2011年高级会计师考试精选章节习题训练1-8

2011 年高级会计师考试精选章节习题训练第一章财务战略综合题1.甲公司有关资料如下：(1)甲公司 2009 年度财务报表的主要资料如下：资产负债表2009 年 12 月 31 日 单位：万元资产 负债及股东权益货币资金（年初 764） 310 应付账款（年初 504） 516应收账款（年初 1156） 1344 应付票据（年初 414） 336存货（年初 700） 966 其他流动负债（年初 452） 468流动资产合计 2620 流动负债合计 1320固定资产净额（年初 1170） 1170 非流动负债（年初 1204） 1026股东权益（年初 1216） 1444资产总额（年初 3790） 3790 负债及股东权益 3790利润表2009 年 单位：万元项 目 金额营业收入 6430营业成本 5570管理费用 580财务费用 98利润总额 182所得税费用 72净利润 110(2)利润表中的财务费用全部为利息费用;(3)本期计入管理费用的研发支出费用金额为 80 万元 ;(4)公司出售机器设备发生收益 200 万元，与主业发展无关的资产置换损失共计 100 万元;(5)在建工程占总资产的比重始终为 12%;(6)该公司加权平均资本成本为 10%;(7)该公式适用的所得税税率为 25%。要求：(1)计算甲公司的税后净营业利润;(2)计算甲公司的调整后资本;(3)计算甲公司 2009 年经济增加值。【本题 10 分，建议 20.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)税后净营业利润=净利润+(利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项50%)(1-25%)=110+98+80-(200-100)50%(1-25%)=206(万元)(2)调整后资本= 平均所有者权益 +平均负债合计-平均无息流动负债 -平均在建工程=平均所有者权益+ 平均长期负债- 平均在建工程=(1216+1444)/2+(1204+1026)/2-379012%=1990.2(万元)(3)经济增加值= 税后净营业利润 -调整后资本平均资本成本率=206-1990.210%=6.98(万元)【该题针对“财务战略目标的作用与内容”知识点进行考核】3. 1997 年时逢美的在市场中遭遇败绩，经营业绩大幅滑坡。在此前的 1994 年、1995年美的空调全国销售排名在第三、四名左右，到 1996 年却落至第七位，1997 年销售年度的空调销售台数和销售收入还要低于 1996 销售年度。当时随着企业规模的扩大，美的发展到空调、风扇、电饭煲在内的五大类 1000 多种产品。这些产品仍然由总部统一销售、统一生产。总部各职能部门同时对应各个产品，这样在工作上容易造成专业性不够，工作重点不明确等问题。当时的销售公司只负责产品销售业务，而集团专门成立了广告公司负责市场推广，服务公司负责售后服务工作，而产销计划则由经营管理部负责，这样在很大程度上形成了销研产的脱节。以董事长、总裁何享健为首的美的高层经过调研和反复论证，最终决定变革企业的组织结构。1997 年 1 月，空调从总体业务中分离，成立了空调部。7 月份，风扇部应运而生，后来又将电饭煲业务划给风扇部。此后新上马的饮水机、微波炉和风扇、电饭煲一起组建家庭电器部。到了 2002 年，家庭电器部下设电风扇、电饭煲、微波炉等 6 个分公司，年销量达到 3000 万台，销售额由最初的不到 10 亿元上升至 2002 年的 40 多亿。随着公司业务的发展，厨具、电机、压缩机等其他几个部门也纷纷成立。组织结构改造被美的认为是近年来异军突起的主要原因。2001 年美的集团的销售收入突破 140 亿元，是 1997 年的四倍多。空调连续五年跻身国内市场前三名，牢牢占据着第一阵营的位置。压缩机、电机、风扇、电饭煲、微波炉等产品也在国内市场拥有很大的话语权。要求：根据上述资料，请回答下列问题：(1)分析组织结构变革之前美的所采用的组织结构类型，并阐述该组织结构的优缺点;(2)变革之后美的采用是哪种组织结构类型，采用这种组织结构的优缺点有哪些。【本题 10 分，建议 20.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)变革之前美的采取的是职能制组织结构类型，当时的销售公司只负责产品销售业务，而集团专门成立了广告公司负责市场推广，服务公司负责售后服务工作，而产销计划则由经营管理部负责，这符合职能制组织结构的特点，即不同的部门有不同的业务职能。职能制组织结构的优点如下: 一是能够通过集中单一部门内所有某一类型的活动来实现规模经济。比如，所有的销售和营销工作都通过销售和营销部门来执行;二是组织结构可以通过将关键活动指定为职能部门而与战略相关联，从而会提升深入的职能技能;三是由于任务为常规和重复性任务，因而工作效率得到提高;四是董事会便于监控各个部门。职能制组织结构的缺点如下：一是由于对战略重要性的流程进行了过度细分，在协调不同职能时可能出现问题;二是难以确定各项产品产生的盈亏; 三是导致职能间发生冲突、各自为政，而不是出于企业整体利益进行相互合作;四是等级层次以及集权化的决策制定机制会放慢反应速度。(2)变革之后美的以企业产品的种类为基础设立若干产品部，先后分别成立了空调部、风扇部、家庭电器部等事业部，因此属于产品事业部制结构类型。