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第六章技术指标理论 本章要点提示 技术指标理论概述趋势性指标反趋向指标能量指标压力支撑指标大盘技术指标 第一节技术指标概述一 技术指标及技术指标分类 一 什么是技术指标技术指标是按照应用一定的数学模型 对原始数据进行处理得到的具体结果 处理后的结果是某个具体的数字 将连续不断得到的技术指标值制成图表 并根据所制成的图表对市场价格变动趋势进行预测 这样的方法就是技术指标法 二 技术指标的分类技术指标是以历史纪录数据为依据 经分析计算指导将来操作的指标 可以从不同的角度进行分类 按照目前行情软件设置主要分为趋向指标 反趋向指标 量价指标 能量指标 压力支撑指标 大势型指标等 1 趋向指标趋向指标是判定证券价格变动趋势或方向所使用指标 趋向指标的核心思想就是捕捉趋势 一定幅度的上涨就是买入的理由 一定幅度的下跌就是卖出的理由 所以 当市场行情有明显趋势可寻的时候 用趋向指标 如MA 判断行情变化最有效果 趋势指标的始祖就是移动平均线 后期又逐步发展出加权移动平均线 EXPMA 平滑异同移动平均线 MACD 抛物线指标 SAR 等等 2 反趋向指标反趋向指标是限定涨跌幅度和强度的指标 该指标的波动范围通常在0到100之间 反趋向指标的核心思想就是捕捉整理行情 一定幅度 强度 的上涨就是卖出的理由 一定幅度 强度 的下跌就是买入的理由 反趋向指标主要有 乖离率 BIAS 顺势指标 CCI 随机指标 KDJ 威廉指标 W R 相对强弱指标 RSI 变动速率 ROC 区间震荡线 DPO 异同离差乖离率 DBCD 过滤指标 ALF 等 3 压力支撑指标压力支撑指标也称为路径型指标 图形区分为上限带和下限带 上限代表压力 下限代表支撑 其指标图形特点是 股价向上触碰上限会可能会回档 股价向下触碰下限可能会反弹 压力支撑指标主要有 布林线 BOLL 多空布林线 BBIBOLL 麦克指标 MIKE 逆势操作 CDP 通道线 CHANNELS 薛氏通道 XS 等 4 量价指标量价指标主要有 能量潮 OBV 能量潮 SOBV 阻力指标 QHLSR 资金流量指标 MFI 简易波动指标 EMV 威廉变异离散量 WAVD 当日成交密度 II 济坚指数 CHO 量价趋势 VPT 5 能量指标能量指标是测度股价热度的指标 用于测量投资者买卖股票意愿 该指标数据过高 表示高很多投资者情绪高亢 积极买进 反之 不愿意买进 该类指标包括 人气意愿指标 BRAR 能量指标 CR 心理线 PSY VCI 容量比率 VR 等 6 大势型指标大势型指标是专门用于判断大盘走势的指标 该指标一般不用于个股的技术分分析 最主要 ABI ADL ADR ARMS BTI C A COPPOCK MCL MSI OBOS TRIM STIX TBR 二 技术指标应用的法则 一 指标分布区域1 指标分布的极限区域技术指标数值极限分布区域是指技术指标的取值极其大或极其小 这样的情况称为技术指标处于 超买区和超卖区 大多数技术指标是用数字描述市场的某个方面的特征 如果技术指标数值太大或太小 则说明市场的某个方面已经达到了极端的地步 行情可能向相反的方向转化 2 强势区域与弱势区域有些技术指标数值在极限区域以外可分布于不同区间 一般来说当指标值始终处于50以上 则说明证券价格走势比较强 在投资策略上选择持有证券 当指标值始终处于50以下 则说明证券价格走势比较弱 在投资策略上选择持币 二 交叉指标的交叉是指技术指标图形中两条曲线发生相交现象 包括同一指标按不同时间参数所计算两条曲线发生了相交现象 也包括变动速度不同的两条曲线相交以及指标所表示的曲线与坐标0轴的相交 1 黄金交叉与死亡交叉黄金交叉与死亡交叉是同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉 两条指标线 一个是快线 是指较短时间的指标或均值所对应的曲线 该曲线波动比较大 另一个是慢线 是指是较长时间的指标均值所对应的曲线 该曲线较快线波动较小 当快线从下上穿慢线就是黄金交叉 是买入信号 当快线从上下穿慢线就是死亡交叉 是卖出信号 黄金交叉与死亡交叉 2 与固定曲线交叉第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉 水平直线通常是横坐标轴 也就是指标取值正负的分界线 技术指标与横坐标轴的交叉表示技术指标由正变负或由负变正 技术指标的交叉表明买卖双方力量对比发生了改变 技术指标由正变负说明买方力量减弱 反之则买方力量增强 三 多头排列与空头排列当快速线在慢速线之上 且排列方向向上是多头排列 多头排列是在快线与慢线出现黄金交叉以后形成的 当快速线与慢速线呈现多头排列后 行情趋势看涨 这时投资者应以持有证券为主 当快速线在慢速线之下 且排列方向向下是空头排列 空头排列是在快速线与慢速线出现死亡交叉以后形成的 当快速线与慢速线形成空头排列后 行情看淡 这时投资者应以持币或卖空为主 四 技术指标与价格的背离指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致 指标背离有两种表现形式 第一种是顶背离 第二种是底背离 当证券价格一峰比一峰高 股价一直在向上涨 而技术指标图形走势一峰比一峰低 这种现象叫顶背离 顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号 表明股价短期内即将下跌 是卖出股票的信号 底背离一般出现在股价的低位区 当证券价格走势 一底比一底低 股价还在下跌 而技术指标图形的走势是一底比一底高 这种现象叫底背离 底背离一般预示股价在低位可能反转向上 