中央银行业务活动的法规原则.ppt

1 第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负债表 2 中央银行的各项职责主要通过各种业务活动来履行 与商业银行相比 中央银行的业务活动有特殊的法定授权 特定的业务范围和特殊的业务活动原则 中央银行的资产负债表有特定的格式 其项目内容与商业银行有很大的不同 3 第一节中央银行业务活动的法律规范与原则 一 中央银行业务活动的法律规范二 中央银行业务活动的一般原则三 中央银行业务活动的一般分类 4 一 中央银行业务活动的法律规范 一 中央银行的法定业务权力中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力 法定业务权力一般有以下几项 1 发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力 2 决定货币供应量和基准利率的权力 5 3 调整存款准备金率和再贴现率的权力 4 决定对金融机构贷款数额和方式的权力 5 灵活运用相关货币政策工具的权力 6 依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力 7 法律规定的其他权力 6 二 中央银行的法定业务范围 中央银行作为发行的银行 银行的银行 政府的银行 其地位和职能具有特殊性 这也决定了其业务的特殊性 一般中央银行的法定业务范围主要是 1 货币发行和货币流通管理业务 2 存款准备金业务 3 为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及贷款业务 4 在公开市场从事有价证券的买卖业务 7 5 经营黄金外汇及管理业务 6 经理国库业务 7 代理政府向金融机构发行 兑付国债和其他政府债券 8 组织或协助组织金融机构间的清算业务 协调各种清算事项 提供清算服务 9 对全国的金融活动进行统计调查与分析预测 统一编制全国金融统计数据 报表 按照国家规定定期予以公布 10 对金融机构和金融市场的相关监督管理 11 中央银行财务收支的会计核算和内部监督管理 12 法律允许的其他业务 8 三 中央银行的法定业务限制 为了确保中央银行认真履行职责 各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制 各国中央银行的法定业务限制主要有以下几项 1 不得经营一般性银行业务或非银行金融业务 2 不得向任何个人 企业或单位提供担保 不得直接向他们发放贷款 3 不得直接从事商业票据的承兑 贴现业务 4 不得从事不动产买卖业务 5 不得从事商业性证券投资业务 6 一般不得向财政透支 不得直接认购包销国债和其他政府债券 9 二 中央银行业务活动的一般原则 与商业银行和其他金融机构相比 中央银行的业务活动不仅拥有特定的权力 特定的业务范围和限制 而且在业务活动中所遵循的原则也不相同 目前 各国中央银行的业务活动原则基本一致 首先 从总体上看 最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要 其次 在具体的业务经营活动中 中央银行一般奉行四个原则 1 非盈利性2 流动性3 主动性4 公开性 10 三 中央银行业务活动的一般分类 由于中央银行的地位和职能的特殊性 其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同 为了更清晰地了解中央银行主要业务的种类 特列下表 见下页 需要特别说明的是 该表中对中央银行的业务分类是相对而言的 虽然各类业务各有特点和范围 但它们之间的界限不是那么泾渭分明 彼此之间也不能截然分离 11 中央银行主要业务的分类表 存款准备金管理 货币流通管理 货币市场监管 黄金 外汇管理 征信管理 金融风险的评估与管理 反洗钱和金融安全管理 金融统计业务 国际金融活动与协调管理 对金融机构的稽核 检查 审计 12 第二节中央银行的资产负债表 一 中央银行资产负债表的一般构成二 中国人民银行的资产负债表三 中央银行资产负债表主要项目的关系四 中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 13 中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权债务存量报表 中央银行资产负债业务的种类 规模和结构 都综合地反映在资产负债表上 14 一 中央银行资产负债表的一般构成 各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径 从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同 具有很强的可比性 下面将目前国际货币基金组织编制的 国际金融统计 中货币当局资产负债表的最主要项目简化成表3 2 15 资产国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权 负债储备货币定期储备和外币存款发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金政府贷款基金资本项目其他项目 16 1 资产A 国外资产 主要包括黄金储备 中央银行持有的可自由兑换外汇 地区货币合作基金 不可自由兑换的外汇 国库中的国外资产 其他官方的国外资产 对外国政府和国外金融机构贷款 未在别处列出的其他官方国外资产 在国际货币基金组织中的储备头寸 特别提款权持有额等 17 B 国内资产 主要由中央银行对政府 金融机构和其他部门的债权构成 1 对中央政府的债权亦是指中央政府对货币当局的债务 它包括中央银行持有的国库券 政府债券 财政短期贷款 对国库的贷款和垫款或法律允许的透支额 2 对各级地方政府的债权在本表中是指地方政府对中央银行的债务 包括中央银行持有的地方政府债券和其他证券 贷款和垫款等 18 3 对存款货币银行的债权是指存款货币银行对中央银行的债务 包括再贴现 担保信贷 贷款和回购协议 中央银行存款货币银行的其他债权和在一些银行的存款等 4 对非货币金融机构的债权 其内容与对存款货币银行的债权基本相同 差别在于债权对象是两类不同的金融机构 5 对非金融政府企业的债权 6 对特定机构和私人的债权 19 2 负债 1 储备货币 这是货币当局负债中的主要项目 主要包括公众中的现金 存款货币银行的现金 存款货币银行在中央银行的存款 2 定期储备和外币存款 包括各级地方政府 非金融政府企业 非货币金融机构等1个月以上的定期存款和外币存款 还包括反周期波动的特别存款 特别基金以及其他外币债务等 