产品事业部制结构的优点：一是生产与销售不同产品的不同职能活动和工作可以通过事业部/产品经理来予以协调和配合 ;二是各个事业部可以集中精力在其自身的区域。这就是说，由于这种结构更具灵活性，因此更有助于企业实施产品差异化;三是易于出售或关闭经营不善的事业部。产品事业部制的缺点是：一是各个事业部会为了争夺有限资源而产生磨擦;二是各个事业部之间会存在管理成本的重叠和浪费;三是若产品事业部数量较大，则难以协调; 四是若产品事业部数量较大，高级管理层会缺乏整体观念。【该题针对“财务战略实施的组织”知识点进行考核】第二章企业并购综合题1.从 1991 年起，海尔先后兼并了原青岛空调器厂、冰柜厂、武汉希岛、红星电器公司等 10 多家大中型企业，集团资产从几千万元迅速增长至 39 亿元，成为中国第一家家电特大型企业。其中，海尔内部认为并购红星是所有并购中最成功的。青岛红星电器公司曾是我国三大洗衣机生产企业之一，拥有 3500 多名员工，年产洗衣机达 70 万台，年销售收入5 亿多元。但从 1995 年上半年开始，其经营每况愈下，出现多年未有的大滑坡现象，而且资产负债率高达 143.65%，资不抵债 1.6 亿元，前景堪忧。为了盘活国有资产和 3500 多名职工的生计，1995 年 7 月 4 日，青岛市政府决定将红星电器股份有限公司整体划归海尔集团。这是一次引人注目的旨在盘活国有资产而在政府牵线搭桥下进行的产权交易，其成败扣人心弦。1995 年 7 月 4 日，青岛红星电器股份有限公司整体划归海尔集团后，更名为青岛海尔洗衣机有限总公司，从而使它成为海尔梅洛尼洗衣机有限公司之后海尔集团下属的第二个洗衣机子公司。其后，采取了一系列整合活动，海尔自己将之称为“以企业文化激活休克鱼”。红星被购并后第三个月里(1995 年 9 月) ，就盈利 2 万元，10 月盈利 7.6 万元，11 月盈利 10 多万元，12 月一个月盈利 150 多万元，企业出现了越来越好的发展态势。据国家权威部门统计，该公司洗衣机销量，已从 1995 年 7 月份的全国第 7 位上升为 1995 年底的第 5 位;全国市场占有率增长 3.7%。截止到 12 月底，该公司 1995 年出口洗衣机 8.2 万台，创汇 1230 万美元，位居全国洗衣机行业首位。要求：(1)从并购双方行业相关性分析海尔购并青岛红星电器股份有限公式属于哪种并购方式。(2)简要描述该并购方式及其优点。(3)分析海尔并购红星之后应采取哪些整合措施。【本题 15 分，建议 15.0 分钟内完成本题】【答疑编号 10077888,点击提问】【正确答案】：(1)海尔与红星生产的都是洗衣机等白色家电业，且两者所在地域相同，都位于青岛，因此属于典型的横向并购。(2) 横向并购的优点在于：可以迅速扩大生产规模，节约共同费用，便于提高通用设备的使用效率;便于在更大范围内实现专业分工协作 ;便于统一技术标准，加强技术管理和进行技术改造;便于统一销售产品和采购原材料等。(3)为了使并购获得良好的效应，海尔集团可能从以下几个方面进行并购后的整合：战略整合：在并购以后，必须规划目标企业在整个战略实现过程中的地位与作用，然后对目标企业的战略进行调整，使整个企业中的各个业务单位之间形成一个相互关联、互相配合的战略体系。业务整合：在对目标企业进行战略整合的基础上继续对其业务进行整合，根据其在整个业务体系中的作用及其与其他部分的关系，重新设置其经营业务，将一些与本单位战略不符的业务剥离给其他业务单位或者合并掉，将整个企业其他业务单位中的某些业务规划到被并购单位之中，通过整个运作体系的分工配合以提高协作、发挥规模效应和协作优势。相应的，对被并购企业的资产也应该重新进行配置，以适应业务整合后生产经营的需要。制度整合：管理制度对企业的经营与发展有着重要的影响，因此并购后必须重视对目标企业的制度进行整合。如果目标企业原有的管理制度十分健全，收购方则不必加以修改，可以直接利用目标企业原有的管理制度，甚至可以将目标企业的管理制度引进到收购企业中，对收购企业的制度进行改进。如果目标企业的管理制度与收购方的要求不相符，则收购方可以将自身的一些优良制度引进到目标企业之中。组织人事整合：收购后，对目标企业的组织和人事应该根据对其战略、业务和制度的重新设置进行整合。根据并购后对目标企业职能的要求，设置相应的部门，安排适当的人员。一般在收购后，目标企业和收购方在财务、法律、研发等专业的部门和人员可以合并，从而发挥规模优势，降低费用。企业文化整合：在对目标企业的文化整合过程中，应深入分析目标企业文化形成的历史背景，判断其优缺点，分析其与收购方文化融合的可能性，在此基础上，吸收双方文化的优点，摈弃其缺点，从而形成一种优秀的，有利于企业发展战略实现的文化。【该题针对“并购后的整合,企业合并的判断”知识点进行考核】3.正保股份有限公司(本题下称 “正保公司”)为上市公司，2008 年至 2010 年有关资料如下：(1)2008 年 1 月 20 日，正保公司与 B 公司签订购买 B 公司持有的 C 公司( 非上市公司)60%股权的合同。合同经双方股东大会批准后生效。购买 C 公司 60%股权时，正保公司与B 公司不存在关联方关系。2008 年 3 月 15 日，正保公司和 B 公司分别召开股东大会，批准通过了该购买股权的合同。正保公司和 B 公司均于 2008 年 6 月 30 日办理完毕上述相关资产的产权转让手续。正保公司于 2008 年 6 月 30 日对 C 公司董事会进行改组，并取得控制权。(2)2010 年 1 月 2 日，正保公司出售 C 公司 20%的股权。当日，收到购买方通过银行转账支付的价款，并办理完毕股权转让手续。