2012年资产负债表分析报告.doc

新华制药2012年资产负债表水平分析表报告日期2012-12-312011-12-31变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）流动资产：货币资金(万元)42214299231229141.08%4.09%结算备付金(万元)拆出资金(万元)交易性金融资产(万元)衍生金融资产(万元)应收票据(万元)886683974695.59%0.16%应收账款(万元)2557126287-716-2.72%-0.24%预付款项(万元)83994455394488.53%1.31%应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)应收股利(万元)其他应收款(万元)564123133328143.88%1.11%应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)4896742379658815.55%2.19%待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)其他流动资产(万元)327350-23-6.57%-0.01%流动资产合计(万元)1399871141042588322.68%8.62%非流动资产：发放贷款及垫款(万元)可供出售金融资产(万元)1563013607202314.87%0.67%持有至到期投资(万元)长期应收款(万元)长期股权投资(万元)2647233531213.36%0.10%其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)68913714317785.54%1.06%固定资产原值(万元)2631572175524560520.96%15.18%累计折旧(万元)12084811123696128.64%3.20%固定资产净值(万元)1423081063163599233.85%11.98%固定资产减值准备(万元)10固定资产(万元)1422991063163598333.85%11.98%在建工程(万元)2739836333-8935-24.59%-2.97%工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)2578822350343815.38%1.14%开发支出(万元)商誉(万元)272长期待摊费用(万元)股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)1917165925815.55%0.09%其他非流动资产(万元)非流动资产合计(万元)2228401863153652519.60%12.16%资产总计(万元)3628273004196240820.77%20.77%流动负债：短期借款(万元)41986296151237141.77%4.12%向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)12228113528767.72%0.29%应付账款(万元)2741524463295212.07%0.98%预收账款(万元)14521851-399-21.56%-0.13%卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)16422485-843-33.92%-0.28%应交税费(万元)-317-798481-60.28%0.16%应付利息(万元)5274-22-29.73%-0.01%应付股利(万元)5311511-980-64.86%-0.33%其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)941287037098.15%0.24%预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)735117900-10549-58.93%-3.51%其他流动负债(万元)29059231391.53%0.08%流动负债合计(万元)1020439721648274.97%1.61%非流动负债：长期借款(万元)717652133250433236.42%16.79%应付债券(万元)长期应付款(万元)专项应付款(万元)1350预计非流动负债(万元)长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)1113415698168.19%0.23%其他非流动负债(万元)88586482237636.66%0.79%非流动负债合计(万元)830862822954857194.33%18.26%负债合计(万元)1851281254455968347.58%19.87%股东权益：实收资本(或股本)(万元)4573145731资本公积(万元)676706595017202.61%0.57%减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)19676191175592.92%0.19%一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)40713402774361.08%0.15%拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)-61-8221-25.61%0.01%归属于母公司股东权益合计(万元)17372917099327361.60%0.91%少数股东权益(万元)39703981-11-0.28%0.00%所有者权益(或股东权益)合计(万元)17769917497427251.56%0.91%负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)3628273004196240820.77%20.77%一， 资产负债表变动情况的分析评价（一） 从投资或资产角度进行分析评价根据上表，可以对新华制药公司总资产变动情况做出以下分析评价：该公司总资产本期增加62408万元，增长幅度为20.77%，说明新华制药公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：（1） 流动资产本期增加25883万元，增长幅度为22.68%，使总资产规模增长了8.62%。非流动资产本期增加了36525万元，增加的幅度为19.60%，使总资产规模增加了12.16%，两者合计使总资产增加了62408万元，增长幅度为20.77%。（2） 本期流动资产增长变动体现在以下四个方面：一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增长12291万元，增长的幅度为41.08%，对总资产的影响为4.09%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。