证券投资技术析实验.ppt

证券投资技术分析实验 2 主要内容 一 实验项目1 分时图分析二 实验项目2 K线分析三 实验项目3 切线分析四 实验项目4 形态分析五 实验项目5 指标分析六 实验项目6 综合分析 3 技术分析软件常用功能快捷键 F1分时成交明细 在分时图中使用 F2分价表 在分时图中使用 F3上证领先指数图F4深证领先指数图F5类型切换 分时图 历史K线图 F8切换时间周期 在历史K线图中使用 F10个股资料 4 61沪A涨幅排名63深A涨幅排名81沪A综合排名83深A综合排名注 综合排名窗口是浮在分析图上的 可以随意拖动 点击综合排名窗口中的任意一只股票 就可显示该股的分时走势图 5 实验项目1 分时图分析 分时图分为指数分时图和个股分时图两种 实验报告中对该图可从以下方面进行分析 1 对开盘的分析2 对曲线的分析3 对尾盘的分析4 对其他信息的分析5 结合其他因素分析 6 1 对开盘的分析 与上一交易日的收盘价相比 将开盘情况分为三种 高开 今开盘价 昨收盘价低开 今开盘价 昨收盘价平开 今开盘价 昨收盘价 7 一般而言 高开说明市势向好 低开表明市势转坏 但也要注意物极必反 高开过多 常产生获利回吐压力 低开过多 易引发抄底盘的介入 8 2 对曲线的分析 指数分时图和个股分时图不同 下面分别介绍 1 指数分时图 2 个股分时图 9 1 指数分时图 蓝色曲线表示通常意义下的大盘指数 上证综合指数和深证成份指数 也就是加权指数 红色曲线反映的是不含权重的大盘指数 也就是不考虑盘子 股本 的大小 采用简单平均法计算的指数 该指数是虚拟的 不对外发布 10 11 参考蓝 红色曲线的位置关系可知 当指数上涨时 若红线在蓝线之上 表示小盘股的涨幅比大盘股的涨幅更大 反之说明大盘股的涨幅更大 当指数下跌时 若红线在蓝线之上 表示小盘股的跌幅比大盘股的跌幅更小 反之说明小盘股的跌幅更大 12 2 个股分时图 蓝色曲线表示的是这只股票每分钟的即时成交价 红色曲线表示这只股票每分钟的平均价格 下方的柱线表示这只股票每分钟的成交量 单位一般为手 1手 100股 13 14 3 对尾盘的分析 尾盘一般是指收盘前最后30分钟的走势 尾盘作为一天交易的总结 历来是多空双方必争之处 因为它不但可以鼓舞自己阵营的士气 而且对次日开盘有指导意义 看盘时应格外重视 15 发现尾盘走淡时 短线应考虑出货 以回避次日可能的低开 发现尾盘走好时 短线可适量进货 以迎接次日可能的高开 16 4 对其他信息的分析 指数分时图和个股分时图不同 下面分别介绍 1 指数分时图 2 个股分时图 17 1 指数分时图 涨家数 当日价格上涨的股票数量跌家数 当日价格下跌的股票数量在蓝 红曲线图下方 还有黄色的柱线 它表示是的每一分钟的成交金额 单位一般为万元 18 在以昨日收盘指数为中轴的附近还有红色和绿色的柱线 这是反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况 红柱线表示买盘量大于卖盘量 一般表明指数将上涨 绿柱线表示卖盘量大于买盘量 一般表明指数将下跌 19 2 个股分时图 右边的重要信息有 委差 委比外盘 内盘量比 20 委差与委比 它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术指标 计算公式分别为 委差 委买手数 委卖手数委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 其中 委买手数是前五档委托买入的手数总和 委卖手数是前五档委托卖出的手数总和 21 委比数值的变化范围 100 至 100 当委比为正值并且数字较大 说明市场买盘强劲 涨停板时 委比值为 100 当委比为负值并且数字较大 说明市场抛盘较强 跌停板时 委比值为 100 委比若从负值转为正值 表明买盘逐渐增强 卖盘逐渐减弱 若从正值转为负值 表明买盘逐渐减弱 卖盘逐渐增强 22 23 24 外盘与内盘 如果成交价是以 委卖价 成交的 说明买方也即多方愿意以卖方的报价成交 市场中的买气也即多头气氛浓厚 我们把以 委卖价 成交实现的量计入 外盘 反之 把以 委买价 成交实现的量计入 内盘 外盘 与 内盘 之和等于 总量 总成交量 25 当 外盘 大于 内盘 时 反映市场中买盘强劲 当 内盘 大于 外盘 时 反映市场中卖盘汹涌 注意 在刚开盘就强势封住涨 跌停板时例外 26 量比 量比 是衡量相对成交量的指标 计算公式是 量比 当日即时为止平均每分钟的成交量 过去5个交易日平均每分钟的成交量一般将量比数值与1进行比较 大于 