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票据业务专题讲座 2 目录 2020 3 27 3 有价证券的统称 汇票 本票 支票 商业汇票 广义票据概念 主要用于学术研究 票据法 的票据外延 商业银行票据业务对象 亦是业界和学界探讨和研究的主要范畴 一 票据的概念 一 票据的概念和原理 2020 3 27 4 票据法 中票据是指出票人约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券 包括汇票 本票和支票 一 票据的概念和原理 一 票据的概念 2020 3 27 5 支票 本票 汇票 银行汇票 商业汇票 银行本票 商业本票 现金支票 转帐支票 银行承兑汇票 商业承兑汇票 票据 二 票据概念的层次划分 一 票据的概念和原理 2020 3 27 6 三 票据的区别 一 票据的概念和原理 承兑 即承诺兑付 是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为 2020 3 27 7 票据信用使市场经济主体之间的债权债务关系更加明晰 票据信用推动经济主体在经济交往中更加严谨诚信 单个经济主体诚信自律相互叠加影响 营造集体诚信氛围 健全信用体系打造诚信经济 四 票据对经济发展的意义 1 票据信用是建设信用体系的重要载体 一 票据的概念和原理 2020 3 27 7 8 2 票据支持中小企业融资 推动经济结构调整转型 我国中小微企业对GDP贡献已达到60 承载了80 的就业 陕西省分别为50 和70 2013年 全国累计签发商业汇票20 3万亿元 同比增长13 3 中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二 票据承兑对小微企业的融资支持明显 围绕票据业务创新 大力支持文化产业 旅游产业 现代服务业 战略新兴产业做大做强 推动经济结构调整转型 一 票据的概念和原理 四 票据对经济发展的意义 2020 3 27 8 9 票据利率是市场化最早 程度较高的市场利率之一 在货币市场上一定程度发挥了基准利率的作用 又因为票据资产兼具资金产品和信贷产品的双重属性 票据利率是反映实体经济资金融通需求和金融机构货币信贷供给的重要价格 实体经济可根据票据利率的波动 提前预判市场环境的变化趋势 并做好应对措施 推动实体经济调整经营管理模式 紧盯市场需求与消费市场新动向 准确定位客户群体 建立差异化的竞争策略 同时强化内部管理和成本控制 提高抗风险能力 3 票据利率传导机制 促使实体经济提高经营管理水平 提升整体经济的抗风险能力 一 票据的概念和原理 四 票据对经济发展的意义 2020 3 27 9 10 经营理念 经营方式 业务体系 战略导向 思维方式 行为方式 市场机会 以客户为中心 物理 网络渠道整合 跨市场的产品创新 加强合作 完善服务功能 互联网思维 注重自身信用 为实体经济提供了巨大的商机 一 票据的概念和原理 四 票据对经济发展的意义 2020 3 27 10 11 目录 2020 3 27 11 12 银行承兑汇票 Bankers Acceptance 转贴现 Inter bankDiscount 贴现 Discount 三大主要票据业务其它复合或衍生票据业务产品的基础 二 票据业务模式和关键要素 一 主要票据业务 再贴现 Rediscount 2020 3 27 13 要素关系 特点 模式 是指工商企业 出票人 向银行申请开立并承兑银行承兑汇票 银行予以审查之后同意承兑 到期向收款人或持票人支付票面金额 按照相关规定 银行需审查客户 出票人 与票面收款人之间是否存在真实贸易背景 即以真实交易关系为基础 银行可向客户收取承兑手续费 此外还可根据与客户的约定收取其它费用 另外银行还可要求客户存入一定比例的保证金作为到期支付票据金额的担保 上述收费收益和保证金存款收益是该项业务的主要盈利模式 二 票据业务模式和关键要素 1 银行承兑汇票业务 定义 企业 银行 申请 承兑 一 主要票据业务 2020 3 27 14 定义 要素关系 特点 模式 贴现是指工商企业持票人为融通资金 在所持有票据未到期前向银行申请贴现 银行经审查并同意贴入相应票据后 按约定的贴现率计算并扣除贴现利息后将剩余金额支付给持票人 贴现利息一般由持票人支付 亦可由其买方即票据直接前手支付 或由第三方支付 或协商支付 持票人亦可委托第三人代理其向银行申请贴现 