正保公司在出售该部分股权后，持有 C 公司的股权比例降至 40%，仍能够对 C 公司实施重大影响，但不再拥有对 C 公司的控制权。要求：(1)根据资料(1) 判断正保公司购买 C 公司 60%股权导致的企业合并的类型、判断合并日(购买日) ，并说明理由。(2)指出合并日(购买日)正保公司应编制哪些合并财务报表，并说明理由。(3)分别指出 2008 年、2009 年和 2010 年是否应将 C 公司纳入合并范围?如果纳入合并范围，指出 2008 年如何编制合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。【本题 15 分，建议 15.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)正保公司购买 C 公司 60%股权导致的企业合并为非同一控制下的企业合并。理由：因为购买 C 公司 60%股权时，正保公司与 B 公司不存在关联方关系。购买日为 2008 年 6 月 30 日。理由：因为相关的资产产权划转手续于 2008 年 6 月 30 日完成。购买方为正保公司，因为购买 C 公司 60%股权，达到控制。(2)正保公司在购买日应编制合并资产负债表。理由：非同一控制下的企业合并中，购买方自购买日开始取得对被购买方的控制权，在企业合并形成母子公司关系的情况下，母公司在编制购买日的合并财务报表时，仅包括合并资产负债表，反映其于购买日开始能够控制的资产、负债。(3)2008 年末正保公司应将 C 公司纳入合并范围。在 2008 年末编制合并资产负债表时，不应当调整合并资产负债表的期初数;在编制合并利润表时，应当将 C 公司购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表;在编制合并现金流量表时，应当将 C 公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。2009 年末正保公司应将 C 公司纳入合并范围。2010 年初正保公司出售了 C 公司的部分股权，已失去控制权，2010 年末不应将 C 公司纳入合并范围。【该题针对“企业并购会计,同一控制下企业合并的处理”知识点进行考核】第三章 股权激励综合题1.2008 年 1 月 31 日，曾经因为“股权激励”这一概念被资金热捧的伊利股份收盘价被牢牢地封在了跌停板上。公司发布的业绩预亏公告称,经伊利股份财务部门初步测算，因实施股票期权激励计划产生的成本费用导致公司 2007 年年度净利润将出现亏损。公告同时表示，剔除股票期权会计处理本身对利润的影响后，公司 2007 年年度净利润无重大波动。令伊利股份跌停的原因正是当初受到市场资金热捧时的题材股权激励。2006 年 11 月，伊利股份披露经修订的股权激励计划，共授予激励对象 5000 万份股票期权，标的股票总数占当时总股本 9.681%，行权价格为 13.33 元，同年 12 月 28 日被确定为股票期权授予日。此后由于公司实施利润分配，公司对股票期权数量和行权价格进行调整。具体资料如下：(1)公司发放股票股利，每 10 股发放 5 股。(2)公司按照发放股票股利后的股数进行配股，按照每股配售 0.2 股的比例进行，配股价格为 10 元;当时的市价是 25 元。根据新的企业会计准则，实施期权激励的上市公司应当在等待期的每一个资产负债表日，将取得的员工提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额按照授予日股票期权的公允价值计量。根据伊利股份测算，公司股票期权授权日的公允价值为 14.779 元/份，公司预计所有激励对象都将满足股票期权激励计划规定的行权条件，按照股份支付准则进行会计处理，将对公司等待期内的经营成果产生一定影响，损益影响总额为 73895 万元。2007 年前三季度，伊利股份实现净利润 33064 万元，由于正常的经营活动无法抵消股权激励的会计处理带来的负面影响，伊利股份 2007 年度亏损已无法避免。业内人士分析，伊利股份已进行了战略性的产能布局，但 2006 年年底完工的产能并没有在 2007 年的销售收入中有较大体现。由于乳品行业有着产业链较长的特殊性，乳品加工企业身处上游原奶价格上涨和下游消费市场竞争激烈的两面夹击。站在全行业整体情况来看，公司未来的增长将放缓。因股权激励导致原来可实现盈利的公司出现亏损,这令众多投资者不满。一些高级管理层由于压力过大，被迫离职。问题：(1)计算调整后的股票期权数量和行权价格。(2)根据以上资料分析公司股权激励方案存在什么问题?你认为股权激励应该具备哪些作用?【本题 12 分，建议 16.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)调整后的股票期权数量=5000(1+0.5)(1+0.2)=9000( 万份)调整后的行权价格=13.33/(1+0.5)25+100.2/25(1+0.2)=8.00(元)(2)存在以下问题：期权分配设计不合理，没有考虑企业财务盈利状况，没有预先把握宏观政策层面和微观企业运作带来的未来预期。企业长期规划不明朗。企业对于未来发展的规划不明确，在企业配股及期权的分配上不够合理，眼光不够长远，未能注意和考虑到全行业发展状况和国家、国际市场的变化。应具备的作用：弥补短期激励的局限，实行短期激励与长期激励相结合，健全激励和约束机制，促进形成协调均衡的激励体系。