QFII和RQFII业务PPT课件.ppt

RQFII及QFII业务简介 1 1 目录 一 RQFII业务介绍二 QFII的业务介绍三 其他问题四 客户常见问题 1 2 人民币合格境外机构投资者 RQFII 英文 RMBQualifiedForeignInstitutionalInvestors中文 人民币合資格境外投資者根据关于实施 试点办法 的规定第一条 RQFII试點的适用主体目前包括境内基金管理公司 证券公司 商业银行 保险公司的香港子公司 或者注册地及主要经营地在香港地区的金融机构 并且在香港证券监管部门取得资产管理业务资格 并已经开展资产管理业务 持有 号牌照 最近中国监管机构开始拓展RQFII区域至台湾 新加坡 伦敦 预计这些人民币集中的区域内的金融机构亦能发行RQFII产品 批准額度 截至2014年1月27日 外匯局累計審批了總計1678億元人民幣額度 RQFII機構總數達到57家证监会负责管理RQFII的资格准入及证券投资活动中国人民银行负责RQFII的境内开立人民币账户的管理国家外汇管理局负责RQFII投资额度的管理 1 3 RQFII發展進程 中投资管国际CISIAM 1 4 中投證券 香港 RQFII發展 中投资管国际CISIAM 中国证监会 2013年05月16日 批复中投证券 香港 金融控股有限公司人民币合格境外机构投资者 RQFII 资格 国家外汇管理局 2013年07月26日 批復公司获得8亿元境内投资额度 中投证券 香港 授权下属资产管理子公司 中投资管国际 就此额度设计和管理RQFII产品 RQFII是由获批额度的机构管理的产品 额度不得转让 转卖 中投资管国际可根据客户需求设计RQFII产品向外管局申请新的额度 1 5 RQFII申请与投资流程 1 6 RQFII產品分類 1 7 RQFII投资涉及的相关方和成本 注 bp 基点BasisPoint 一个基点为0 01 标红项为公司可能的收益的部分 1 8 RQFII投資限制 单个境外投资者对单个上市公司的持股比例 不得超过该上市公司股份总数的10 所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和 不得超过该上市公司股份总数的30 所有境外投资者持有同一上市公司A股数额合计达到或超过该公司股份总数的26 时 本所于次一交易日开市前通过本所网站公布境外投资者已持有该公司A股的总数及其占公司股份总数的比例 上交所 境外投资者根据 外国投资者对上市公司战略投资管理办法 对上市公司战略投资的 其战略投资的持股不受上述比例限制資料來源 上海证券交易所合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者证券交易实施细则 2014 03 19 其他交易所投资范围仍然参照 关于实施的规定 2013 03 06 中投资管国际CISIAM 1 9 RQFII投资范围 1 10 RQFII基金運作模式 中投资管国际CISIAM 1 11 目录 一 RQFII业务介绍二 QFII业务介绍三 其他问题四 客户常见问题 1 12 合格境外机构投资者 QFII QFII QualifiedForeignInstitutionalInvestors合格的境外机构投资者 制度是一国 地区 在货币没有实现完全可自由兑换 资本项目尚未完全开放的情况下 有限度地引进外资 开放资本市场的一项过渡性的制度 这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场 必须符合一定的条件 得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金 并转换为当地货币 通过严格监管的专门账户投资当地证券市场 在我国 QFII是指符合 合格境外机构投资者境内证券投资管理办法 规定 1 经中国证监会批准投资于中国证券市场 2 并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构 保险公司 证券公司以及其他资产管理机构 截至2014年1月20日 中国证监会批准了251家境外机构QFII资格 外汇管理局累计批复了514 18亿美元的投资额度 1 13 QFII投资范围 1 14 QFII投資限制 单个境外投资者对单个上市公司的持股比例 不得超过该上市公司股份总数的10 所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和 不得超过该上市公司股份总数的30 所有境外投资者持有同一上市公司A股数额合计达到或超过该公司股份总数的26 时 本所于次一交易日开市前通过本所网站公布境外投资者已持有该公司A股的总数及其占公司股份总数的比例 上交所 境外投资者根据 外国投资者对上市公司战略投资管理办法 对上市公司战略投资的 其战略投资的持股不受上述比例限制資料來源 上海证券交易所合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者证券交易实施细则 2014 03 19 深交所投资范围仍然参照 