余明轩房地产投资分析-第二章房地产投资基本原理PPT课件.ppt

第二章房地产投资基本原理 1 可编辑 目录 边际成本及规模收益理论 资本资产定价模型 风险回报原理 贝叶斯定理和风险测定 2 可编辑 第一节投资要素原理 在假定投资的动机是来源于赚取净利润的前提条件下 只有当投资收益大于投资成本时 投资者才会投资 因此 理解投资必须考虑三个基本要素 收益 成本和预期 3 可编辑 一 收益 投资的一个非常重要的因素是产出水平 产出在一定意义上支配着收益 由于投资资金不断流动变化 不确定性普遍存在于经济生活中 也就是说 风险与收益是紧密联系在一起的 收益的表现形式可以是利润 利润应该包括与风险相联系的三种不同的报酬 4 可编辑 其一 社会风险补偿 收益中的一部分是在良好的经济环境条件下的超额利润 用以补偿诸如破产或萧条这样的经济风暴时期的损失 超额利润Super normalProfit abnormalprofit是指其他条件保持社会平均水平而获得超过市场平均正常利润的那部分利润 又称为纯粹利润或经济利润 5 可编辑 其二 承担风险的收益 由厂商所承担的某些风险不可能被全部分散或加以保险 但是 投资商一般是厌恶风险的 他们必须得到风险补偿才会持有这样的风险资产 6 可编辑 从上表中不难发现 房地产投资和股票投资代表着相对的两个投资倾向 虽然它们都属于增值能力较强的投资 但从风险与周期两个关健指标来看 房地产投资周期长 风险小 股票投资周期短 风险大 它们之间存在着一种逆向联动的关系 即在股市处于 熊市 时 投资房地产的人会多起来 在股市处于 牛市 时 投资房地产的人会少一些 7 可编辑 其三 创新利润 在一个持续创新的世界中 企业家从创新中能得到利润或暂时的高额收入 创新产品卖得欢利润劲增九成三世界经济遇冷 全球最大的钢琴制造商 珠江钢琴集团却完全不受影响 产量占了全世界钢琴产量的25 集团总经理王润培自豪地表示 企业成功的重要秘诀是 理念创新 技术创新 珠江钢琴建立了企业研发投入与销售收入挂钩的机制 保证每年的技术创新投入占销售收入总额6 以上 从当年年产900多台的小钢琴厂到如今全球最大的钢琴制造商 王润培介绍经验时表示 要敢于胡思乱想 如果连想都不想 怎么会有进步 胡思乱想 指的是理念与技术的创新 珠江钢琴建立了企业研发投入与销售收入挂钩的机制 保证每年的技术创新投入占销售收入总额6 以上 产品创新极大地拉动了效益增长 恺撒堡专业高档钢琴 京珠品牌钢琴等近年来推出的新产品 今年上半年销售量都有大幅度增长 使得企业利润总额同比增长93 以上 8 可编辑 只有当投资商能够售出更多的产品或使产品成本较为低廉时 才能给投资商带来额外的收益 房地产开发中的成片开发可以发挥投资资金的规模收益 而房地产投资商千方百计地降低建造成本 就是为了获得更多的收益 因此建材价格的涨落和地价的起伏 是房地产投资商多关注的投资风险 努力减少这些风险 是为了获得风险收益 一般来说 收益的总体水平受国民经济周期变化的影响 收益效用支配着经济周期中投资的变动方向 投资资金总是向着收益效用较高的方向流动 当房地产投资利润高于社会平均利润时 房地产投资领域就会吸收投资资金 9 可编辑 二 成本利率和税收是影响投资成本的两个重要因素 利率在经济中具有重要作用 是投资成本和总需求的一个重要决定因素 实际利率 名义利率 通货膨胀率利率有两种职能 首先 它是那些想积累财富的人进行消费 储蓄 投资的决策依据 其次 它也是一种资源配置的手段 促使投资者选择具有最高收益率的投资项目 10 可编辑 投资商业地产与买第二套房首付和利率相当 现在商业地产贷款执行的是首付5成 利率上浮10 最长贷款10年的政策 除贷款年限外 其他政策都与目前购买第二套房的政策相同 北京凯盛经略担保公司的工作人员表示 在新政出台前 与住宅的贷款相比 商业地产的投资门槛略高 但现在新的房贷政策将第二套房的首付和利率都拉到和商业地产一样了 