财务报告论文

1 / 20 财务报告论文 财务报表分析 摘 要： 本文采用多种财务报表分析方法对临汾钢铁公司的偿债能力、运营能力、盈利能力进行分析。我认为公司资产结构有待提高，偿债能力较差，财务风险较大和营运能力一般；有一定的可持续增长能力，综合财务状况一般。 关键词： 财务分析，偿债能力，营运能力，盈利能力，增长能力 一、行业状况 由于外围经济的不确定和不稳定性，再加上国内通胀压力持续加大，国内钢铁生产高位释放，钢铁下游需求增速放缓，国内钢铁市场 在供大于求、金融属性凸显的整体形势下，呈现频繁波动特征，下游行业平稳增长钢铁需求较为旺盛，但作为把握国民经济命脉的钢铁行业，在 GDP 中占有很大比重。目前钢铁产业整合像是拉开序幕，这是好的方向。中国钢铁产能严重供大于求，在出口受阻的情况下，只能加大基础建设投资来带动内需。另一方面，钢厂也会逐渐压缩普材类的产能，逐渐向优质精品品种材发展。这样达到产能平衡再能进入良性发展。钢铁行业必须要强强联手搞资源整合，淘汰落后产能。 2 / 20 二、偿债能力分析 短期偿债能力分析 指标分析 由表可 知 流动比率： 2016 年的流动比率仅为较低，短期偿债能力弱，而 2016 年， 2016 年逐渐增高， 2016 年同比增长了1 ,2016 年比 2016 年增长了 2，偿债能力增强，而一般认为在 2 以上较好，短期流动风险才小，债权人安全度高；但与行业相比，该公司的流动比率在 2016 年比行业好，公司的偿债能力还是可以接受的 ,但总的偿债能力较差。 速动比率：指标越高说明企业偿还流动负债的能力越强，而公司三年的速动比率都在左右，变动小且数值都小于 1，短期偿债能力较差，说明每一元的流动负债只能有很小的速动资 产来支付，与行业相比，虽然行业的也都小于 1，但接近 1，而该公司远远低于行业的平均水平，说明它的偿债能力仍然不太乐观。 现金比率： 呈现下降的趋势， 2016年比 2016 年下降了 , 2016 年比 2016 年下降了 ，该公司的现金比率出现了过低的现象，企业的直接偿付能力很差，偿债能力较差。 因素分析 该公司三年的资产都在增加，但幅度较小，而负债也在增加，但存货资产的比重增加的幅度较大，而存货的变现速度低，因此，严重影响了速动比率，所以速动比率较低，3 / 20 偿债能力并不是良好的，而货币资金存在下降的 趋势，导致现金比率极低，总的来说短期偿债能力较差。 长期偿债能力分析 指标分析 由表可知： 资产负债率：三年都在左右，虽然在 2016 年下降了，但幅度小，基本处于偏高不下的情况，每一元的负债只有较低的资产作保障，说明公司在获取资产时更倾向于依赖负债，长期偿债能力较差，财务风险较高。 股东权益比率：与资产负债率之和为 1，资产负债率大，权益比率小，偿换债务的保证程度低，公司的财务风险大。 权益乘数： 股东权益比率的倒数， 2016 年最高，而在 2016 年降低了，对负债的依赖程度降低了，偿债能力有所增加，但是总的来说数值挺大，说明该公司对负债经营利用的越充分，偿债能力越差，财务风险也就越大，债权人受保护程度低。 产权比率：在 2016 年高达，说明该公司运用财务杠杆但增加了公司的财务风险，而在 2016 年下降了 0,06，说明财务结构的风险降低，股东权益对偿债风险的承受能力有所增加，但总的来说是一种高风险，弱的偿债能力。 因素分析 4 / 20 该公司的负债额较大，利用了长期负债获得杠杆效益及避税的效果，但是股东权益比重较小，而资产变动幅 度小，所以长期偿债能力低，并且面临着巨大的财务风险。 三、营运能力分析 营运能力指标分析 表 3-1 营运能力指标 由表可知： 应收账款周转率： 2016 年比 2016 年降低了，周转率有所下降，应收账款变现的速度有所下降，但 2016 年比 2016年增加了，周转率提高了，营运周期缩短了，资产的效率提高了，但与行业相比，在 2016 和 2016 年，相差很大， 2016年差距相对小点，但是从行业来说，该公司的应收账款的管理效率不高，公司的营运能力还有待提高。 存货周转率： 2016年比 2016年增加了提高了周转率，公司存货变现速度加快了，存货的运用效率提高，流动资产的流动性和质量增强了， 2016 年比 2016 年下降了，公司的营运能力有所降低，但与行业相比，都大于行业，说明该公司在行业中的营运能力比较良好，但是不一定高的存货周转率就好，它可能是公司提高了销售价格而存货成本没变引起的。 固定资产周转率：三年逐年增加，并且增加的幅度大于，在稳中求得了增长，说明该公司的固定资产利用较好，5 / 20 相对充分，提供的生产经营成果越来越多，发挥了资产的运用效率，公司的营运能力 也在缓慢增强。 总资产周转率：三年也都在逐年增加，总资产的速度加快了，公司的经营效率提高了，盈利能力得到增强，但与行业相比，略低于行业，在行业中的营运能力一般，还有待提高。 营运能力因素分析 该公司的营业收入增加的幅度相对较大，固定资产周转率和总资产周转率也都是逐年增加，但存货和流动资产周转率不稳定而且比行业低，说明存货管理存在问题，而且应收账款和存货对流动资产周转率带来了影响，总之，该公司的营运能力发展的一般，但还是有实力的。 