表明股价可能反弹向上 是买入股票的信号 技术指标与价格的背离 五 指标的形态和趋势技术指标的形态是指技术指标曲线在波动过程中出现了形态理论中的反转形态 在实际中 出现的形态主要是双重顶 底和头肩形 技术指标趋势是指在进行分析时还可以将技术指标曲线看成价格曲线 根据技术指标曲线走势画出上升趋势线 下降趋势线和水平趋势线 通过确定指标曲线支撑线和压力线预测证券价格的涨跌 六 技术指标的钝化技术指标也存在着盲点或钝化现象 即超卖再超卖 超买再超买 钝化现象是一些反趋向指标指标无法克服的缺点 在遇到超强市或者超弱市时投资者就容易判断错误 我国目前对于技术指标的使用 在这个方面也存在着一定的偏差 投资者由于不注意技术指标钝化现象 导致投资判断出现失误 三 应用技术指标应注意的问题 一 灵活运用技术指标 二 要善于运用多种技术指标综合研判 三 技术指标法与其他技术分析理论相结合 第二节趋势型指标一 均线 MA 指标 一 移动平均线的意义及计算移动平均线 Movingaverage 法是运用移动平均值使股价变动曲线化的方法 用以对股价进行长期预测 计算公式 MA C1 C2 C3 C4 C5 Cn nC为收盘价 n为移动平均周期数例 二 移动平均线的种类移动平均线分为短期移动平均线 5天 20天 30天等 中期移动平均线 60天 90天等 长期移动平均线 120天 250天等 短期线较之中 长期线更容易受到股价变动的影响 买进或卖出信号显示也较为频繁 三 移动平均线的应用法则1 格兰比尔单线投资法则总的来说 移动平均线在股价之下 而且又呈上升趋势时是买进时机 反之 平均线在股价线之上 又呈下降趋势时则是卖出时机 1 移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头 而股价从移动平均线下方向上方突破 为买进信号 2 股价位于移动平均线之上运行 回档时未跌破移动平均线后再度上升时为买进时机 3 股价位于移动平均线之上运行 回档时跌破移动平均线 但短期移动平均线继续呈上升趋势 此时为买进时机 4 股价位于移动平均线以下运行 突然暴跌 距离移动平均线太远 极有可能向移动平均线靠近 物极必反 下跌反弹 此时为买进时机 格兰比尔八大法则 买入信号 5 移动平均线从上升逐渐走平 而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线 应卖出所持股票 6 股价位于移动平均线下方运行 反弹时未突破移动平均线 且移动平均线跌势减缓 趋于水平后又出现下跌走势 此时为卖出时机 7 价格虽然向上突破平均线 但又立刻回跌至平均线下 而移动平均线继续下跌 应卖出所持股票 8 股价位于移动平均线之上运行 连续数日大涨 离移动平均线愈来愈远 说明近期内购买股票者获利丰厚 随时都会产生获利回吐的卖压 应暂时卖出持股 格兰比尔八大法则 卖出信号 2 格兰比尔三线法则格兰比尔三线法则要综合运用短 中 长三条不同的股价移动平均线来判断未来行情变化 具体规则如下 1 当短期线急剧地超越中 长期线向上方移动时 是买进时机会 2 每天移动线位于最上方并同短期线 中期线和长期线并列 且各条线都呈上升状态 是上升行情 应持有或择机买入股票 3 上升行情持续了相当一段时期后 短期线从停滞状态的高点出现下降倾向 表示股价高涨区动摇 股票价格可能下跌 应择机将持有股票抛出 4 当短 中 长三条线开始出现死亡交叉时 应及时将持有的股票卖出 5 长 中 短期均线及每天移动线按顺序自上而下地并列 且各条线都呈下降趋势时 则为典型的疲软行情 应持币或卖出股票 6 下降行情持续了相当一段时期后 短期线从谷底转为上升倾向时 即意味着行情出现转机 股票处于在涨市中的低价时期 是购入的好时机 以上六条法则解析可见下图 其中短 中 长均线采用10 20 30日均线 格兰比尔三线法则 二 指数平滑异同移动平均线 MACD 一 MACD指标的原理MACD是根据均线的构造原理 运用快速 短期 和慢速 长期 移动平均线及其聚合与分离的征兆 加以双重平滑计算出来的指标 MACD指标主要是通过EMA DIF和DEA 或叫MACD DEA 这三值之间关系的研判 DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEA值而绘制成的柱状图 BAR 的研判等来分析判断行情 预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标 其中 DIF是核心 DEA是辅助 二 MACD指标的计算方法1 移动平均值 EMA EMA 12 前一日EMA 12 11 13 今日收盘价 2 13EMA 26 前一日EMA 26 25 27 今日收盘价 2 272 计算离差值 DIF DIF 今日EMA 12 今日EMA 26 3 计算离差平均值即DIF的9日EMA今日DEA MACD 前一日DEA 8 10 今日DIF 2 104 计算辅助指标 BAR柱状线 其公式为 BAR 2 DIF DEA 二 MACD指标的一般研判标准1 DIF和DEA的值及线的位置 1 当DIF和DEA均大于0 即在图形上表示为它们处于零线以上 当向上移动时 一般表示为股市处于多头行情中 可以买入或持股 当向下移动时 一般表示为股票行情处于退潮阶段 股票将下跌 可以卖出股票和观望 如图6 7 2 当DIF和DEA均小于0 即在图形上表示为它们处于零线以下 当向下移动时 一般表示为股市处于空头行情中 可以卖出股票或观望 当DIF和DEA向上移动时 一般表示为行情即将启动 股票将上涨 可以买进股票或持股待涨 DIF和MACD的值及线的位置 2 DIF和DEA的交叉 1 黄金交叉 当DIF与DEA均大于0 