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福州东方旭集团招商部 雄天易汇外汇业务培训资料 主讲 黄秋文 大宗商品交易 现货现货 Actuals 亦称实物 physicals 指可供出货 储存和制造业使用的实物商品 可供交割的现货可在近期或远期基础上换成现金 或先付货 买方在极短的期限内付款的商品的总称 期货的对称 现货实货 商品期货交易过程中具有物理属性 可以进行实际交割的产品 如黄金 大豆等 进行交易时 卖出方在期货合约到期日应向买入方交割 事实上很多可以交割商品的期货交易在交割日到来之前就已经平仓 很少存在实际意义上的现货交割 现货商品概念下的现货 即可以当即交付的货物 为市场上进行交易的一般商品 成交时卖方将其交付给买方 买方支付货款 与期货合约项下的交易商品相对 现货交易特征 一 电子交易合同的标准化 电子交易合同的标准化指的是除价格外 合同的所有其他条款都是预先规定好的 具有标准化的特点 这种标准化的电子交易合同一经注册 便成为仓单 二 双向交易 指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入 高价位卖出获利 也可以高价位卖出 低价位买入获利 交易方式更加灵活 增加交易机会 三 对冲机制 对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作 达到解除履约责任的目的 四 当日结算制度 每日对投资者账户进行核算 避免债务纠纷 达到控制风险的目的 五 保证金制度 保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金 以达到保证合同履行的目的 同时起到资金的杠杆作用 充分利用资金 六 T 0交易制度 就是当天就可以对订立的合约进行转让处理 当日获利 当日就可以平仓 充分利用资金 同时减轻长期持仓带来的风险 操作机动灵活 市商制交易 OTC 的特点 市商交易是指在证券市场上 由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商 不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格 即双向报价 并在该价位上接受公众投资者的买卖要求 以其自有资金和证券与投资者进行证券交易 买卖双方不需等待交易对手出现 只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易 做市商通过做市制度来维持市场的流动性 满足公众投资者的投资需求 做市商通过买卖报价的适当差额 点差 来补偿所提供服务的成本费用 并实现一定的利润 国内主要的金融品种 股票债券期货珠宝玉石古玩文化产品寿山石等邮币卡 外汇黄金 白银等贵金属原油 沥青及其衍生品金银钱币天然气咖啡豆等农产品 撮合制交易 市商制交易 市商交易主要特点 1 杠杆交易2 点差制度3 双向交易4 T 0即时交易制度5 24小时交易制度6 经纪类会员和综合类会员7 特会制度8 交割制度 关于外汇 1 外汇简单意义上来说 就是外国的货币 我们常说的炒外汇赚取的是外汇汇率的差价 都是以货币对形式出现的 比如欧元兑换美元等等 2 外汇7种兑换品种 美元 英镑 欧元 瑞士法郎 日元 加元 澳元等3 外汇分内盘和外盘外盘主要有MT4和MT5网络平台 卓德 泰德等等类型内盘现在只有一家海南大宗商品交易中心 投资分析 销售前的准备 磨刀不误砍柴工 金融行业相关专业术语的学习各种金融产品的优劣势比较对自己金融产品的深度理解 平台优势的标准描述熟悉标准的签约流程对客户群体的分类及目标客户的确认寻找优质客户资源 常用专业名词解释 1 保证金交易 是指在买卖业务中 市场参与者不需对所交易的黄金白银进行全额资金划拨 只需按照交易总额支付一定比例的价款 作为实物交割时的履约保证 2 延期交收交易 又称白银现货延期交易 延期交易是以保证金交易方式进行交易 客户可以选择合约交易日当天交割 也可以延期交割 3 开盘价 每天开盘后第一笔交易成交价格4 收盘价 是收盘前多笔或离收盘前的某个时间段的所有交易的加权平均价 不能简单地理解为当天最后一笔交易的价格 收盘价是当日行情的标准 也是下一个交易日开盘价的依据 5 最高价 当天成交的最高价格 6 最低价 当天成交的最低价格7 入金 从个人账户向自己的平台账户转入资金 8 出金 从个人的平台账户向个人账户转出资金 9 双向交易 投资者根据自己的判断 自主选择做多或做空 只要判断正确 涨跌都有盈利空间 10 做多 投资者预期价格上涨 以保证金抵押的形式低价位买入 持仓待涨 等白银价上涨后卖出平仓 赚取差价的交易行为和过程 看涨 11 做空 投资者预期价格下跌 以保证金抵押的形式 高价位向交易所借出白银先卖出 等到价格下跌后买入白银平仓 赚取差价的交易行为和过程 看跌 12 建仓 新买入或新卖出一定数量的标准合约 13 平仓 交易者通过笔数相等 方向相反的交易来对冲原来持有的合约的过程14 持仓 建仓之后手中就持有头寸 这就叫持仓 指建仓后还没有平仓的合约15 锁仓 建仓后又开建的同样数量的反向合约的交易行为 16 持仓量 持有的未平仓合约的数量 17 持仓过夜 所有过夜的持仓需交付一定的仓息 将按国际银行惯例来进行收取 并在下一工作日反映在客户的交易帐户中 18 仓息 投资者持仓过夜所产生的费用 按自然日计算 19 成交量 反映成交的数量 单位为手 按买卖双边总和计算 20 市价单 以即时价格成交的合约 21 限价单 行话也称 挂单 即挂个与市场价格有一定距离的单子 买单必须低于市价 卖单必须高于市价 挂单就是指定价位预定交易 比现在的价位更低想买或是比现在的价位更高想卖 进行的预定交易 或者是将手中持有的交易单 按指定价位平仓 完成一次交易的操作方法 限价单的有效期可选择 当天有效 或 本周有效 22 卖出价 一般指做市商卖出 客户买入交易品种的报价 但天通银的卖出价设定为客户实际的卖出价格 23 买入价 