四、盈利能力分析 盈利能力指标分析 由表可知： 销售毛利率： 2016 年比 2016 年增加了，公司的营业收入扣除营业成本后形成的营业能力增强， 2016 年比 2016年降了，营业能力有了较大幅度的下降，明显减弱，但是与行业相比，没有达到行业的平均水平，公司的盈利能力没有良好的发展。 营业利润率：三年持续下降，说明营业利润占营业收入的比重下降，公司的盈利能力减弱，而同比行业的平均6 / 20 水平，只有在 2016 年高于行业，说明盈利能力还是比较好的，而在 2016 年和 2016 年明显低于行业，说明该公司的盈利能力确实 很差，出现了不好的趋势。 销售净利润： 2016 年比 2016 年下降了， 2016 年比2016 年下降了，下降的程度加大了，公司的盈利能力趋于减弱，且减弱的程度增大，与行业相比，在 2016 年高于行业，盈利能力一般，而在 2016 年和 2016 年都严重地低于行业，公司出现严重的盈利能力减弱。 总资产收益率： 2016 年比比 2016 年增加了，是由于总资产周转速度的加快和息税前利润率的提高使资产的运用效率的提高，盈利能力增强，而 2016 学校名称 毕业综合作业 浅析财务报告 系 别： 专 业： 班 级： 姓 名： 学 号： 指导教师： 2016 年 5 月 5 日 内 容 摘 要 随着市场经济的深入发展，财务报告已成为财务分析的重要工具。财务报告作为反映经济活动的一种商业语言，受到企业的投资人、债权人、经营者、政府有关管理机制越来越多的关注。随着关注的增加财务分析不仅对企业内7 / 20 部生产经营管理有着重要的作用，而且对企业外部投资决策、筹资决策、赊销决策等也有着重要的作用。因此准确阅读并分析会计报表告即成为企业中高层管理人 员必备的基本修养和技能。通过对会计报表准确、全面、及时地进行分析与评价，才能及时发现企业经营的财务风险，并及早争取有效对策。 关键词 : 会计报报告 阅读 分析 准确 全面 及时 引言 . 4 一 、 财 务 报 告 的 概述 . 5 财务报告分析的内容 . 5 、财务报告分析的构成 . 6 、财务报告分析的目的 . 7 二、财务报告分8 / 20 析存在的问题 . 7 、财务报告计量的局限性 . 7 、财务报告内容的局限性 . 8 、财务报告时间的局限性 . 8 三、对于财务报告存在问题对策的分析 . . 9 、改进会计计量模式 . 9 、丰富财务报告内容 . 9 、提高财务报告的及时性 .9 / 20 . 10 结论 . 12 谢辞 . 13 参 考 文献 . 14 引言 随着人类跨进新经济社会，信息对经济社会作用已十分明显，而企业的财务报 告为有关信息使用者提供大量有用的信息更是功不可灭。内行看门道，外行看热闹。财务报告里的门道和热闹，上可让企业扭亏为盈，利润倍增；下可让企业倾覆倒闭，投资者血本无归。而读者最需要了解的，并不在于其漂亮的外表，而要看到它里面到底是什么。但当前企业财务报告在许多方面的局限性已经滞后于整个经济环境的要求，因此对其进行重大的改进已势在必行。 一、财务报告的概述 财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计10 / 20 信息的文件。财务报告包括财务报表和其他 应当在财务报告中披露的相关信息和资料。 财务报告分析的内容 不同的报告使用者，由于其对财务信息的需求不同，因而相应的，财务报告分析的内容也不同。但概括起来，主要包括以下几个方面。 1、 资本结构分析 企业在生产经营过程中周转使用的资金，是从不同的来源取得的，又以不同的形态分配和使用。资本结构的健全和合理与否，直接关系到企业经济实力的充实和经济基础的稳定与否。如果资本结构健全、合理，企业的经济基础就比较牢固，就能承担各种风险；反之，如果资本结构不合理，企业就会处于虚弱的经济 基础，难以承担各种风险。分析资本结构，无论对企业的经营者、投资或债权人，都具有十分重要的意义。 2 偿债能力分析 企业在生产经营过程中，为了弥补自有资金的不足，经常通过举债来筹集部分生产经营资金。但是举债必须以能偿还为前提。如果企业不能按时偿还所负债务的本息，那么企业的生产经营就会陷入困境，以致危及企业的生存。因此对于企业经营者来说，通过财务报告分析，测定企业的偿债能力，有利于其作出正确的筹资决策和投资决策；而对债权人来说，偿债能力的强弱是它们作出贷款决策的基本的和决11 / 20 定性依据。 3 获利能力分析 获利能力即赚取利润的能力。获取利润是企业生产经营的根本目的，也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏，因而是企业经营者和投资者财务报告分析的重点。 4 资金运用效率分析 企业筹集资金的目的是为了使用。如果资金得到充分有效的使用，则企业必能获得较多的收入，而且能减少对资金供应量的需求；反之，如果筹集到的资金得不到充 齐齐哈尔大学 毕业设计 题 目 北京同仁堂股份有 限公司财务评价 院经济管理学院 专业班级财务管理专业 班 学生姓名 指导教师 成 绩 年 月 日 摘 要 财务报表虽然为信息使用者提供了企业财务状况、经营成果方面的资料，但是不能提供准确的信息。只有通过12 / 20 财务报表分析，才能使信息使用者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息，进而指导决策。