而DIF从下向上突破DEA时 表明股市处于一种强势之中 股价将再次上涨 应买进股票或持股待 当DIF和DEA均小于零 而DIF由下向上突破DEA时 表明股市即将转强 股价跌势已尽将止跌向上 应买进股票或持股 2 死亡交叉 当DIF和DEA都在零线以上 而DIF从上向下突破DEA时 表明股市将进入弱市中 股价将下跌 应卖出股票或观望 当DIF和DEA都在零线以下 而DIF从上向下突破DEA时 表明股市即将再次转弱 股价将大跌 这时应卖出股票 DIF和MACD的交叉 3 MACD指标中的柱状图分析红柱线表示正值 绿柱线表示负值 1 当红柱状线持续放大时 表明股市处于上升行情中 股价将继续上涨 这时应持股待涨或短线买入股票 当红柱线无法再放大或开始缩小时应考虑卖出股票 2 当绿柱状线持续放大时 表明股市处于下降行情之中 股价将继续下跌 这时应持币观望或卖出股票 当绿柱线开始缩小时应考虑买入股票 MACD柱状线判断 4 形态法则当MACD指标的红柱或绿柱构成的图形呈现双重顶底 即M头和W底 三重顶底等形态时 也可以按照形态理论的研判方法来研判行情 5 指标的背离MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反 MACD指标的背离有顶背离和底背离两种 MACD底背离与底背离 6 分析周期法则绿柱状间隔时间越长 未来上涨力度越大和时间越长 红柱状维持时间越长 未来下跌空间和力度越大 时间越长 三 宝塔线 TOWER 宝塔线是以红 绿 或蓝绿 的实体棒线划分股价的涨跌 将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中 显示买进时机与卖出时机进而研判股票价格涨跌趋势的指标 宝塔线指标过滤了K线图中很多庄家的骗线 是一种与K线及点状图相类似并注重股价分析的中长期技术分析工具 一 TOWER指标的原理和画法1 TOWER指标的原理宝塔线指标信奉的是 涨不言顶 跌不言底 的投资理念 如果股票价格的上升趋势已经确认 就应该买进股票并持股 一旦确认股价头部出现而出现卖出信号时 才作相应的卖出动作 反之 如果一个股票价格的下跌趋势形成时 就应卖出股票 2 宝塔线的画法宝塔线TOWER指标是以股票的收盘价作为参照 当股价上涨时用红线 或白线 当股价下跌时用绿线 或蓝线 从而通过黑白棒线的变化情况来研判股价的未来走势 1 当股价上涨时 用白色 或红色 空心棒体表示 而当股价下跌时 用黑色 或绿色 实心棒体表示 2 以某一日的收盘价作为基准价 每日依次将股票收盘价的涨跌画于图表上 3 如果上一日股价是涨升的白色棒体 而次日下跌 股价未跌破上一日白色棒体低点的那一部分跌幅仍用白色棒体 跌破的部分用黑色棒体表示 4 如果上一日股价为下跌的黑色棒体 而次日上涨 股价未涨过上一日黑色棒体高点的那一部分涨幅仍用黑色棒体 涨过的部分用白色棒体表示 5 未来的日行情画法依次类推 二 宝塔线指标的一般研判标准1 黑白棒线的状态及相互转化的分析 1 当股价由底部向上反转 宝塔线的黑色棒线进入翻白的状态时 说明股价开始上涨 投资者可适量介入 2 当股价在上升途中 只要宝塔线的白色棒线一直持续出现 说明股价一直维持强势上涨的态势 投资应坚决持股或逢低短线买入 3 当宝塔线维持白色棒线状态的时间很长并且股价短期内涨幅已经很大的情况时 宝塔线的白色棒线开始进入翻黑的状态时 说明股价的短期涨势可能结束 投资者应全部卖出股票 离场观望 4 当股价在下跌途中 只要宝塔线的黑色棒线一直持续出现 说明股价一直维持弱势下跌的态势 投资者应坚决持币观望或逢高卖出 塔线判断规则1 1 2 3 4 5 当股价在一段幅度的盘整区间中维持小翻白 小翻黑状态时 只要这个盘整区间没有被突破 说明股价的整理态势没有结束 投资者可以选择持股或持币观望 6 当股价维持高位盘整 一旦出现实体很长的黑色棒线向下突破盘整的区间时 说明股价高位盘整的态势已经结束 将进入一个较长时间的下跌行情 投资者应及时卖出股票 离场观望 7 当股价在上升途中维持中低位整理 一旦出现实体很长的白色棒线向上突破整理区间时 投资者应及时短线买入股票或持股待涨 8 当股价在下跌途中 宝塔线翻黑了一段时间后 突然翻红 投资者应再观察几天 不可轻易买入 防止股价假突破 宝塔线法则1 5 6 7 2 三平顶和三平底形态 1 三平顶形态所谓三平顶形态是指股价经过一段比较短时间内的快速上升行情后 宝塔线图表中出现了连续三个或以上 几乎处于同一水平位置的实体很长的白棒线或棒体下部为黑 上部为白的混合棒体线的形态 三平顶可在K线图的任何对应的部位出现 三平顶形态在下列两种情形下研判比较有效 一是在股价短期涨幅已经相当大 近期波段涨幅要超过30 以上后出现 二是股价持续下跌过程中 股票价格处在高位和下降途中反弹后出现 并且股价也几乎同时向下跌破中长期均线 这种三平顶形态的出现意味着股价一轮新的跌势的开始 2 三平底形态所谓三平底形态是指股价经过一段比较长时间的快速下跌行情后 宝塔线图表中出现了连续三个或以上 处于同一水平位置的实体较长的黑棒线或棒体下部为黑 上部为白的混合体棒线的形态 三平底形态的前提条件是 一是股价中长期的跌幅已经很大而且近期的跌幅也累计超过30 以上 股价在低位出现三平底翻白的形态 另一种是股价在上涨中途进行较长时间整理后出现三平底翻红形态 并且股价也同时依托中长期均线向上扬升 这种三平底形态的出现预示着股价新一轮涨势的开始 应及时逢低买入或持股观望 三平底翻红和三平底翻绿 第三节反趋向指标一 随机指标 KDJ 一 随即指标 KDJ 的原理和计算方法1 随机指标概念及原理随机指标KDJ一般是根据统计学的原理 通过一个特定的周期 常为9日 9周等 内出现过的最高价 