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石油资源资产价值评估 石油概念及其作用 一 概念石油又称原油 是从地下深处开采的棕黑色可燃粘稠液体 主要是各种烷烃 环烷烃 芳香烃的混合物 它是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物 与煤一样属于化石燃料 二 作用石油主要被用作燃油和汽油 也是许多化学工业产品如溶剂 化肥 杀虫剂和塑料等的原料 石油资源价值的概念及其构成 二 构成1 凝结人类劳动所创造的现实社会价值2 石油资源本身蕴藏的潜在社会价值3 恢复与治理其开采过程中对环境破坏的环境 补偿 价值4 风险价值 一 概念石油资源的价值 即石油资源经未来勘查开发所获得的超额收益 其中 一部分支付给石油资源者所有 转化为油田矿租 另一部分归经营者获得 亦即经营者开发石油资源所获得的超额利润 石油资源资产价值 石油资源资产的现实社会价值 石油资源资产的所有权价值 石油资源资产的潜在社会价值 石油资源资产的地勘劳动价值 石油资产资源的自身价值 石油资源资产价值构成图 石油资源资产的环境价值 石油资源资产的风险价值 一 现实社会价值现实社会价值也就是地勘劳动价值 是地质勘查劳动投入产生的劳动价值 主要表现为地质勘探费用的投入 包括地质勘查人员通过勘查确定石油资源的储量和其开采的技术经济分析等成果转移过来的价值 二 潜在社会价值石油资源是天然生成物 在没有投入劳动而被人类认识以前 蕴藏着一种潜在的社会价值 它凭借资源优势的差异决定着油田收益量的大小 自身价值谁占有这一生产要素 谁就占有了可提供油田收益的物质财富 所有权价值 三 环境 补偿 价值由于环境的外部性 开采石油资源对环境的污染和破坏需要社会为之付出代价 即支付外部成本 四 风险价值石油行业由于其特殊性 其风险性也具有独有的特征 其主要风险来自于石油资源含量的不能准确探测 以及受国家政治 经济政策的影响而出现的油价的突然上涨或下跌 石油资源资产价值评估指标体系遵循的原则 一 系统科学性二 简明可行性三 标准通用性 一 系统科学性评估指标体系必须能够全面反映资源复合价值的各个方面 并使评估目标和评估指标有机联系起来 形成一个层次分明的整体 指标体系的建立应符合资源发展演化的客观规律 且能够反映出可持续发展的科学内涵 力求避免不成熟研究基础上的主观臆造 二 简明可行性从资料获取和数据处理角度看 评估指标体系应力求简单 要选择那些概括性强 所代表的信息量大 容易获取的指标 在强调指标间有机联系的同时 应避免元素之间的交叉与重复 以降低信息的冗余度 指标体系要全面但不可包罗万象 三 标准通用性指标体系的建立 应努力追求实现标准统一 以克服由于指标体系混乱所带来的无法在同一基础上进行对比分析的混乱局面 指标选取的统一不仅有利于数据的收集和加工处理 而且也便于实际使用 石油储量价值评估 石油资源资产的价值与其历史成本毫无关系 只取决于相关矿业权所标志的储量规模和开发环境 因此 石油资源资产的价值评估 在习惯上被称为石油储量价值评估 世界石油储量排名 石油储量价值评估方法选择 市场法目前国内没有形成储量交易市场 储量价格很难通过比较来确定 市场法评估储量价值不适应 成本法成本法体现的是为找储量所付出的勘探投入 石油储量资产的价值只取决于发现的储量规模和开发环境 与其历史成本无关 收益法收益途径现值评估法是把油气储量当做再生产的资产 通过估算石油储量在未来开发预期收益的现值来确定被评估石油储量价值的一类评估方法 收益法的计算 步骤一 综合应用地质 石油开采和经济等技术 通过编制现金流量表 计算出油藏的经济开采年限 见图1 经济寿命期的累计产油量即为剩余经济可采储量 图1 收益途径评估储量资产价值模型 收益法的计算 步骤二 以投资者所期望的目标收益率作为贴现率 将石油储量资产在经济开采寿命期内历年的净现金流贴现 求得的净现值为油气储量价值 其数学模型为