合格境外机构投资者境内证券投资管理办法 2012 07 28 中投资管国际CISIAM 1 15 资格申请 申请为QFII的条件 1 资产管理机构 经营资产管理业务2年以上 最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元 2 保险公司 成立2年以上 最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元 3 证券公司 经营证券业务5年以上 净资产不少于5亿美元 最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 4 商业银行 经营银行业务10年以上 一级资本不少于3亿美元 最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 5 其他机构投资者 养老基金 慈善基金会 捐赠基金 信托公司 政府投资管理公司等 成立2年以上 最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元 1 16 QFII申请与投资流程 1 17 QFII投资涉及的相关方和成本 注 bp 基点BasisPoint 一个基点为0 01 标红项为公司可能的收益的部分 1 18 QFII交易流程 1 19 RQFII和QFII的区别 1 20 目录 一 RQFII业务介绍二 QFII业务介绍三 其他问题四 客户常见问题 1 21 为什么要投资中国市场 QFII与RQFII是让境外 包括香港台湾地区 的资金投资到中国大陆市场的制度 那为什么要投资大陆市场呢 1 证券市场发展潜力2 社会 经济的高速发展3 持续升值的人民币4 较高的利率5 分散投资风险 可编辑 22 中央汇金公司根据国务院授权 对国有重点金融企业进行股权投资 以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务 实现国有金融资产保值增值 中国中投证券是中央汇金100 全资子公司 同时共享中投公司作为中国主权财富基金的 中投 品牌 海外有较高的美誉度 为什么要选择中投证券 股东背景 1 23 业务资格 机构销售部拥有QFII及RQFII专用交易席位先进系统 机构销售部拥有独立的交易系统 不通过公司集中交易系统 直接接入交易所 速度快 且能够实现一些程序化交易 如TWAP VWAP等交易策略 人才优势 机构销售部拥有交易经验丰富的交易员 对市场判断精准 可代理交易交易所股票 债券 基金 转债等 也可以协助交易银行间市场债券 股指期货 寻找大宗交易机会 经验丰富 目前中国中投证券已服务多家RQFII和QFII客户 可编辑 为什么要选择机构销售部作为交易通道 24 2008年曾获得 新财富 评选出的 进步最快研究机构 称号 12个领域分析师 固定收益 非金属类建材 建筑和工程 有色金属 医药生物 传媒 家电 电子 电力设备 社会服务业 旅游 食品饮料 石油化工 曾在 新财富 最佳分析师评选中上榜或入围 其中非金属类建材 医药生物和社会服务业 旅游 分析师进入前三名 12个领域分析师曾在 证券市场周刊 最佳卖方分析师评选中获奖20余项 13个领域分析师曾在 今日投资 和CCTV联合举办的最佳分析师评选中获奖 3名分析师入选福布斯 中国最佳分析师50强 公司可以为境外机构提供研究咨询服务 包括 研究报告行业分析师路演上市公司调研专家座谈其他个性化的研究服务 中国中投证券研究总部取得的成绩 为什么要选择中投证券 研究服务 1 25 开发客户的几个关键点 找到境外资金拟进入中国内地市场 区分是机构还是自然人境外机构如果满足QFII申请资格 建议通过公司申请QFII资格境外机构不满足QFII申请资格 公司可帮其借其他QFII或者通过中投香港RQFII通道操作境外自然人可以借道中投香港RQFII通道操作 寻找客户 营销人员的海外关系 平时与私募 大客户的沟通中注意其是否有境外资金 银行的资金托管部门可能有客户资源 其他资源 1 26 可编辑 业务流程 RQFII业务流程 QFII业务流程 27 营业部收入 可编辑 28 目录 一 RQFII业务介绍二 QFII业务介绍三 其他问题四 客户常见问题 1 29 客户常见问题 1 申请QFII和RQFII时间是否很长 QFII产品申请主要靠托管银行 快的4 5个月 慢的7 8个月 RQFII产品主要看外汇管理局 一般需两三个月 2 投资A股收益是否征税 QFII和RQFII作为境外主体 国家税务机构对该类主体目前还没有明文规定具体税率 根据过往案例 需收取资本利得税10 应具体案例具体分析 3 境外机构申请QFII的资金要求 境外资金认购RQFII产品的资金要求 根据往常的批复 QFII最少的额度是5000万美元 RQFII无明确的额度要求 1 30 客户常见问题 4 为什么要提供交易服务 A 境外机构的交易习惯 B QFII和RQFII资金通过托管银行进行清算和交收 C 券商需控制交易风险防止超买超卖 5 如果内地企业能在香港找到资金 如何为企业进行融资 资金可以委托中投香港子公司成立RQFI