最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系 来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV RawStochasticValue 然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值 D值与J值 并绘成曲线图来研判股票走势 2 KDJ指标的计算方法 1 计算未成熟随机值 RSV Cn为第n日收盘价 Ln为n日内的最低价 Hn为n日内的最高价 RSV值始终在1 100间波动 n 待设定参数 缺省值9日 2 计算K与D的值当日K值 2 3 前一日K值 1 3 当日RSV当日D值 2 3 前一日D值 1 3 当日K值若无前一日K值与D值 则可分别用50来代替 由K和D计算方法可知 D值是K值的3日平均数 K与D值永远介于0与1之间 3 计算J值 J指标的计算公式为 J 3K 2DJ的实质是反映K值和D值的乖离程度 三 随机指标的应用法则1 KDJ的取值 1 取值范围KDJ指标中 K值和D值的取值范围都是0 100 而J值的取值范围可以超过100和低于0 但在分析软件上KDJ的研判范围都是0 100 通常就敏感性而言 J值最强 K值次之 D值最慢 而就安全性而言 J值最差 K值次之 D值最稳 2 超买超卖信号根据KDJ的取值 可将其划分为超买区 超卖区和徘徊区 K D J这三值在20以下为超卖区 是买入信号 K D J这三值在80以上为超买区 是卖出信号 K D J这三值在20 80之间为徘徊区 宜观望 3 多空力量对比当K D J三值在50附近时 表示多空双方力量均衡 当K D J三值都大于50时 表示多方力量占优 当K D J三值都小于50时 表示空方力量占优 KDJ的取值 2 KDJ曲线的形态与趋势线当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态 双重顶底形态 即M头 W底 及三重顶底等形态时 也可以按照形态理论的研判方法加以分析 KDJ曲线的形态与趋势线 3 KDJ曲线的交叉KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式 1 当股价经过一段很长时间的低位盘整行情 并且K D J三线都处于50线以下时 一旦J线和K线几乎同时向上突破D线 表明股市即将转强 这是KDJ指标 黄金交叉 的一种形式 2 当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情 并且K D J线都处于50线附近徘徊时 一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线 成交量再度放出时 表明股市处于一种强势之中 可以加码买进股票或持股待涨 这就是KDJ指标 黄金交叉 的一种形式 3 当股价经过前期一段很长时间的上升行情后 一旦J线和K线在高位 80以上 几乎同时向下突破D线时 表明股市即将由强势转为弱势 这就是KDJ指标的 死亡交叉 的一种形式 4 当股价经过一段时间的下跌后 KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近 但未能重返80线以上时 一旦J线和K线再次向下突破D线时 表明股市将再次进入极度弱市中 可以再卖出股票或观望 这是KDJ指标 死亡交叉 的另一种形式 KDJ曲线交叉与指标钝化 4 KDJ曲线的背离KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反 KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种 顶背离现象一般是股价将高位反转的信号 表明股价中短期内即将下跌 是卖出的信号 底背离现象一般是股价将低位反转的信号 表明股价中短期内即将上涨 是买入的信号 KDJ曲线的背离 5 KDJ的特殊分析方法 1 均线先行原则一旦被长期均线压制 KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作 切莫做中长线投资 这是KDJ使用的前提 在长期均线下 且远离均线 KDJ金叉时 股价有超跌反弹的可能可做短线操作 2 涨势的大体周期日KDJ是短中期指标 最多维持15天 1个月 周KDJ是中期 维持时间为1个月 3个月 一旦金叉 一个月内基本会涨 但涨幅不能确定 月KDJ是长期 维持时间一般为3个月 5个月 3 除权后 KDJ指标没有研判意义 起码要三个月以后才能重新研判 二 威廉指标 W R威廉指标W R又叫威廉超买超卖指标 是目前股市技术分析中比较常用的短期研判指标 一 W R指标的原理和计算方法1 威廉指标的原理威廉指标主要是通过分析一段时间内股价最高价 最低价和收盘价之间的关系 来判断股市的超买超卖现象 预测股价中短期的走势 2 W R指标的计算方法按W R指标的原理 其计算公式为 C为计算日的收盘价 Ln为n周期内的最低价 Hn为n周期内的最高价 公式中的n为选定的计算时间参数 一般为6或10 根据威廉指标计算公式 计算出的W R值位于0 100之间 二 W R指标的一般研判标准1 W R数值的大小W R的数值范围为0 100 但与KDJ指标不同的是 当W R指标接近0时 股票价格处于较高位置 当W R接近于100时 股票价格处于较低位置 1 20 0区间是W R指标超买区域 表明市场处于超买状态 股票价格已进入顶部 可寻找卖出机会 2 80 100区间是W R指标的超卖区域 表明市场处于超卖状态 股票价格已近底部 可考虑买入 3 当W R在20 