金融与保险-第一、二章绪论、货币与信用ppt课件.ppt

金融与保险 世界经济看美国 美国经济看华尔街 而2008年12月10日 华尔街发生一件大事 纳斯达克前主席伯纳德 麦道夫诈骗500亿美元被儿子告发 成美国历史上金额最大的 庞氏骗局 欺诈案 麦道夫的故事 起码要从半个世纪之前说起 他从一个纽约皇后区的犹太穷小子 白手起家成为一个受人尊敬的人 甚至还担任了纳斯达克交易所的主席 据公开报道 麦道夫没有完成预定的法学院课程 而是从学校退了学 开办了自己的公司 麦道夫1960年注册他自己的公司时 只有5000美元资本 1970年代 因为美国证券行业的监管规定改变 聪明的麦道夫很快就从证券行业里找到了发财的捷径 作为早期的革命先驱和奠基人之一 他很快在纳斯达克交易所成为举足轻重的人 在1991 1993年 曾担任过三年的纳斯达克交易所主席 在上个世纪80年代致力于推动建立交易透明化 公平化机制 为纳斯达克同纽交所的竞争 包括日后吸引诸如苹果 思科 谷歌等公司到纳斯达克上市做出了巨大贡献 华尔街历史上最大的欺诈案 金融危机爆发以来 目睹一个个金融巨头倒下 华尔街投资者们的心理承受能力经历了足够的锻炼 但是 当传奇人物 纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德 麦道夫日被戴上手铐带走 并由此引出一个可能长达20年 高达500亿美元的投资骗局之后 华尔街还是被震动了 背景介绍 关于庞氏骗局 庞氏骗局是一种最古老和最常见的投资诈骗 是金字塔骗局的变体 很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的 这种骗术是一个名叫查尔斯 庞齐的投机商人 发明 的 查尔斯 庞齐 CharlesPonzi 是一位生活在19 20世纪的意大利裔投机商 1903年移民到美国 1919年他开始策划一个阴谋 骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资 许诺投资者将在三个月内得到40 的利润回报 然后 狡猾的庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人 以诱使更多的人上当 由于前期投资的人回报丰厚 庞齐成功地在七个月内吸引了三万名投资者 这场阴谋持续了一年之久 才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来 后人称之为 庞氏骗局 华尔街历史上最大的欺诈案 第一章导论 1 1金融与经济的发展1 1 1生活中的货币现象 生活中我们处处接触到 钱 有人说过 从来没有一个时代像今天一样对利益的追求如此强烈 工程建设的货币现象 如厂房建设 前期论证支付咨询费 勘探 设计 施工 监理 其后的设备购置 安装 原材料 投产 支付工资 扩大再生产 钱 货币 通货 现金是一回事吗 钱 货币 通货 现金不是一回事 虽然其内容有所重叠 但这几个概念之间是有区别的 钱是人们对货币的俗称 经济学中被称为货币的东西 就是在日常人们生活中被称为钱的东西 货币是由国家法律规定的 在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西 通货即流通中的货币 指流通于银行体系外的货币 现金就是指家庭个人 工商企业 政府部门所拥有的现钞 包括纸币现钞 硬币现钞 现金是货币的一部分 这部分货币的流动性强 使用频率高 对人们日常消费影响大 1 1 2现代金融与经济发展的关系1 经济发展决定金融发展一是金融是依附于商品经济的一种产业 是在商品经济发展过程中产生 并随商品生产与交换发展而发展的 二是商品经济的发展决定了金融发展的结构 规模和阶段 经济发展的阶段决定了金融发展的阶段 2 金融影响经济发展一 通过金融运作为经济发展提供条件二 通过金融的基本功能促进储蓄并将其转化为投资 为经济发展提供资金支持 1 银行 吸收存款和发放贷款 2 股票 为企业融资 三 通过金融机构来调节一国的经济管理活动 1 像现阶段的加息抑制通货膨胀 烧饼 油条 呱嗒的价格上涨让我们体会颇深 