现货市场ppt课件.ppt

我是一名交易员 金融投资技术分析 目前我国投资市场概况及品种比较 证券 上海交易所 深圳交易所期货 郑州交易所 大连交易所 上海交易所现货 新生市场基金 实质以股票为主银行 存贷储蓄保险 周期长外汇 国内为开放 风险大且不确定 资金安全机制方向主要影响因素证券T 1单向政策 主力银行三方存管期货T 0双向外盘 主力 基本面银行三方存管现货T 0双向主力 基本面银行三方存管外汇T 0双向主力 影响结果 投资者应如何挑选投资市场及品种 投资者挑选投资平台 需从内 外两方面入手每一个市场都有各自的特点 包括优势与弊端 1 外因 表即投资品种的风险与收益比例 影响行情因素 成本需求等2 内因 里即投资者自身的特点 如性格 意志 承压能力 心理平衡水平等3 切忌盲目选择 跟风选择 尽量选择自己熟悉品种 最好在进场之前做收益比例调查分析 技术分析的主要手段 1 基本面分析 通过对供求关系的分析做出投资决策 最基础最本质的依据2 技术面分析 根据历史图表 借助辅助技术工具做出决策 只起辅助作用 而不能成为决定定因素 3 优缺点 基本面分析可以把握大方向和大趋势 但不能提供具体的入市点位 技术面分析可以提供即时的具体操作决策 在实际运用中比较切实可行 但由于其带有明显的经验性和主观色彩 需要不断地积累和学习 技术分析的理论基础 1 市场行为包容一切 技术分析者认为 能够影响行情价格变化的所有因素 包括供给 需求 政治 心理 环境以及其他所有因素 实际都已反应在价格走势之中 这样只要分析价格走势即可了解市场 2 严格以趋势方式演变 趋势 概念是技术分析的核心 从 价格以趋势方式演变 可以得出结论 对于一个既成的趋势而言 下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变 3 历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理活动密切相关 某些价格走势形态的形成对后市的影响无论在过去还是在将来都会对投资者作出决策提供依据 技术分析具体内容 1 名词解释开仓 开始进行交易的行为平仓 结束之前交易的行为开盘价 全天第一笔交易价格收盘价 全天最后一笔交易价格成交量 累积交易总和 包括开仓交易量和平仓交易量持仓量 已开仓未平仓的总量之和 包括买单开仓和卖单开仓买单 俗称买多 做多 抄多 指买入进场交易的行为 卖单 俗称做空 卖空 拍空 指卖出进场交易的行为 做空 和做多是反的 理论上是先借货卖出 再买进归还 类似于赊货交易模式 例 你如果认为白菜会由跌价 在5角钱一斤的时候你便向一些白菜商借了大量的白菜 全部卖出 当白菜价跌到3角钱一斤的时候再在市场上买回同样数量的白菜还给白菜商 你便一斤白菜能赚2角钱了 这样就是做空 核算价 已知成交价格的平均价 为变动价位 与浮动盈亏有关 昨核算价 前一天核算价 与第二天开盘价有关 涨跌值 当前价格与昨核算价的差值 涨跌幅 涨跌值 当前价格的百分比 交割 升贴水等 1 Impossibleisnothing2 止损 是唯一的绝对的真理3 一块钱 也是钱4 你 就是全国人民5 先让风险最小化 再考虑利润最大化 五句箴言 行情价格在达到某一水平时 往往不再继续上涨或下跌 似乎在此价位上有一条对价格起阻拦或支撑作用的抵抗线 我们分别称之为阻力线与支撑线 阻力线和支撑线都是图形分析的重要方法 一般若价格在某个区域内上下波动 并且在该区域内累积成交量极大 那么如果价格冲过或跌破此区域 它便自然成为支撑线或阻力线 这些曾经有过大成交量的价位时常由阻力线变为支撑线或由支撑线变为阻力线 阻力线一旦被冲过 便会成为下个跌势的支撑线 而支撑线一经跌破 将会成为下一个涨势的阻力线 支撑位和阻力位 1 支撑位 支撑线则是指价格下跌到某一高度时 买气转旺而卖气渐弱 从而使价格停止继续下跌 从供求关系的角度看 支撑 代表了集中的需求 在 线图上 只要最低价位在同一微小区间多次出现 则连接两个相同最低价位并延长即成一支撑线 它形象地描述了价格在某一价位区间内 需求大于供给的不平衡状态 当交易价格跌入这一区间时 因买气大增 