期货基础知识介绍.ppt

实验一期货基础知识介绍 实训目的 要求学生掌握期货交易的基础知识以及行业术语 实训课时 2课时实训内容 一 基本概念1 期货市场2 期货合约3 期货市场的两大基本经济功能 4 套期保值 如何进行套期保值 5 期货投机 如何进行期货投机 实验一期货基础知识介绍 实训作业 1 举例分析期货的套期保值功能和投机功能 实验一期货基础知识介绍 行业术语买空 买入期货称 买空 或称 多头 亦即多头交易 卖空 卖出期货称 卖空 或 空头 亦即空头交易 开仓 开始买入或卖出期货合约的交易行为称为 开仓 或 建立交易部位 持仓 交易者手中持有合约称为 持仓 实验一期货基础知识介绍 平仓 交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称 平仓 或 对冲 成交单 经计算机配对后产生的买卖合约单开盘价 当天某商品的第一笔成交价收盘价 当天某商品最后一笔成交价最高价 当天某商品最高成交价最低价 当天某商品最低成交价 实验一期货基础知识介绍 最新价 当天某商品当前最新成交价结算价 当天某商品所有成交合约的加权平均价买价 某商品当前最高申报买入价卖价 某商品当前最低申报卖出价涨跌幅 某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差 实验一期货基础知识介绍 涨跌幅 某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差涨停板额 某商品当日可输入的最高限价 涨停板额 昨结算价 最大变动幅度 跌停板额 某商品当日可输入的最低限价 跌停板额 昨结算价 最大变幅 空盘量 当前某商品未平仓合约总量单号 系统为委托单或成交单分配的唯一标识 实验一期货基础知识介绍 持仓量 所有期货或期权合约未平仓头寸的累计成交量在一个特定的时间内期货或期权合约换手的数量累计 实验一期货基础知识介绍 如果一个新的买家和新的卖家进行交易 持仓量就增加一个单位 如果已经持有多头部位的交易者将其转给另一个想要拥有多头部位的新的交易者 持仓量将保持不变 如果持有多头部位的交易者与试图了结原有空头部位的交易者对冲 那么持仓量将减少一个单位 实验一期货基础知识介绍 经常用到的交易规律 如果成交量和持仓量都增加 那么趋势将按照目前的方向持续下去 如果成交量和持仓量出现下滑 就可能是目前的趋势将走向尽头的一个信号 实验一期货基础知识介绍 实训作业2 结合期货盘面对行业术语进行介绍 实训二期货交易开户与交易流程模拟 实验目的 要求学生掌握期货开户流程 熟练掌握期货交易的交易流程 掌握期货客户的确认条件 熟练掌握常用的交易指令 实训时间 4课时实验内容 一 期货开户流程1 基本程序开户入金申请编码交易结算撤户出金 实训二期货交易开户与交易流程模拟 2 具体流程 1 期货风险揭示书 2 与期货经纪公司签订委托交易协议书 3 期货交易登记表 期货交易代码 4 填制 帐户卡 期货交易帐户 期货交易帐户号码和期货交易代码 实训二期货交易开户与交易流程模拟 实训作业1 根据期货开户的流程成功开立期货帐户 实训二期货交易开户与交易流程模拟 二 期货交易流程 一 期货交易的基本操作程序期货交易的完成是通过期货交易所 结算所 经纪公司和交易者这四个组成部分的有机联系进行的 期货交易流程 实训二期货交易开户与交易流程模拟 交易过程 当客户与经纪公司的代理关系正式确立后 1 向经纪公司发出交易指令 2 经纪公司接到客户的交易定单后 须立即通知该公司驻交易所的出市代表 并记下定单上的内容 交给该公司收单部 3 出市代表根据客户的指令进行买卖交易 结算所每日结算后 以书面形式通知经纪公司 经纪公司同样向客户提供结算清单 实训二期货交易开户与交易流程模拟 实训作业2 成功地进行一次期货模拟交易3 单位的换算 单位换算 实训三期货合约模拟 实验目的 要求学生掌握我国主要期货商品的合约内容 实训时间 课时实验内容 期货合约内容实训作业 说出大豆 棉花 燃料油 小麦以及铜的交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 交易保证金 交易手续费 交易代码 上市交易所 说出世界上有名的期货交易所 实训四期货基本因素分析模拟 实验目的 要求学生掌握期货商品基本因素分析方法 实训时间 课时实验内容 一 基本因素分析法的概念基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素 