所以导致现在投资商业地产的人越来越多 11 可编辑 税收的增减 直接影响房地产投资成本 土地增值税 对土地使用权转让及出售建筑物时所产生的价格增值量征收的税种 土地价格增值额是指转让房地产取得的收入减除规定的房地产开发成本 费用等支出后的余额 土地增值税实行四级超额累进税率 例如增值额未超过50 的部分 税率为30 增值额超过200 的部分 税率为60 12 可编辑 三 预期投资归根结底是对未来进行风险决策 所决策的也就是未来收益是否能大于投入成本 由于未来事件非常难以预测 因此投资决策随着对未来事件的不同预期而有所不同 房地产投资一般是长线投资 因而对未来的预期就显得格外重要 房地产投资中对土地区位的预期和对房地产需求的预期将直接影响着房地产投资类型的决策 13 可编辑 第二节边际成本及规模收益理论 边际成本 指的是每一单位新增生产的产品 或者购买的产品 带来的总成本的增量 一 边际成本递减递增规律边际成本递减递增规律是描述总成本的变化率与产量之间关系的规律 边际成本开始时随产量的增加迅速下降 降到最低点以后 便随产量的增加而迅速上升 上升的速度比平均可变成本更快 14 可编辑 例如 生产某种产品100个单位时 总成本为5000元 单位产品成本为50元 若生产101个时 其总成本5040元 则所增加一个产品的成本为40元 即边际成本为40元 当实际产量未达到一定限度时 边际成本随产量的扩大而递减 当产量超过一定限度时 边际成本随产量的扩大而递增 因为 当产量超过一定限度时 总固定成本就会递增 由此可见影响边际成本的重要因素就是产量超过一定限度 生产能力 后的不断扩大所导致的总固定费用的阶段性增加 15 可编辑 由边际成本递减递增规律可以看出 投资成本与投资规模不是呈线性比例关系 在房地产投资中也是如此 因此 房地产投资决策需要注意投资规模研究 以确定合理的成本收入 16 可编辑 二 规模收益理论 规模收益理论是描述投入与收入之间关系规律的理论 边际产品递减规律 在生产技术没有发生重大变化的情况下 在短期中可以把生产要素分为固定生产要素和可变生产要素 当固定生产要素不变而可变生产要素增加时 产量的变动分为三个阶段 起初随着可变生产要素增加 由于固定生产要素得到充分利用 边际产量 即增加的产量 递增 总产量以递增的速度增加 然后 随着固定生产要素接近于充分利用 可变生产要素增加引起的产量的增加仍可以是正数 但增长率递减 这时总产量仍在增加 但速度是递减的 最后 当生产要素得到充分利用时 可变生产要素的增加反而会使边际产量小于零 总产量绝对减少 17 可编辑 举个例子说 一个面包坊有两个烤炉为固定不变 作为可变生产要素的工人从1个增加到2个时 面包的边际产量和总产量都会增加 如果增加到3个工人 1个工人打杂 尽管这个工人增加的产量不如第2个工人 边际产量递减 但总产量仍增加了 如果增加第4个工人 面包坊内拥挤 工人之间发生矛盾 总产量反而减少了 18 可编辑 总产量 平均产量 边际产量及其关系 第一 在其他生产要素不变的情况下 随着一种生产要素的增加 总产量曲线 平均产量曲线和边际产量曲线都是先上升而后下降 这反映了边际产量递减规律 第二 边际产量曲线与平均产量曲线相交于平均产量曲线的最高点 在相交前 平均产量是递增的 边际产量大于平均产量 MP AP 在相交后 平均产量是递减的 边际产量小于平均产量 MP AP 在相交时 平均产量达到最大 边际产量等于平均产量 MP AP 第三 当边际产量为零时 总产量达到最大 以后 当边际产量为负数时 总产量就会绝对减少 MP 总产量的增加量Q 劳动的增加量L平均产量 总产量或总产出除以一种投入品的数量所得的值 19 可编辑 微观经济学根据上述关系将生产分为三个阶段 在第一阶段 每增加一个单位的可变投入都能提高平均产量 因而边际产量高于平均产量 在这一阶段 增加产量是有利的 有理性的投资商不会停留在这一阶段内的任何产量上 