80区间时 表明市场上多空暂时取得平衡 股票价格处于横盘整理之中 可考虑持股或持币观望 4 当W R曲线由超卖区向上突破50这条多空平衡线时 说明股价处于强势 可考虑短线加码买入 当W R曲线由超买区向下突破50这条多空平衡线时 可考虑短线加码卖出 W R的超买超卖区域 W R的强弱区域及其突破后买入卖出信号 2 顶背离和底背离W R指标的背离是指W R指标的曲线的走势正好和股价K线图上的走势正好相反 和其他技术分析指标一样 W R指标的背离也分为顶背离和底背离两种 1 顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高 股价在一直向上涨 而W R指标图上的W R曲线的走势是在低位一底比一底高 这叫顶背离 是卖出信号 2 底背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低 股价在向下跌 而W R指标图上的W R曲线的走势是在高位一峰比一峰低 这叫底背离 是买入信号 威廉指标 背离 3 指标的撞底和撞顶指标撞底和撞顶是威廉指标所独有的法则 1 指标撞底研判法则威廉指标撞底是指威廉曲线进入到指标的超买区域 20 0 后 经过一段时间的运行 曲线连续几次触及指标的底部0线 形成多重底的形态 当曲线完成几次撞底后开始回升 向上突破威廉指标超买线 20线 时 预示着股价要出现下跌 投资者应及时卖出股票 2 指标撞顶的研判法则威廉指标撞顶是指威廉曲线回落到指标的超卖区 80 100 后 经过一段时间的运行 曲线连续几次撞及顶部 100线 当曲线完成几次撞顶后开始下降 并向下突破超卖线 80线 时 预示着股价短线可能上涨 日线参数为10 6时威廉指标撞底和撞顶 三 相对强弱指RSI相对强弱指标RSI又叫力度指标 是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标 一 RSI指标的原理和计算方法1 RSI指标的原理相对强弱指标RSI是根据股票市场上供求关系平衡的原理 通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度 从而判断未来市场走势 2 RSI指标的计算方法假设A为N日内收盘价的正数之和 B为N日内收盘价的负数之和乘以 1 这样 A和B均为正 将A B代入RSI计算公式 则以14日RSI指标为例 从当起算 倒推包括当日在内的15个收盘价 以每一日的收盘价减去上一日的收盘价 得到14个数值 这些数值有正有负 二 RSI的一般研判标准1 RSI取值及其超买超卖RSI的变动范围在0 100之间 强弱指标值一般分布在20 80 一般而言 RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线 1 RSI值超过80 市场处于超买状态 后续行情有可能出现回调或转势 此时 投资者可择机卖出股票 2 RSI值低于20 市场处于超卖状态 股价可能出现反弹或转势 投资者可择机买入股票 如图 3 当RSI值处于50左右时 说明市场处于整理状态 投资者可观望 RSI强弱区域及超买 超卖区域 2 短期RSI线与长期RSI线的交叉情况短期RSI是指参数相对小的RSI 长期RSI是指参数相对较长的RSI 长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法 如图6 23 1 短期RSI 长期RSI 市场则属于多头市场 2 短期RSI 长期RSI时 市场则属于空头市场 3 短期RSI线在低位从下向上突破长期RSI线 一般为RIS指标的 黄金交叉 为买入信号 4 短期RSI线在高位从上向下突破长期RSI线 一般为RSI指标的 死亡交叉 为卖出信号 长短期RSI的交叉与排列 3 RSI曲线的形态及趋势线 1 当RSI曲线在50以上高位形成M头或三重顶等反转形态时 股价的上升动能已经衰竭 有可能出现长期行情 投资者应及时卖出股票 2 当RSI曲线在50以下低位形成W底或三重底等反转形态时 预示着股价的下跌动能已经减弱 股价有可能发生反转 投资者可逢低买入股票 如果股价曲线走势也先后出现同样形态则更可确认 RSI趋势线及其形态 3 RSI曲线的背离 1 顶背离K线图上的股价不断创出新高 形成一峰比一峰高的走势 而同时RSI处于高位 但创出近期新高后 反而形成一峰比一峰低的走势 这是RSI的顶背离 顶背离是卖出信号 2 底背离RSI的底背离一般是出现在20以下的区域 K线图上的股价下跌 形成一波比一波低的走势 而此时RSI线在低位却率先止跌企稳 并形成一底比一底高的走势 这就是底背离 底背离 是买入信号 RSI曲线的背离 四 乖离率指标 BIAS 乖离率BIAS指标又叫Y值 是表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平均线之间的差距的技术指标 是对移动平均线理论的重要补充 一 BIAS指标的原理和计算方法1 BIAS指标的原理乖离率BIAS指标功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度 判断股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而形成可能的回档或反弹 以此确定买卖时机 2 乖离率指标的计算方法乖离率指标包括N日 N周 N月和年乖离率以及N分钟乖离率等很多种类型 以日乖离率为例 其计算公式为参数N的选用方法有多种 目前大部分投资分析软件一般选取6日 12日 24日为指标参数 二 BIAS指标的一般研判法则乖离率BIAS指标的一般研判法则主要集中在乖离率正负值转换和乖离率取值等方面 1 