贴现利息为贴现业务的主要盈利模式 贴现率的制定和管理是银行贴现业务以及票据业务定价管理的主要内容 二 票据业务模式和关键要素 2 贴现业务 企业 银行 申请 贴现 票据转让 划付资金 一 主要票据业务 2020 3 27 15 定义 要素关系 特点 模式 指持有票据的金融机构基于自身需要 向其他金融机构 不含人民银行 申请贴现 贴入金融机构经审查并同意贴入后 按约定的贴现率计算并扣除贴现利息后将剩余金额支付给持票人 转贴现业务为资金业务 用于金融机构之间调剂资金或者信贷规模 一般分为买断式和回购式 贴现利息为贴现业务的主要盈利模式 二 票据业务模式和关键要素 3 转贴现业务 银行 其他银行 申请 转贴现 票据转让 划付资金 一 主要票据业务 2020 3 27 16 定义 要素关系 特点 模式 再贴现是人民银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票 向商业银行提供融资支持的行为 再贴现是人民银行的货币政策工具之一 作用是限制商业银行的信用扩张 控制货币供应总量 按国家产业政策的要求 有选择地对不同种类的票据进行融资 促进结构调整 再贴现是人民银行向商业银行提供资金的一种方式 二 票据业务模式和关键要素 4 再贴现业务 银行 人民银行 申请 再贴现 票据转让 划付资金 一 主要票据业务 2020 3 27 16 17 二 票据业务产品创新 二 票据业务模式和关键要素 各商业银行部分票据创新产品 2020 3 27 18 二 票据业务模式和关键要素 三 商业汇票相关法律法规 中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知 最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定 商业汇票承兑 贴现与再贴现管理暂行办法 相关法律法规 2020 3 27 19 票据承兑市场 票据贴现市场 票据市场 二 票据业务模式和关键要素 四 票据市场概念和分类 票据市场是指在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票 本票和支票的发行 担保 承兑 贴现 转贴现 再贴现来实现短期资金融通的市场 指授受承兑信用 创造承兑汇票的市场 主要功能是为国际进出口贸易或国内贸易融通资金 指对未到期的票据通过银行兑取现款 为客户提供短期资金融通的市场 2020 3 27 20 出票市场 直贴市场 转贴市场 贴现 中国人民银行 再贴现 四 票据市场概念和分类 二 票据业务模式和关键要素 2020 3 27 21 中央银行 企业 持票人 商业银行 票据市场的作用 二 票据业务模式和关键要素 五 票据市场的作用 2020 3 27 22 目录 2020 3 27 22 23 随着当前中小企业的快速发展 中小企业的票据增信和融资需求的增加 银行承兑汇票使用量增长迅猛 据央行统计 2013年度商业汇票结算量已达1630万笔 金额20 3万亿元 票据市场交易量和交易规模不断扩大 详见附图一 三 国内外发展现状和趋势 一 发展现状 2020 3 27 24 承兑业务年均30 高速增长 单位 万亿 一 发展现状 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 25 承兑增长速度高于企业贷款 一 发展现状 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 26 互联网金融 三 国内外发展现状和趋势 二 我国票据业务历史发展阶段 1982 1994年 1999 2003年 2003年 萌芽阶段 针对货款拖欠 资金周转困难情况 推广 五行业 四品种 使用票据 票据产生 票据作用在于保证支付 初始阶段 1995 1999年 以1995年的实施为标志 商业汇票融资拉开帷幕 贴现 再贴现产生并开始活跃 票据兼顾支付结算和资金融通功能 保兑仓 买方付息票据 票据拆分等相继产生 中小企业伴随经济腾飞迅猛发展 票据创新蓬勃发展 大发展阶段 规范与扩容阶段 应用范围从中小企业迅速扩大到地方 中央大型国企及民营企业集团 直接融资的发展更是把短期贷款票据化推到了前所未有的局面 2020 3 27 27 三 国内外发展现状和趋势 三 国外票据市场简析 发达国家票据市场的主要模式 2020 3 27 28 中介机构 再贴现利率 再贴现政策 