二是预付账款的增加，预付账款本期增加3944万元，增长幅度为88.53%，对总资产的影响为1.31%。预付账款年末增加的主要原因为本公司预付土地款的增加所致。三是其他应收款的增加，其他应收款本期增加3328万元，增长幅度为143.88%，对总资产的影响为1.11%。其他应收账款年末增加的原因，主要为应收处置土地及其地上建筑物款增加所致。四是存货的增长，存货本期增加6588万元，增长幅度为15.55%，对总资产的影响为2.19%。原因是公司的库存商品增加了，在产品库存也增加了。（3） 本期总资产的增加主要体现在非流动资产的增加上。非流动资产的变动主要体现在以下两个方面：一是固定资产的增长。固定资产净值本期增加35983万元，增长幅度为33.85%，使总资产规模增长了11.98%。本年增加的固定资产中，由在建工程转入的金额为499,351千元。本年增加的累计折旧中，本年计提146,145千元。 导致固定资产增加。二是无形资产的增长，无形资产本期增加3438万元，增长幅度为15.38%，对总资产的影响为1.14%。本期无形资产增加主要因土地使用权增加所致，这对公司未来经营有积极作用。（二） 从筹资或权益角度进行分析评价根据上表，可以对新华制药公司权益总额变动情况做出以下分析评价：该公司权益总额较上年同期增加62408万元，增长幅度为20.77%。说明新华制药公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：（1）负债本期增加59683万元，增长的幅度为47.58%，使权益总额增长了19.87%；股东权益本期增加了2725万元，增长的幅度为1.56%，使权益总额增长0.91%，两者合计使权益总额本期增加62408万元，增长幅度为20.77%。（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，非流动负债增长是其主要方面。非流动负债本期增长54857万元，增长幅度为194.33%，对权益总额的影响为18.26%。非流动负债增长主要表现在两个方面：一是长期借款的增长，长期借款本期增加50433万元，增长幅度为236.42%，长期借款增加的原因是信用借款的增加，抵押借款的增加，保证借款的增加。二是递延所得税负债的增长，递延所得税负债本期增加698万元，增长幅度为168.19%，原因是可供出售金融资产公允价值变动 。 流动负债本期增加4827万元，增长幅度为4.97% ， 对权益总额的影响为1.61%，流动负债增加的主要原因是短期借款的增长，年末短期借款余额增加较大主要原因为满足本公司业务扩展的需要，本公司新增借款所致。（3） 股东权益本期增加2725万元，增长幅度为1.56%，对权益总额的影响为0.91%。本期股东权益增长主要是资本公积的增加，资本公积本期增加1720万元，增长幅度为2.61%，资本公积本年增加系本公司持有的可供出售金融资产公允价值变动所致。 2012年新华制药公司资产负债表垂直分析表金额单位：万元项目2012-12-312011-12-312012年（%）2011年（%）变动情况（%）流动资产：货币资金(万元)422142992311.63%9.96%1.67%结算备付金(万元)拆出资金(万元)交易性金融资产(万元)衍生金融资产(万元)应收票据(万元)886683972.44%2.80%-0.35%应收账款(万元)25571262877.05%8.75%-1.70%预付款项(万元)839944552.31%1.48%0.83%应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)应收股利(万元)其他应收款(万元)564123131.55%0.77%0.78%应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)489674237913.50%14.11%-0.61%待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)其他流动资产(万元)3273500.09%0.12%-0.03%流动资产合计(万元)13998711410438.58%37.98%0.60%非流动资产：发放贷款及垫款(万元)可供出售金融资产(万元31%4.53%-0.22%持有至到期投资(万元)长期应收款(万元)长期股权投资(万元)264723350.73%0.78%-0.05%其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)689137141.90%1.24%0.66%固定资产原值(万元)26315721755272.53%72.42%0.11%累计折旧(万元)12084811123633.31%37.03%-3.72%固定资产净值(万元)14230810631639.22%35.39%3.83%固定资产减值准备(万元)10固定资产(万元)14229910631639.22%35.39%3.83%在建工程(万元)27398363337.55%12.09%-4.54%工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)25788223507.11%7.44%-0.33%开发支出(万元)商誉(万元)2720.07%0.00%0.07%长期待摊费用(万元)股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)191716590.53%0.55%-0.02%其他非流动资产(万元)非流动资产合计(万元)22284018631561.42%62.02%-0.60%资产总计(万元)362827300419100.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款(万元)419862961511.57%9.86%1.71%向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)12228113523.37%3.78%-0.41%应付账款(万元)27415244637.56%8.14%-0.59%预收账款(万元)145218510.40%0.62%-0.22%卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)164224850.45%0.83%-0.37%应交税费(万元)-317-798-0.09%-0.27%0.18%应付利息(万元)52740.01%0.02%-0.01%应付股利(万元)53115110.15%0.50%-0.36%其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)941287032.59%2.90%-0.30%预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)7351179002.03%5.96%-3.93%其他流动负债(万元)290590.08%0.02%0.06%流动负债合计(万元)1020439721