正乖离率和负乖离率从国外总结的情况看 乖离率买卖信号要求的参考数据是 1 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 2 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 3 日平均值乖离 是买进时机 是卖出时机 根据我国证券市场实际 以6日和12日乖离率为例 具体研判方法如下 1 在弱势市场上 股价的6日乖离率达到 5以下 表示股价出现超卖现象 可以择机买入股票 而当股价的6日乖离率达到5以上 表示股价出现超买现象 可择机卖出股票 2 在强势市场上 股价的6日乖离率达到 10以下 表示股价处于超卖状态 是买入股票机会 当股价的6日乖离率达到10以上 表示股价处于超买状态 是卖出股票机会 3 在市场出现一些暴涨暴跌的时侯 对于综合指数而言 当12乖离率大于10时 预示股价指数出现超买现象 可逢高卖出股票 当12日乖离率小于 5时 预示股价指数出现超卖现象 可逢低买入股票 12日BIAS买入卖出机会 2 不同时期的BIAS乖离率线之间的关系 1 当短 中 长期BIAS曲线始终围绕着0度线 并在一定的狭小范围内上下运动时 股价处于盘整格局中 此时投资者应以观望为主 2 当短期BIAS曲线开始从下向上突破中长期BIAS曲线形成交叉时 说明股价的弱势整理格局可能被打破 股价短期将向上运动 投资者可以考虑买入股票 3 当短期BIAS曲线开始在高位向下掉头时 说明股价短期上涨过快 将开始短线调整 投资者可以短线卖出股票 BIAS指标短中长期线关系 3 单根BIAS曲线的形态和趋势分析以24日BIAS指标为例 具体分析如下 1 当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时 可能预示着股价由强势转为弱势 应及时卖出股票 在种情形下 如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认 2 当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时 可能预示着股价由弱势转为强势 可以逢低少量吸纳股票 在种情形下 如果股价曲线也出现同样形态更可确认 3 BIAS曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底 4 有时BIAS曲线的趋势线也可以用于研判行情 BIAS曲线的形态和趋势线 4 BIAS曲线与股价运行曲线的配合使用 1 当股价曲线与BIAS曲线从低位同步上升 表示短期内股价有望触底反弹或继续上涨趋势 此时 投资者可逢低买入或持股待涨 2 当BIAS曲线从下向上突破0度线 同时股价也突破短期均线的压力时 表明股价短期将强势上涨 投资者应及时买入股票 如图6 28 3 当股价曲线与BIAS曲线从高位同步下降 表示短期内股价将形成头部或继续下跌趋势 此时 投资者应及时逢高卖出股票或持币观望 4 当BIAS曲线从上向下突破0度线 同时股价也跌破中长期均线的支撑时 表明股价的中长期下跌行情已经开始 投资者应及时中长期离场观望 5 当BIAS曲线开始从高位向下回落 形成一峰比一峰低的走势 而股价曲线却还在缓慢上升 则可能意味着股价走势出现 顶背离 现象 当BIAS曲线开始从低位向上扬升 形成一底比一底高的走势 而股价曲线却还是缓慢下降 形成一底比一底低的走势 则可能意味着股价走势出现 底背离 现象 BIAS曲线与股价运行曲线配合使用 第四节能量指标一 中间意愿指标 CR 中间意愿指标是分析股市多空双方力量对比 把握买卖股票时机的一种中长期技术分析工具 一 中间意愿指标CR指标的原理和计算方法1 CR指标的原理CR指标的理论出发点是 中间价是股市最有代表性的价格 在选择计算的均衡价位时 CR指标采用的是上一计算周期的中间价 理论上 比中间价高的价位其能量为 强 比中间价低的价位其能量为 弱 2 CR指标的计算方法以日线的CR指标为例 其计算公式为 式中 P1 H YM 表示n日以来多方力量的总和P2 YM L 表示n日以来空方力量的总和H表示今日的最高价 L表示今日的最低价YM表示昨日 上一个交易日 的中间价 CR计算公式中的中间价其实也是一个指标 它是通过对昨日 YM 交易的最高价 最低价 开盘家和收盘价进行加权平均而得到的 其每个价格的权重可以人为地选定 目前比较常用地中间价计算方法有四种 二 CR指标的一般研判法则1 CR指标的取值 1 从CR的计算公式我们可以看出 CR指标很容易出现负值 但按通行的办法 在CR指标研判中 一旦CR数值出现负值 一律当成0对待 2 CR值为100时也表示中间的意愿买卖呈平衡状态 3 当CR数值在75 125之间波动时 股价属于盘整行情 投资者应以观望为主 4 在牛市行情中 当CR数值大于300时 表明股价已经进入高价区 可能随时回挡 应择机抛出 CR平衡状态和卖出信号 5 对于反弹行情而言 当CR数值大于200时 表明股价反弹已经到位 可能随时再次下跌 应及时离场 如图 6 在盘整行情中 当CR数值在40以下时 表明行情调整即将结束 股价可能随时再次向上 投资者可及时买进 如图 7 在熊市行情末期 当CR数值在30以下时 表明股价已经严重超跌 可能随时会反弹向上 投资者可逢低吸纳 8 CR指标对于高数值的研判的准确性要高于CR对低数值的研判 即提示股价进入高价位区的能力比提示低价位区强 CR指标买入卖出机会 2 CR指标曲线的形态 1 当CR曲线在高位形成M头或三重顶等反转形态时 预示着行情由强转弱 股价可能出现大跌 2 当CR曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时 