《匹狼财务分析报告》PPT课件.ppt

七匹狼财务分析报告 分析构架 Page 2 相关背景 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 企业发展能力分析 报表分析与发展趋势 相关背景 Page 3 1 企业基本概况 七匹狼品牌创立于1990年 定位成为中国的POLO 恪守 用时尚传承经典 让品牌激励人生 的企业使命 在立足于对博大精深的中华传统文化积极挖掘的同时 将西方流行时尚元素融于自身设计理念 并致力于推动中国传统文化与现代时尚创意产业的契合 七匹狼不仅为人们提供丰富的产品 更提供一种文化精神与生活方式 七匹狼是男士族群时尚生活的代表品牌 成熟稳重 喜欢户外活动 挑战极限 征服自然 时尚 休闲 有个性是它的产品内涵 赋予每一位奋斗中的男士激情与活力 经过多年经营发展 七匹狼品牌服装已连续十年在中国市场占有率第一 在休闲男装市场占有率名列全国第一 Page 4 1 企业基本概况 2007年以来 七匹狼开始跟国际知名的管理公司IBM Oracle等进行合作 借助国外先进的管理理念 通过技术手段强化公司的供应链和信息化系统建设 并在此基础上建立起自己的IT团队 针对自身特点开发管理软件 把商品开发 采购 生产 仓储 运输 物流等各个环节连成一个整体的功能网链模式 实现快速反应 Page 5 Page 6 1 企业基本概况 公司法定中文名称 福建七匹狼实业股份有限公司中文名称缩写 七匹狼2004年8月6日在深圳证券交易所上市交易 证券简称为 七匹狼 证券代码为 002029 Page 7 偿债能力分析 资金结构指标分析 Page 8 1 短期偿债能力分析 1 比率分析表1 1七匹狼近四年短期偿债能力比率及趋势年份流动比率速动比率现金流量比率20073 0788662 2859430 5416820082 3914971 6175180 33377820092 1244971 6617090 4616420101 7834551 2708880 335957将上述反映七匹狼短期偿债能力的比率及其趋势以图形的形式表现出来 如下图 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债 经营活动产生的现金流量净额 流动负债 短期负债分析 1 流动比率是企业流动资产与流动负债的比值 一般合理的流动比率为2 2 速动比率是速动资产与流动负债的比率 一般合理的速动比率为1 3 速动资产 流动资产 存货4 比较时一定是同业之间 长期负债能力分析 比率分析 Page 10 长期负债能力分析 1 资产负债率 负债总额 资产总额 反应企业偿还债务的综合能力比率越高偿还债务能力就越低 反之相同 2 股东权益比率 股东权益总额 资产总额 股东权益比率大 负债比率就小 营运能力分析 营运能力分析 由上表可以看出 该公司应收账款的回收情况不是很好 其应收账款周转率呈一直下降的趋势 表现坏账的可能性大大提升 应采取措施加强应收账款的回收 存货周转率波动较小 表明企业的现金流量稳定 经营效率和存货占用的资金比较稳定 流动资产周转率呈增高趋势 流动资产利用率高 流动资金占用减少 表明该企业生产经营环节改善 固定资产和总资产呈现良好的增长趋势 表明该企业对于资产的利用效率非常之高 资产营运效率非常好 盈利能力分析 比率分析项目名称2007年2008年2009年2010年主营业务利润率0 35410 33940 38340 4159成本费用利润率0 16510 14220 15620 1928总资产报酬率0 10730 10930 12080 1480净资产报酬率0 10260 14150 16240 1906净资产收益率0 12360 1320 15230 1771总资产利润率0 08470 11460 12440 1279从反映盈利能力的比率及近四年的趋势来看 主营业务利润率从2007年的0 3541上升到2010年的0 4159 成本费用利润率有下降趋势 从2007年的0 1651下降到2009年的0 1562 总资产报酬率和总资产利润率均有上上升的趋势 不过上升幅度不大 总资产报酬率从2007年的0 1073上升到2010年的0 1480 