票据种类 市场背景 具有发达的市场经济水平 健全的市场经济体制 成熟的资本市场和货币市场体系及完善的规章制度等 基本上都分为纯融资类的商业票据和以真实贸易关系为基础的银行承兑汇票等两大类 再贴现对象不再局限于以真实贸易为基础的商业汇票 还包括部分信用等级高的融资类商业票据和短期国债 多层次的再贴现利率 保证了货币政策效应的有效发挥 中介机构多元化 促进了商业票据市场健康 有序的发展 提高了票据市场的运作效率 三 国内外发展现状和趋势 三 国外票据市场简析 发达国家票据市场的共性 2020 3 27 29 围绕电票加大创新 公开市场操作平台 为宏观决策提供重要依据 实时 跨区流通 节省成本 规避风险 提高服务效率 三 国内外发展现状和趋势 四 票据电子化趋势 2020 3 27 30 票据业务制度等市场基础设施建设滞后于市场创新发展需要 严格限制融资性商业汇票 缺少独立法人票据经营机构和做市商 电子票据的相关制度不健全 票据核算口径使其受信贷调控影响巨大 纸质票据电子化置换业务尚未有效开展 五 我国票据市场应关注的问题 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 30 31 电子票据 当前 中国企业信用环境尚不健全 票据市场缺乏专业的票据授信评估机制 这使得票据发行市场的参与主体主要是大型企业 众多中小企业被排除在票据发行市场之外 从而不利于票据市场的深化发展 同时 我国票据市场还缺乏独立性的票据公司 票据专营机构的数量较少和经营范围也受到较大的限制 相应的票据市场做市商制度也就缺乏主体 缺乏票据信用评估制度 业务运作机制尚不完善 五 我国票据市场应关注的问题 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 31 32 票据法 规定票据必须具有真实贸易背景 随着票据市场的发展与不断创新 其结算功能不断弱化 票据不断演化成一种金融市场的融资工具 目前市场上相当一部分为融资性票据 修改 票据法 相关规定 承认融资性票据合法业务 促进票据市场的活跃程度 同时可以增加票源 为票据利率进一步市场化提供基础 六 政策建议 1 推动 票据法 修订 逐步放开融资性票据通道 为票据利率进一步市场化提供基础 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 32 33 目前 票据贴现统计在 各项贷款 中 建议 将票据贴现调出 贷款科目 并细化为 资金交易相关科目 统计 以准确反映银行的资产结构和贷款质量 准确把握金融运行态势 同时摆脱 人为干预 实现票据利率完全市场化 信贷规模调控导致贷款规模波动大票据空转导致票据规模虚假放大影响准确判断和政策制定 票据贴现利率更容易受到金融机构的影响 不能准确反映供求关系 不利于资源的优化配置 六 政策建议 2 将票据贴现从信贷规模统计中剔除 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 33 34 六 政策建议 3 推动建立统一的票据交易平台 票据业务自身具有专业性强 业务连续性强等特点 风险又比较集中 非常适合专业化统一经营 通过引入专门的中介机构来经营 降低商业银行的成本 提高市场效率 有效地降低票据风险 建立全国统一联网的票据业务信息登记 查询和监控系统 提高工作效率 三 国内外发展现状和趋势 2020 3 27 34 35 目录 2020 3 27 35 36 企业概况 企业需求 四 典型案例 一 买方付息票据贴现 单一客户低成本融资 西安某炼化有限公司为规模较大的炼化公司 年销售规模超过30亿元 公司大量从原油供应商北京 石油有限公司采购成品油 由于该供应商非常强势 不愿接受传统票据结算 付款方式为现金支付 公司通过银行贷款 取得现金采购原油 财务费用一直较高 公司希望降低财务费用 产品设计 买方付息票据贴现 炼化公司向石油公司签发承兑汇票并承担贴现利息 将票面金额全额支付给石油公司 产品比较 贷款方式 炼化公司向银行贷款1000万元 期限6个月 利率5 6 半年期贷款基准利率 贷款利息28万元 买方付息票据贴现方式 炼化公司向石油公司签发承兑汇票 期限6个月 贴现利率5 贴现利息25万元 含开票费用0 5万元 可节省财务费用2 5万元 2020 3 27 37 团开团贴 企业集团为了降低下属公司的融资成本 提高市场议价能力 拟代理买方与各银行开展票据的 团开团贴 业务 