表示这个时刻的成交总手数已经放大 小于 则表示成交总手数萎缩 27 5 结合其他因素分析 比如 将分时图与日K线走势结合分析 若相互配合 当前走势将继续维持若相互背离 当前走势将可能逆转 28 三 实验项目2 K线分析 在实验报告中可从以下方面进行分析 1 对最后一根K线分析2 对若干K线组合分析3 结合其他因素的分析 29 1 对最后一根K线分析 K线由三部分组成 实体上影线下影线 30 31 实体 在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形 称为实体 具体分三种情况 如果收盘价高于开盘价 实体用红色 或空心 表示 这种K线称为阳线或红线 如果收盘价低于开盘价 实体用绿色 或蓝色 表示 这种K线称为阴线或绿线 如果收盘价等于开盘价 实体则为一短横线 称为平盘线 32 上 下影线 最高价高于实体的高价时 将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线 称之为上影线 最低价低于实体的低价时 将最低价点与实体下端的中间点连成一条垂线 称之为下影线 注 可根据上面的方法绘制不同时间周期的K线 如 周K线 月K线 30分钟K线 60分钟K线等 33 对单根K线的分析 主要是看其实体和影线的长短 1 阳线实体越长 越有利于价格上涨 2 阴线实体越长 越有利于价格下跌 3 上影线通常代表卖方压力 越长 压力越大 越不利于价格上涨 34 4 下影线通常代表买方支撑 越长 支撑越大 越不利于价格下跌 5 上 下影线长短的对比 上影线长于下影线 有利于空方 下影线长于上影线 有利于多方 注 当对上下影线的判断与对实体的判断出现不一致时 实体比影线更可靠 35 2 对若干K线组合分析 1 对最后两三根K线组合进行分析 2 分析该图中出现的典型K线形态 36 1 对最后两三根K线组合进行分析 对两根及两根以上K线的分析 首先 逐一分析每一根K线的实体和影线 其次 看最后一根K线相对于前面K线的位置 可将前面的K线划分为五个区域 见下图 37 从区域1到区域5 从上到下 多方力量逐渐减弱 空方力量逐渐增强 最后一根K线所处的区域位置 越高 越有利于上涨 越低 越有利于下跌 注意 若前面的这根K线缺失了上下影线 或实体为平盘线 仍可作类似地分析 38 2 分析该图中出现的典型K线形态 星线 十字形 吊线孕线包线秃线塔线 倒T字形 39 星线 这里的星线特指十字星 又称 墓碑 分析 当价格在波段的高点附近出现十字星 通常暗示涨势结束 当价格在波段的低点附近出现十字星 通常暗示跌势结束 在技术压力位或支撑位出现十字星 通常只会造成价格的暂时回档或反弹 不应将其视为波段的结束 40 吊线 吊线又称 小雨伞 其形态特征是 实体部分很小 下影线很长 上影线没有或极短 41 分析 当吊线出现在波段的高点附近时 意味着行情在一 二天之内可能向下反转 当吊线出现在波段的低点附近时 意味着价格在此形成底部的机会较大 否则只是一种反弹信号 42 孕线 形态特征 左边的阳线或阴线通常无上下影线 或较短 右边的十字星 或是小K线 可以有多根 被完全包覆 43 分析 在上升趋势中途出现孕线 其左边的K线通常是阳线 表示行情会产生继续向上的新生命 44 在下跌趋势中途出现孕线 其左边的K线通常是阴线 表示行情会产生继续向下的新生命 当孕线发生在底部 常见 或头部 少见 时 其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的 但通常变化缓慢 毕竟是新生命 只能慢慢长大 不可能一夜之间长大成人 45 包线 形态特征 右方的K线包覆了左方的一根或数根K线 46 分析 包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的反转信号 价格经过一段时期的下跌 突然成交量大增 并且以一根大阳线 包覆左方K线 这种现象被视为下跌波段结束的信号 价格经过一段时期的上升 突然以一根大阴线 包覆左方的K线 这种现象被视为上升波段结束的信号 注意此时成交量不需要大幅增加 47 可以根据右方的大阳 阴 线的长短及吃掉左方K线的多寡 来衡量价格反转力道的大小 在上升趋势中途出现阴包线形态 往往是一种骗线行为 假阴线出现后 价格会短暂地下跌 之后缓慢地上升 直到完全吃掉这根大阴线后 才会快速地上涨 在下跌趋势中途出现阳包线形态 也往往是一种骗线行为 假阳线出现后 价格会短暂地上升 之后缓慢地下跌 直到完全吃掉这根大阳线后 才会快速地下跌 48 秃线 形态特征 一阴一阳两根K线并列 高低价接近 