他必定会增加可变投入 扩大产量 20 可编辑 第二阶段的起点是边际产量等于平均产量的那一点 第二阶段的终点是边际产量等于零的那一点 有理性的投资商总会在从可变投入的平均产量最大值到边际产量为零值的区间中进行选择 在第三阶段 可变投入的边际产量为负值 这时 每减少一个单位的可变投入都能提高总产量 在这一阶段 减少可变投入是有利的 有理性的投资商不会停留在这一阶段内的任何产量上 他必定会减少可变投入 21 可编辑 由此可见 第二阶段是投资商的投资范围 但是 在第二阶段的产量中 投资商究竟选择哪一点即选择哪一产量进行投资 不仅取决于生产函数 还取决于成本函数 在某些投入不是固定不变的情况下 投资商不仅可以使用更多的劳动 而且可以使用更多的土地 更多的厂房 及其等设备 以扩大生产规模 生产规模的变化必然会引起产量的变化 西方经济学将产量和生产规模之间的关系分为三种情况 规模收益递增 规模收益递减 规模收益不变 22 可编辑 规模收益递增 各种生产要素的投入数量按照固定比例增加 而产量的增加的比例超过所有投入增加比例的情况叫做规模收益递增 其次是规模收益递减 各种生产要素的投入数量按照固定比例增加 而产量增加的比例低于所有投入增加的比例 也就是产量变化率小于投入变化率 这种情况叫做规模收益递减 最后是规模收益不变 各种生产要素投入增加的比例和产量增加的比例相等 即产量增长率等于投入增长率的情况叫做规模收益不变或固定规模收益 23 可编辑 规模收益理论将生产划分为三个阶段 即一定技术水平下 一定量的土地上可变投入与产出的变化可划分为三个阶段 在第一阶段 每增加一个单位的变量资源 都能使土地上的产量急剧增加 每一单位的平均收益递增 但是 由于变量资源与固定的土地资源在数量上没有能够充分配合 土地生产潜力没有能够充分发挥出来 因此投资者一般不会停留在这一阶段 而要继续增加投入 24 可编辑 在第二阶段 随着可变资源投入的不断增加 在现有的技术水平下 土地的产量不断上升直至最高点 如果继续增加变量资源投入 土地的产量将不再上升 甚至降低 理智的投资者不应继续增加变量资源投入 扩大规模 在第三阶段 随着变量资源的投入增加 边际收益和平均收益进一步递减 从而导致总收益递减 因此只有在第二阶段 投入的可变资源与土地的比例相适应 是投资者应该选择的收益与投入相比最合理的阶段 25 可编辑 土地报酬递减规律是指在技术不变的条件下 土地的集约利用有一定的限度 当增加对土地的投入时 土地的收益呈递增趋势 当土地的开发超过某一点时 从土地中所获得的收益开始呈递减的趋势 即生产物增加的比例低于投入土地的劳动增加的比例 26 可编辑 第五节风险回报原理 一 投资风险 收益分析风险和收益之间总是相生相伴的 投资的风险 收益分析 可以通过风险 收益等价曲线来量化 等价 就是说风险与预期收益之间存在着一定的转化关系 风险大的项目预期收益高 风险小的项目预期收益低 在投资者看来 不同的风险项目对应着相应的预期收益率 并且风险与收益是等价的 27 可编辑 投资的风险 收益等价曲线分析在房地产决策中是非常重要的 为房地产投资者进行风险分析提供了一种量化工具 房地产投资商在进行诸如商业中心 写字楼 住宅 花园别墅 工业厂房等投资项目决策时 可以根据不同风险程度下的预期收益率来决定是否值得冒此风险 28 可编辑 二 投资风险 效用分析 投资者在进行投资时 对于方案选择一般遵循以下两条原则 1 相同收益率的方案 选择风险小的方案 2 风险相同的方案 选择收益率大的方案 一个投资方案的决策 不仅与决策者所处的社会经济环境有关 而且还与决策者本人的地位 素质 心理状态有关 投资决策者对待风险的态度往往是决定投资行为的重要因素 这样 在进行投资决策分析时 风险 效用分析就显得非常重要 29 可编辑 在决策中 运用效用标准去选择投资方案 必须比较效用的大小 效用的具体度量称为效用值 效用值是对几种方案相比较得到的相对值 