融资租赁基础知识(内部培训).ppt

原创者 前海融资租赁俱乐部 融资租赁基础知识 温馨提示 本PPT仅供融资租赁行业内部从业人员交流学习 原创者前海融资租赁俱乐部保留版权 转载请于前海融资租赁俱乐部公众号后台联系我们 禁止其他机构及个人未经授权的任何公开形式和商业用途 谢谢合作 CONTENTS 目录 行业概况 融资租赁又称设备租赁或现代租赁 是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁 资产的所有权最终可以转移 也可以不转移 定义 由三方当事人参与 承租人选定租赁物件和出卖人 出租人出资购买并出租给承租人使用 承租人支付租金的租赁交易 要点 三方当事人 出租人 承租人 出卖人 两个合同 买买合同 租赁合同 两出 出租人出资购买 并出租两负 承租人负责使用 负责支付租金 融资租赁是什么 融资租赁交易结构 买受人出租人 出卖人 承租人 交付租赁物 选择租赁物 转移所有权 买卖合同支付价款 支付租金 租赁合同 行业起源及发展 1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司 美国租赁公司 现更名为美国国际租赁公司 开创了现代租赁的先河 1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式 1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立 同年7月 中国租赁公司成立 这些公司的成立 标志着中国融资租赁业的诞生 2009年后 国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期 截止2015年年底 中国融资租赁公司已经增长到5022加 备案合同金额超过万亿 起源 引进 崛起 中国租赁行业发展三个阶段 1980年 1996年期间 中国融资租赁公司数量少 基本都是国有性质 普遍资本金规模小 对融资租赁的专业认识有偏差 初创发展 2009年至今 审批权限下放 公司数量大增 业务规模增速加快 四大支柱渐趋完善 市场化程度提高 对融资租赁认知度提升 高速发展 1997年 2008年期间 国有融资租赁大量倒闭 政府加强管控 几乎停止发展 纯外资融资租赁公司在国内业务有发展 规范恢复 中国租赁行业发展历史 融资租赁的四大支柱与界定 融资租赁行业的蓬勃发展 离不开法律 会计准则 行业监管和税收政策的支持 业内习惯称其为支持融资租赁的四大支柱 是融资租赁交易的最低限度的法律和法规 我国融资租赁业的四大支柱在上世纪90年代已陆续建立并不断完善 税收 有形动产融资租赁 是指具有融资性质和所有权转移特点的有形动产租赁业务活动 法律 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人租赁物的选择 向出卖人购买租赁物 提供给承租人使用 承租人支付租金的合同 监管 出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件 使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有 使用和受益的权利 会计 融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁 融资租赁公司监管分类 由银监会审批的非银行金融机构 有明确制度支出 金融租赁公司可以做不动产租赁 可吸收存款 壳同业拆借 在风险控制 资金渠道方面具有先天的优势 设立门槛高 前期投入大 融资租赁 金融 外商 内资 由商务部外资司主管 省级商务主管部门审批 各地自贸区有自贸区独立做备案审批 外商投资的融资租赁公司可在 净资产 10 风险资产 的外债额度内 向境外融通低成本信贷资金 此类公司设立门槛低 境外资金流通便利 由商务部流通业发展司审批 内资试点 内资融资租赁公司往往依托股东的产业背景 但其资金短板将成为其发展主要障碍 设立门槛高 前期投入大 但是目前正在修改试点审批办法 2 商业模式 融资租赁的主要盈利模式 风险收益 对出租人来说 融资租赁公司更多地介入了承租人的租赁物使用效果的风险 参与使用效果的收益分配 第二种是实现债转股的方式 债券收益 开展全额偿付的融资租赁业务 获取利差和租息 利差收益视风险的高低定价 余值收益 提高租赁物的余值处置收益 不仅是融资租赁风险控制的重要措施 同时也是融资租赁公司 特别厂商所属的专业融资租赁公司 重要的盈利模式之一 余值的收益一般在5 25 左右 运营收益 例如 一个有1000万美金注册资金的融资租赁公司 经过三年的运作 获得银行9000万美元的贷款额度 形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模 平均融资成本为6 平均租赁费率为8 5 净收益为2 则每年自有资金可以获取8 的收益为80万美元 借款9000万美元 每年可以获取2 的利差收益为180万 合计为260万美元 杠杆 规模 服务收益 以租赁手续费 财务咨询费 贸易佣金 服务组合收费 节税收益 融资租赁公司采用经营租赁的方式承租自身所需的办公用房 车辆 信息设备 租金在税前列支看 可以获取节税的好处 出租人对租赁物提取或加速提取折旧做税前扣除 可以获得延迟纳税 融资租赁公司发展定位 1 股东为设备制造商2 以直租为主 目的是促销3 行业监管弱4 主要产品 母公司制造的产品 厂商系 1 股东为大型国有或大型民营企业集团2 产品以股东自用自融为主3 战略定位和商业模式不清晰 产业系 独立系 1 数量多 规模小2 经营模式灵活3 业务覆盖面广4 公司数量增长快5 培育企业家文化 1 银行做股东2 以售后回租为主3 行业监管单严格4 行业主要 交通运输业 制造业 电力燃气 采矿及建筑业 金融系 融资租赁公司商业模式比较 融资租赁业务种类 直接租赁 是指出租人根据承租人的选择 向设备制造商购买设备 