上下影线没有或极短 分析 秃线带有 再确认 的意思 也就是两根K线先后两次到达同一低点或高点价位 宣告短期底部或顶部的成立 49 塔线 即倒T字形 日本人称之为 塔婆 分析 不管是上升趋势还是下跌趋势 凡是在波段的高点或低点附近出现塔线形态 都代表 停止 的意思 好比开车时 看到 禁止通行 标志一样 50 线组合应用举例 身怀六甲 在长阳或长阴线之后 出现一根短K线 无论是阳线还是阴线 好像长K线怀中的胎儿 一般预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭 市场己有改变既有趋势的迹象 51 52 三只乌鸦 由三根阴线构成 是一种强烈向淡的转势形态 市场的阴影挥之不去 三个白武士 由三根阳线组成 每日收市价都高过前一天 武士勇往直前的精神跃然纸上 市场趋升的形势开始明朗化 53 54 55 穿头破脚 56 平顶与平底 在涨势中 市场创出新高 给人以无限遐想 但接下来市场刚刚抵达昨日高位即被空头狙击而退 多头再创新高的热情遭遇挫折 随后市场对高位形成阻力达成共识 逆水行舟不进则退 多头视阻力为畏途 顶部特征更加明显 终致跌势就此展开 57 平顶 58 平底 59 3 结合其他因素的分析 比如 与成交量增减变化相结合 价涨量增 价格将继续上涨 价跌量增 价格将继续下跌 价跌量减 价格将可能上涨 价涨量减 价将将可能下跌 60 四 实验项目3 切线分析 首先 软件界面切换到历史K线图 灵活选择日K线 周日K线 60分钟日K线等时间周期 其次 利用软件 查看 画线工具 绘制几种常见的切线 趋势线 轨道线 百分比线与黄金分割线 然后 把画好了切线的图形粘贴到实验报告文档中并进行分析 先说明图中的切线是选择哪几个价格点绘制的 再对该切线的作用进行研判 61 1 趋势线 1 绘制连接价格波动的两个高点或低点画一条直线上升趋势线 连接价格波动两个低点的直线下降趋势线 连接价格波动两个高点的直线 62 使用软件的画线功能绘制趋势线 在画线工具中用鼠标点击 两点直线 图标 移动鼠标到所选择的一个高点 或低点 按下鼠标左键不放 拖动鼠标到另一个高点 或低点 再松开鼠标左键即可 63 64 65 2 重要性的衡量 看长度趋势线越长越重要 看次数趋势线被价格触及的次数 线上的点 越多越重要 看角度趋势线的角度越接近45度越重要 66 3 研判 上升趋势线 支撑线 对股价的走势起支撑作用 可以阻止或暂时阻止价格的下跌 下降趋势线 压力线 对股价的走势起压力作用 可以阻止或暂时阻止价格的上涨 上升趋势线 支撑线 被有效突破后 它将转化为今后价格上涨的压力线 下降趋势线 压力线 被有效突破后 它将转化为今后价格下跌的支撑线 67 压力线 68 突破的有效性判断 一般原则 看价格收盘价的突破比其它价格的突破更有效 看成交量 向上突破时量放大更有效 看时间突破后维持的时间在2日以上更有效 看空间 突破时穿透趋势线的幅度在2 以上更有效 69 70 4 修正与调整 根据趋势线重要性的衡量标准 不断地对趋势线进行修正 当趋势线被有效突破后 有时只是趋势的速度发生改变 而趋势的方向没有变化 这时可根据新的高点或低点重新绘制趋势线 进行趋势线的调整 71 72 2 轨道线 1 绘制先画一条趋势线 然后过第1个峰或谷作趋势线的平行线 这两条平行的直线共同构成轨道线 或称管道线 通道线 73 使用软件的画线功能绘制轨道线 在画线工具中用鼠标点击 轨道线 或 平行线 图标 移动鼠标到所选择的一个高点或低点 按下鼠标左键不放 拖动鼠标到另一个高点或低点 再松开鼠标左键即可画出一条趋势线 然后再移动鼠标到所选择的一个高点或低点点击一下即可画出平行线 74 2 研判 具有支撑压力线的特性和作用 限制 价格变动的范围 若被有效突破 预警趋势可能发生变化 75 76 77 3 百分比线与黄金分割线 百分比线与黄金分割线都是用于预测下跌趋势中的反弹高度 或是上升趋势中的回调幅度的分析方法 78 使用软件画线功能绘制百分比线 在画线工具中用鼠标点击 百分比线 图标 移动鼠标到所选择的一个高点 或低点 按下鼠标左键不放 拖动鼠标到另一个低点 或高点 再松开鼠标左键即可 注意 在上升趋势中的调整行情中画百分比线 先选高点再选低点 在下跌趋势中的反弹行情中画百分比线 先选低点再选高点 79 80 81 使用软件画线功能绘制黄金分割线 在画线工具中用鼠标点击 黄金分割线 图标 移动鼠标到所选择的一个高点 或低点 按下鼠标左键不放 拖动鼠标到另一个低点 或高点 再松开鼠标左键即可 82 注意 在上升趋势中的调整行情中画黄金分割线 先选高点再选低点 