中小企业的融资问题总结.doc

中小企业的融资问题总结第一篇:当前我国中小企业融资存在的问题与对策 当前我国中小企业融资存在的问题与对策 【摘 要】中小企业在我国的市场经济发展中占有较大比重，其在吸收社会人员就业，带动国家产业经济发展方面起到重要的推动作用，因此说，中小企业健康稳定的发展直接关系到市场的正常运转。但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境，但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距，中小企业信贷满足率仍待提高。本文探讨我国中小企业融资问题的现状，并提出解决中小企业融资难的方法，以推动促进中小企业的发展。 【关键词】中小企业 融资 现状 对策 1 引言 中小企业融资问题是一个世界性难题，也是一个长久性课题。改革开放30多年来，中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量，占全国企业总量的99.8%的中小企业，在繁荣经济、促进增长，扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境，但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距，中小企业信贷满足率仍待提高。 2 文献综述 （1）对我国中小企业信用担保问题的思考（陈福根）分析了中小企业信用担保机构目前存在的重要问题，结合实际提出了建立在保项目的预警系统，健全审保偿分离制度，完善反担保措施，实行风险分担、资金补偿、建立和健全中小企业信用担保体系等对策。 （2）我国中小企业信用担保体系的国际借鉴以日本为例（王丽珠）在详细分析了日本中小企业担保体系的特点和运作方式的基础上, 总结并提出可供我国借鉴的方法和经验。 （3）中小企业信用再担保体系建设及基本框架设计（文学舟 梅强）阐述了建立我国再担保体系的必要性和可行性，指出了再担保实践中存在的信息不对称、准入条件设立困难等亟待解决的问题，介绍了日本、韩国和德国成熟的再担保制度，最后提出了现阶段我国建立再担保体系的主要原则“政府为主导、市场化运作”及基本框架和业务模式。 （4）政府支持风险投资业发展的效应分析（张陆洋 肖建）一文对风险投资业发达的美国、以色列和我国台湾的经验进行研究,比较我国风险投资业的情况,总结出国际上政府支持风险投资业发展的三种模式,即：直接投资模式,以我国目前风险投资业发展为代表的模式；直接引导模式,以以色列和我国台湾风险投资业发展为代表的模式；财政风险杠杆模式,以美国风险投资业发展为代表的模式。根据这三种模式推导出政府支持风险投资业发展的数理财务模型,并就该模型进行了“风险杠杆”与资金偿付的分析；同时,进行了实际检验和灵敏度分析；最后,给出了结论：政府支持风险投资业发展最优的模式是财政风险杠杆的模式。 （5）政府介入的风险投资机构融资与投资行为关系研究兼论中国和以色列风险投资业发展差距的原因（韩娜 张磊）得出结论,认为最好的激励方式就是经理“位置”的控制权的重新分配,从而形成投资行为的理性决策；通过设置股权激励、约定收益分成等方式,从而提高风险投资收益；进一步完善与风险投资相关的法律法规及行业规范。 （6）国外风险投资运作机制特征分析及其启示（金永红 奚玉芹 张立）分别对美国、日本和以色列的风险投资运作机制特征进行分析, 并从中总结出对我国风险投资业发展的借 鉴和启示。 （7）风险投资发展中的政府作用以色列经验及其对我国的启示（林展）通过对以色列政府推动风险投资业发展的经验进行总结，找出解决我国风险投资发展中政府作用问题的方法。 （8）国外风险投资运作机制特征分析及其启示（金永红 奚玉芹 张立）分别对美国、日本和以色列的风险投资运作机制特征进行分析, 并从中总结出对我国风险投资业发展的借鉴和启示。 （9）关于国内外创业风险投资引导基金的比较分析报告（焦军利）通过分析比较国内外创建创业风险投资引导基金的运作情况, 指出各地方政府非常有必要建立风险投资引导基金, 以推动本区域科技进步、自主创新和经济发展。 （10）国家创新体系建设：经验与启示印度爱尔兰芬兰以色列比较研究（权衡 孙亮 黎晓寅）发现印度、爱尔兰、芬兰、以色列这四个国家国情迥异，创新的基础、文化及资源条件等各有不同，然而他们的成功存在着一个共同秘诀找到了适合自己国情的推动创新之路，并且通过这条道路，实现了国家竞争力的大幅提升。这对于正处在创新型国家建设初级阶段的中国而言具有十分重要的实际借鉴意义。 （11）以色列政府引导创业投资启示（文苏）与其它国家相比，以色列的风险投资额对GDP贡献最高，一度超过GDP 2%。以色列从国外引入的风险投资全部投入高新技术产业，风险企业人均占有家数居世界第一。以色列能在众多国家中鹤立鸡群决非偶然，它的经验 可以给我们带来重要启示。 （12美国、以色列、我国台湾等大学科技成果转移模式的实证研究（张陆洋）依据国家社科基金“中国高技术企业创业成长机制及其风险( 创业) 投资金融支持体系的研究”( 项目批准号：03BJY045) 项目研究，曾专程去美国、我国台湾、以色列考察, 对于他们的大学技术转化中心的考察为实证,研究分析了他们大学科技成果是如何转化的。虽然他们的大学都是积极鼓励成果转化的,但是实际上美国的斯坦福大学在硅谷没有一家校办的企业, 哈佛大学在波士顿地区以及128号公路上也没有校办企业，同样台湾和以色列也同样是如此。他们的模式相对大陆的大学科技园区边地开花，纷纷创办自己的校办企业的科技成果转化模式形成了截然不同的鲜明对比。显然他们的模式引发我们的思考。 （13）以色列金融深化与金融发展（张东祥 武泉冬）政府主导是建国前30多年以色列经济发展的基本特征，金融在很大程度上只是经济发展的手段而非发展目标，金融抑制现象十分明显。20世纪80年代中期，以色列政府实施经济稳定计划和转变政府职能，以金融自由化为主线的金融深化也由此拉开序幕。20多年的实践证明以色列金融深化和金融发展取得了初步成功。 （14）从德国和以色列的实践看政府如何引导创业风险投资市场发展（贺亚力）创业风险资本具有其它类型资本所不具备的价值发现和价值培育功能，是支持创业和促进高新技术产业发展的重要资本力量，构建和扶植本国的创业风险投资市场成为各国政府促进本国创新能力的重要手段。 （15）风险投资发展中的政府作用以色列经验及其对我国的启示（林展）通过对以色列政府推动风险投资业发展的经验进行总结，找出解决我国风险投资发展中政府作用问题的方法。 （16）风险投资基金组织形式国际比较及我国的选择（徐东）从发展历史和运作特点两方面入手, 分析国外风险投资基金典型的组织形式, 着重比较不同组织形式的约束激励机制和成本控制机制, 得出有限合伙制是最佳的约束激励和成本控制机制这一结论。针对中国风险投资业的现状及其存在的问题, 认为中国风险投资基金的组织形式可采用风险投资基金管理公司, 以及与国外资本合作组建风险投资基金。 （17）风险投资模式的国际比较（李纲领）以美国、日本、德国、以色列等风险投资的经典模式国家为分析样本，详细地对这四个国家的风险投资运作模式和运行机制分析和比较，得出对如何发展我国风险投资事业的有益借鉴和启示。 （18）杠杆理论在政府引导创业投资基金中的应用研究（刘敏 徐申杨 崔毅）分析了我国创业投资事业的发展历史与现状，提出创业投资发展中面临的主要问题在很大程度上都是由于宏观环境不优和创业投资运作体制政府主办主营等因素造成的，这些因素己经严重制约了中国创业投资的顺利发展。在分析和总结国外发达国家政府创业引导基金的成功经验的基础上，分析我国政府引导创业投资基金现阶段的发展状况，结合杠杆理论探讨了我 国的创业投资基金如何在政府引导下更加健康有效的发展，并对未来的进一步研究提出了建议。 （19）日本中小企业融资体系研究（尹非 杨望成）日本的中小企业融资体系在其法律环境、执行框架、融资体制、信用担保体制及其最新发展等几个方面都有其独到之处，我们应借鉴其有益的经验，搭建起中小企业融资及信用担保的基本框架，促进担保机构与商业银行的合作，完善担保机构的补偿奖励机制和风险分担机制，并发展直接融资市场以完善我国的中小企业融资体系。 （20）日本中小企业信用担保体系的经验教训及启示（曹小明）提供信用担保是解决中小企业融资难的一种手段，也是世界各国扶持中小企业发展的通行做法。日本是建立中小企业信用担保体系最早、发展最完善的国家之一，在中小企业信用担保体系的建立、运作和发展过程中积累了许多有益的经验。 3 中小企业 31中小企业的界定 中小企业不是一个绝对的概念， 而是一个相对大企业而言的概念。 从理论上讲，中小企业一般是指规模较小的或处于创业阶段和成长阶段的企业。各界人士对中小企业有广义和狭义两种理解。广义的中小企业，一般是指除国家确认为大型企业之外的所有企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业。通常认为微型企业是指雇员人数在8人以下的具有法人资格的企业和个人独资企业、合伙企业以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。 