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第五届全国大学生金融投资模拟交易大赛培训课程 股票 期货篇 赛前培训 赛前培训 交易品种及交易规则行情分析软件的使用当前的市场趋势当前的投资策略推荐书籍和网站 第1节交易品种及交易规则 股票及其交易规则期货及其交易规则股指期货及其交易规则 股票市场交易规则 证券交易的时间买卖委托撤单开盘价和收盘价如何形成涨跌停板制度什么是 ST 公司 什么是 ST 公司 证券交易的时间 每周一至周五 节假日除外每个交易日 9 15 9 25集合竞价 9 15 9 20可以申报和撤销 9 20 9 25可以申报 不可以撤销 9 30 11 30前市 连续竞价13 00 15 00后市 连续竞价其它时间交易系统不接受申报单对于停牌一小时 9 30 10 30 的股票 在停牌期间交易系统不接受该股票的申报单和撤单 买卖委托 委托出价方式 限价委托 成交价将等于委托价或比之更优市价委托 1 五档成交 剩余撤销 2 五档成交 剩余转限价委托有效期 我国采用当日有效法 T 0 委托指令内容 买卖方向 股票代码 价格 数量委托指令要求 撤单 撤单就是撤回未成交的委托单 券商接受投资者买入股票的委托后 就要按照投资者的要求去购买股票 因此这部分资金当天就必须锁定在该用途上 即使不能成交 也只有等到第二天该委托自动作废以后 这部分资金才能解冻出来 卖股票时也一样 委托卖出的股票当天就必须被锁定 即使不能成交 也只有等到收盘后该委托自动作废 这部分股票才能解冻出来 如果投资者在当天要动用被锁定的资金 已委托买入 或股票 已委托卖出 就必须先通过撤单撤消该委托 才能动用被锁定的资金或股票 如果投资者在完成撤单操作之前 原来的委托已经成交 就不能撤单 如果已经部分成交 则只能撤消未成交部分的委托 开盘价和收盘价如何形成 上海 开盘价是当日第一笔交易的成交价格 如果该股票当日有集合竞价成交 即是集合竞价的成交价 收盘价是当日最后一笔交易 含最后一笔交易 前一分钟所有交易的成交量加权平均价 涨跌停板制度 我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布 1996年12月26日开始实施的 制度规定 除上市首日之外 一般股票 含A股 B股 基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10 ST和 ST类股票不得超过5 超过涨跌限价的委托为无效委托 我国的涨跌停板制度与国外的主要区别在于股价达到涨跌停板后 不是完全停止交易 而是在涨跌停价位或涨跌停价位之内的交易仍可继续进行 直到当日收市为止 什么是 ST 公司 有下列情形之一的 公司股票简称前将冠以 ST 1 最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本 即每股净资产低于股票面值的 2 注册会计师对最近一个会计年度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告的 3 最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师 有关部门不予确认的部分 低于注册资本的 4 由于自然灾害 重大事故等导致上市公司主要经营设施遭受损失 公司生产经营活动基本中止 在三个月以内不能恢复的 5 公司涉及负有赔偿责任的诉讼或仲裁案件 按照法院或仲裁机构的法律文书 赔偿金额累计超过上市公司最近经审计的净资产值的50 的 6 公司主要银行帐号被冻结 影响上市公司正常经营活动的 7 公司出现其他异常情况 董事会认为有必要对股票交易实行特别处理的 8 人民法院受理公司破产案件 可能依法宣告上市公司破产的 9 公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议的 10 公司的主要债务人被法院宣告进入破产程序 而公司相应债权未能计提足额坏帐准备 公司面临重大财务风险的 11 交易所认定的其他情形 有特殊风险 什么是 ST 公司 有下列情形之一的 公司股票简称前将冠以 ST 1 最近两年连续亏损的 以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据 2 财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载 公司主动改正或被中国证监会责令改正 对以前年度财务会计报告进行追溯调整 导致最近两年连续亏损的 3 财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载 中国证监会责令其改正 在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正的 4 在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告的 5 