在下跌趋势中的反弹行情中画黄金分割线 先选低点再选高点 83 当阶段性低点在左而阶段性高点在右 则计算得出的黄金位是回档的支撑位 84 85 当阶段性低点在右 而阶段性高点在左 则计算得出的黄金位是反弹的阻力位 86 87 通常情况下 0 618以下的回档被称作弱势回档 一旦行情在该位不能坚守支撑 则其原来整体的上升趋势将会改变性质而形成下跌趋势 可考虑破位停损杀跌 反之 0 618以上的反弹被称作强势反弹 88 89 0 5的黄金位通常是最为模棱两可的概念 但一般情况下无论是回档或反弹 该位有较大的止跌和滞涨意义 在该位附近的操作策略也是多空飘忽不定的 此时结合其他技术指标以综合研判就有较大的作用 90 0 513 34 11 00 15 68 91 通常情况下 0 618以下的回档被称作弱势回档 一旦行情在该位不能坚守支撑 则其原来整体的上升趋势将会改变性质而形成下跌趋势 可考虑破位停损杀跌 反之 0 618以上的反弹被称作强势反弹 92 93 研判 所画出的每一条线都可能是支撑线或压力线 被有效突破后支撑压力的性质会相互转变 参见趋势线的研判 94 五 实验项目4 形态分析 第1步 软件界面切换到历史K线图 灵活选择日K线 周日K线 60分钟日K线等时间周期 第2步 辨认图中出现的常见形态 头肩顶与底 双重顶与底 V形与倒转V形 三角形 矩形 并画一个 矩形框 或相关的趋势线 查看 画线工具 标示出来 第3步 把图形粘贴到实验报告文档中并进行分析 先说明图中的形态是哪个时间段的 再对该形态进行研判 95 一 常见的反转形态 1 反转形态的基本特征2 头肩顶与底3 双重顶与底4 V形与倒转V形 96 1 反转形态的基本特征 1 事先确实存在明确的上涨或下跌趋势 2 重要趋势线的突破是形态突破的依据 3 形态形成的时间越长 规模越大 则反转后带来的市场波动也就越大 97 4 成交量放大是价格向上突破的重要参考依据 5 顶部形态比底部形态形成的时间更短 易变性也更强 常见的反转形态有 头肩顶与底 双重顶与底 V形等 98 2 头肩顶与底 1 标准图例 99 颈线 头 左肩 右肩 颈线 右肩 头 左肩 颈线 右肩 头 左肩 100 101 102 103 2 形态特点 以头肩顶为例 在形态形成之前 价格有一段较大的涨幅 且成交量配合增加 即价涨量增 中间的高点最高 左右两个高点大致持平 也可以略有高低 从左到右 成交量一般呈递减趋势 其中右边高点的成交量一定是最少的 形态完成的时间一般至少为1个月 可能出现多种复合形态 104 3 颈线 绘制 连接头部两边低点 或高点 的直线 趋势线 方向 可能是水平或向上 向下倾斜的作用 支撑压力线 105 4 反扑 回抽 价格向上突破或向下跌破趋势线 如颈线 后 在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力 这种行为称为反扑或回抽 反扑通常发生在突破 或跌破 颈线的2 5天内 反扑的力度通常可根据突破 或跌破 颈线时的成交量来估计 一般不会超过颈线 106 5 预测价值 突破后 价格逆转原来的趋势 并至少要运动到与形态高度相等的距离 107 6 入市时机 有效突破 或跌破 颈线时为最佳的买卖时机 108 7 注意事项 如果形成时间较短 或者向上突破没有放量配合 头肩形很可能演变成持续形态 109 3 双重顶与底 1 标准图例 110 A C B D E A B C E D 111 112 113 2 形态特点 以双重顶为例 在第二个高点出现之前 价格有一段较大的涨幅 且成交量配合增加 即价涨量增 第二个高点可以略高或略低于第一个高点 但其成交量一定要比第一个高点少 两个高点之间所延续的时间至少为2周 3周 可能出现复合形态 114 3 颈线 绘制 连接两个低点 或高点 的直线 趋势线 方向 可能是水平或向上 向下倾斜的作用 支撑压力线 115 4 反扑 回抽 反扑通常发生在突破 或跌破 颈线的2 5天内 反扑的力度通常可根据突破 或跌破 颈线时的成交量来估计 一般不会超过颈线 116 5 预测价值 突破后 价格逆转原来的趋势 并至少要运动到与形态高度相等的距离 117 6 入市时机 有效突破 或跌破 颈线时为最佳的买卖时机 118 7 注意事项 在形成过程中也可能演变为矩形或三角形 119 4 V形与倒转V形 1 标准图例 120 121 122 123 2 形态特点 价格迅速地到顶或底部 又快速地反转 124 3 颈线 一般没有 125 4 反扑 回抽 一般也没有 但在突破 或说大幅涨跌 前夕 价格往往会出现一个类似反扑的短期平台走势 