银行业发展状况及投资分析

09 35 21 银行业发展状况及投资分析 银行业投资分析 目录 概况 分类 银行股东 上市公司 资产管理公司 位置分布 银行分类 五大国有银行 中国工商银行 中国建设银行 中国银行 中国农业银行 交通银行全国性股份制银行 中信银行 招商银行 中国光大银行 华夏银行 中国民生银行 上海浦东发展银行 深圳发展银行 广东发展银行 兴业银行 恒丰银行 渤海银行国家政策性银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行地方城市商业银行 济南市商业银行 淄博市商业银行 上海银行 南京银行等农村信用社 各地农村信用社 农村合作银行 外资银行 汇丰银行 花旗银行 渣打银行 东亚银行 荷兰银行等 本次不做探讨 概况 位置 银行分类 银行位置 银行股东 上市公司 资产管理公司 北京 四大国有 政策性及全国性股份制等20多家银行总行 上海 交通银行 上海浦发等总行 多家银行银行卡中心 深圳 招商银行 深发展 平安银行 深圳银行等总行 银行股东 上市公司 银行股东 资产管理公司 上市公司 银行股东 概况 股东 资产管理公司 上市公司 银行股东 银行分类 银行位置 部分银行股东列示 概况 上市公司 资产管理公司 上市公司 银行股东 银行分类 银行位置 截止2010 08 09收盘 两市总市值22 93万亿 P E沪市20倍 深市36倍 上市银行15家 市值5 7万亿 占比25 四分之一 概况 四大资产管理公司 资产管理公司 上市公司 银行股东 银行分类 银行位置 中国东方资产管理 中国华融资产管理 中国信达资产管理 中国长城资产管理 银行业务分类 客户 银行 银行是金融行业的主力军 运营的是资金 银行业务分类 信贷业务 也叫利息收入 存贷差 投资债券的利息 同业存放的利息在中国 利息收入通常占银行总收入80 90 中间业务 也叫非利息收入 银行不需动用自有资金 以中间人的身份进行的业务包括 结算 支票汇票 银行卡信用卡 代收代付 担保 期货 基金托管 咨询等相对信贷业务 低风险高收益 杠杆1 5 1 即中间业务每多挣1 银行税前利润多挣1 5 中间业务是银行业的发展方向 国外中间业务占40 收入 银行业务分类 非利息收入9大类1 支付结算类2 银行卡类 年费 手续费 透支费3 代理类 如代发工资 代收水电煤4 担保类 如信用证 保函 汇票等5 承诺类 如约定某日向客户发放贷款6 交易类 主要是金融衍生品交易 远期和约 金融期货 互换 期权7 基金托管类 基金募集的资金都要放到银行8 咨询顾问类 给客户提供经营理财咨询方案9 其他类 信托业务和保险箱 银行业 影响股价的因素 银行业 影响股价的因素 因素 详解 重要程度 1 2 3 4 5 6 银行业 影响股价的因素 银行业 影响股价的因素 2010年银行股投资主题为加息2010银行板块上升20 30 券商推荐 券商推荐 从各项指标分析 息差弹性较大的是招行 民生 宁波 华夏 银行业 我们如何从中选择 估值 2010Q1P E9 93P B2 11均处于行业较低值核心竞争力 银银平台 同业资金业务优势 资金成本 头寸业务 中小企业贷款 节能减排贷款等具备高增长资产质量 活期存款占比高 不良贷款率 含房地产 低于行业平均水平 地方融资平台 占比低 且主要位于济南 哈尔滨 成都 重庆等二 三线发达城市 股本结构 已经完成配股 主要股东为福建当地财团 已经全流通 多为战略持有 较为稳定 无减持压力 银行业 我们如何从中选择 最大风险 房地产贷款类兴业银行一直以来房地产类贷款占比较高自2000年来 着眼于对房地产领域的信贷投入 06 07年房地产相关贷款占比曾一度超过40 目前房地产相关贷款占比已经降至行业平均水平 截至2010年3月末 对公房地产贷款余额766亿 占比10 24 个人房地产贷款余额2425亿 占比21 99 基本与行业平均水平相当 两项合计超30 但是 兴业银行中至今还存在较多以个人名义 实为对公业务的 假按揭 银