扭转经营者的短期行为倾向，促使经营者与公司和股东的目标保持长期一致，为公司的长期发展增加动力。保留优秀管理人才和业务骨干，激发其积极性和创造性，促进实现公司发展战略和经营目标。增强公司吸引优秀管理人才和业务骨干的竞争力，为公司的发展充实基础条件。深化个人与公司和股东共同持续发展的理念和文化，激励长期价值的创造，促进公司长期稳定发展。3.206 年 12 月,长江公司披露了股票期权计划如下：一、股票期权的条件根据公司股权激励计划的规定，行权条件为：1.207 年年末，公司当年可行权条件为企业净利润增长率达到 18%;2.208 年年末，公司可行权条件为企业 207208 年两年净利润平均增长率不低于 15%;3.209 年年末,公司可行权条件为企业 207208 年 3 年净利润平均增长率不低于 12%;4.激励对象未发生如下任一情形：(1)最近 3 年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的 ;(2)最近 3 年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的 ;(3)具有公司法规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。公司的股权计划授予的股票期权，激励对象拥有在授权日起 5 年内的可行权日以行权价格购买公司股票的权利。当年未行权的股票期权可在以后年度行权。二、股票期权的授予日、授予对象、授予数量和行权价格1.股票期权的授予日：207 年 1 月 1 日。2.授予对象：董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、财务总监以及核心业务人员等 20 人(名单略)。3.行权价格：本次股票期权的行权价格为 3 元/股。4.授予数量：对激励对象每人授予 20 万份股票期权，标的股票总数占当时总股本 0.5%。长江公司 204209 年的相关情况如下：长江公司股权激励对象均不会出现授予股票期权条件 4 所述情形。根据长江公司测算，其股票期权在授权日的公允价值为 5 元/份。三、长江公司 207210 年的相关情况如下：1.207 年长江公司净利润增长率为 16%，有 2 名激励对象离开，但长江公司预计 208年将保持快速增长，208 年 12 月 31 日有望达到可行权条件。另外，企业预计 208 年没有激励对象离开企业。长江公司在 207 年末未确认相关费用。2.208 年长江公司净利润增长率为 12%，有 2 名激励对象离开，但长江公司预计 209年将保持快速增长，209 年 12 月 31 日有望达到可行权条件。另外，企业预计 209 年没有激励对象离开企业。长江公司在 208 年末也未确认相关费用。3.209 年长江公司净利润增长率为 10%，有 2 名激励对象离开。因本年满足行权条件，故长江公司将 207 年末、208 年末未确认的费用一次确认，共确认费用 1400 万元。4.210 年 12 月 31 日，长江公司激励对象全部行权。长江公司收到价款 840 万元，同时确认资本公积股本溢价 1960 万元。要求：1.判断长江公司股权激励的可行权条件是市场条件还是非市场条件?2.分析判断长江公司对资料三中各年的会计处理是否正确，如不正确，简要说明理由，并说明正确的会计处理。套期保值案例分析题1.2010 年 6 月 1 日，甲企业与某外商签订了销售合同，约定于 2010 年 10 月 1 日销售A 化工产品给该外商。经计算，生产该批 A 产品需要在 2010 年 9 月 10 日购入苯乙烯 4000吨，签订合同时苯乙烯现货价格为 8500 元/吨。甲企业为规避苯乙烯价格波动带来的风险，经董事会批准，在期货市场买入了 9 月份交割的 4000 吨苯乙烯期货，并将其指定为 A产品生产所需的苯乙烯的套期工具。当天苯乙烯期货合约的价格为 8600 元/吨，其标的资产与甲公司生产 A 产品所需要的苯乙烯材料在数量、品质和产地方面相同。2010 年 9 月 10 日，苯乙烯的现货价格上涨到 10800 元/吨，期货合约的交割价格为 10850 元/ 吨。当日，甲公司购入了 4000 吨苯乙烯材料，同时将期货合约卖出平仓。甲公司对上述期货合约进行了如下会计处理：(1)将该套期划分为现金流量套期。(2)将该套期工具利得中属于有效套期的部分，直接计入了当期损益。(3)将该套期工具利得中属于无效套期的部分，直接计入了所有者权益。(4)在 A 产品出售时，将套期期间计入资本公积的利得金额，转入了当期损益。要求：1、指出上述套期保值业务中的套期工具和被套期项目。2、分析判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。3、分析判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。【本题 10 分，建议 20.0 分钟内完成本题】考试用书【正确答案】：1.上述套期保值业务中的套期工具是买入期货合约，被套期项目是苯乙烯预计交易的未来现金流量变动风险。2.采用比率分析法进行判断：交割时套期工具盈利金额=(10850-8600)4000=9000000(元)交割时被套期项目亏损金额=(10800-8500)4000=9200000(元)套期有效程度=9000000/9200000=97.87%或套期有效程度=9200000/9000000=102%(可以只写一个)即该套期实际抵消结果在 80%至 125%之间，属于高度有效套期。