这种形态有人称为扩展V形 126 5 预测价值 V形反转基本上是由某些消息引起的 很难预测 127 6 入市时机 很难把握最佳的买卖时机 如果在突破 或说大幅涨跌 前夕出现了短期平台走势 这往往是最佳的买卖时机 128 7 注意事项 V形反转往往是一天完成的 称为 单日反转 有的时候是 双日反转 129 二 常见的持续形态 1 持续形态的基本特征2 三角形3 矩形 130 1 持续形态的基本特征 1 持续形态仅仅是当前趋势的休整 形态突破之后会延续当前的趋势方向 2 持续形态形成时间较短 3 持续形态形成期间的成交量一般是逐渐缩减的 形态突破后有所增加 尤其是向上突破 常见的持续形态有 三角形 矩形等 131 2 三角形 1 标准图例 132 133 134 135 136 2 形态特点 六点二线 对称三角形 上 下 边的趋势线向下 上 倾斜上升三角形 上边的趋势线是水平的下降三角形 下边的趋势线是水平的 137 3 反扑 回抽 突破 或跌破 趋势线后常常出现反扑 138 4 预测价值 三角形被突破后 价格将继续原来的趋势 并至少要运动到与形态高度相等的距离 139 5 入市时机 有效突破 或跌破 趋势线时是最佳的买卖时机 140 6 注意事项 三角形也可能演变为反转形态 如双重顶底 141 3 矩形 1 标准图例 142 143 144 2 形态特点 价格在上下两条水平直线 趋势线 之间波动 145 3 反扑 回抽 突破 或跌破 趋势线后常常出现反扑 146 4 预测价值 矩形被突破后 价格将继续原来的趋势 并至少要运动到与形态高度相等的距离 147 5 入市时机 有效突破 或跌破 趋势线时是最佳的买卖时机 148 6 注意事项 矩形在形成过程中可能演变成三重顶或底的反转形态 149 六 实验项目5 指标分析 第1步 选择一只股票 切换到历史K线图 灵活选择日K线 周日K线 60分钟日K线等时间周期 第2步 分别调用几种常见的技术指标 MA MACD KDJ BOLL 把图形粘贴到实验报告文档中并进行分析 150 一 移动平均线MA 1 概念逐日计算最近N天的收盘价的平均值而连接成的一条线 2 原理消除偶然因素的影响 坚定地追踪价格运动的趋势 移动平均线也是一种支撑压力线 151 3 计算 通常采用简单移动平均法 简单移动平均 MovingAverage 即算术平均 是最简单也是最常用的一种平均方法 计算公式是 MA n C1 C2 Cn n 152 4 应用 1 两条移动平均线黄金交叉 短期MA由下往上穿越较长期MA 为买入信号 死亡交叉 短期MA由上往下穿越较长期MA 为卖出信号 153 154 155 2 三条移动平均线 三条及多条移动平均线的参数一般是选择短期 中期 长期相搭配 多头排列 在上升趋势中 多条移动平均线从上到下按照短 中 长期的次序排列 156 157 空头排列 在下降趋势中 多条移动平均线从上到下按照长 中 短期的次序排列 三重交叉法 连续出现三次金叉或死叉 发出的买卖信号更为可靠 158 159 160 3 移动平均线的盲点 在股价横向盘整 水平波动 期间 多种周期的移动平均线会缠绕在一起 频繁发出买卖信号 这时不可信 161 指标篇 指数平滑异同移动平均线MACD 1 原理指数平滑异同移动平均线 MovingAverageConvergenceandDivergence 由快速移动平均线与慢速移动平均线之间的离差 DIF 离差的平均值 DEA 和两线的垂直距离 MACD 三部分组成 利用快速线与慢速线之间聚合与分离的征兆 来判断买进与卖出的时机 162 实战中 由于MACD是中长线指标 买卖点与最低 最高价之间的价差较大 不过这符合 不买地价 不卖天价 的股谚 因此MACD并不适应短线操作 MACD对于井喷或暴挫行情的反应要慢半拍 由于其与股价的移动相比会有一定的时间差 当股价处于盘整时 按MACD操作往往会无利润甚至会亏手续费 因此作为中期转向信号的MACD主要起辅助工具功能 研判主要还是依据K线 均线等技术分析方法 MACD是中长线指标 163 MACD平滑异同移动平均线 是根据移动平均线发展而来的 主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的差离情况 作为研判行情买卖之依据 其中包括了三条线 MACD线 DIF线 柱状线BAR 平滑异同移动平均线 MACD 164 2 应用 1 强弱区0轴之上为强势区 0轴之上为弱势区 2 交叉DIF线或DEA线往上穿越0轴 金叉DIF线或DEA线往下穿越0轴 死叉DIF线往上穿越DEA线 金叉DIF线往下穿越DEA线 死叉 