处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后第一个年度报告披露日期间的公司 6 交易所认定的其他情形 有摘牌风险 刚恢复上市 期货及其交易规则 什么是期货商品期货交易品种期货合约 什么是期货 期货是一种跨越时间的交易方式 买卖双方透过签订标准化合约 期货合约 同意按指定的时间 价格与其他交易条件 交收指定数量的现货 期货交易的对象并不是商品 标的物 的实体 而是商品 标的物 的标准化合约 在期货市场中 大部分交易者买卖的期货合约在到期前 又以对冲的形式了结 先买后卖或先卖后买都是允许的 一般来说 期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分 简单来说 大多数期货交易是投机行为 投资者靠准确预测商品的价格涨跌来盈利 商品期货交易品种 上海期货交易所铜 铝 锌 黄金 螺纹钢 线材 燃料油 天然橡胶大连商品交易所玉米 大豆 豆粕 豆油 棕榈油 聚乙烯 聚氯乙烯郑州商品交易所小麦 棉花 白砂糖 绿豆 PTA 精对苯二甲酸 菜籽油 早籼稻 玉米期货合约 股指期货及其交易规则 什么是股指期货交易品种沪深300股指期货仿真交易合约表股指期货交易的特点 什么是股指期货 股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约 股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程 其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的 它与股票期货交易一样都属于期货交易 只是股票指数期货交易的对象是股票指数 是以股票指数的变动为标准 以现金结算 交易双方都没有现实的股票 买卖的只是股票指数期货合约 而且在任何时候都可以买进卖出 交易品种 沪深300指数期货 仿真 沪深300指数期货合约以沪深300指数为标的 沪深300指数相关内容请参考中证指数有限公司官方网站 查阅相关知识的网站 中国金融期货交易所 投资者服务栏目 沪深300股指期货仿真交易合约表 股价指数期货交易的特点 以股价指数作为标的物允许卖空交易杠杆比率高流动性高交易成本低国外股价指数交易是成本只有股票交易成本的1 10左右 现金交割关注宏观 股指期货交易中的开仓 平仓和持仓 开仓也叫建仓 是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约 如果投资者将这份股指期货合约保留到最后交易日 他就必须通过现金交割来了结这笔期货交易 平仓 是指期货投资者买入或者卖出与其所持仓股指期货合约的品种 数量及交割月份相同但交易方向相反的股指期货合约 以了结股指期货交易的行为 股指期货投资者在开仓之后尚没有平仓的合约 叫做未平仓合约 也叫持仓 开仓之后股指期货投资者有两种方式了结股指期货合约 或者择机平仓 或者持有至最后交易日并进行现金交割 第2节股票行情分析软件的使用 从任一券商的网站均可免费下载使用例如 信达证券信网各种行情分析软件功能相近 界面相仿 第3节当前的市场趋势 宏观经济态势上市公司业绩预测 业绩下滑是主旋律大盘 预计调整将是年末的主旋律 宏观经济态势 世界经济在08年爆发次贷危机后尚未恢复元气之时 又陆续遭遇了美国主权债务危机和欧洲主权债务危机 美国经济复苏缓慢 欧元区受弱国拖累有解体危险 全球经济处在二次衰退的边缘 投资者既害怕全球经济衰退 又担心金融体系脆弱不堪 投资信心不足 中国经济人民币持续升值创下汇率新高 导致出口竞争力受损 美国不断逼迫人民币升值 有可能引发中美贸易战 民间借贷潜藏高风险 抗通胀还没收到明显成效 中国经济增长放缓的风险不断加大 由于内需巨大 国家和人民都十分勤俭 通胀还在可控程度 因此在全球经济一片担忧情绪下 尚可保持谨慎乐观 大盘 继续震荡 二次探底探底很可能是年末的主旋律 07 10 16 08 10 28 我们在这里 大盘 继续震荡 二次探底很可能是年末的主旋律 我们在这里 第4节当前的投资思路 行业策略主线选股思路回避的股票类型 行业策略主线 任选一个 不得多选 关注市盈率处在历史低位的银行板块 尤其是中央汇金陆续增持的四大银行 关注受益于通货膨胀预期与资金流动性推动 或具有供给瓶颈和刚性需求的资产 资源型行业 如煤炭 石油 稀土 关注拉动内需政策利好的周期类消费行业 如汽车 零售 传媒娱乐 关注政策扶持板块 如航天 新材料 新能源 农业科技 生物工程 关注在弱势行情中总有风头出的ST板块 选股思路 不同时持有超过2只股票 中长线选股采取 自上而下 的策略 先优选行业 进而在行业中优选企业 中短线选股采取 自下而上 的策略 先优选股票 再从基本面确认其成长性 基本面分析与技术面分析相结合 回避的股票类型 避开以下几类股票 交投冷清的股票 最近一月平均每日换手率不足1 新上市的股票新近 三月内 有大量解禁股即将上市的股票前期未随大盘下跌 最近技术上破位下行的股票三季度业绩预减的股票 推荐书籍 股市心理学 英 乔纳森 迈尔斯 中信出版社证券投资技术分析 李向科 中国人民大学出版社证券投资