因此符合运用套期保值会计处理的条件。3. (1)甲公司处理正确。理由：甲公司应该将该预期交易的套期划分为现金流量套期。(2)甲公司处理不正确。理由：因为甲公司将该套期保值划分为了现金流量套期，所以应该将该套期工具利得中属于有效套期的部分，直接计入所有者权益。(3)甲公司处理不正确。理由：因为甲公司将该套期保值划分为了现金流量套期，所以应该将该套期工具利得中属于无效套期的部分，直接计入当期损益。(4)甲公司处理正确。理由：现金流量套期中被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：2.2010 年 1 月 1 日，邯郸钢铁集团公司(以下简称邯钢集团) 预期在 2010 年 6 月 30 日销售一批钢铁，数量为 100 000 万吨。为规避该预期销售有关的风险，邯钢集团于 2010年 1 月 1 日在期货市场卖出期货合约，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。期货合约的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，并且期货合约的结算日和预期商品销售日均为 2010 年 6 月 30 日。2010 年 1 月 1 日，期货合约的公允价值为零，商品的预期销售价格为 1 100 000 万元。2010 年 6 月 30 日，期货合约的公允价值上涨了 25 000 万元，预期销售价格下降了 25 000 万元。当日，邯钢集团将钢铁出售，并将期货合约结算。邯钢集团采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约和钢铁预期销售价格变动评价套期有效性。假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，邯钢集团的账务处理如下(单位：元)：(1)将该套期划分为公允价值套期。(2)2010 年 1 月 1 日，没有进行账务处理。(3)2010 年 6 月 30 日，确认了套期工具公允价值变动 25000 万元计入了当期损益。(4)衍生工具公允价值变动产生的利得最终增加了销售收入确认金额。要求：1、分析判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。2、分析判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。【本题 10 分，建议 20.0 分钟内完成本题】【正确答案】：1.因为初始时期货合约的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，所以根据主要条款法，符合高度有效套期的条件。又因为邯钢集团后期采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约和钢铁预期销售价格变动评价套期有效性。期货合约公允价值变动金额 25 000 万元，钢铁预期销售价格变动金额为 25000 万元，所以套期有效程度=25 000 万元/25 000 万元=100%，属于完全有效套期，符合运用套期保值会计的条件。2.(1)邯钢集团的处理是不正确的。理由：因为对预期交易进行套期保值，所以应该将该套期保值划分为现金流量套期。(2)邯钢集团的处理是正确的。理由：因为不考虑衍生工具的时间价值等其他因素，2010 年 1 月 1 日衍生工具期货合约的公允价值是 0，所以是不做账务处理的。(3)邯钢集团的会计处理是不正确的。理由：因为是要对预期交易的套期保值划分为现金流量套期，且经过判断属于完全有效套期，所以套期工具利得应当直接计入所有者权益，并单列项目反映。3.2008 年 1 月 1 日，某钢铁甲公司为规避所持有钢铁存货公允价值变动风险，决定在期货市场上建立套期保值头寸，并指定期货合约 Y 为 2008 年上半年钢铁存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。期货合约 Y 的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。2008 年 1 月 1 日，期货合约 Y 的公允价值为零，被套期项目( 钢铁存货)的账面价值和成本均为 1 000 000 元，公允价值是 1 100 000 元。2008 年 6 月 30 日，期货合约 Y 的公允价值上涨了 25000 元，钢铁存货的公允价值下降了 25 000 元。当日，钢铁甲公司将钢铁存货出售，并将期货合约 Y 结算。中华考试网钢铁甲公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约 Y 和钢铁存货的公允价值变动评价套期有效性。钢铁甲公司预期该套期完全有效。假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，钢铁甲公司的账务处理如下：(1)钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约。外语学习网(2)在会计处理时，将该套期保值分类为现金流量套期。(3)将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积。(4)被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益。要求：1.