165 实战运用如下 1 DIF MACD取值与交叉 当DIF MACD在0轴之上时 表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上 为多头市场 在0轴之上 当DIF向上突破MACD时 是较好的买入信号 DIF向下跌破MACD时只能认为是回落 此时宜平仓出货 获利了结 反之 当DIF MACD在0轴之下时 表明是空头市场 在0轴之下 当DIF向下跌破MACD时 是较佳的卖出信号 DIF向上突破MACD时 只能认为是反弹 作暂时空头回补 在沪综指周K线图上 2000年以来MACD作为中期买卖点作用尽显 166 买入点 卖出点 卖出点 空头回补 上证综指 167 DIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时 是实战中极好的买卖信号 形态一定要在较高位置或较低位置出现 位置越高或越低 结论越可靠 沪综指在2002年1月见底1339时 周K线图DIF在低位构筑标准的W底 沪综指2003年1月见底1311时 日K线图DIF已构筑成标准的头肩底 2 DIF的曲线形态 168 上证综指 W底 169 上证综指 头肩底 170 当股价的高点比前一次的高点要高 DIF或MACD处在高位并形成两个依次向下的峰 此时股价还在继续上涨 为顶背离 预示着股价将会反转下跌 为卖出信号 沪综指在2001年向2245攻击时 股价虽一浪比一浪高 但DIF与MACD却并未创新高 顶背离明显 当股价的低点比前一次的低点要低 DIF或MACD处在低位并形成一底比一底高 股价还继续下跌 为底背离 预示股价将会反转上涨 是买入信号 沪综指2003年1月见底1311时 股价虽一浪比一浪低 但DIF与MACD却并未创新低 已构成底背离 3 指标背离原则DIF或MACD在高位或低位 往往出现与股价走向的背离 171 3 背离技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致即称为背离 具体分为两种 顶背离 价格走势一波高于一波 指标曲线却一波低于一波 底背离 价格走势一波低于一波 指标曲线却一波高于一波 172 上证综指 顶背离 股价逐步抬高 顶背离 173 上证综指 底背离 底背离 174 175 176 177 178 指标篇 随机指标KDJ 1 原理一般地 在上升 下降 行情中 每日的收盘价倾向于接近当日价格区间的上端 下端 随机指标就是通过研究高低价与收盘价的关系来反映价格走势的强弱和超买超卖现象 179 随机指标主要有两条曲线 K值线和D值线 有的还包括J值线 K值的计算公式是 C Ln Hn Ln 100D值是K值的移动平均数J值 3D 2K或3K 2D 180 KD的取值范围都是0 100 可划分为 80以上为超买区 20以下为超卖区 其余为徘徊区 但KD值进入超买或超卖区后 会发生指标徘徊和钝化现象 因此没有实战指导意义 沪综指周K线图上 在2000年3月下旬由1641点开始上攻KD就步入超买区 连续22周在超买区发生指标钝化 直到8月下旬见顶2114后才出现回落 如依据超买信号操作将痛失近500点的大行情 清华同方周K线图上 在2002年8月下旬就步入超卖区 KD持续钝化14周 直到11月下旬出现阳十字星才有所缓和 如根据指标严重超卖就冒然出击将损失惨重 1 KD指标的取值 181 如一汽轿车在2月13日ADX在50上方形成拐点向下调整 于3月27日在40附近又开始回头上升 形成强烈买入信号ADX空中加油 趋向指标 DMI 的案例 182 一汽轿车 买入信号 183 184 1 最好避免使用 DI和 DI的交叉讯号 因为其讯号往往比KDJ等指标的反应要慢 有时会出现失败的讯号 如今年1311点以来 大盘在2月21日时的卖出讯号就以失败而告终 2 关注ADX空中加油讯号 由于ADX的转折必须是在50以上发生才有效 而ADX在转折后 一般会持续下跌至20左右才企稳 有时ADX仅下降至40至60之间就随即再度回头上升 就如空中加油补充能量 称之为ADX空中加油 是波段大行情的征兆 为极好的买入信号 实战中还需注意 185 2 应用 1 极值K值线和D值线以50为中轴 在0 100之间波动 有超买超卖区 186 100上限80卖出线50中轴线20买入线0下限 超买区强势区弱势区超卖区 187 188 189 超买区 2114 1641 上证指数 190 超卖 清华同方 191 当KD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶 底时 