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文档简介

金融案例分析进度表 第一讲预备知识 路径有关期权 I 弱路径有关期权 路径有关期权 path dependentoptions 定义 期权的最终收益不仅依赖于期权到期日原生资产的价格 而且与整个期权有效期内原生资产价格的变化过程有关 关卡期权 barrieroptions 又称挡板期权 障碍期权 一 定义一般是欧式期权 最终收益不仅依赖于期权到期日原生资产的价格 而且与生存期内原生资产是否达到某一规定水平 关卡值 barrier 有关 二 关卡期权分类 1 敲出期权 knock outoptions 当原生资产价格达到规定卡时 期权 终止 有效 1 关卡值小于原生资产价格称为下降敲出期权 down and outoptions 2 关卡值大于原生资产价格称为上升敲出期权 up and outoptions 2 敲入期权 knock inoptions 当原生资产价格达到关卡时 期权 开始 有效 关卡值也被称为激发值 trigger 同样有下降敲入期权 down and inoptions 同样有上升敲入期权 up and inoptions 三 关卡期权 到期日 收益 payoff 假设关卡值为 敲出期权 敲入期权 四 关卡期权的偏微分方程模型 不同期权的定价问题是求解Black Scholes方程的一个特定的终一边值问题 3 定解条件 五 方程的求解 以下降敲出期权为例 1 变系数 常系数 2 标准化 令 利用镜像法 对终值条件进行奇延拓 方程 解的限制必定是原方程解 上述Cauchy问题的解可表为Poisson公式 定理 put callparityforbarrieroptions 对于下降敲出期权存在看涨 看跌平价公式 重置期权 resetoptions 一 定义 当原生资产达到某一预先给定的水平时 按合约规定 将重新设定敲定价格 二 分类 1 规定时间的重置期权 resetoptionswithpredetermineddates 重新设定敲定价格的过程 在预先规定的时间进行 2 规定水平的重置期权 resetoptionswithpredeterminedlevel 重新敲定敲定价格的过程按预先规定的价格水平进行 三 重置期权的数学模型及方程求解 1 规定
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