判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。2.分析套期保值的结果。【本题 10 分，建议 20.0 分钟内完成本题】【正确答案】：1.(1)钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约，正确。理由：钢材存货使企业面临公允价值变动风险，而且被指定为被套期对象，该钢材存货属于被套期项目;由于钢材期货合约是企业为进行套期而指定的、其公允价值变动预期可抵销被套期项目公允价值变动风险的衍生工具，属于套期工具。(2)甲公司将该套期保值分类为现金流量套期不正确，该套期属于公允价值套期。理由：公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。钢材存货套期的目的是抵销钢材公允价值变动对损益的影响，属于公允价值套期。(3)将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积不正确。理由：在公允价值套期下，应将套期工具公允价值变动形成的利得计入当期损益。(4)被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益正确。理由：由于该套期属于公允价值套期，按照规定被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。金融资产转移一、案例分析题1.中熙公司系一家在上海证券交易所挂牌交易的上市公司，208 年公司有关金融资产转移业务的相关资料如下：(1)208 年 2 月 1 日，中熙公司将应收乙公司应收账款出售给丙商业银行，取得银行存款 380 万元。合同约定，在丙银行不能从乙公司收到票款时，不得向中熙公司追偿。该应收账款系乙公司于 208 年 1 月 1 日向中熙公司购买原材料款而取得的，金额为 400 万元，到期日为 208 年 7 月 1 日。假定不考虑其他因素。中熙公司终止确认了该项金融资产。(2)208 年 5 月 1 日，中熙公司将其一项金融资产出售给乙公司，取得出售价款 180 万元，同时与乙公司签订协议，在约定期限结束时按照当日的公允价值再将该金融资产回购，中熙公司在处理时终止确认了该项金融资产。(3)208 年 6 月 1 日，中熙公司将其一项金融资产出售给丙公司，同时与丙公司签订了看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权，中熙公司在处理时终止确认了该项金融资产。(4)208 年 7 月 1 日，中熙公司将其信贷资产整体转移给戊信托机构，同时保证对戊信托公司可能发生的信用损失进行全额补偿，中熙公司在处理时终止确认了该金融资产。要求：分析、判断中熙公司对事项(1)至(4)的会计处理是否正确，并分别简要说明理由; 如不正确，请分别说明正确的会计处理。【本题 10 分，建议 15.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)中熙公司终止确认该项金融资产的处理正确。采用不附追索权方式出售金融资产(应收债权) 的，应当终止确认相关的金融资产。(2)中熙公司终止确认该项金融资产的处理正确。企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按照当日的公允价值将该金融资产回购的，应当终止确认该金融资产。(3)中熙公司终止确认该项金融资产的处理不正确。中熙公司在将金融出售的同时与买入方签订了看跌期权合约，买入方有权将该金融资产返售给企业，并且从期权合约的条款设计来看，买方很可能会到期行权，所以，中熙公司不应终止确认该金融资产。(4)中熙公司终止确认该项金融资产的处理不正确。中熙公司在将其信贷资产进行转移的同时对买方可能发生的信用损失进行全额补偿，这说明该金融资产相关的风险并没有全部转移，所以中熙公司不应终止确认该项金融资产。【该题针对“金融资产转移不能终止确认,金融资产转移的终止确认”知识点进行考核】2.甲公司为一家非金融类上市公司。甲公司 209 年有关金融资产转移的处理如下：(1)209 年 10 月 1 日，甲公司将持有的戊公司债券 (甲公司将其初始确认为可供出售金融资产)出售给庚公司，取得价款 2500 万元已于当日收存银行;同时，甲公司与庚公司签订协议，约定 209 年 12 月 31 日按 2524 万元的价格回购该债券，该债券的初始确认金额为2400 万元，假定截至 209 年 10 月 1 日其公允价值一直未发生变动。当日，甲公司终止确认了该项可供出售金融资产，并将收到的价款 2500 万元与其账面价值 2400 万元之间的差额 100 万元计入了当期损益(投资收益) 。(2)209 年 11 月 1 日，甲公司将某项账面余额为 1000 万元的应收账款( 已计提坏账准备 200 万元)转让给丁投资银行，转让价格为当日公允价值 750 万元;同时与丁投资银行签订了应收账款的回购协议。回购协议规定，以转让价格加上转让日至回购日期间按照市场利率计算的利息回购。同日，丁投资银行按协议支付了 750 万元。当日，甲公司终止确认了该项应收账款，并将收到的转让价款 750 万元与应收账款账面价值 800 万元之间的差额计入营业外支出。(3)209 年 12 月 1 日，甲公司将一笔因销售商品形成的应收账款出售给银行，售价为800 万元，双方协议规定不附追索权。