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投资学考试辅导第一讲、证券投资原理1、 证券投资的概念（P1）2、 投资者的素质要求（P2）3、 证券投资的过程（P4）4、 什么是证券投机，证券投机与证券投资的区别（P7）5、 证券投资风险的含义和种类（P10）6、 基本分析法的含义和主要内容（P11）7、 技术分析法的含义和主要内容（P12）8、 基本分析与技术分析的区别（P12）第二讲、证券投资对象1、 股票的含义和特征（P16）2、 普通股的含义和种类（P17）3、 优先股的含义和特点（P18）4、 债券的含义和特点（P18）5、 公司债的含义及发行方式（P19）6、 证券投资基金的含义和特征（P20）7、 证券投资基金的投资策略（P21）8、 权证的含义和种类（P22）第三讲、证券交易1、 证券期货交易的含义和特征（P23）2、 买空与卖空（多头交易与空头交易）（P24）3、股票价格指数期货交易的含义和特点（P24）4、证券信用交易的含义和特点（P25）5、证券期权交易的含义和特点（P26）6、证券交易的程序（P28）7、网上委托的含义和优点（P29）8、市价委托、限价委托和停价委托（P30）9、价格优先、时间优先（P31）10、集合竟价、连续竟价（P31）11、清算、交割（P31）12、股价指数、市盈率、套牢、割肉、坐轿、抬轿、多头、空头、对敲、踏空、反转、反弹、红筹股、蓝筹股、填权、贴权、多头陷阱、空头陷阱（P33）13、试述证券交易的方式(P22-27)（1）证券现货交易，证券现货交易是指证券买卖成交后，按照成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式。优点：现货交易方式操作较为简便、风险相对较小、可提高市场流动性。 缺点：现货交易限制了证券投资者个人信用所发挥的作用。制约了证券交易活动对证券市场长期稳定性的调节。（2）证券期货交易，指的是证券交易双方在证券成交以后，同意按照成交合同规定的数量和价格，在将来某一特定日期进行清算交割的证券形式。特点是：1证券期货交易是一种远期交易，2交易的标的具有双重性。 3证券交易通常可以买空卖空。（3）股指期货交易，指的是投资者通过买卖股票价格指数合约，在将来某一特定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。特点：1股指期货可以降低股票交易的风险。2股指期货具有价格发现功能。3。股指期货采用现金交割制度。4。股指期货邮很强的杠杆作用。（4）证券信用交易；是指投资者通过家父一定数量的保证金，获得证券商贷款或贷券，得以及时完成证券买卖，获利后再向证券商还贷款或贷券的交易方式。证券信用交易方式有以下特点；1。可用少量资金进行较大的证券买卖。2，证券信用交易是一种信用行为。3，保证金可用于现金或优质证券来支付。4，证券信用交易可分为保证金多交易和保证金空头交易。（5）证券期权交易：是指它的持有者在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。证券期权交易有以下特点：1，期权交易是选择权交易。2，期权交易有看涨权和看跌权。 3，期权分欧式期权和美式期权。（6）证券回购交易：是指 证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一段时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。证券的持有方以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金贷出方则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回溶出资金并获得一定利息。第四讲、宏观经济分析1、 试述影响证券价格变动的宏观经济指标（P74）2、 分析通货膨胀会使哪些行业受益通货膨胀有利于哪些行业应遵循这样的逻辑来寻找受益于通货膨胀的行业:最上游的行业可以将成本上升的压力转嫁给下游,从而可以从成本推动型通货膨胀中受益;受到成本上升挤压的中下游行业很难从通货膨胀中获益,但市场集中度较高的行业因为具有较强的定价能力,也会将成本转嫁出去,从而受益于成本推动型通货膨胀;资源性非贸易品等受益于生产率差异性通货膨胀的行业;有较大需求增量的行业会受益于需求结构转型通货膨胀;资产价值重估物品和具有投资价值的奢侈品。