第二章-商业银行资本管理2PPT课件.ppt

第二章商业银行资本管理 1 第三节商业银行的资本管理 根据 巴塞尔协议 对银行资本的规定 银行的最低资本限额应与银行资产结构决定的资产风险相联系 资产风险越大 资本限额则越高 同时 银行持股人的股本被认为是最重要的第一类资本或核心资本 因此银行资本的要求量与银行资本结构及资产结构直接有关 2 一 商业银行内源资本的管理 一 银行通过增加利润留存进而增加资本金 优点 简单易行 节省费用 权益仍为普通股股东所有 普通股股东的控制权不受影响 缺点 过多的留存盈余补充资本金必然减少股利分配 可能会带来银行普通股股价的下跌 会影响到银行的市场价值 同时 必须正视这种方法的限制条件 适度资本数额 银行创利能力及银行股利政策是使用时的三大限制因素 3 二 内源资本支持资产增长模型 由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率 美国经济学家戴维 贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型 银行资产的持续增长率为 SG1 TA1 TA0 TA0 TA TA0SG为银行资产增长率 TA为银行总资产 TA为银行资产的增加额 SG1 TA TA0 EC EC0式中 EC为银行股本增加额 4 SG1 EC1 EC0 EC0 EC0 ROA TA1 1 DR EC0 EC0 ROA 1 DR TA1 EC0 资产收益率 报告期总资产 分红比例 内源股本增加额 SG1 EC1 EC0 EC0 EC0 分红比例 内源股本增加额 分子 分母同除以TA1 5 EC0 6 如果将外源资本考虑在内 式中 EK 外源资本增加额 7 当银行资产增长率 资本比率和红利分配比率已知时 可以计算出所需的银行资产收益率为 ROA EC1 TA1 SG1 1 SG1 1 DR 当银行资产增长率和收益率 资本比例一定时 银行的红利分配比率为 DR 1 EC1 TA1 SG1 ROA 1 SG1 当资产收益率 红利分配比例和资产增长率一定时 资本比例为 EC1 TA1 ROA 1 DR SG1 ROA 1 DR 根据上式可知 8 例如 假设某银行的资产总额为100亿元 原有资本金为4亿元 红利分配比例为40 未分配利润为4亿元 当资产增长率为8 时 其它条件不变 需要多高的资产收益率 ROA EC1 TA1 SG1 1 SG1 1 DR 0 99 当资产收益率为0 99 资本比率不变 实现12 的资产增长需要多高的红利分配比例 DR 1 EC1 TA1 SG1 ROA 1 SG1 13 42 9 当资产收益率不变 红利分配比例不变 资本比例不变时 支持12 的资产增长所需外源资本的数量是多少 将上述数据代入 SG1 ROA 1 DR EK TA1 EC1 TA1 ROA 1 DR 得 EK 0 33 亿元 第一节 10 二商业银行外源资本的管理 商业银行外源资本管理主要指资本的外部筹集 可采用发行普通股 发行优先股 发行资本票据和债券的办法 发行普通股普通股 是商业银行资本的基本形式 它是一种主权证明 这种权利主要体现在三个方面 普通股股东对银行拥有经营决策权 对银行的利润和资产有分享权 在银行增发普通股时 享有新股认购权 11 2 发行优先股优先股 是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息 但优先股股东没有投票决策权和选举权 优先股可分为 永久不偿还优先股和有期限优先股 积累股息优先股和不积累股息优先股 可转换为普通股的优先股和不可转换优先股 12 3 发行资本票据和债券资本票据 是一种以固定利率计息的小面额证券 该证券的期限为7 15年不等 它可以在金融市场上出售 也可向银行的客户推销 债券的形式较多 通常而言 银行债券性资本包括可转换后期偿付债券 浮动利率后期偿付债券 选择性利率后期偿付债券等等 13 假定某银行需要筹措2000万元的外部资本 该银行目前已经发行的普通股为800万股 总资产将近10亿元 权益资本6000万元 如果该银行能够产生1亿元的总收入 而经营费用不超过8000万元 现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本 第一种 以每股本10元的价格发行200万股新股 第二种 以8 的股息率和每股20元的价格发行优先股100万股 第三种 以票面利率为10 