一般来说 一旦每个条件结果变成现实 就会引起决策者的心理感受 或高兴 或不满意 这样每一个条件结果都对应一个效用值 由此 通过比较效用值的大小 来决定方案的取舍 30 可编辑 31 可编辑 效用值具有二重性 一方面具有客观性 效用大小与一定的客观条件有关 通过测算其相对数量值 将其用于不同决策方案见的比较 另一方面 它也有主观性 受决策者个人对待风险态度的影响 一般将人们对待风险的态度分为三种 1 回避风险型 2 冒险型 3 中间型 32 可编辑 第一种是回避风险型 力图追求稳定的收益 不愿冒较大的风险 在选择各种投资机会时 对于其收益大但风险也大的项目往往采取回避的态度 而倾向于预期收益小但风险也小的项目 把效用看的很重 这样投资虽然容易成功 但不会有多大的收益 投资如果失败 也不会受到致命的打击 还有较多回旋的余地 33 可编辑 第二种是冒险型 这种人有较强的进取心和开拓精神 为了追求较大的利益 宁愿承担较大的风险 在风险程度不同而且收益也不同的方案之间进行选择时 他们往往选择预期收益大 风险也大的方案 有时尽管投资方案的成功率较小 但由于预期收益很大 也乐于争取 甚至不惜付出孤注一掷的代价 这种人可能获得巨大的成功 也可能一败涂地 34 可编辑 1995年 巴林银行 这家全球最古老的银行之一破产了 曾经是英国贵族最为信赖的金融机构 200多年优异的经营历史 没能逃过破产的结局 事件震惊世界 尼克李森 国际金融界 天才交易员 曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理 首席交易员 以稳健 大胆著称 在日经225期货合约市场上 他被誉为 不可战胜的李森 35 可编辑 1994年下半年 李森认为 日本经济已开始走出衰退 股市将会有大涨趋势 于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权 然而 人算不如天算 事与愿违 1995年1月16日 日本关西大地震 股市暴跌 李森所持多头头寸遭受重创 损失高达2 1亿英镑 这时的情况虽然糟糕 但还不至于能撼动巴林银行 只是对李森先生来说已经严重影响其光荣的地位 李森凭其天才的经验 为了反败为胜 再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约 头寸总量已达十多万手 36 可编辑 要知道这是以 杠杆效应 放大了几十倍的期货合约 当日经225指数跌至18500点以下时 每跌一点 李森先生的头寸就要损失两百多万美元 事情往往朝着最糟糕的方向发展 这是强势理论的总结 2月24日 当日经指数再次加速暴跌后 李森所在的巴林期货公司的头寸损失 已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和 融资已无渠道 亏损已无法挽回 李森畏罪潜逃 37 可编辑 巴林银行面临覆灭之灾 银行董事长不得不求助于英格兰银行 希望挽救局面 然而这时的损失已达14亿美元 并且随着日经225指数的继续下挫 损失还将进一步扩大 因此 各方金融机构竟无人敢伸手救助巴林这位昔日的贵宾 巴林银行从此倒闭 一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行 究其各种复杂原因 其中 不恰当的利用期货 杠杆效应 并知错不改 以赌博的方式对待期货 是造成这一 奇迹 的关键 虽然最后很快抓住了逃跑的李森 但如果不能抓住期货风险控制的要害 更多的 巴林事件 还会发生 包括我们个人投资者中间的小 巴林事件 38 可编辑 第三种是中间型 介于上述两者之间的属于中间型 他们认为有风险和没有风险的结果没有多大差别认为效用值和期望值是一致的 在决策中往往利用作为选择方案的标准 39 可编辑 效用理论对决策者来说是十分实用的 当投资者试图摆脱风险时 