一方面代理买方付款 另一方面代理卖方贴现 其中买方全部为其下属子公司 卖方则可能是其下属子公司 也可能是其供应商 具体业务开展时集团授权下属财务结算管理中心或财务公司充当代理人 四 典型案例 二 团开团贴 集团客户融资 2020 3 27 38 买方 甲方下属公司 卖方 贴现人下属公司或供应商 甲方 某集团 乙方 银行 委托开立商业承兑票 卖方提交资料 委托甲方代理贴现 代理买方或卖方支付贴现利息 申请贴现 开出商业承兑汇票支付贸易款项 支付票款 买方将应付票款存入甲方在乙方开立的指定账户以备商业汇票到期解付 买卖双方签定商务合同并约定代理付款方式 二 团开团贴 集团客户融资 四 典型案例 2020 3 27 39 供应链融资 所谓供应链融资 就是银行授信嵌入企业生产周期 通过对物流 资金流的控制或对有实力关联方的责任捆绑 以适当的产品将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套企业 是围绕核心厂商原料供应链和产品销售链 基于企业应收 应付帐款和存货而衍生出来的产品组合 四 典型案例 三 票据产品的组合运用 中小企业融资利器 2020 3 27 40 三 票据产品的组合运用 中小企业融资利器 四 典型案例 2020 3 27 41 票据理财 是指商业银行将自身持有的票据 直贴或转贴现等合法手段取得 转让给具有资产管理资格的公司 如证券 基金 信托等 其再将委托人交付管理的资金投资于票据产品 并委托票据资产托管方进行保管和托收 最终完成整个资管计划 四 典型案例 四 票据理财 盘活存量资产 2020 3 27 42 银行 资产管理公司 托管资金专户 托管银行 理财产品购买者 1 提出理财需求 拟交易票据清单 签署协议 2 发行理财产品 委托银行销售 3 签定服务协议 移交实物进行资产托管 5 票据到期托收 回款划入专户 4 销售理财产品 6 发出指令支付 7 将资金划付至购买者账户 四 票据理财 盘活存量资产 四 典型案例 2020 3 27 43 目录 2020 3 27 43 44 五 对陕西的启示 一 陕西票据市场简析 2013年商业汇票业务分地区 单位 万笔 亿元 陕西省商业汇票结算量和金额均处于中下水平 其中 结算笔数为20位 结算金额为24位 与西部地区的重庆 四川差距较大 金额不足这两个地区的50 2020 3 27 45 一 陕西票据市场简析 单位 万亿元 1 陕西省承兑额总量偏小 近年来虽有所增长 但占全国的比重仍不足1 2 与GDP在全国的占比相比 承兑额偏低 3 承兑额 GDP占比来看 全国基本在35 陕西省仅为12 差距较大 从全国来看 呈现逐年增长的趋势 尤其是2009年 国家出台经济刺激政策以后 企业融资需求旺盛 承兑签发量大幅增长45 使该占比提升了7个百分点 极大地支撑了经济的增长 五 对陕西的启示 2020 3 27 46 金融市场规模制约了西安区域金融中心的竞争力 中国金融中心指数报告 第五期 显示 西安在全国31个区域金融中心中排名第13位 其中 金融市场规模 指标靠后 票据市场在金融市场中具有举足轻重的作用 2013年 企业累计签发商业汇票20 3万亿元 同比增长13 3 累计贴现45 7万亿元 同比增长44 3 但从区域分布来看 西北地区仅占4 88 仍有很大的发展空间 五 对陕西的启示 一 陕西票据市场简析 2020 3 27 46 47 五 对陕西的启示 一 陕西票据市场简析 中国金融中心指数报告 第五期 排名比较 节选 2020 3 27 47 48 五 对陕西的启示 二 票据支持陕西发展的着眼点 1 重点行业大力推进商业承兑汇票 当前我国商业承兑汇票使用领域相对集中 主要集中在石油 电力 钢铁 煤炭 航空 电子 医药等行业 以及一些关联企业或产业链中上下游关系紧密的企业 这些企业与陕西省的支柱产业有高度的相关性 具有快速推广的基础 建立纠纷解决机制和违约惩戒机制 按照法律法规和规章制度 妥善解决商业承兑汇票业务纠纷 采取优惠政策在更广泛的区域以及不同行业和不同类型企业中推广使用商业承兑汇票 提高其市场占比 逐步改变当前银行承兑汇票独大的局面 2020 3 27 49 电子票据 陕西省要把促进电子票据业务加快发展 作为完善金融市场服务体系 拓宽企业融资途径 推进实体经济稳健发展的重要内容 力争在电票业务走在全国前列 五 对陕西的启示 二 票据支持陕西发展的着眼点 2 加快电子票据业务发展 改进企业票据业务运行环境 2020