预示着行情由弱转强 股价可能出现反弹或反转 CR曲线的形态 3 CR曲线与股价配合使用 1 当CR指标曲线节节向上攀升 而股价曲线也同步上升 则意味着股价走势是处于强势上涨的阶段 股价走势将维持向上攀升的态势 投资者可坚决持股待涨 2 当CR指标曲线继续下跌 而股价曲线也同步下跌 则意味着股价走势是处于弱势下跌的阶段 弱势格局难以改变 此时 投资者应以持币观望为主 3 背离研判 当CR指标曲线在高位出现 顶背离现象 后 投资者应及时获利了结 当CR指标曲线在底部出现 底背离 现象以后 投资者可以少量分批建仓 曲线与股价关系及其背离 4 CR指标的交叉与方向在一般的分析软件中 CR指标主要是由CR曲线和CR的MA均线组成 以日CR为例 参数选择26日 MA由三条不同周期的曲线构成 分别为MA1 MA2 MA3 它们可以选用不同的周期参数 MA1 MA2 MA3的计算移动平均的天数 起始天数的参数一般为5 10 20 1 当CR曲线和三条MA曲线在底部粘合在一起 并在一个狭窄区域 最好位于30 100之间 里横向移动时 表明股价在底部区域横盘筑底 此时 投资者应注意股价的动向并可以开始逢低建仓 一旦成交量开始慢慢放大 股价也缓慢向上时 投资者可以加大建仓量 2 当CR曲线开始脱离前期底部横盘的狭窄区域 并从下向上开始突破三条MA曲线时 表明股价的底部整理可能结束 股价的强势特征开始显现 一旦CR曲线向上突破最后的一条MA曲线时 并有比较大的成交量配合时 为较佳的买入信号 投资者应及时买入 3 当CR曲线向上突破三条MA曲线并快速向上攀升超过150数值时 三条MA曲线也同时上扬 表明股价的强势特征已经确立 投资者应及时短线买入或持股待涨 4 当CR曲线从高位向下运动并首次跌破最上面的一条MA曲线时 表明股价的强势行情已经结束 投资者应及时清仓出局 5 当CR曲线向下突破最后一条MA曲线时 表明股价的弱势行情已经确立 股价将加速下跌 当CR曲线跌破三条MA曲线以后 其他三条MA曲线也开始一起向下运行 股价走势将进入一个较长时间的探底过程 投资者应以持币观望为主 直到股价运行的弱势行情显露结束的迹象 CR指标与其均值曲线关系 二 心理线PSY指标心理线PSY PsychologicalLine 指标是是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标 一 PSY指标的原理和计算方法1 PSY指标的原理心理线PSY指标是一种建立在研究投资者心理趋向基础上 通过计算单位时间股价或指数上涨天数的多少来衡量投资者的心理承受能力 分析股市未来发展趋势及股价是否存在过度的买卖行为 为其买卖股票提供参考 2 PSY指标的计算方法心理线PSY指标计算公式如下 PSY N 其中 N为时间周期参数 可以为日 周 月 分钟A为在这周期之中股价上涨的次数 二 心理线指标的研判标准1 PSY指标的取值情况 1 PSY指标的取值处在0 100之间 0是PSY指标的下限极值 100是PSY指标的上限极值 50为多空双方的分界线 一般心理线指标介于25 75 是合理的变动范围 2 PSY值大于50为PSY指标的多方区域 说明N日内上涨的天数大于下跌的天数 多方占主导地位 投资者可持股待涨 反之 PSY值小于50为PSY指标的空方区域 说明空方占主导地位 投资者宜持币观望 3 PSY在50左右徘徊 则反映近期股票指数或股价上涨的天数与下跌的天数基本相等 买卖双方力量处于平衡状态 投资者以观望为主 2 PSY值的超买超卖在盘整局面中 PSY指标的值应该在以50为中心的附近 上下限一般定为25和75 有的定为30和70 如果PSY超出了这个平衡状态 就会出现PSY指标的超买超卖 1 PSY达到或超过75时 指标处于超买状态 2 PSY达到或低于25时 指标处于超卖状态 3 有时PSY值还会出现大于90或小于10的极端超买超卖情况 这时见顶或见底的技术可信度极高 投资者应多加注意 寻找买卖机会 PSY值的超买超卖 3 PSY曲线的趋势PSY指标体现的趋势主要表现在水平趋势 向上趋势及向下趋势等三个方面 1 无趋势 无趋势是指PSY值在40 60的区间内小幅上下变动或成一条横线运动 2 向上趋势 向上趋势性表明多方力量强于空方力量 股价一路上涨 3 向下趋势 向下趋势表明空方力量强于多方力量 股价一路下跌 4 不同参数的PSY指标曲线关系研判有些软件PSY指标由PSY 12 和PSY 24 两条曲线构成 因此 指标研判除了上面提到的内容外 还有这两条线曲线的关系的研判 如 1 当PSY 12 曲线和PSY 24 曲线经过长时间的底部整理后 PSY 12 曲线开始向上运行 PSY 24 曲线也同时走平或小幅上升 若PSY 12 曲线开始向上突破PSY 24 曲线 说明股价的长期向上趋势已经形成 投资者应买入股票 2 当PSY 12 曲线从高位掉头向下运行时 表明股价股价的上升趋势已经结束 尤其是当PSY 12 曲线从高位向下运行并向下突破PSY 24 曲线后 PSY 24 曲线也开始向下掉头运行时 股价的强势上涨行情已经结束 股价的下降趋势日益明显 投资者应坚决持币观望或逢高卖出剩余的股票 不同参数的PSY指标曲线关系研判 第五节压力支撑指标一 布林带布林线指标BOLLBOLL BollingerBands 指标又叫布林线指标 是研判股价运动中长期趋势的技术分析工具 一 布林线指标BOLL指标的原理和计算方法1 BOLL指标的原理一般而言 股价的运动总是围绕某一价值中枢 如均线 成本线等 在一定的范围内变动 布林线指标指标正是在上述条件的基础上 引进了 股价通道 的概念 认为股价通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化 