2 另外像提高房贷利率抑制投资性购房需求 二套房首付60 和贷款利率的1 1倍 物价上涨 物价上涨 房价上涨已成为影响人们生活的重要因素 四 通过金融机构的运作可以节约成本 合理配置资源等 提高经济发展效率 如对科技提供资金支持 五 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展做贡献 现在中国的银行业也存在许多不合理的收费来赚取利润 1 1 3信用与经济发展的关系 信用 源于拉丁文 意为遵守诺言1 信用是市场经济的基础市场机制的核心是商品交换 而商品交换的原则是建立在信用基础上的等价交换 信用不仅是一个人的道德品行 更是一种普遍的社会道德要求 守信和不守信都是经济活动主题的理性行为良好的信用行为 可靠的信用关系 是市场经济正常运行的一个基础 2 信用是金融活动形成和发展的基础3 信用是市场经济健康发展的根本保障 直接融资 间接融资 1 2保险与现代经济1 2 1保险业现状 2010 中国人寿约3182亿元7 9 中国平安2265 63亿元30 97 中国太保1435亿元41 人均保费收入不到600元 约87美元 只是发达国家人均保费收入的1 8到1 9银行 证券 保险三者正对有限的金融资源展开激烈竞争 1 2 2保险市场2010年我国银行业总资产达95 3万亿2010年底沪深股市总市值达26 54万亿2010保险总资产5万亿而美国保险业占金融总资产的35 形成了俩大一小的金融市场格局 保险业特点如下 1 市场规模迅速扩张 2 市场开放的深度的广度不断发展 3 市场主体多元化主体进一步发展 2005年保险法人机构93家 保险营销人员150万人 4 体制改革迈出历史性步伐 2005年世界500强 中国人寿排名212为5 经营模式发生新的变化 集银行 证券 保险 信托为一体 1 2 3保险与经济的关系初期 经济补偿市场经济 资金融通 后工业时代 实现社会安全稳定为输出效能的制度安排 第二章货币与信用 2 1货币2 1 1货币的概念1 货币的起源与发展商品是使用价值和价值的统一体 商品的使用价值是它的自然属性 可以感觉得到 商品的价值是凝结在商品中的无差别的人类劳动 商品的价值只有在商品与商品交换关系中才能显露出来 价值 价值形式发展的历史过程 阶段 简单的 个别的或偶然的价值形式 阶段 总和的或扩大的价值形式 阶段 一般的价值形式 阶段 货币形式 当贵金属从商品分离出来固定地独占了一般等价物的地位时 就成了货币 货币形式是最发达的价值形式 货币通俗的定义 现金 财富 收入 钱 经济学定义 货币同商品一样具有使用价值和价值 但货币又不同于一般的商品 货币是充当一般等价物的特殊商品 2 货币的本质 普通商品的价值要通过和货币的交换才能表现出来 货币作为人类劳动的产品 它本身直接体现社会劳动 作为价值的直接代表存在 作为货币商品的贵金属 其使用功能是二重的 一方面 它作为商品具有特殊的使用功能 如金可以做装饰品等 另一方面 它有取得一种由它作为一般等价物的社会职能产生的形式上的使用价值 2 1 2 货币的职能价值尺度 流通手段 储藏手段 支付手段 世界货币 1 价值尺度 作为计量商品价值大小的尺度 商品所以能够充当价值尺度 是因为货币也是商品 具有价值 正如计量物品长度的尺子 本身具有长度一样 商品的货币表现就是价格 为了衡量和计量商品不同的价值量 货币自身必须先确定一个计量单位 即在技术上有必要用某一固定地金量作为货币单位 它又分成若干等分 这种货币单位及其等分叫做价格标准 价格标准和货币的价值尺度是不同的 2 流通手段 充当商品交换的媒介 作为流通手段的货币 可以用不足值的或没有价值的符号来代替 作为货币符号的纸币就是从货币流通手段职能中产生的 3 贮 zhu 藏手段 货币退出流通贮藏起来 我们经济学上所讲的货币是指金属货币而不是日常生活中的纸币 纸币只是一种货币的符号或象征 因此我们讲货币的职能实际上是指金属货币的职能而不是纸币的职能 纸币只能代替金属货币执行流通手段的职能 小常识 作为贮藏手段的货币可以是贵金属的原始形态 也可以是金属铸币 总之 必须是有实际价值的贵金属 