煤炭、有色、石油和天然气:资源类产品处于产业的上中游,下游产业对其需求较大,相关上市公司在一定范围内具有较强的垄断力,因此其定价能力都比较强,所以在通货膨胀环境下这些公司都会从涨价中获益。从外部经济看,国际能源、有色价格处于涨势之中,在一定程度上这种价格上涨也会通过进口的方式传导到国内。另外,这些资源都是大自然的产物,产品涨价的背景下,单位生产成本不会增加很多,这必然会扩大其单位产品的利润空间。银行业:所提供的资本是诸多行业的投入要素,也就构成其他行业的上游。在通货膨胀不断走高的背景下,央行为抑制通货膨胀今年已经5次加息,其结果是一年期存贷款利差稍微有所收窄,一年期贷款与活期存款利差呈现不断扩大态势,而活期存款占到上市银行存款的近50%,这样在利差不断扩大的背景下,银行自然受益。另一方面,在存贷款利差扩大的情况下,银行也有扩大放贷的动机,放贷规模的扩大也使得银行从中受益。原材料:成本推动型通货膨胀背景下,原材料的上游农产品和石油化工类产品涨价明显,也致使原材料价格明显上涨,但原材料行业的市场集中度明显高于其上游和下游,这样原材料生产企业就可以将成本上涨的压力向上下游转嫁,从而受益于成本推动型通货膨胀。高端白酒和葡萄酒:食品制造及烟草加工业是作为最终消费品,虽然其面对终端消费者具有成本转嫁能力,但因为多数产品的市场竞争较为激烈,结果是产品涨价幅度往往不及成本上涨幅度。但高端白酒的市场竞争结构是寡头市场,他们对市场具有较强的垄断力,葡萄酒行业的市场集中度也比较高,这样他们也就具有产品定价能力,从而在农产品等原材料大幅涨价的情况下仍可获得超额收益。酒店、旅游:中国劳动力价格上升将在相当长一段时间内存在,从而决定生产率差异性通货膨胀会长期存在。而生产率差异性通货膨胀会发生在不能规模化提高劳动生产率的部门、资源约束型产业、带有服务性特征,不可贸易和转移的行业。基于此,酒店和旅游业将会受益于生产率差异性通货膨胀。酒店和旅游作为最终服务消费一旦建成开始提供服务后,其主要的成本是人力成本,受上游价格涨价的影响较小,而在强大需求的支持下,其成本转嫁能力较强。医疗保健、文化娱乐、教育:作为最终服务消费,对上游的价格依赖较小,其价格上涨主要来源于工业化成熟阶段城镇化进程加快、劳动力出现短缺趋势从而人口结构变化、居民收入水平提高引发的需求增加所致。因为有大量的需求存在,这些行业可以将劳动力等成本上涨通过价格上涨的方式转嫁出去,从而在通胀中获益。未来10年左右,新的消费需求将更多集中在文化娱乐、水电气燃料、宾馆、酒店等行业,因此,这些行业会获得发展,从而在消费中的比重上升,这些行业的价格上涨也将是一个长期的过程。房地产:虽然多数人买房是用来居住消费的,但因为其消费周期长,一般将其视为投资品。在通货膨胀的背景下,大量资产价格面临重估,房地产作为投资品的价值更得以凸显。日本和韩国的工业化进程表明,与通货膨胀伴随的是房地产价格的上涨,近期房地产价格的上涨也与通货膨胀走高相一致。房地产对上游产品的价格依赖性较强,但在中国目前需求强大而供给有限的背景下,其价格转嫁能较强,原材料成本的上涨完全可以通过房价的上涨转嫁出去。奢侈品:被认为是一种超出人们生存与发展需要范围的,具有独特、稀缺、珍奇等特点的消费品,奢侈品可以存在于各种高端最终消费品行业。国内奢侈品消费正进入快速增长阶段,人们对珠宝、金银饰品、名表、古董字画等高档艺术品需求大幅增加。在通货膨胀背景下,奢侈品更充当了资产保值增值的功能,从而使得其价格不断走高。3、 分析人民币升值会使哪些行业受益和受到冲击人民币升值将通过两种途径对不同行业产生影响。一是因人民币升值所导致的资本成本和收入的提升将在长期内改变我国的经济结构，重新赋予行业不同的成长速度，并使不同行业的企业业绩出现分化。二是人民币升值在短期内改变行业内企业的资产、负债、收入、成本等账面价值，通过外汇折算差异影响其经营业绩。概括而言，人民币升值将对进口比重高、外债规模大、或拥有高流动性或巨额人民币资产的行业是长期利好；而对出口行业、外币资产高或产品国际定价的行业冲击较大；其他则影响较小。主要受益行业包括：房地产和基础设施类行业是非贸易的不动产行业，升值将全面提升国内地产资产价值，同时提高具有资源有限、垄断性或建设周期较长而供给弹性较小的特点的机场、港口、铁路、高速公路这类基础设施、基础产业的投资价值，以上两大行业因此明显受惠；金融行业，特别是银行业和证券业，属于经营货币和资本业务的资金密集型行业，由于具有较好变现能力和流动性，属于高人民币资产的行业，因此将吸引国际资金大量流入，从而受益；航空、电力、炼油、造纸、工程机械等行业收益于原材料或设备依赖外国采购为主而导致的成本降低，或大额外债而导致的还本付息所产生的汇兑损益方面的收益，对国内市场拥有垄断优势的航空业更为突出；技术进口依赖型的高科技类行业，在关键科技知识产权上还不具有优势，在一定时期内还将保持着大量进口的势头，在汇率升值的前提下，能保持自己在成本方面的优势。