来解释和预测期货价格变化趋势的方法 基本分析法 实训四期货基本因素分析模拟 二 商品供求状况分析商品价格与供给成反比 供给增加 价格下降 供给减少 价格上升 商品价格与需求成正比 需求增加 价格上升 需求减少 价格下降 期货供给量分析 期初存量 生产供应者存货 经营商存货和政府储备 实训四期货基本因素分析模拟 本期产量受生产能力 资源和自然条件 生产成本及政府政策的影响 进口量影响因素 国内市场供求平衡状况 国际国内市场价格差 汇率 国家进出口政策以及国际政治因素 实训四期货基本因素分析模拟 期货商品需求量分析商品市场的需求量是指在一定时间 地点和价格条件下买方愿意购买并有能力购买的某种商品数量 影响因素 国内消费量 出口量 期末结存量 实训四期货基本因素分析模拟 国内消费量国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力 消费者人数 消费结构变化 商品新用途发现 替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响 这些因素变化对期货商品需求及价格的影响往往大于对现货市场的影响 实训四期货基本因素分析模拟 国际市场需求分析大豆主要进口国 欧盟 日本 中国 东南亚国家和地区 出口量分析出口量是本国生产和加工的商品销往国外市场的数量 影响出口的各种因素 国际 国内市场供求状况 内销和外销价格比 本国出口政策和进口国进口政策变化 关税和汇率变化等 实训四期货基本因素分析模拟 期末结存量 它是商品需求的组成部分 它在一定程度上起着平衡短期供求的作用当本期商品供不应求时 期末结存将会减少 反之就会增加 因此 分析本期期末存量的实际变动情况 即可从商品实物运动的角度看出本期商品的供求状况及其对下期商品供求状况和价格的影响 实训四期货基本因素分析模拟 实训作业 1 以大豆为例 从供求存三方面分析我国大豆的期货走势 并写出一份调研报告 举例分析政策 经济周期 汇率变动对期货行情的影响3 列出国际和国内主要期货商品产区 分析美圆汇率波动对期货价格的影响 黄金价格走势分析 大豆的用途 个人炒金 实训四期货基本因素分析模拟 我国上海黄金交易所业务范围 个人炒金业务 纪念币业务 纸黄金业务 模拟炒金 业务范围 实训五期货技术分析模拟 实训目的 通过技术分析模拟 要求学生掌握期货商品技术分析方法实训内容 技术分析法 实训五期货技术分析模拟 波浪理论五升三降是波浪理论的基础波浪理论认为 股票市场的发展遵循着五浪上升 三浪下降的基本型态 从而形成包含八浪的完整周期 前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向 而后面三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向 图 图 中的第 浪 第 浪和第 浪称为推动浪 第 浪和第 浪则称为修正浪 实训五期货技术分析模拟 经过第 浪至第 浪推动之后 又会受到 三浪的修正 在这个完整的八浪周期结束之后 随之而来的是第二个类似的周期变动 如此不断地重复 这样 较小级别一波浪总是包含在较大的波浪中 或者说 波浪理论认为 任一序列中 任一级次的浪 均可被细分以及再细分为较小级次的浪 但五升三降乃是其基础 波浪理论技术图形 实训五期货技术分析模拟 缺口理论缺口是指期货价格在连续的波动中有一段价格没有任何成交 在期货价格的走势图中留下空白区域 又称为跳空 缺口一般分为 普通缺口 突破缺口 持续性缺口 消耗性缺口四种 实训五期货技术分析模拟 普通缺口 在期货价格变化不大的成交密集区域内出现的缺口 称为普通缺口 一般缺口不大 这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中 出现后很快就会在几天内填上 普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势 实训五期货技术分析模拟 突破缺口 在成交密集的反转或整理形态完成之后 期货价格突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口 称为突破缺口 这种缺口的出现一般视为期货价格正式突破的标志 在期货价格向上突破时 必带有大成交量的配合 缺口越大 期货价格未来的变动越剧烈 实训五期货技术分析模拟 持续性缺口 指涨升或下跌过程中出现的缺口 