是实战中极好的买卖信号 形态一定要在较高位置或较低位置出现 位置越高或越低 结论越可靠 沪综指日K线图上 见附图 2 3月指数于1500附近出现震荡 KD于2月17日明显呈现出三重顶 在3月4日KD完成了突破后的回抽 随后展开了到目前为止的调整 2 KD指标曲线的形态 192 上证指数 三重顶 回抽 193 可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉 以K从下向上与D交叉为例 K上穿D是金叉 为买入信号 但金叉出现并不一定是买入信号 首先金叉的位置应该比较低 在超卖区的位置 越低越好 其次K与D相交的次数 以2次为最少 越多越好 最后交叉点相对于KD线低点的位置要 右侧相交 原则 K是在D已经抬头向上时才同D相交 比D还在下降时与之相交要可靠得多 大盘此次于1311见底 周K线图上K D就是两次金叉并符合右侧相交原则的 清华同方也是在两次金叉后才见底 3 KD指标的交叉 194 两次金叉 1649 顶背离 卖出信号 卖出信号 顶背离 195 在KD处在高位或低位 往往出现与股价走向的背离 当KD处在高位并形成两个依次向下的峰 此时股价还在继续上涨 为顶背离 是卖出信号 大盘1529见顶后震荡下行 KD就在超买区形成顶背离 KD处在低位并形成一底比一底高 股价还继续下跌 为底背离 是买入信号 4 KD指标的背离 196 超过100和低于0 属于价格的非正常区域 大于100为超买 为短线卖出信号 小于0为超卖 为短线买入信号 大盘在摸高1529时J值曾两天超过100 为短线较佳的卖出信号 实战中KDJ只能起辅助研判的功能 主要还是依据K线 均线 波浪 量价分析等 同时在单个指标运用时 要注意结合日 周 月指标的综合研判 5 J指标的使用法则 197 指标篇 指标真谛与水火不容RSI 在指标运用过程中 投资者经常产生困惑 有时指标严重超买 股价却继续上涨 有时指标在超卖区钝化十几周 股价仍未止跌企稳 这里混淆了指标与股价的关系 指标不能决定股价涨跌 股价才决定指标的运行 股价是因 指标是果 由因可推出果 由果来溯因是本末倒置 不一定走得通 198 在涨跌趋势未改变之前 不要试图运用指标的超买 超卖 钝化等来盲目断定该反弹 该回调了 要向市场屈服 向趋势屈服 趋势无招胜指标有招 当然 这并非是完全摒弃了指标 相反是充分地利用其辅助参考作用 当股价趋势继续上涨或下跌时 指标也将继续超买或超卖 而当股价一旦发生转势 指标随后也会发生转势买卖信号 从而为操作提供强有力的技术上的参考 这就是指标运用的真谛 技术指标的真谛 199 RSI相对强弱指标 由WellsWider所创 以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向 实际上 RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比 测量价格内部的体质强弱 根据择强汰弱原理选择出强势股 相对强弱指标 RSI 200 RSI大于50为强势市场 高于80以上进入超买区 容易形成短期回档 小于50为弱势市场 低于20以下进入超卖区 容易形成短期反弹 RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界 代表股价已转强 RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界 代表股价已转弱 但经常出现超买而不跌 超卖而不涨的指标钝化现象 RSI取值在研判方面的作用不大 上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日 但这却是突破后的最佳介入时机 在实战中运用时要注意 1 指标的取值 201 上海科技 超买区 202 一般有长 短期两条RSI 短期RSI大于长期RSI为多头市场 反之为空头市场 短期RSI在20以下超卖区内 由下往上交叉长期RSI时 为买进讯号 短期RSI在80以上超买区内 由上往下交叉长期RSI时 为卖出讯号 沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉 提前发出见底信号 2 RSI指标的交叉 203 RSI金叉 买入信号 上证指数 204 形态分析在RSI中得到大量的运用 可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底 双头或底等反转形态作为买卖讯号 沪综指在去年1346 