而且股价通道又具有变异性 它会随着股价的变化而自动调整 2 BOLL指标的计算方法BOLL指标的涉及到中轨线 MID 上轨线 UP 和下轨线 DN 的计算 以日线BOLL指标计算为例 其计算方法如下 1 日BOLL指标的计算公式 计算MIDMID MAn 计算标准差MD 计算上轨线UP和下轨线DNUP MAn 2 MDDN MAn 2 MD在股市分析软件中 BOLL指标一共由四条线组成 即上轨线UP 中轨线MAn 下轨线DN和价格线 二 BOLL指标的研判法则1 BOLL指标中的上 中 下轨线之间的关系 1 当布林线的上 中 下轨线同时向上运行时 表明股价处于强势状态 股价短期内将继续上涨 投资者应持股待涨或逢低买入 2 当布林线的上 中 下轨线同时向下运行时 表明股价处于弱势状态 股价将继续下跌 投资者应持币观望或逢高买出 3 当布林线的上轨线向下运行 而中轨线和下轨线却还在向上运行时 表明股价处于整理态势之中 4 布林线的上 中 下轨线都同时处于水平方向横向运行 要根据股价目前的走势状态来判断 布林线上 中 下轨运行方向及股价变动 2 K线 或美国线 下同 和布林线上 中 下轨之间的关系BOLL指标中股价通道的上下限随着股价的上下波动而变化 1 当K线从布林线的中轨线下方向上突破布林线中轨线时 预示着股价的强势特征开始出现 股价将上涨 投资者应买入股票 2 当K线从布林线的中轨线以上 向上突破布林线上轨时 预示着股价将可能出现大涨 3 当K线从布林线中轨上方向下跌破布林线的中轨时 股价强势行情已经结束 股价的下跌趋势已经形成 如果布林线的上 中 下线也同时向下则更能确认这种下跌趋势 投资者应及时卖出股票 K线和布林线上 中轨关系 4 当K线向下跌破布林线的下轨并继续向下时 预示着股价处于极度弱势行情 当K线在布林线下轨运行了一段时间后 如果K线的运动方向有掉头向上迹象 股价短期内将止跌企稳 投资者可以少量逢低建仓 5 当K线从布林线下轨下方 向上突破布林线下轨时 股价的价格可能回升 投资者可以及时适量买进股票 参与反弹行情 K线和布林线下轨关系 6 一般而言 当股价在布林线的中轨线上方运行时 表明股价处于强势趋势 当股价在布林线的中轨线下方运行时 表明股价处于弱势趋势 股价在布林线中轨上方与下方运行 3 布林线 喇叭口 的研判布林线 喇叭口 是指在股价运行的过程中 其上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状 根据上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同 喇叭口 可分为开口型喇叭口 收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型 开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期 收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期 紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期 股价整理时上下轨距离 开口型与收口型喇叭口 紧口型喇叭口 二 停损指标SAR停损指标SAR又称抛物线指标或停损转向操作点指标 该指标英文全称叫 StopandReveres 缩写为 SAR 是由美国技术分析大师威尔斯 威尔德 WellsWilder 所创造的 是一种比较准确的中短期技术分析工具 1 SAR指标的原理停损指标SAR英文全称它有两层含义 一是 stop 即停损之意 停损包括多头停损和空头停损 它要求投资者在买卖某个股票之前 先要设定一个止损价位 SAR指标的英文全称的第二层含义 Reverse 是反转 反向操作的意思 它要求投资者止损位确定后 当价格达到止损价位时 投资者要对前期买入的股票进行平仓 或及时买入自己事先看好的股票 二 SAR指标的计算方法计算SAR 先要选定一段周期或参数 比如N日或N周等 然后再按逐步推理方法计算SAR值 计算日SAR为例 每日SAR的计算公式如下 其中 SARn为第n日的SAR值 SARn 1为第n 1日SAR的值 AF为加速因子 或叫加速系数 EPn 1为极点价 最高价或最低价 二 SAR指标的研判法则1 SAR指标的一般研判标准 1 股票价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线为买入信号 这种情形预示新一轮上升行情可能开始 投资者应及时地买进股票 此时又称空方止损 2 股票股价向上突破SAR曲线后继续向上运动 SAR曲线也同时向上运动 表明股价的上涨趋势已经形成 投资者持股待涨或逢低买入股票 3 股票价格从SAR曲线上方向下突破SAR曲线为卖出信号 预示股价新一轮下跌行情可能开始 投资者应及时地卖出股票 此时又称多方止损 4 股票股价向下突破SAR曲线后仍向下运行 SAR曲线也同时向下运动 表明股价的下跌趋势已经形成 SAR曲线对股价构成压力 投资者应坚决持币观望或逢高减磅 5 股价处于盘整时 SAR频繁发出买入与卖出信号 这时按以上法则操作易出现失误 股价与SAR指标的交叉和同向运行 2 SAR指标运行角度和运行时间研判 1 当SAR曲线向下运行的角度大于45度时 如果SAR曲线刚刚向下运行 说明空方力量比较强 股价的跌势比较迅猛 股价将继续下跌 2 当SAR曲线向上运行的角度大于45度时 如果SAR曲线已经向上运行了很长一段时间并且股价短期内涨幅过大时 说明多方力量消耗过大 股价将随时可能反转向下 3 当SAR曲线向上运行的角度大于45度时 如果SAR曲线刚刚向