主要受损行业包括：对以出口型为主的行业而言，如纺织业(特别是出口依存度较高的服装行业受损较大，其后依次为棉纺业和毛纺业)、家电、建材等，人民币升值将很大程度上削弱产品的竞争优势；外贸企业在产业链中处于劣势地位，进口业务很难从人民币升值中获取超额利润，但是出口业务则会遭受重大损失；采掘业、石化业、有色金属业由于产品定价国际化将受到冲击。4、 融资案例：变币种、变利率、变时间给企业带来的好处。第五讲、市场与行业分析1、 证券投资动机分析（P79）2、 证券投资心理分析（P81）3、 行业生命周期与投资策略（P83）4、 你会选择哪个行业（项目或产品）进行投资？目标顾客？盈利模式？第六讲、公司与价值分析1、证券价值评估的一般模型（P40）2、股票市场价格的评估方法（P45）3、现值法与市盈率估价法的区别（P46）4、公司财务报表分析（以万科为例）（P94）5、什么是市盈率？决定市盈率高低的因素（P105）6、试述价值投资的赢利模式第八讲、技术分析1、技术分析的含义及理论基础（P110）2、市场波动的三种类型（P112）3、波浪理论的含义及数浪规则（画图）（P116）4、黄金分割、时间之窗（P118）5、波浪理论的不足之处（P120）6、相反理论（P124）7、试述波浪理论内容与应用（115-121）第九讲、K线系统1、 什么是K线，画出并解释K线上涨和下跌的几种形态（P128）2、 试对K线反转组合形态和持续组合形态进行判断和分析（P132）3、应用K线应注意的问题（P139）第十一讲、移动平均线1、移动平均线的含义及葛兰维尔八大法则（画图）（P146）2、黄金交叉、死亡交叉，多头排列、空头排列（P148）3、 应用移动平均线需注意的问题（P151）第十二讲、技术形态1、 趋势线的含义和作用（P161）2、 轨道线的含义和作用（P163）3、 支撑线和阻力线的含义和作用（P158）4、 黄金分割线（P165）5、 反转突破形态的含义及注意要点（P171）6、 持续整理形态的含义及注意要点（P171）7、 头肩型的形态及应用（P172）8、 双重顶和双重底的形态及应用（P175）9、 圆弧形的形态及应用（P177）10、V形形态及应用（P178）11、三角形的形态与应用要点（P184）12、缺口的含义及种类（P194）第十三讲、技术指标1、 技术指标的含义和应用法则（P201）2、 MACD的含义与应用法则（P202）3、 随机指标(KDJ)的含义及应用法则（P206）4、 使用KDJ指标应注意问题（P207）5、 相对强弱指标(RSI)的含义及应用法则（P208）6、 乖离率(BIAS)的含义及应用（P212）7、 成交量净额(OBV)的含义及应用法则（P225）8、 布林线(BOLL)的含义与应用法则（P229）第十四讲、投资理念与操作策略1、 巴菲特的选股原则与投资理念（P282）2、 索罗斯的反身性理论（P285）3、 彼得林奇的投资方法（P290）4、 投资大师的投资理念（P293）5、 以你所熟悉的某种证券为例，试述投资决策全过程（P273）6、 如何建立自己的交易系统与盈利模式？从目前机构投资者流行的交易系统来看，主要有两种模式：一是以传统的技术分析方法为主的资金管理与仓位控制模式。该方法主要通过不同的技术指标变化来指导交易者进行适时仓位调整，但缺点是技术指标之间经常相互矛盾，从而影响交易者做出正确的选择。第二类交易系统则是建立在现代金融风险分析理论的基础之上，采用的是完全数量化和程序化的仓位控制体系。由于完全杜绝了个人的情绪化干扰，该交易系统能够很好地规避风险。但也正因为如此，这种完全机械化的交易模式缺乏足够的交易弹性，在市场出现极端情况时，很容易造成较大的损失。而笔者主要立足于中小投资者的角度来谈谈交易系统的有关问题。一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，资金管理。简单地说，交易者要判断在什么情况下买入，买多少，如果市场向相反方向发展，则应该如何处理头寸，如果市场向相同方向发展，又该如何处理，等等。对于买入，可以设定如下四个原则：1、以趋势判断，在简单上升趋势中买入。2、以移动平均线判断，比如，短线交易在5日均