该应收账款的账面余额为 1000 万元，已计提坏账准备 150 万元。甲公司根据以往经验，预计与该应收账款的商品不会发生销售退回。甲公司将此应收账款出售给银行时确认了营业外支出金额 50 万元。要求：根据上述资料，逐项分析、判断甲公司的会计处理是否正确，并简要说明理由;如不正确，还应说明正确的会计处理。【本题 10 分，建议 15.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)甲公司出售戊公司债券的会计处理不正确。理由：根据金融资产转移准则的规定，在附回购协议的金融资产出售中，转出方将予回购的资产与售出的金融资产相同或实质上相同、回购价格固定或是原售价加上合理回报的，不应当终止确认所出售的金融资产，企业应将收到的对价确认为一项金融负债(或负债) 。正确的会计处理：出售戊公司债券不应终止确认该项可供出售金融资产，应将收到的价款 2500 万元确认为一项负债(或金融负债、其他应付款、短期借款) ，并确认 24 万元的利息费用(或财务费用)。(2)甲公司的会计处理不正确。理由：以转让价格加上转让日至回购日期间按照市场利率计算的利息回购，实际上是以该应收账款作质押取得借款，风险报酬并没有转移，不能终止确认。只有以回购日该应收账款的市场价格回购，才能终止确认。3.长江公司 2010 年有关金融资产的交易事项如下：(1)2010 年 1 月 1 日，长江公司向丙公司出售一项可供出售金融资产，该金融资产初始入账价值 80 万元，转让日的公允价值为 104 万元，获得价款 100 万元，但是双方签订一项于 2011 年 2 月 10 日以 105 万元购回该资产的看涨期权合约。假定丙公司没有出售该可供出售金融资产的实际能力，长江公司没有放弃对该资产的控制。当日，长江公司终止确认了该项金融资产。(2)2010 年 1 月 1 日，长江公司从活跃市场上购入乙公司同日发行的 5 年期债券 30 万份，支付款项(包括交易费用 )1200 万元，准备持有至到期。该债券票面价值总额为 1200 万元，票面年利率为 5%，乙公司于每年年末收取本年度利息。2010 年年末长江公司收取了本年度利息 60 万元，持有至到期投资期末摊余成本为 1200 万元。2010 年末由于资金紧张，长江公司决定将该债券出售给乙公司，取得价款 1200 万元。同时与乙公司签订协议，1 年后按照 1280 万元价格回购，该债券的利息由长江公司收取。长江公司在会计处理时，终止确认了该金融资产，借记“银行存款”科目 1200 万元，贷记“持有至到期投资”1200 万元。(3)2010 年 2 月 1 日，长江公司将销售产品取得的一张面值为 2000 万元的银行承兑汇票到工商银行贴现，取得贴现净额 1980 万元。同时与工商银行约定，工商银行无论能否收回该笔票据款与长江公司无关。长江公司在会计处理时，终止确认了该笔应收票据，将贴现息 20 万元计入了当期损益。(4)2010 年 3 月 1 日，长江公司从活跃市场上购入丙公司股票 1000 万元，长江公司将该股票分类为可供出售金融资产。6 月末，该股票公允价值为 1100 万元，长江公司将公允价值变动计入资本公积(其他资本公积 )100 万元。7 月 1 日，长江公司将该股票按当日市价出售给乙公司，取得价款 1200 万元。同时与乙公司约定，2011 年 5 月 1 日长江公司将该股票回购，回购价按当日股市收盘价计算。长江公司对出售股票的会计处理是：终止确认了该金融资产，同时确认投资收益 200 万元。要求：根据上述资料，假设不考虑其他因素，逐项分析、判断长江公司对上述金融资产转移的会计处理是否正确，并简要说明理由。【本题 10 分，建议 15.0 分钟内完成本题】【正确答案】：(1)长江公司的会计处理不正确。理由：由于长江公司持有一项看涨期权，使得其既没有转移也没有保留该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，同时也没有放弃对该金融资产的控制，因此，不应终止确认该项金融资产，应当按照继续涉入程度确认有关金融资产和负债。第六章业绩评价与价值管理一、综合题1.一家服务行业的公司以邮寄方式向潜在的客户推销其产品，如果客户回应，公司便会派营销人员前往探访及解释产品。公司也会派人定期探访现有的客户、接受新订单及介绍新产品。该公司的营销人员被编成小组在指定的地区工作。A 和 B 便是两个典型的地区。公司在每一个地区搜集了一些数据，准备利用不同的衡量绩效的比率去评估每一个小组的业绩。这些比率包括财务比率和非财务比率。地区 A 和 B 的有关数据如下：地区 A B总市场潜力 4800000 元 7200000 元打出电话数目 5332 6384总客户数目 1900 1688当期新客户数目 100 388营业费用（包括薪金） 122000 元 155600 元当期总营业额 880000 元 1080000 元小组人数 20 24毛利 408000 元 564000 元要求：(1) 就每一个地区计算一些比率，用做评估该公司及其每一个地区的职员的业绩。(2)根据问题 1 计算出来的比率，比较两个地区的绩效，并据此作出评论。答案部分一、综合题1.