潜在利润的预期收益便不足以衡量一项风险投资的吸引力了 此时 合理决策产生于可选方案预期效用的比较 40 可编辑 投资风险 效用原理对于房地产投资决策分析具有一定的指导意义 如 进行诸如商业购物中心 普通住宅 花园别墅等项目的投资决策时 便存在着商业购物中心收益大 风险也大 普通住宅风险小 收益也小 花园别墅的收益和风险介于两者之间这一情况 这时 回避风险型的投资者有可能选择普通住宅项目 冒险型的投资者有可能选择商业购物中心项目 而中间型的投资者则会通过计算 选择期望收益最大的投资项目 41 可编辑 广州东山区居民住房十分困难 该区党政领导急群众所急 等国家投资建住宅无异杯水车薪 不能解决问题 经充分研究 区政府决定通过 以地养地 和引进外资相结合的途径来解决 1979年3月成立了引进外资住宅建设指挥部 向区政府借1000元作办公费 开始了筹备工作 当年10月5日 以市政府划给的土地与外商合作 签订了第一宗引进外资兴建东胡新村的协议 12月动工兴建 条件是我方出地皮 外商出资 合作兴建 建成的房子1 3给外商出售 1 3安置拆迁户 1 3归公司作商品房出售 他们迈出了第一步 建成了东湖新村 42 可编辑 以后他们又通过 借鸡生蛋 滚雪球 加强经营管理等办法 使业务不断扩大 1983年6月定名为华东实业公司 1988年改组为东华实业股份有限公司 继东湖新村之后 他们又开发了湖滨苑 花园新村 文德大楼和五羊新村等综合性大厦和住宅小区 现在资产过亿 成为一级房地产开发公司 业务还扩展到香港 在香港成立了联营公司 东华公司的实践证明 房地产经营管理是一门学问 把这门学问做好了 就可以提高房地产开发经营的经济效益 就可以使房地产业成为国民经济的支柱产业之一 快速而平稳发展 43 可编辑 44 可编辑 一 财政支出分类 45 可编辑 一 按财政支出的职能分类 46 可编辑 二 按财政支出的性质分类 按财政支出的性质分类 47 可编辑 三 按财政支出的用途分类 1 补偿性支出 2 积累性支出 3 消费性支出 按财政支出的用途分类 48 可编辑 四 按财政支出的部门分类 由中央政府负责预算的支出 由地方政府负责预算的支出 1 中央财政支出 2 地方财政支出 49 可编辑 二 财政支出的规模 一 财政支出规模的衡量指标1 财政支出的绝对增长2 财政支出的相对增长 50 可编辑 二 影响财政支出规模的因素分析1 经济因素2 政治因素3 政府职能4 社会因素 51 可编辑 三 财政支出结构 一 影响财政支出结构的因素 52 可编辑 二 我国财政支出结构的优化 1 财政支出的原则 1 量入为出 财政收入和财政以出始终存在数量上的矛盾 脱离财政收入的数量界限盲目扩大财政支出 视必严重影响国民经济的稳步发展 因此 财政支出的安排应在财政收入允许的范围内 避免出现大幅度的财政赤字 2 统筹兼顾 国家经济建设各部门和国家各行政管理部门的事业发展需要大量的资金 财政收入与支出在数量上的矛盾不仅体现在总额上 还体现在有限的财政资金在各部门之间的分配 财政支出的安排要处理好积累性以出与消费性支出的关系 生产性支出与非生产性支出的关系 做到统筹兼顾 全面安排 3 讲求效益 财政支出的效益体现在财政投资的经济效益和社会效益两个方面 为保证有限的财政资金最大限度的特点 对有经济效益而不需要财政扶持的单位 要做到无偿拨款和有偿使用相结合 财政资金投入与单位自筹资金相结合 资金安排和日后的财政监督相结合 53 可编辑 2 目前我国财政支出的改革方向 1 加强和改善宏观调控 综合运用财政政策工具 并与货币政策协调配合 促进国民经济又好又快发展 2 调整和优化财政支出结构 加大 三农 教育 医疗卫生 社会保障等重点支出 进一步改善民生 3 积极稳妥推进财税改革 完善公共财政体系 继续深化部门预算 政府收支分类 国库集中支付 政府采购制度改革 组织实施中央本级国有资本经营预算 4 积极推动转变经济发展方式 