来出售2000万元的次级债务资本票据 如果银行的目标是使每股收益最大化 那么应选择何种方式来筹措所需的资本 资本结构不同的银行 可以采取不同的方式从外部筹集资本金 有多种方案时 通常选取对股东最有利的方案 上述三种发行方法 应当选择哪一种呢 14 15 第四节我国商业银行的资本现状分析 一 我国商业银行的资本构成分析根据 巴塞尔协议 的要求 针对我国商业银行体系的基本情况 2004年中国人民银行对我国商业银行的资本构成做了如下规定 一 核心资本 实收资本或普通股 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股权 二 附属资本 重估储备 一般准备 优先股 可转换债券 长期次级债务 三 资本扣除项 商誉 商业银行对未并表银行机构的资本投资 商业银行对非银行金融机构和企业的资本投资 16 1 我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本 这一点是所有银行的共性 其中实收资本占资本总量最大的是中国建设银行 接近百分之百 其次是中国工商银行 实收资本占总资本比例为94 43 最低的中国农业银行也超过了93 这说明资本总量增加对实收资本的依赖性非常强 我国国有商业银行的资本构成 17 2 银行盈利规模的差异 使得未分配利润构成资本的比例不同 中国农业银行盈利规模最大 因此未分配利润占资本总量的比例最高 其次是中国建设银行 中国工商银行盈利规模最小 未分配利润是负数 但总体上我国商业银行盈利状况不理想 资本的内部筹集能力很差 3 在我国商业银行的资本构成中基本没有附属资本 这必然影响资本总量的增加 当银行出现经营亏损时 银行资本相应减少 而又没有补充的渠道 18 我国股份制商业银行的资本构成 实收资本占资本比例差异悬殊 如中信实业银行为72 92 招商银行为35 60 未分配利润占资本比重近年来有所下降 但总体水平仍然高于国有商业银行 比较而言 股份制商业银行有较强的内部融资能力 对资本的保障程度要高一些 19 二 我国商业银行的资本充足状况分析 为了提高我国商业银行的资本充足比率 近年来我国政府已经采取了若干重大的改革和政策措施 1 1997年调低了国有商业银行的所得税税率 从55 的所得税外加7 的调节税下调至一般工商业的33 的税率 从而提高了国有商业银行自我积累一部分资本金的能力 2 1998年国家财政向工 农 中 建四家国有商业银行补充了2700亿元资本金 使国有商业银行的资本充足率有了显着提高 20 3 1999年4月国家决定成立信达资产管理公司 同年10月又成立了华融 长城 东方三家资产管理公司 由它们接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产 使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担 21 4 2003年12月31日 国务院宣布将450亿美元的外汇储备注资中国银行和中国建设银行 主要用于两家商业银行完善公司治理结构上 促进其进行股份制改革 2005年4月中国国务院批准向中国最大的银行中国工商银行注资150亿美元 对该银行进行重组 并最终让它在海外上市 22 5 对一些股份制商业银行则通过批准其增资扩股 符合条件的批准其上市 通过资本市场集资 扩充资本金 6 2004年商业银行开始在银行间市场发行次级债 补充附属资本 累计发行次级债861亿元 到目前为止 从帐面上看 我国商业银行的资本充足率还是可以的 都达到了8 的基本要求 但还存在着大量的呆帐 坏帐 需要及时解决 第二节 23 三 提高我国商业银行资本充足率的措施 从计算资本充足比率的公式看 提高商业银行的资本充足率主要应从两个方面着手 一是分子对策 二是分母对策 1 分子对策 增加核心资本和附属资本以提高资本金总额 改善和优化资本结构 24 1 增加核心资本 财政注资 外汇注资 利润留成 从股票市场募集资本金 营业税返注 2 增加附属资本 增提准备金 发行长期金融债券 25 分母对策 降低风险资产的规模 1 调整资产的风险分布结构 2 降低不良贷款率 26 作业 1 巴塞尔协议 将银行的资本划分为两类 2 核心资本包括 和 3 附属资本包括 4 商业银行资本充足性包括与两个方面的内容 5 巴塞尔协议 要求资本充足比率要大于或等于 核心资本比率要大于或等于 6 1988年 巴塞尔协议 的主要内容包括 7 2004年新 巴塞