628.12%32.36%-4.24%非流动负债：长期借款(万元)717652133219.78%7.10%12.68%应付债券(万元)长期应付款(万元)专项应付款(万元)13500.37%0.00%0.37%预计非流动负债(万元)长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)11134150.31%0.14%0.17%其他非流动负债(万元)885864822.44%2.16%0.28%非流动负债合计(万元)830862822922.90%9.40%13.50%负债合计(万元)18512812544551.02%41.76%9.27%股东权益：实收资本(或股本)(万元)457314573112.60%15.22%-2.62%资本公积(万元)676706595018.65%21.95%-3.30%减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)19676191175.42%6.36%-0.94%一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)407134027711.22%13.41%-2.19%拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)-61-82-0.02%-0.03%0.01%归属于母公司股东权益合计(万元)17372917099347.88%56.92%-9.04%少数股东权益(万元)397039811.09%1.33%-0.23%所有者权益(或股东权益)合计(万元)17769917497448.98%58.24%-9.27%负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)362827300419100.00%100.00%0.00%一， 资产负债表结构变动情况的分析评价资产负债表结构变动情况的分析评价可以从三个方面进行：（一） 资产结构的分析评价从上表可以看出：（1） 从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期非流动资产比重高达61.42%，流动资产比重仅为38.58%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较差，资产风险大。（2） 从动态方面分析，本期该公司流动资产比重上升了0.60%，非流动资产比重下降0.60%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了1.67%，在建工程下降了4.54%，其他项目的变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构较稳定。（二） 资本结构的分析评价 从上表可以看出：（1） 从静态方面看，该公司股东权益比重为48.98%，负债比重51.02%，资产负债率还是比较适中的，财务风险相对较稳定。（2） 从动态方面分析，该公司股东权益比重下降了9.27%，负债比重上升了9.27%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。（三） 资产负债表整体结构的分析评价 38.58%28.12%22.90%61.42%48.98%从上表可以看出，稳健型的资产负债表整体结构的财务结果是：（1）足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变现足以满足偿还短期债务的需要，企业风险较小。（2）企业可以通过调整流动负债与非流动负债的比例，使负债成本达到企业目标标准。（3）无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性，特别是当临时性资产需要降低或消失时，可通过偿还短期债务或进行短期证券投资来调整，一旦临时性资产需要再产生时，又可以重新举借短期债务或出售短期证券来满足其所需。 资产负债表主要项目分析一，主要资产项目分析1.现金类资产变动情况分析 资产负债表中的现金类资产包括：货币资金（库存现金、银行存款和其他货币资金）和交易性金融资产。其中，货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说是几乎不产生收益的资产。企业对现金类资产应有一个合理的储备量，因为这类资产的数额过低会影响企业的正常经营和正常支出，会导致短期偿债风险增加;反之，这类资产的数额过高，又会导致现金资产闲置，增加机会成本，影响企业的获利能力。企业销售规模、信用政策等因素的变动，都会影响货币资金存量规模。分析时应结合企业具体情况分析其变动的原因。 由上表计算结果来看，新华制药本年货币资金比上年增加12291万元，增加了41.08%，这说明，很可能在短时期内企业不会产生较大的财务支付压力，加大企业的财务风险。货币资金增加的主要原因可能是企业本年的销售规模萎缩或信用政策改变、企业收现能力提高、盈利能力提高等。对本企业来讲，目前的情况是现金类资产储备量大量增加，企业的主要任务是要保持现金资产合理的储备量，保证企业较强的支付能力。2.应收账款变动情况分析 应收账款是因为企业提供商业信用产生的。单纯从应收账款占用资金的角度讲，应收账款占用资金是一种最不经济的行为，但这种损失往往可以通过企业扩大销售而得到补偿。所以，目前许多企业将应收账款作为一种促销销售的手段来使用。但是，由于今年来企业之间相互拖欠较为严重，影响了企业这部分资金的及时回笼，造成企业应收账款成本加大，企业资金周转速度缓慢。 由上表计算结果来看，新华制药应收账款比上年减少了716万元，减少了2.72%。由于企业销售规模及信用政策的变动都会对应收账款产生影响，说明该企业有可能改变了信用政策，销售规模缩小，使应收账款随销售规模大幅度的缩小而减少，其风险也随之降低。所以，该企业应不断完善信用政策，加强应收账款管理，降低企业应收账款管理的风险。3.存货变动情况分析 存货是企业流动资产中流动性较差、变现能力较弱的一项资产，虽然存货资产具有保证生产的连续性和均衡性，保证产品市场供应不致脱销扥等功能，但由于存货资产的多少对企业资产的流动性、变现能力及偿债能力等都具有较大的影响，所以企业应保持较为合理的存货拥有量。一般而言，企业存货变动的主要原因是生产周期的变化、采购量、销售量及生产量的变动等。企业缩短生产周期不仅可以降低单位产品成本，而且可以减少在制品存货数量，相反，会增加单位生产成本，增加在制品存货数量;企业过量采购会导致原材料等存货增加。销售量和生产量是决定产成品存货规模的重要因素，在产量增加的同时，也要提高销售量，否则，会造成成品存货积压，资金周转不良。 由上表计算结果可知，新华制药本年存货增加了6588万元，增加了15.55%，原因是公司的库存商品增加了，在产品库存也增加了。4.固定资产变动情况分析 企业的固定资产代表企业的生产经营能力，固定资产过少会影响企业生产经营能力和未来的发展能力;相反，固定资产过多，则反映企业资产的流动性较低。固定资产占用