研究出台促进节能减排的税收和非税收入政策 加大对节能减排 环境保护的支持力度 推进建立生态补偿机制 5 努力增收节支 加强税收征管 严格控制减免税 严厉打击各种偷骗税等违法活动 逐步将所有政府非税收入纳入财政预算 加强预算执行工作 严格控制一般性支出的增长 严格控制机关的楼堂馆所建设 从严控制行政性经费支出 6 积极推进财政管理的科学化 精细化 增强财政工作的大局观念 法治观念 创新观念 效率观念 服务观念和责任观念 坚持依法理财 科学理财 民主理财 要把日常财政行为纳入制度化 规范化和法治化的轨道 54 可编辑 第二节购买性支出 55 可编辑 购买性支出的特点1 必须遵循等价交换的原则2 其目的是为了满足社会公共需要3 确保政府基本职能 保证社会政治经济正常运转 56 可编辑 购买性支出对经济的影响1 政府购买性支出对国民经济总量变动产生直接影响2 政府购买性支出对投资国民经济结构变动产生直接影响3 政府购买性支出对收入分配产生间接影响 57 可编辑 一 社会公共消费支出 58 可编辑 一 社会公共消费性支出 一 行政管理支出的内容行政管理支出是国家权力机关和行政管理机关领导和组织社会主义政治 经济 文化生活的财力保证 1 行政支出2 公安司法检察支出3 外交支出 59 可编辑 行政管理费的支出管理1 精简机构 转变政府职能 合理界定政府的事权范围2 严格财务管理制度 控制行政经费开支3 发展社会化服务 减少行政经费开支 60 可编辑 国防支出是国家用于武装力量和国防建设方面的费用 包括国防费 民兵建设费 国防科研事业费和防空经费等 二 国防支出 61 可编辑 国防支出 62 可编辑 三 社会公共事业支出1 教育支出的资金来源分析2 科学研究支出的资金来源分析3 医疗卫生支出的资金来源分析 63 可编辑 1 教育支出的资金来源分析 64 可编辑 我国2500亿次个人计算机研制成功继百万亿次高性能计算机曙光5000A下线 中国自主研发的首款个人高性能计算机曙光 PHPC100 日前在天津正式推出 这款只有普通台式机主机2倍大小的计算机 其最高运算速度达2500亿次 相当于40台普通台式电脑加在一起的运算速度 2 科学研究支出的资金来源分析 65 可编辑 3 医疗卫生支出的资金来源分析 66 可编辑 二 公共投资支出 一 公共投资支出的特点社会的总投资按其资金来源的不同 可以分为政府投资和私人投资两大部分 相对于非政府部门投资而言 政府投资具有以下不同的特点 1 政府投资目的的社会效益性2 政府投资项目的大型化和长远性3 政府投资是调控经济运行的重要手段 67 可编辑 二 政府投资支出方向的选择和政府投资领域的选择政府投资应主要投资于以下三个领域 1 社会基础设施和公用基础设施投资领域2 经济基础产业投资3 高新技术产业投资以及重要能源和稀缺资源的开发领域 68 可编辑 第三节转移性支出 一 转移性支出的内容及特点转移性支出是指政府单方面把一部分收入的所有权无偿转移出去的支出 包括各种社会保障支出 各项财政补贴支出 税式支出以及政府债务的利息支出和中央政府对地方政府的税收返还或补助等 1 政府的非购买性2 转移性支出的无偿性3 转移性支出对经济和社会影响的间接性 69 可编辑 二 社会保障支出 一 社会保障支出的概念和内容1 社会保障的概念社会保障支出是与社会保障制度联系在一起的 社会保障制度 是政府或社会对其所有社会成员在生 老 病 死 伤残 失业 灾害等情况下确保其最低限度经济生活需要的一种制度 社会保障是社会发展的客观需要 社会保障是社会发展不可或缺的组成部分 是社会发展的 安全网 和 稳定器 在市场经济下 社会保障尤其重要 70 可编辑 目前我国已初步建立起新型社会保障制度的基本框架 城镇企业职工的基本养老保险和基本医疗保险的 社会统筹和个人账户 相结合 基本适应了我国的制度模式 71 可编辑 2 社会保障的内容 国际劳工组织1952年制定的 社会保障 最低标准 