1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底 见图1 3 RSI指标的形态 205 W底 上证指数 206 股价一波比一波低 相反的RSI却一波比一波高时 为底背离 股价很容易反转上涨 股价一波比一波高 RSI却一波比一波低时 为顶背离 股价很容易反转下跌 沪综指今年在1311见底后出现的上攻 于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离 因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整 沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离 4 RSI指标的背离 207 上证指数 1492 顶背离 顶背离 208 上证指数 底背离 底背离 209 连接RSI连续的两个底部 画出一条由左向右上方倾斜的切线 当RSI向下跌破这条切线时 为较好的卖出讯号 连接RSI连续的两个峰顶 画出一条由左向右下方倾斜的切线 当RSI向上突破这条切线时 为较好的买进讯号 事实上这只是短线买卖讯号 中线效果并不十分好 沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线 此卖出信号虽规避了短线风险 但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好 5 RSI指标的趋势线 210 指标篇之四 简单实用明镜高悬SAR 许多投资者迷恋于复杂难懂的技术指标 对于简单实用的传统指标往往不屑一顾 其实这是一个误区 SAR就是一种可防御 可攻击 既明确又方便 又符合简单原则的好指标 SAR抛物式转向指标 亦称为停损点转向操作系统 属于价格与时间并重的指标 是利用抛物线方式 随时调整停损点位置的系统工具 211 SAR图形外观上像抛物线一般 随着股价的逐步上涨 SAR上升的速度会加快 就如驾车 档数越高 车子越跑越快 一旦踩刹车 车速就会减慢 从股价角度来看 可知上涨已遭遇阻力 SAR就像股价的守护神 一旦上涨的速度跟不上 或者股价反转下跌 SAR都会紧紧盯着 股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号 抛物线转向指标 SAR 212 1 股价曲线在SAR曲线之上时 为多头市场 即红圆圈出现 2 股价曲线在SAR曲线之下时 为空头市场 即绿圆圈出现 3 股价曲线由上往下跌破SAR曲线时 为停损卖出讯号 4 股价曲线由下往上穿破SAR曲线时 为买进讯号 SAR指标的买卖点很明确 运用简单 213 实战中可充分利用SAR停损卖出点的功能 作为中线平仓获利了结的最佳工具 对于从底部介入或股价上涨初中期介入的投资者而言 如何卖股票一直都是难题 SAR就是一种非常好的辅助工具 投资者中线平仓时可依赖SAR 把SAR的卖出讯号当成止盈点或停损点 如果能结合均线与K线组合来进行综合研判 其准确性将大为提高 当然这不能保证卖得最高价 但 地价不买 天价不卖 吃甘蔗最甜的中间段 这是明智而有效的策略 抛物线转向指标 SAR 的运用 214 上海科技 600608 在2002年11月27日以早晨之星见底8 6元 随后在12月24日SAR开始翻红 预示着股价进入多头市场 此时收盘价为9 43元 随着股价的逐步上涨 SAR上升的速度加快 于2003年1月24日摸高14 37元之后 SAR开始翻绿 预示上攻已遭遇阻力 将会出现调整 可作为中线离场卖出讯号 后来虽又创出15 78元的高点 但对于波段操作而言已获利颇丰 抛物线转向指标 SAR 的应用案例 215 SAR加速上升 卖出点 上海科技 216 内蒙华电 600863 在2003年1月3日7 36元展开上攻以来 SAR就像股价上攻的守护神 一直守卫到3月3日SAR翻绿才发出卖出讯号 ST吉发 600893 自4 93元开始企稳并展开上攻 在2002年10月21日SAR开始翻红 随后股价保持震荡上行的格局 而后分别在2002年11月19日与2003年2月24日击破SAR并翻绿 皆为较好的短中线获利点 抛物线转向指标 SAR 的应用案例 217 卖出信号 内蒙华电 218 卖出点 买入点 219 指标篇 烽火连天DMI DMI趋向指标 可以产生指标交叉的买卖讯号 可以辨别行情是否发动 市场上为数众多的技术指标 都必须搭配DMI使用 DMI根据每日的最高价 最低价及收盘价来逐日相互比较 主要是寻求在此期间内上升动力和下降动力谁大谁小或相等 以透视出市场内部力量是买家强