这是保证货币在任何时候都具有重返流通领域的资格 重新作为流通手段的重要前提和保证 纸币由于本身只是价值符号 纸币本身的价值与它所代表的价值无关 在这个意义上说纸币无价值 纸币是 国家法律的强制力保证的流通手段 一旦失去了这种保证 它就不再有价值符号的作用 就不能充当流通手段了 总之 纸币不具有在任何时候都可以重返流通领域的资格 因而纸币不能作为贮藏手段 把人民币储蓄起来 就是贮藏人民币 我们说 不是 因为作为贮藏手段的货币必须具有两个特征 一是它本身具有价值 二是它真正地退出了流通 如前所述 人民币是纸币 它本身没有价值 只是价值符号 没有资格作为贮藏手段 不仅如此 人民币被储蓄起来 并不是真正退出了流通 因为银行将吸收的储蓄存款又贷放出去 投入到经济活动中去 这些纸币的流通实际上一刻也没有停止过 作为贮藏手段 只能是金银货币或者是金银条块 而金银饰品 珠宝玉器都是不能充当贮藏手段的 但是不能充当贮藏手段 不等于不可以贮藏起来 他还是可以作为财富来贮藏的 但不是在执行货币的贮藏手段职能 4 支付手段用于清偿债务 缴纳赋税 支付工资 税款等价值单方面转移时 5 世界货币 作为世界货币 必须是足值的金属货币 而且必须是脱去铸币的地方性外衣 以金块 银块的形式出现 在国际商品流通中发挥一般等价物作用的货币 世界货币是随着商品生产和交换的发展而产生和发展的 世界货币除作为价值尺度之外 还是国际支付手段 国际购买手段和财富的国际转移手段 2 1 3货币的种类1 足值的商品货币 用商品充当货币 并且作为商品的价值与其作为货币的价值相等 如金币 2 法偿货币 在债务清偿中 债权人必须接受的货币 3 信用货币 货币作为商品自身的价值不能与其作为货币的价值相等 而且不能兑换为商品货币 信用货币主要有 辅币 纸币 银行卷 支票存款 辅币纸币 由国家发行并依靠国家权力强制发挥货币职能的纸质货币 如美元 银行券 人民币支票存款 存款人能以支票即期提取 支付的存款 小常识 背书 1 票据的收款人或持有人在转让票据时 在票据背面签名或书写文句的手续 背书时写明受票人姓名或受票单位名称的 称记名背书 未写明受票人姓名或受票单位名称的 称不记名背书 经过背书转让的票据 背书人负有担保票据签发者到期付款的责任 如果出票人到期不付款 则背书人必须承担偿付责任 经过背书 票据的所有权由背书人转给被背书人 一张票据可以多次背书 多次转让 背书有限定性背书 空白背书 特别背书 有限度的背书和有条件背书5种方式 2 1 4货币制度1 货币制度的概念 一个国家以法律形式规定的货币流通结构和组织形式 2 货币制度构成内容 货币金属 货币单位 本位币和辅币的铸造 发行和流通程序 金准备制度 3 货币制度的演变 金本位制 一个国家的货币单位用一定数量的金来表示 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 银本位制 复本位制 不兑现的信用货币制度 以纸币为基本货币制度通货膨胀是不兑现本位制 即纸币制度下的产物 2 1 5人民币制度1 中国货币制度的演变 1948 12 1 中国人民银行在河北石家庄发行人民币 2 我国人民币的主要内容 人民币是我国的法定货币 人民币是纸币 代表一定价值的货币符号 在流通中起一般等价物作用 没有含金量的规定 人民币是唯一的合法通货 人民币是发行权集中在人民银行 人民币流通实行计划管理 人民币是经常项目下可兑换 人民币是稳定的货币 2 1 6货币流通1概念 2 货币流通与商品流通的关系3 货币流通的两大领域 现金流通和转账结算 4 货币层次的划分 何谓流动性 资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力我国货币层次的划分M0 现金 M1 M0 企业活期存款M2 M1 储蓄存款 企业定期存款M1 现实货币量 M2 M1 潜在货币量5 货币流通的渠道6 货币流通的规律 通货膨胀 Inflation 指在纸币流通条件下 因货币供给大于货币实际需求 也即现实购买力大于产出供给 导致货币贬值 而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象 