并将其出租给承租人使用 租赁期满 设备所有权归承租人所有 杠杆租赁 一般是租赁发起人 可以是多方组合 出资20 银行或其他资金方出资80 共同作为出租人购置租赁物提供给承租人使用 该模式经常适用于租赁物金额较大的飞机 轮船等领域 售后回租 是指租赁物所有人将自己拥有的租赁财产出售给出租人 再从该出租人处租回其所售财产 向出租人支付租金的租赁方式 厂商租赁 经销商租赁 融资租赁的功能之一是帮助设备制造商扩大产品销售 称其为厂商租赁 当前我国工程机械领域40 以上的销售采取该种模式 委托租赁 指出租人接受委托人的资金或租赁标的物 根据委托人的书面委托 向委托人指定的承租人办理融资租赁业务 在租赁期内 租赁标的物的所有权归委托人 出租人只收取手续费 不承担风险 转租赁 出租人根据承租人的要求 先以承租人的身份从出租人租进物件 然后再以出租人的身份转租给承租人的一种融资租赁模式 融资租赁业务操作流程 项目初审 项目调查 项目审批 签订合同 银行放款 租后管理 了解企业基本情况 判断企业项目是否适用于融资租赁 对项目实地进行调查 了解企业真实状况 撰写项目尽调报告 上会申报 归档立项 设置租赁条件 定价 期限 还款方式 担保措施等商务条款确定 签订合同 办理合同审批流程 申请合同号 相关部门做合同备案 归档于项目档案室 按照合同签订制定账户放款 立即启动租金提醒 租金接受 租金催收等一系列程序 项目监控 租赁物提存 租赁物状况 定期与不定期约见实际控制人 3 融资渠道 融资租赁公司融资渠道 融资能力是融资租赁公司持续发展必须要具备的核心能力关乎着着整个公司的发展 而目前中国融资租赁公司的主要资金来源还是以银行信贷融资 转租赁 ABS三种融资渠道为主 什么是资产证券化 资产证券化是在资本市场上进行直接融资的一种方式 产品的还款来源并不依赖于发起人或融资主体的信用和偿债能力 而取决于相关资产未来可回收的现金流 即相关资产作为基础资产对资产证券化产品起到还款支持作用 由此可得 资产证券化的实质是 出售未来可回收的现金流从而获得融资 证券化是什么 证券公司资产证券化业务管理规定 第二条 以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持 通过结构化方式进行信用增级 在此基础上发行资产支持证券的业务活动 定义 资产证券化是以缺乏流动性但又可以产生未来稳定现金流的资产或资产组合为支持资产 在金融市场上发行该资产支持证券的一种结构性融资手段 属性 资产证券化基本流程 银行 企业 发起机构 银行 企业 服务机构 受托人 计划管理人 特殊目的载体 SPV 基础资产 应收账款 债权类和收益类 商业银行 资金保管机构 基础资产池 现金 回收服务 费用 所有权 管理 费用 费用 保管 风险承担 收益分配 优先级SeniorTrancheAAA 次级SubordinatedTranchesAA BBB 权益类NR 发行证券 现金 承销商 投资者 中介机构会计顾问 法律顾问 评级机构 财务顾问 全国银行间市场 证券交易所 证券 现金 证券 现金 融资租赁保理业务 租赁保理 是将租赁业务与银行保理结合起来的综合性金融产品 是指在租赁机构 即出租人 与承租人形成租赁关系的前提下 根据租赁保理合同的约定 租赁机构将租赁合同项下应收租金债权转让给银行 银行作为债权人通过一定方式分期向承租人收取租金 并由我行向租赁机构提供包括应收租金融资 应收租金管理 帐款收取以及坏帐担保等在内的综合性金融服务根据对出租人是否有追索权 划分为有追索权租赁保理和无追索权租赁保理 定义 融资租赁保理业务 2 租赁权益转让及融资 3 支付租金 1 融资租赁合同 保理银行 租赁公司 承租人 融资租赁公司与承租人签订融资租赁合同 租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权 应收租金及其他费用等债权后即向银行申请应收账款无追索保理 以保理价款支付设备的全部购买款项 租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押给保理银行 作为另一重信用 以保障保理银行的权益 租赁公司与承租人均在保理银行开立结算账户 委托银行按期代为划扣租金及其他费用等款项 亦可改变租金支付路径 直接向保理银行支付租金 4 常见问题 常见问题 差额纳税 增值税有进项税和销税 进项税就是购进货物时所发生的税金 可以和销项税抵 如进项税多可做为留抵税 用于以后月份抵 若销项税多则应向税务部门交纳税款 销售货物或有应税项的税金时应交的税金即销项税金 Internalrateofreturn 又称内部收益率 即 IRR 是指项目投资实际可望达到的收益率 内部收益率越高 说明你投入的成本相对地少 但获得的收益却相对地多 租金构成 融资租赁业务中租赁构成主要以本金 年化利息 保证金 手续费 首付款为主 但是因为还款方式不一样也会影响到总体IRR 税收 伴随着财税 2016 36号文件的出台 全面营改增的靴子终于落地 明确不动产租赁业税率明确为11 融资性售后回租被重新界定为贷款服务 6 税率 不能抵扣 1 7亿注册资本金必须实缴 融资租赁通道业务 SWOT 通道业务指资金方借助通道机构的牌照功能向资产方发放融资款项 或者资产方借助通道机构的牌照优势向资金方获得融资的业务大部分的融资租赁通道业务都是建立在售后回租和保理这两个业务的基础上的 通道业务 融资租赁通道可以在不占用信贷规模的情况下向客户融资 扩大银行资金的投向 采用售后回租加跨境保理的形式 利用融资租赁公司的外债额度向境外融取低成本的资金 属于零风险业务 融资租赁跨境人民币贷款 SWOT 1 首先银行会开具一个保函批复2 向境外进行询价3 租赁公司与企业签订租赁合同4 银行开具保函 受益人是境外银行 担保方为租赁公司 5 境外银行放款至监管账户6 放款至融资企业7 正常还款 操作流程 融资租赁公司 融资企业 符合资质的银行 境外银行 受益人 开立分离式保函备用信用证 开设银行监管账