世界各国对中小企业的具体确认标准和办法也各不相同，有的国家以法律形式规定中小企业确认标准，有的国家没有统一的确认标准只是在制订相关政策时加以规定，但一般都是选用雇员人数、营业额、资产总额、资本总额中的一项或几项指标来确认中小企业。采用营业额和雇员人数两项指标确认中小企业的国家有美国、英国、德国、加拿大等国家；采用资产额和雇员人数两项指标确认中小企业的国家有韩国、新加坡等国家；采用资本额和雇员人数两项指标确认中小企业的国家有日本等国家；采用雇员人数一项指标确认中小企业的国家有法国、意大利、澳大利亚、瑞士等国家。欧盟规定雇员500人以下、固定净资产在7500万欧元以下的企业为中小企业。 国内中小企业的确认情况则比较复杂。我国从建国后到20世纪80年代，主要是按照企业的所有制性质和工业门类来划分企业，早在建国初期就逐渐对各种所有制的企业作了质的规定，并按照企业拥有的职工人数划分规模，即3000人以上为大企业，5003000人之间为中型企业，500人以下为小企业。1962年开始改为主要按固定资产价值划分企业规模。1978年在国家计委下发的关于基本建设项目的大中型企业划分标准的规定中把划分企业规模的标准改为“年综合生产能力”，并在1988年进行修改和补充后，重新发布了大中中小企业的融资问题总结中小企业的融资问题总结 小型企业划分标准。 其划分的方法是：产品单一的企业按照产量划分，生产多品种产品的企业按生产能力和固定资产原值划分。企业规模分为：特大型、大型、中型、小型。全部工业行业有154个小行业，每个行业又有不同的标准。比如钢铁行业，年产钢在100万吨(不含100万吨)以下的企业是小企业；而对于炼油厂来说，年加工原油在250万吨(不含250万吨)以下的属于中小企业。这个划分标准带有明显的计划经济色彩，而且仅针对于国有工业领域，没有考虑私营经济，已经不能适应我国经济发展的需要，也很难与国际通用标准接轨。 2001年8月在上海闭幕的第八届APEC中小企业部长会议新闻发布会上，国际计委、财政部等有关部门联合提出新的划分标准，即统一按销售收入、资产总额和营业收入分类，主要考察指标为销售收入和资产综额，划分参照了其他国家的标准并结合了我国的实际情况，其划分的标准如下： 特大型企业：年销售收入和资产总额均在50亿元以上。 大型企业：年销售收入和资产总额均在5亿元及以上。 中型企业：年销售收入和资产总额均在5000万元及以上。 小型企业：年销售收入和资产总额均在5000万元以下。 2003年1月1日，我国发布实施了中华人民共和国中小企业促进法。根据该法律，2003年2月以后由国家经济贸易委员会、国家经济计划委员会、财政部和国家统计局研究制定了中小企业标准暂行规定(国经贸中小企业(2003)143号)、统计大中小型企业划分办法(暂行)(国统字(2003)17号)和部分非工业企业大中小型划分补充标准(国资厅评价函(2003)327号)。该标准主要是依据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，适用于各类所有制和各种组织形式的中小企业标准(见表1-1)。 表1-1我国大中小型企业划分标准 3. 2中小企业的重要地位 3.2.1中小企业在各国经济发展中的重要作用 中小企业在各国经济中发挥着重要作用。不论是发达国家还是发展中国家中小企业在企业数量上处于绝对的统治地位，但中小企业的地位之所以重要，并不仅是因为在企业数量上具有不可超越的优势，还在于中小企业对于支持各国经济增长、解决劳动力就业起着重要的作用。中小企业对总就业的贡献率随收入水平的提高而显著提升，其贡献率在低收入国家为175，而在高收入国家为5724；中小企业对GDP的贡献率也有相似的趋势，其贡献率在低收入国家为1556，而在高收入国家为5145。 1958年，施蒂格勒发表规模经济一文，提出企业最佳规模的概念，否定了企业越大越有效率的观点。 在美国，1973年，美国制度学派代表人物加尔布雷斯在经济学和公共目标一书中指出美国的资本主义经济不是单一的模式，而是由两大系统组成，一方面是有组织的大企业经济，另一方面是分散的小企业经济。从中可以看出，在美国中小企业的地位和作用都是十分重要的，中小企业被称为“美国新经济的助推器”。在美国，中小企业代表了2140万经济单位中的99，在过去10余年中创造了60至80的新增就业。 在日本，中小企业阵容庞大，竞争力强是日本经济发展的一大特色。日本是中小企业比重很高的国家，被称为“中小企业之国”。而且日本的中小企业的生产大都是围绕大企业展开的，每一个大企业的周围都聚集有大量的中小企业为其提供零件和服务，因此日本政府把中小企业称为“日本经济活力的源泉”。 