它常在期货价格剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成 这种缺口又称为测量缺口 即期货价格到达缺口后 可能继续变动的幅度一般等于期货价格从开始移动到这一缺口的幅度 实训五期货技术分析模拟 消耗性缺口 期货价格在大幅度波动过程中作最后一次跳跃 使期货价格大幅度变动形成的缺口称为消耗性缺口 这种缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱 期货价格即将进入整理或反转形态 实训五期货技术分析模拟 成交量与持仓量的关系成交量是推动行情发展的基本动力 成交量增加价位变化趋于活跃 成交量减少价位变化趋于缓和 持仓量是行情发展的内在动力 增仓是一段行情的开始 而减仓是一段行情的结束 实训五期货技术分析模拟 成交量与持仓量的关系1 成交量逐步增加 持仓量也同步增加 此种情况在期货走势中最常见 多发生在单边行情开始时期 价位趋势处于动荡之中 多空双方对后市的严重分歧 形成市场中资金的比拼 但价格此时还未形成统一的整理区间 价格波动幅度快速而频繁 使短线投资者有足够的获利空间 实训五期货技术分析模拟 成交量与持仓量的关系1 成交量逐步增加 持仓量也同步增加 成交量的扩张是由于短线资金的积进出 而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄 在此情况下 可以从盘面上感到多空力量强弱的变化 同时结合前期行情的走势 判断行情的变化方向 实训五期货技术分析模拟 2 成交量逐步减小 持仓量逐步增加 这种情况往往是大行情来临的前兆 此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡 成交的减少 是由于价格波动区间的逐步平衡 使短线资金无利可图 但持仓量的增加 则意味着多空双方看法分歧加大 资金对抗逐步升级 实训五期货技术分析模拟 3成交量逐步增加 持仓量逐步减小 此情况一般发生在一段行情中继的过程中 并且伴有多杀多 空杀空的现象 由于行情有利于多空其中的一方 从而使相反一方纷纷出逃 持仓逐步减少 实训五期货技术分析模拟 但价位的快速运动为短线炒作提供了良机 因而短线资金积极介入 成交并未减少 有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局 造成持仓量减少的趋势并不明显 这种情况下 可能会伴有中期反弹行情 由于反弹的剧烈 往往给人一种转势的感觉 但原趋势仍将保持下去 实训五期货技术分析模拟 由于分歧结果并未明朗 因而多空互不让步 纷纷加仓 无一方首先打破僵局 成交逐步减少 等待最后的突破 此情况后续的走势十分凶猛 很少有假突破发生 一旦爆发 至少应有中级行情出现 因而投资者应作好资金管理工作 实训五期货技术分析模拟 4成交量逐步减少 持仓量逐步减少 此种情况多发生在一波行情逐步结束时 成交量和持仓量的同步收缩 证明多空双方或其中一方对后市失去信心 资金正逐步退场 这种情况如果持续发展 会为新资金介入提供有利的条件 成为变盘的前兆 由于成交量和持仓量都比较小 行情容易受外界因素影响 价位波动随意性很强 会给投资者造成不必要的损失 实训五期货技术分析模拟 实训作业 利用成交量和持仓量的关系分析某一期货价格的走势注意 1 这几种情形的出现与一个独立自发性的市场关系密切 2 此种分析适用于单个品种分析 3 进入交割月的品种 4 主力的主动锁仓 实训五期货技术分析模拟 选择一种期货商品从 今日走势 基本分析 技术分析 操作建议 四个方面进行点评 实训五期货技术分析模拟 例 今日走势 沪胶周一大幅下跌 主力合约跌停 早盘在东京胶下滑的影响下 沪胶603合约跳空低开100点 期价在空头的抛压下低开低走一路下跌 午后在多头止损平仓下603合约报收于跌停17135 下跌415点 持仓增加800手 东京胶周一也全线回落 其602合约收于1852 下跌40点 实训五期货技术分析模拟 基本分析 在上周末交易所公布天胶库存减少460吨为26370吨 其中注册仓单减少1035吨为21030吨 另泰国南部城镇合艾一交易员表示 天气情况已有所改善 供应将会增加 12月与明年1月发货的泰国三号烟片胶 RSS3 离岸价从周三的每公斤1 65美元微跌至1 64美元 一日本大型经纪公司的交易商将日本期胶跌势归咎于多头平仓与获利了结 他并称 近月TOCOM期约仍较进口胶价每公斤低10日元 而正常贴水幅度仅为5 0 6 0日元 中橡网周一竞拍成交10吨 均价17500元