一般由客户卖出 做市商买入交易品种的报价 但天通银的买入价设定为客户实际的买入价格 24 点差 卖出价和买入价之间的价格差额 由做市商收取 25 超买 市场价格持续上升到一定高度 买方力量基本用尽 价格可能下跌 26 超卖 市场价格持续下跌到一定低点 卖方力量基本用尽 价格可能回升 27 利空 对于空头有利 能使白银价格下降的各种信息 因素和政策 28 利多 对于多头有利 能使白银价格上涨的各种信息 因素和政策 29 净值 当前权益 计算未平仓位的盈亏后的实际余额 会随仓位的盈亏有所变动 30 止损 客户在建仓后 为了防止判断失误造成无法接受的损失 预先在可以接受的损失处设定止损位 即反向的委托挂单 一旦判断失误 系统在预设价位自动平仓 把损失固定在一定的范围内 防止深度套牢 31 止盈 指客户建仓后 出现盈利 为了使盈利进一步的扩大 同时防止因价格的回升或回降使自己的交易单的盈利化为乌有 进而出现亏损 因而在预期可以接受的价位设定止盈价位 即反向的委托挂单 确保最小的盈利或确保交易单避免出现亏损 见好就收 32 账户净值 即投资者权益 占用保证金 可用保证金的总额 浮动盈亏 递延费或仓息 在持仓过夜的情况下 33 风险率 净值 履约保证金 100 比值越小 风险越大 比值越大 风险越小 不同的交易所和银行对风险率有不同的规定 一旦客户账户达到风险警戒线而又未及时追加保证金的话 系统将自动强制平仓 34 强行平仓 一旦客户持仓 而账户中的可用保证金下降到交易所或银行规定最低标准 而客户没有及时追加 补足保证金的情况下 操作系统就会自动全部或部分强制平掉客户账户的仓位 使客户保证金比例达到应有的要求 客户被强制平仓又称 爆仓 35 占用保证金 建仓后 交易所按交易规则在投资者账户上冻结的押金 这部分资金在合约没有平仓之前 一直处于冻结状态 平仓后释放 占用保证金 当日结算价 当日交易结束后的持仓总量 交易保证金比例36 履约保证金 是买卖双方确保履约的一种财力担保 市场的交易者在进行交易时必须存入一定数额的履约保证金 保证金数额由提供合约交易的交易所制定 37 浮动盈亏 指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏 是未实现的盈亏 38 可用保证金 建仓后 账户中没有冻结的 可以使用的资金 用于应对市场价格的一时波动造成的浮动盈亏和手续费 仓息等费用的扣除 39 撮合交易 指证券市场买卖双方达成价格一致后完成的证券买卖 40 结算 指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金 盈亏 手续费 交割贷款和其他有关款项进行的计算 划拨 包括交易所对会员的结算和经纪公司会员对其客户的结算 其计算结果将被计入客户的保证金账户 41 当日无负债结算 也称为 逐日盯市 是指结算部门在每日交易结束后 按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏 交易保证金及手续费 税金等费用 对应收应付的款项实行净额一次划转 相应增加或减少保证金 如果交易者的保证金余额低于规定的标准 则须追加保证金 从而做到 当日无负债 42 第三方存管 是指客户交易结算资金交由银行存管 由存管银行按照法律 法规的要求 负责客43 交易单位 也称为合约规模 是指在交易所交易的每手白银合约代表的标的物的数量 户资金的存取与资金交收 交易操作保持不变 44 最小变动价位 指在交易所的公开竞价过程中 对合约每计量单位报价的最小变动数值 在交易中 每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍 45 每日价格最大波动限制 指合约中规定的在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度 46 涨停板 是当日价格上涨的上限 由合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成 47 跌停板 是当日价格下跌的下限 由合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅构成 48 国际经济形势 是影响黄金白银价格的第二层级因素 若国际经济形势稳定并发展良好 刺激短期资本流向收益较高的实体经济投资或虚拟经济领域的市场投资 流入黄金白银市场的短期资本下降 黄金白银价格呈下降趋势 若国际经济形势不稳定或出现危机预测 则刺激短期资本流入黄金白银市场 价格则呈上升趋势 而美国的经济运行的经济增长率 物价 就业等情况 对黄金白银价格产生深远影响 49 头寸头寸 position 也称为 头衬 就是款项的意思 是金融界及商业界的流行用语 如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项 就称为 多头寸 如果付出款项大于收入款项 就称为 缺头寸 对预计这一类头寸的多与少的行为称为 轧头寸 到处想方设法调进款项的行为称为 调头寸 如果暂时未用的款项大于需用量时称为 头寸松 如果资金需求量大于闲置量时就称为 头寸紧 金融相关日数据 每星期三EIAEIAcrudeoilinventories excludingtheStrategicPetroleumReserve 由美国能源信息署 EnergyInformationAdministration 简称EIA 隶属美国能源部 属官方机构 统计公布 该数据不包括战略石油储备 现货原油市场的交易员和国际权威的能源咨询机构都是采用EIA的库存数据 1 该数据每周公布一次 周三22 30 冬令时23 30 公布 此数据主要显示了美国当周原油库存数量 对于沥青及原油提炼品 燃油 柴油等 有较大影响 油市 汇市以及贵金属市场都会造成一定的影响 投资者需密切关注 初请就业金初请失业金人数反映的是美国各州失业救助机构前排队申领失业保险金的人的多少 首次申领或持续申领的人数也同样重要 该报告不是按测算的劳动力总