在欧盟，作为世界上最大的区域性集团，其经济活力与中小企业密不可分。根据欧盟委员会2006年5月官方网站上的数据，欧盟地区中小企业已达到2300万家，占企业总数的99，中小企业提供了7500万个就业岗位，在一些工业行业提供了80以上的就业机会。中小企业对欧盟经济发展和社会稳定的贡献甚大。 由此可见，近些年来，在全世界多数国家中，中小企业的数量占比、创造就业的机会占比、产值在国民经济中所占份额、出口贸易额占比等都占有较大比重。无论是发达国家还是 第二篇:中小企业融资问题的探讨 中小企业融资问题的探讨 摘要：随着我国各种经济体制形式的并存，中小企业在我国的经济发展中的地位和作用越来越突出，但同时也遇到了许多问题，其中融资问题尤为关键。文章从制度缺陷点着眼，分析研究问题所在，并提出相应的对策建议。 关键词：中小企业；融资问题；探讨 文章以广西南宁市内几家中小企业为例，通过对企业的调整变化的观蔡和对于各类中小企业的融资问题的体会，总结出中小企业融资出现实际性的问题，下面针对中小企业融资的现状、中小企业自身因素及改善进行探讨。 上世纪八十年代的中国经济发展模式正处于由计划经济向市场经济过渡时期，作为“窗口”式的前端中型企业，改革的步伐也理所当然地走在时代的前列。当时作为南宁零售企业老大的南宁百货，为了完成承诺的指标，取得骄人的业绩，商场经理各显神通，从全国各地调集百货，摆放在柜台以满足各种消费者不同的需求。这里就涉及到一个融资问题。因为是国有零售企业，融资完全是企业自有的营运资金。甚至是正处于计划经济与市场机制交替之际，人们害怕物价疯涨而大量购买，通货膨胀的“恐涨”因素极大的刺激了百货类尤其是针棉纺织类的销售的增长，使得业主赚个盆满钵满，故而资金完全不成问题，而股份制的实行，更是使各方闲散资金大量聚集，这才有后面的自身规模的壮大，由南楼扩建到北楼，再扩建到五象广场地下城，一直是行业老大并引领着时代的潮流。 企业融资还有一些做法，如一家国有小型制造业在遭遇经营“瓶颈“时向社会招揽能人，有好几位有志人士前来应征，企业的主管部门选定了一位来自国内经济最发达省份的辞去公职“下海”的先生来承包，这承包合同一签就是十年。这位曾被媒体称之为“经营怪杰”的企业家确实极有魄力，他通过主动承担本应由银行承担的责任，极大的取得了银行方面的信任，所以他一直强调“先做人，再做事”。各大银行也是偏爱业绩较好的国有企业的，多年的持续经营，持续的营业额的增长，再加上较大的利润空间，更加上信誉AAA级，故而，在贷款方面一直都能得到银行的有力支持。 针对以上中小企业融资的实例，下面就中小企业自身因素及改善建议进行分析。中小企业的融资问题总结 一、中小企业融资的现状、自身因素、外部影响： 内部融资为中小企业的主要方式 我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业，其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以，一般企业的发展主要靠自身积累。但是，企业内部留存收益的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明，依靠第三篇:中小企业融资问题解析与对策调查报告 中小企业融资问题解析与对策调查报告 关于中小企业融资问题解析与对策调查报告 在今年的两会上，中小企业融资问题引起了政协委员们的高度重视。目前，中国非公企业和中小企业已经从草根经济成为国民经济的重要组成部分，其GDP占全国的50%，承担了全社会就业的60%至70%。国内66%的中小企业面临中小企业融资困难，而欧盟国家只有13的企业认为中小企业融资是首要问题。全球经济危机还在继续蔓延，中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，如何充分发挥他们对经济的推动作用，解决其融资难的问题成为关键。 一、中小企业融资现状分析 据央行的一份调查显示，截至2008年10月末，全国金融机构中小企业贷款余额11.5万亿元，同比增长12.9，占各项贷款余额的38.4，占企业贷款余额52.8。而据2008年8月末的调查数据，中小企业贷款余额为11.4万亿元，同比增长12.5，占各项贷款余额的38.9，占企业贷款余额的53.4。 同时，适度宽松的货币政策操作正在引导金融机构加大对中小企业的贷款支持。2008年9月以来，中国人民银行连续下调基准利率和法定存款准备金率，特别是对中小金融机构法定存款准备金率的下调力度更大，积极引导金融机构加大对中小企业贷款的支持。截至2008年10