《金融法》第十二章PPT课件.ppt

第十二章股票发行法律制度 第一节证券法概述第二节股票发行概述第三节股票发行的条件第四节股票发行审核程序第五节股票发行认购与承销第六节股票发行的信息披露 说明 第六节的知识作为一般了解 在串讲中不进行阐述 学习指导 学习目的 通过本章的学习 掌握证券与证券法的概念了解证券的功能和种类 证券发行与交易的基本原则以及我国证券市场监管制度掌握股票的概念 特征 种类 股票发行的概念和种类理解股票发行的条件和审核程序 对发行和承销方式进行监管的必要性股票发行中的信息披露制度能够对证券虚假发行的案例进行简单的分析 学习指导 学习重点 证券的基本知识我国证券法的基本原则与证券监管体制股票与股票发行的不同种类股票发行的条件股票发行的审核程序股票发行的承销制度和发行认购方式股票发行的信息披露要求和法律责任 第一节证券法概述 一 我国 证券法 下的证券种类学理上通常把证券分为股票 债券 基金等 证券法 下的证券包括 股票 公司债券 政府债券 基金份额 可转换国内公司债 认股权证 认沽权证 二 证券发行与交易的基本原则P261 证券法 规定 证券发行与交易应当遵循公开 公正 公平的原则 以及自愿 有偿 诚实信用的原则 第一节证券法概述 三 我国证券发行与交易的监管体制 政府统一管理是指由政府证券监管机构依法对证券发行与交易统一实施监督管理 我国政府证券监管机构最早是1992年10月成立的国务院证券管理委员会 由它对全国证券业和证券试产进行统一的宏观管理 1998年12月29日通过并于1999年7月1日实施的 证券法 进一步从法律上明确了有国务院证券监督管理机构即中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管 第一节证券法概述 四 证券行业自律管理机构及其职责目前 我国证券发行与交易中的自律管理 主要通过下列自律性机构来实施 第二节股票发行概述 概念股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证 代表着其持有者即股东对股份公司的所有权 特征 收益性 流通性 非返还性 风险性 普通股和优先股 国家股 法人股和社会公众股 人民币普通股 境内上市外资股和境外上市外资股 人民币普通股为A股 境内上市外资股为B股 概念股票发行是指筹资人按照法定程序从投资人处取得资金 并向投资人交付代表其投资权益的证券的过程 分类 根据发行对象的范围 分为公开发行与非公开发行 根据是否存在发行中介 分为直接发行与间接发行 根据发行的时机 分为设立发行与增资发行 根据证券监管的目的 分为首次公开发行与上市公司发行新股 法律依据 证券法 第12条 设立股份有限公司公开发行股票 应当符合我国公司法规定的条件和中国证监会规定的其他条件 主体资格发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司 持续经营时间应当在3年以上 独立性发行人应当具有完整的资产 业务体系等 规范运行发行人已经依法建立健全股东会 董事会 监事会等制度 最近36个月内没有受到行政处罚或涉嫌犯罪 财务与会计发起人有健全的财务会计制度和内部控制程序 资产质量良好 资产负债结构合理 具有持续盈利能力 筹集资金运用筹集资金应当有明确的使用方向 原则上应当用于主营业务 首次公开发行股票的条件 第三节股票发行的条件 第三节股票发行的条件 第四节股票发行审核程序 第五节股票发行认购与承销 定义股票承销是指证券公司依照其与发行人之间的承销协议 承办股票发行事宜 筹集发行人所需资金的行为 分类根据承销商对股票发行结果的承诺程度 分为代销和包销 例如 向不特定对象公开发行的证券票面总值超过一定数额的 应当由承销团承销 这个数额是 A 人民币1000万元B 人民币3000万元C 人民币5000万元D 人民币6000万元 股票发行价格的监管 上市公司发行新股的价格确定新股的价格不得低于公告招股意向书前20个交易日