本文选取北京同仁堂股份有限公司 XX-XX 年度财务报表进行分析，公司的财务数据来源于各年的年度报告，年报来源于上海证券交易所网站。运用比率分析和趋势分析等方法对公司的偿债能力、盈利能力、营运能力财务状况做出评判，根据分析指出公司存在的主要问题，并对如何改善企业的经营管理提出建议。全文包括四部分。第一部分是财务报表分析的理论框架；第二部分对北京同仁堂股份有限公司的财务报表进行分析；第三部分找出该公司现存问题，并指出其症结所在；第四部分给出解决该公司现存问题的对策。 关键词：财务分析；营运能力；杜邦分析 Abstract Although the financial statements provided for the information for information which includes the enterprises financial situation, business performance information, but they can not provide the accurate information. Only through the analysis of financial statements which can enable the users to know the exact information of the enterprises financial situation and business performance information, then make the guide decision-making. In this paper, we 13 / 20 selected The Beijing Tongrentang XX-XX analysis of annual financial statements, the companys financial data from the annual report each year, and the report from the Shanghai Stock Exchange website . we use the ratio analysis trend analysis and other methods on the companys solvency, profitability, operational capacity to judge the financial situation, pointed out the company that based on an analysis of the main problems and how to improve the operation and management of enterprises to make recommendations. The full text includes four parts. The first part is the analysis of the financial statements of the theoretical framework; the second part is the analysis of Beijing Tongrentang Co. Ltd. financial statements; the third part of is to identify the existing problems and pointed out that the crux of the matter; the fourth part of the company are given to solve the existing problems. Key words： Financial analysis； Operating capacity； DuPont Analysis 目 录 摘要 .14 / 20 . I Abstract . II 一、北京同仁堂股份有限公司简介 . 1 二 、 北 京 同 仁 堂 股 份 有 限 公 司 报 表 分析 . 1 偿债能力分析 . 1 1. 短期偿债能力分析 . 1 2. 长期偿债能力分析 . 5 3. 偿债能力总体评价 . 8 营运能力分析 . 9 1. 存 货 周 转 率 指 标 分析 . 9 2. 应 收 账 款 周 转 率 指 标 分15 / 20 析 . 10 3. 流 动 资 产 周 转 率 指 标 分析 . 11 4. 总资产周转率指标分析 . 11 5. 营运能力总体评价 . 12 盈利能力分析 . 13 1. 经 营 性 盈 利 能 力 分析 . 13 2. 成 长 性 盈 利 能 力 分析 . 16 3. 盈利能力总体评价 . 18 现金流量表分析 . 19 1. 现 金 流 量 的 充 足 性 和 财 务 弹 性 分析 . 19 2. 现金流动的有 效性分16 / 20 析 . 19 3. 现金流量结构分析 . 20 4. 现 金 流 量 表 总 体 评价 . 21 财 务 报 表 综 合 分析 . 21 1. 杜 邦 财 务 分