其实质是社会总需求大于社会总供给 供远小于求 7 衡量货币流通状况的标志 物价总水平 市场商品供求状况 社会结余购买力与商品库存比例关系 2 2信用 2 2 1信用的基本问题1 信用的概念信用是经济上的一种借贷行为 是一种以还本和付息为条件的价值单方面运动 一方面 有人手中有钱 想钱生钱 另一方面 有人需要货币 要求通过借贷方式融通货币的余缺 融通货币余缺采用借贷的形式 产生债权和债务 2 2 1信用的基本问题 2 信用的基本职能 1 动员和分配货币的职能 信用的基本特征是以偿还和付息为条件的价值单方面运动 即偿还性 期限性 付息性 2 提供和创造流通工具的职能 2 2 1信用的基本问题 3 信用的本质 1 信用不是一般的借贷行为 而是以还本和付息为条件的借贷行为 2 信用是价值运动的特殊形式 货币的所有权没有发生变化 只是使用权发生了变化 3 信用不单是一种经济行为 而且是一定生产关系的体现 并为一定生产关系服务 2 2 1信用的基本问题 4 信用的作用一方面为资金的需求者和供给者提高了相互融资的条件和机会 另一方面也使这种信用关系法制化 流动化 2 2 2现代信用活动的基础 1 盈余与赤字 债权与债务 收大于支 盈余经济行为主体 不仅拥有债权 还拥有债务 抵消后的净债权 支大于收 赤字经济行为主体 不仅拥有债务 还拥有债权 抵消后的净债务 均衡单位 债权债务相当 2 2 2现代信用活动的基础 2 信用中的个人个人的货币支出以其收入为度 除了防病 养老 教育子女 购买住房以及其他消费外通常要有一定节余 3 信用关系中的企业及时巨大的货币资金需求者 又是巨大的货币资金供给者 2 2 2现代信用活动的基础 4 信用关系中的政府政府一般是支大于收 支先于收 形成财政赤字5 信用关系中的金融机构 债权债务的主要媒介 2 2 3 现代信用的形式 信用的形式就是表现借贷关系特征的形式 1 商业信用商业信用是企业之间在商品交换的过程中 互相赊销商品延期付款和预付货款形式彼此提供的信用 1 商业信用的特点 一 商业信用与商品生产和流通密切联系 二 商业信用贷出的资本不是闲置的资本 而是处于社会再生产的商业资本 直接与生产过程相联系 2 2 3 现代信用的形式 1 商业信用 2 商业信用的局限性 一是商业信用的规模受到一定限制 二是商业信用的范围受商品流转方向的限制 三是商业信用易引起 三角债 2 2 3 现代信用的形式 2 银行信用银行信用是银行和其他金融机构以货币形式向企业和其他社会单位 个人提供的信用 两种方式 储蓄和借贷特点 第一 银行信用是以银行作为信用中介机构联结借贷双方的一种间接融资模式 第二 银行信用的规模不受个别资本数量的限制 第三 银行信用不搜商品流转方向的限制银行信用是我国资金融通的基本形式 2 2 3 现代信用的形式 3 国家信用国家信用又叫国家财政信用 是以国家财政为主题 以债务人或债权人身份进行的借贷活动 主要形式 国库券和公债国库券是中央政府发行的期限不超过一年的短期证券 是货币市场上重要的融资工具 发行国库券的主要目的在于筹措短期资金 解决财政困难 当中央政府的年度预算在执行过程中发生赤字时 国库券筹资是一种经常性的弥补手段 国家信用的特点第一 在国家信用关系中 债务人是国家 债权人多是银行 企业和个人 第二 国家信用是一种直接信用 第三 国家信用目标是弥补财政赤字 保证国民经济协调和稳定发展 2 2 3 现代信用的形式 5 国际信用6 民间信用民间信用是民间个人之间的借贷往来 特点 第一 能满足家庭经济小型合作经济及集体经济发展对资金的需要 是银行信用的补充 第二 民间信用有一定的盲目性 对此合理引导和管制 2 2 4利息和利息率 1 利息利息是资金所有者贷出使用权而从借款人那里取得的一种报酬 称为借贷资金的 价格 2 利息率 1 利息率的概念利息率是指在一定时期内利息额和本金的比值 即利率利息率 利息额 本金年利率表示为百分之几 月利率表示为千分之几 单利 利息不计入本金 是指在计算利息时 不记期限长短 仅按本金计算利息 S P 1 r n I P r n 2 2 4利息和利息率 复利 利滚利 按一定期限 将所生利息加入