【正确答案】：(1) 市场占有率= 实际营业额 /总市场潜力A：880000/4800000=18.33%B：1080000/7200000=15%每一客户平均销售额=实际营业额/总客户数目A：880000/1900=463.16(元)B：1080000/1688=639.81(元)毛利率=毛利/实际营业额A：408000/880000=46.36%B：564000/1080000=52.22%每位营销人员平均打出电话数目=打出电话总数目/小组人数A：5332/20=266.6B：6384/24=266新客户百分比=新客户/客户总数A：100/1900=5.26%B：388/1688=22.99%每位营销人员平均营业费用=营业费用/小组人数A：122000/20=6100(元)B：155600/24=6483.33(元)每位营销人员平均营业额=实际营业额/小组人数A：880000/20=44000(元)B：1080000/24=45000(元)营业费用百分比=营业费用/实际营业额A：122000/880000=13.86%B：155600/1080000=14.41%每一客户平均电话数目=打出电话数目/总客户数目A：5332/1900=2.81B：6384/1688=3.78每位营销人员平均客户数目=总客户数目/小组人数A：1900/20=95B：1688/24=70.33当然也可以根据自己的理解设计其他指标。(2)地区 B 有着一个比地区 A 较高的营业额绝对值，但地区 B 负责的市场也是一个具有较大潜力的销售市场。考虑到目标市场的大小，地区 A 的市场占有率较高。由于地区 B比地区 A 多出四名营销人员，因此达到较高的营业额也不足为奇。另外，地区 B 有较高的营业额也可能是因为其小组的营销方法不同，或者是因为地区特性的不同所致。但事实上，两个地区的每位营销人员平均营业额是大致相同的。由于地区 B 的现有客户较少，这个地区从每个客户得到的营业额则比地区 A 高。从这点而言，他们是较为成功的，而且，地区 B 的营销人员有着自己的一套营销模式。他们探访的客户较少，但能够从这些客户中得到较高的销售额。与地区 A 相比，他们也能够把较多的查询成功地变为新客户。如果新客户可以保留成为常客，便可显示出地区 B 作出了一些能巩固未来业务的重要步骤。与成本有关的比率是监控成本的常用工具。两个地区营业费用与营业额的比率基本上是相同的。但当考虑到员工人数时，地区 B 的成本稍高。这可能是因为要达到较高的销售额而要付出较高的报酬，或者可能是反映这个地区所发生的营业费用不同。虽然两个地区的某些数字很相近，但地区 B 能够在较少的客户基数上取得较高的营业额，原因可能是较频繁地探访客户。由于在地区 B 内的市场占有率较低，看来地区 B 可以有更大的销售潜力。这可能是为什么地区 B 目前拥有较多员工的原因。如果地区 A 有哪些方面可以向地区B 处学习的，可能会是探访客户的频率。但是，由于地区 A 的每一位销售人员所拥有的平均客户数目比地区 B 多，所以在这方面的发展也可能受到了限制。由于案例中没有提供关于销售是怎样实现的以及各地区特性的资料，上述所计算的比率不可能提供全部绩效指标。与此同时，这些比率必须与管理部门批准的预算作一比较，还需要考虑到当时的市场因素。此外，也需要观察近期交易发展的趋势。【该题针对“综合绩效评价方法”知识点进行考核】2.中大公司总经理王总参加了高级管理人员培训课程后，感觉其中学到的“平衡计分卡”非常有用，于是决定在公司开始实行该制度。总经理由于事务繁忙，所以指定公司人力资源部的绩效经理(属于公司的中层管理人员 )全权负责，并制定该制度由人力资源部负责实施。然而，将近一年的时间过去了，平衡计分卡的推行并没有顺利实施，反而在公司内部的上上下下有不少抱怨和怀疑。王总很无奈，于是咨询管理专家。考试用书要求：假设你是管理专家，请结合案例分析该企业引进平衡计分卡的失败之处。2.【正确答案】：首先，企业战略目标的确定要有企业高、中层领导及员工的参与。建立平衡计分卡的一个重要的前提条件是将企业的战略目标在企业内部各层级分解转换为部门目标和个人目标，并设定各种业绩评价指标来帮助我们来判断行动是否满足战略目标的要求。所以企业在确定战略目标、绩效指标时，不应该由一个人全面负责，全体员工都应该适当地参与，这样不但能调动员工的积极性，也达到绩效指标制定的有效性。其次，平衡计分卡的实施中必须要由高层主管直接参与。因为战略目标转化为部门目标、个人目标的过程不是简单的分解过程，应该是战略协同的过程。高层主管的直接参与保证了实施号召力的同时将战略目标自上至下协同落实与推动，也确保平衡计分卡的构建不流于形式。而该企业的全面负责人只是中层管理人员，所以在推行的过程中可能遇到协调障碍。再次，平衡计分卡是关系企业发展的战略管理工具，不是一个简单的绩效考核工具，不能只是由企业的人力资源部门所能独立承担的。平衡计分卡的应用应该在企业高层的主导下建立相应的制度保障体系，例如交叉考评制度、指标评价标准、浮动薪酬奖励制度以及有效的沟通机制等。【该题针对“平衡计分卡”知识点进行考核】3.根据 2009 年度的会计报表实际数据，经分析判断，本期税后净利润为 4000 万元，利息支出为 400 万元，研究开发调整项目费用为 300 万元，非经常性收益调整费用为 200 万元;年初所有者权益为 5000 万元，年初负债合计 4000 万元，不存在无息流动负债和在建工程费用。公司的股权资本成本为 10%，税前债务资本成本为 13.33%，公司所得税率为 25%。公司维持 1 的目标债务与股权比率，假设以后每年情况与此相同，净投资为 0。要求：(1)计算该企业 2009 年度的经济增加值;(2)分别运用经济增加值法和现金流量折现法计算该企业的企业价值。3. en.Examw.CoM【正确答案】：(1)该企业的经济增加值的计算如下：税后净营业利润=4000+(400+300-20050%)=4600(