公约 规定了现代社会保障主要包括医疗补助 疾病补助 失业补助 老年补助 工伤补助 家庭补助和遗属补助等九项内容 该公约还规定 一个国家只要实行了三种补助 其中至少包括失业 工伤 老年 疾病和遗属等最主要补助中的一种 就可以认为已建立了社会保障制度 比较不同国家的社会保障制度 它们大体包括 社会保险 核心地位社会救济 最低层次的社会保障社会福利 社会保障的最高纲领社会抚恤 安定特定阶层生活的功能 72 可编辑 1 社会保险 所谓 社会保险 是指以立法形式 由国家 集体和个人共同筹集资金 以确保社会公民在遇到生 老 病 死 伤 残 失业等风险时 获得基本生活需要和健康保障的一种社会保障制度 表6 1社会保险与商业保险的区别 73 可编辑 社会保险一般包括如下的一些内容 社会养老保险 在社会保险中占据核心位置社会失业保险 社会保险的主要内容之一社会医疗保险工伤保险女工生育险 74 可编辑 2 社会福利 它是指由政府出资兴办的 以低费或免费形式向一部分需要特殊照顾的社会成员 提供货币或实物帮助和服务的一种社会保障制度 它主要包括国家 企业或集体兴办的福利院 敬老院 疗养院 儿童福利院 福利企业等等 其目的是使那些无生活来源的孤老残幼能得到基本的生活待遇 75 可编辑 3 社会救济 它是指政府对收入在贫困线以下的公民 和因自然灾害遭受损失或发生其它不幸事故 而暂时生活处于困难中的公民提供的货币或实物帮助 社会救济是一种公民应享受的基本权利 也是国家和社会必须认真履行的最起码的社会保障职责 其目标是克服贫困 从性质上来讲 社会救济又包括济贫与救灾两种 其财力主要依靠财政拨款 同时鼓励社会捐款和公民互助 76 可编辑 4 社会抚恤 它是指对对国家和社会有功劳的特殊社会群体给予补助和褒奖的一种制度 主要包括牺牲病故抚恤 定期定量生活补助 残废抚恤 残废人员免费医疗 烈军属疾病减免待遇等 其财力来源主要是政府预算拨款 77 可编辑 3 社会保障支出的资金来源 所谓 社会保障基金 是政府按照有关法律或制度的规定建立的 用于社会保障的专项基金 从内容上看它主要由社会保证基金和社会保险基金两部分组成 社会保证基金主要用于社会救济 社会福利和社会抚恤 社会保险基金则主要用于社会保险的各种项目上 78 可编辑 社会保障筹资渠道主要有 1 政府预算安排的社会保障支出 2 向劳动者所在单位及劳动者个人征收的社会保障税 费 3 社会保障基金的投资收入 4 社会捐助 79 可编辑 4 社会保障资金的筹集模式 1 完全基金制这是一种以纵向平衡原则为依据 要求在劳动者整个就业或投保期间 或者在一个相当长的计划期间内 采取储蓄方式积累筹集社会保障基金的制度 其基本方法是 在对未来时期社会保障支出的需要进行预测的基础上 确定一个可以保证在相当长的时期内收支平衡的总平均收费率 采取先提后用的办法 投保人在职时 按此收费率将一部分劳动收入交给一个基金 接受保障时 该基金再以投资所得兑现保障承诺 80 可编辑 完全基金制模式的特点 使投保人在职时积累资金 退休后按月领取保险金 支付水平与本人在职时的工资和缴费水平直接相关 可以激发投保人缴费的积极性 从而实现自我保障 但这种方式要求有稳定的经济环境和良好的基金管理水平 从而保证基金的保值和增值 兑现保障承诺 否则基金的保值和增值的风险较大 这种方式不具有代际之间的再分配功能 81 可编辑 2 现收现付制 这是一种以横向平衡原则为依据 以同一时期正在工作的所有人的缴费 来支付现在保险收益人的开支的制度 82 可编辑 现收现付制的特点 完全依靠当前的收入去支付现在的支出 以支定收 基金没有结余 从而避免了完全基金制下基金遭受通货膨胀而贬值的风险 也能够对基金进行有效的管理 由于现收现付制是下一代人养上一代人 因此具有代际之间的收入再分配功能 但这种模式在人口年龄结构年轻 保障范围较窄 支付标准较低的情况下 尚可正常运行 在经济不景气 人口出现老龄化 