总资产利润率从2007年的0 0847上升到2010年的0 1279 净资产报酬率和收益率也均有上升 这些指标表明七匹狼公司的发展势头很好 成长能力分析 由上表可以看出 该公司资本保增值率总体呈现下降趋势 但其值仍远大于1 在10年有所回升 其营业利润 净利润 资本积累都呈现总体下降趋势 且都在10年有所回升 总资产增长明显下降 但仍然有所增长 这说明七匹狼四年都有所增长 增长速度有所下降仍这表示该公司的成长能力还是比较乐观的 其成长已经进入上升阶段 利润增长点已经明确 增长稳定 但应寻找新的利润增长点 为企业的发展提供新的动力 七匹狼公司综合分析 杜邦分析相关指标 七匹狼 会计年度净资产收益率总资产报酬率权益乘数销售净率总资产周转率20100 15350 10591 44930 10260 902220090 13570 0951 42860 09260 953520080 11730 08651 35690 10120 935920070 12680 10291 22380 10650 6022由上表可以看出 七匹狼其净资产收益率总体呈上升趋势 主要原因在于其销售净率 总资产周转率和报酬率总体均呈现上升趋势 这表明该公司负债增加 但短期偿债能力较好 生产经营成本和期间费用控制好 现金流量控制强 有较好的利润收入 但其权益乘数逐年增长 在一定程度上降低了利润的收入 财务杠杆负作用明显 资本营运效率极高 资产的管理比较理想 7 企业经济效益综合评价 Page 17 杜邦分析 从杜邦模型的财务分析可以看出 七匹狼总体财务指标都是比较健康 纵观近几年发展也是比较稳定 各项指标变动幅度不大 总体上呈缓慢上升趋势 尤其是该公司的偿债能力和营运能力表现的不错 偿债能力强 风险小 但同时也看到改公司负债全部是流动负债 外部融资少 企业没有很好的利用财务杠杆的作用扩大经营 使企业获得额外的经营 合理的举债经营对企业来说是必要的 对该企业的建议是提高负债经营能力 敢于大步向前 综合评分 1 盈利能力盈利能力就是公司赚取利润的能力 一个企业存在的基本目的就是盈利 对于每一个公司来说 如果没有利润的支撑 想要获取继续发展的能力显然是不可能的 从七匹狼的收入来源构成分析 以及各个产品占主营业务利润的比重以及最近四年的发展趋势 可以清晰的看出各项产品的收入稳定增长 所以总体来说 七匹狼的盈利能力较好 处于行业领先水平 从对公司股价影响来看 公司长期赢利能力的提高将促使业绩长期增长 从而有利于公司股价在未来长期走好 而短期盈利能力环比有所提升会增强投资者短期的信心 2 偿债能力企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力 企业有无支付现金的能力和偿还债务能力 是企业能否生存和健康发展的关键 企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志 七匹狼总体的负债水平适中 而长期负债水平更是低于正常水平 总体表明七匹狼的财务状况良好 不过在这其中也包含里一些问题 如我国一般上市公司的资产负债率平均在50 左右 而七匹狼的资产负债率却保持在30 左右 这说明七匹狼的资本结构还有进一步优化的潜力 综合分析 3 营运能力企业营运能力主要是指企业营运资本的效率与效益 企业盈余子很的效率主要是指资产的周转率 企业的营运资本的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率 营运过程中的运转能力是指企业资产运转越快 说企业的营运能力是指企业的资产在生产经明企业利用经济资源的效率越高 企业的营运能力越强 企业的营运能力主要反映在企业对应收账款 存货 流动资产 总资产等项目的管理上 这些项目周转得越快 企业的流动性越好 偿债的风险越小 获利的可能也越强 从营运能力分析的表格中可以看出 应收账款周转率 存货周转率 营业周期等营运能力指标均处于行业的领先水平 说明七匹狼的营运能力子啊同行业中处于较强的地位 4 成长能力福建七匹狼实业股份有限公司成立于2001年 经过10年的发展已经成为国内知名品牌 在行业中也处于领先地位 在激烈竞争下 七匹狼不断创新 不断发展 企业的未来发展的潜力往往取决于目前所