20 3 发行债券 包括自有债务 向存款货币银行和非货币金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券等 4 进口抵押和限制存款 包括本国货币 外币 双边信用证的进口抵押金以及反周期波动的特别存款等 5 对外负债 包括对非居民的所有本国货币和外币的负债 如从国外银行的借款 对外国货币当局的负债 使用基金组织的信贷额和国外发行的债券等 21 6 中央政府存款 包括国库持有的货币 活期存款 定期以及外币存款等 7 对等基金 是在外国援助者要求受授国政府存放一笔与外国援助资金相等的本国货币的情况下建立的基金 8 政府贷款基金 指中央政府通过中央银行渠道从事贷款活动的基金 9 资本项目 包括中央银行的资本金 准备金 未分配利润等 10 其他项目 这是一个净额 等于负债方减去资产方的净额 22 二 中国人民银行的资产负债表 中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织 货币与金融统计手册 规定的基本格式 编制中国货币当局资产负债表并定期向社会公布 2000年又按照国际货币基金组织公布的货币金融统计制度进行了修订 2010年中国货币当局的资产负债表 货币当局资产负债表 xls 23 三 中央银行资产负债表主要项目的关系 对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两个方面进行 一 资产和负债的基本关系如果把自有资本从负债中分列出来 资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示 1 资产 负债 自有资本 2 负债 资产 自有资本 3 自有资本 资产 负债 24 资产 负债 自有资本表明中央银行的资产持有额的增减 在自有资本一定的情况下 必然导致其负债的相应增减 换言之 如果资产总额增加 则必须创造或增加其自身的负债或资本金 反则反之 负债 资产 自有资本表明中央银行的负债的多少取决于其资产与自有资本之差 在自有资本一定的情况下 如果中央银行的负债总额增加了 则其必然扩大了等额的债权 反则反之 自有资本 资产 负债表明在中央银行负债不变时 自有资本增减 可以使其资产相应增减 例如负债不变而自有资本增加 则可以相应增加外汇储备或其他资产 25 上述三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额 资本总额 资产总额之间基本的等式关系 这三个公式的政策意义主要表现为两点 一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用 二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务 不会导致货币发行的增加 26 二 资产负债各主要项目之间的对应关系 从对货币供应影响的角度分析 资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系 这种对应关系大致可以概括为以下三个 1 对金融机构债权和对金融机构负债的关系 2 对政府债权和政府存款的关系 3 国外资产和其他存款及自有资本的关系 27 1 对金融机构债权和对金融机构负债的关系 对金融机构的债权包括对存款货币银行和非货币金融机构的再贴现和各种贷款 回购等 对金融机构的负债包括存款货币银行和非货币金融机构在中央银行的法定准备金 超额准备金等存款 这两种项目反映了中央银行对金融系统的资金来源与运用的对应关系 也是一国信贷收支的一部分 当中央银行对金融机构债权与负债总额相等时 不影响资产负债表内的其他项目 当债权总额大于负债总额时 若其他对应项目不变 其差额部分通常用货币发行来弥补 反之 当债权总额小于负债总额时 则会相应减少货币发行量 由于中央银行对金融机构的债权比负债更具主动性和可控性 因此 中央银行对金融机构的资产业务对于货币供应有决定性作用 28 2 对政府债权和政府存款的关系 对政府的债权包括对政府的贷款和持有的政府债券总额 政府存款在中国还包括部队存款等财政性存款 这两种项目属于财政收支的范畴 反映了中央银行对政府的资金来源与运用的对应关系 当这两种对应项目总额相等时 对货币供应影响不大 但在其他项目不变的情况下 若因财政赤字过大而增加的中央银行对政府债权大于政府存款时 会出现财政性的货币发行 反之 若政府存款大于对政府的债权 则将消除来自财政方面的通货膨胀压力 并为货币稳定提供支持 29 3 国外资产和其他存款及自有资本的关系 当上述两个对应关系不变时 若中央银行国外资产的增加与其他存款及自有资本的增加相对应 不会影响国内基础货币的变化 反之 则将导致国内基础货币的净增加 因此 中央银行国外资产业务是有条件限制的 对基础货币有重要影响 30 这三种对应关系的分析也是相对而言的 在现实的资产负债业务活动中 中央银行可以在各有关项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响 也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用 31 四 中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 各中央银行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致 但各项目的比重结构却不相同 反映了各中央银行资产负债业务重点和特点的差异 下面给出中国 美国 欧洲 日本等4家中央银行2003年度的资产负债表 表3 4 5 6 7 通过对各中央银行资产负债表的结构比较 可以更好地了解各个中央银行资产负债业务活动的异同点 32 在中国人民银行的资产负债表中 资产结构 第一位 国外资产第二位 对存款货币银行的债权第三位 对其他金融机构债权第四位 对中央政府债权 33 第一位 国外资产的原因 出口导向政策 大量贸易顺差和引进FDI 外汇储备激增 34 第二位 对存款货币银行的债权第三位 对其他金融机构债权合并起来即对金融机构债权高比例的原因 客观存在央行对金融机构的资金供给制 再贷款 再贴现是我国央行的主要货币政策工具 金融市场不发达 央行公开市场业务刚起步 35 第二位 对存款货币银行的债权第三位 对其他金融机构债权合并起来即对金融机构债权高比例的原因 客观存在央行对金融机构的资金供给制 再贷款 再贴现是我国央行的主要货币政策工具 金融市场不发达 央行公开市场业务刚起步 36 第四位 对中央政府债权原因 央行为政府提供季节性融资和透支 独立性不强 37 负债结构 第一位 对金融机构负债第二位 发行货币