支付范围和标准不断提高的情况下 就会出现缴费比例过高 当代负担沉重 资金筹集困难等问题 83 可编辑 3 部分基金制 这是现收现付制和完全积累制两种模式的结合 当年筹集的基金 一部分采取现收现付制满足当前支付的需要 另一部分采取积累式以满足未来支付的需要 与其他的两种方式相比 部分基金制既保持了现收现付制下的代际间的收入再分配功能 又能通过部分资金积累 降低现收现付制下当代人的负担与完全基金制下货币贬值的风险和资金保值增值的压力 84 可编辑 二 财政的社会保障支出 1 抚恤和社会福利救济费这类支出一直都以独立科目的形式存在于国家预算中 从来都是我国财政直接提供的社会保障支出 它反映由预算拨款用于民政部门掌握的社会保证基金 2 社会保障补助支出反映由预算拨款用于对养老 失业 医疗等社会保障基金的补贴和其他社会保障项目的补助等 3 社会保险基金支出社会保险基金收支反映地方税务机关按规定征收并缴入国库的各项社会保险费 滞纳金收入和支出 85 可编辑 三 中国社会保障制度与改革 从总体上说 1978年以前 中国的社会保险实际为劳动保险 保险的对象是全民所有制企业和事业单位的职工和干部 不包括城镇集体所有制企业单位和事业单位的职工和干部 也不包括广大农民 具有 企业保险 的特点 即全民所有制企业单位的职工和干部的社会保险不是由社会统筹来支付而是由企业支付 这是与当时的计划经济体制相适应的 除此之外 社会优抚 社会救济和社会福利作为保障制度的其它三方面内容 也受到政府的一向重视 86 可编辑 第一阶段 1986 1993 是为国企改革配套服务 原体系在延续 新机制在生长 第二阶段 1993 1997 将社保明确为市场经济体系的五大支柱之一 新旧政策并存但此消彼长 改革有明显的效率取向 第三阶段 1998以来 则将社保作为一项基本的社会制度加以建设 两个确保 三条保障线成为重中之重 87 可编辑 改革开放以来 我国社会保障改革的主要内容有 1 社会保险 1 养老保险养老保险社会统筹面的不断扩大养老保险管理社会化程度的提高多层次养老保险体系的建立 88 可编辑 2 医疗保险制度建立了用人单位和个人共同缴费的医疗保险机制强化了医疗保险管理服务完善多层次医疗保障体系建立新型农村合作医疗制度 89 可编辑 90 可编辑 3 失业保险为了配合劳动体制和经济体制改革 确保国有企业下岗职工基本生活费按时足额发放 1998年以来 我国政府建立了以国有企业下岗职工基本生活保障 失业保险和城市居民最低生活保障为内容的 三条保障线 制度 1999年国家颁布了 失业保险条例 对失业保险的参保范围 缴费 享受条件 支付标准等内容进行了规定 91 可编辑 2 社会救济 1 城市居民最低生活保障 2 灾害救助 3 流浪乞讨人员救助 4 农村社会救助 92 可编辑 中国社会保障制度面临的挑战 1 人口老龄化的挑战 2 城镇化和灵活就业形式的挑战 3 中国劳动力总量过剩的矛盾和就业的结构性矛盾将持续存在 93 可编辑 三 财政补贴支出 财政补贴的种类1 财政补贴的含义及特征所谓 财政补贴 是国家根据一定时期政治经济形势的客观需要 向特定的产业 部门 地区 企事业单位 居民个人或事项提供的无偿补助 财政补贴具有转移性支出的性质 在理论分析中有时被看成是一种负的税收 财政补贴作为转移性支出的一种形式 通过补贴对象 比例 时间的确定 改变着社会成员的收入 因此 从经济影响上看 财政补贴直接影响的是国民收入分配 94 可编辑 财政补贴的特征 1 政策性 2 灵活性 3 可控性 4 时效性 95 可编辑 2 财政补贴的种类 按补贴的环节来划分 可分为生产环节补贴 流通环节补贴 消费环节补贴 按财政补贴的对象来划分 可分为企业补贴与个人补贴 按补贴的经济性质划分 可分为生产补贴和生活补贴 按补贴的透明度来划分 可分为明补和暗补 按补贴的发放形式 可分为实物补贴与货币补贴 按补贴的隶属关系来划分 可分为中央财政补贴和