卖方惜售 使得价位调头回升 其内在实质是 因前阶段反复出现这 价位区间 累积了较大的成交量 当行情由上而下向支撑线靠拢时 做空者获利筹码已清 手中已无打压抛空筹码 做多者持币趁低吸纳 形成需求 举棋不定者套牢已深 筹码锁定不轻易斩仓 故在这一价位区间供应小于需求 自然形成了强有力的支撑基础 另外 由于行情多次在此回头 也确立了广大投资者的心理支撑价位区间 只要无特大利空消息出台 行情将获撑反弹 技术分析将有较大累积成交量的价位区间定义为 成交密集区 亦即在此密集区有很高的换手率 密集区进货者欲获利则需待价格升至这一成本区间以上 这些进货者即持有筹码者 只要没有对后势失去信心 是不会在这一价位区间抛出筹码的 正因为持有筹码者惜售 故行情难以跌破这一价位 另一方面空方也因成交密集 持币量上升 手中筹码已乏 即市场上筹码供应萎缩 虽然仍会有部分对后势失去信心者抛出筹码 但也成不了气候 即使支撑线被暂时击破只要既无成交量的配合 也无各种利空出现 价位将重回支撑线以上 广大投资者的心理支撑再次得到增强 支撑线并不仅仅产生于成交密集区 当行情下跌至原上升波的50 时 会稍加喘息 在这一区间往往会产生一支撑线 这实际上也是广大投资者的心理因素所致 技术分析称这种上升波 或下跌波 向起始点回归为 对称性原理 此外 阶段性的最低价位也往往是广大投资者的心理支撑线 2 阻力位 在 线图上 只要最高价位在同一微小区间出现多次 则连接两个相同最高价位并延长即形成一阻力线 它形象地描述了价格在某一价位区间供应大于需求的不平衡状态 当交易价位上升至这一区间时 因卖气大增 而买方又不愿追高 故价格表现为遇阻回档向下 其内在实质 与支撑线产生于成交密集区一样 阻力线同样出现于成交密集区 因为在这一区间有较大的累积成交量 当交易价位已在该密集区间以下时 说明已有大量的浮动亏损面 即套牢者 因此当行情由下向上回升 迫近阻力线时 对前景看坏者急于解套平仓或获利回吐 故大量抛盘涌出 供应量放大 对前景看好者可分为两类 一类是短线看好 因顾忌价位已高 期望待价位回档再建仓 故跟进犹豫 另一类是中长线看好 逢低便吸 前者是不坚定的需求方 且随时会受空方打压而丧失信心 由买方变成卖方 后者是坚定的需求方 虽有可能顶破阻力线 但若势单力薄 即无大成交量配合 交易价位将重回阻力线以下 故此时需求量相对较小 反复多次阻力线便自然形成 并且延续时间越长 阻力越难以突破 当行情由下向上回升 迫近阻力线时 若能有利多消息助威 且交易价位破阻力后 有成交量放大配合 则阻力线被有效突破 交易价位上一台阶 该阻力线即成了后市的支撑线 阻力线同样也并不仅仅产生于成交密集区 当行情上升至原下跌波的50 或0 618时会出现停滞现象 并作回档调整 该停留之处即为广大投资者的又一心理阻力线 此外 阶段性的最高价位也往往是投资者难以突破的心理阻力战 因为支撑线与阻力线均形成于成交密集区 所以同一成交密集区既是行情由下向上攀升的阻力区 又是行情由上向下滑落的支撑区 当成交密集区被突破 在行情上升过程中 一般伴随有高换手率 阻力线变换为支撑线 若有特大利多消息刺激 成交密集区被轻易突破 即骤然跳空 那么获利回吐压力增大 继续上行将面临考验 多头态势往往前功尽弃 在行情下降过程中 换手率一般不明显增大 旦有效突破 则支撑线变换为阻力线 原则 纪律 心态 原则 必须坚持的1 以点为主 而非以涨跌为主2 存在 以信号为主 而非以感觉为主3 离场 a 行情涨到一定幅度时 应先离场b 出现大的亏损后 应暂时离场4 舍得 a 行情舍得 做把握得住的行情b 价格舍得 止损5 价格高不代表价位高 纪律 应该遵守的1 做对了的行情不要轻易平仓2 果断下单不要害怕3 不商量不迷信4 不听评论 不受外界干扰5 做错以后 暂停进场 心态 主要指应忌讳的1 贪 第一忌2 侥幸 第二忌3 没有耐心 第三忌4 没有信心 第四忌 1 资金a 任何时候 不满仓b 盈利不加大码c 首次下单手数要小 需分情况d 加码间距需合理 资金管理及操作技法 2 操作a 滚仓 盈利时 滚动操作 比如你买了中石油之后 价格上涨了 到了你预期的目标价位 就平仓出来 这后价格继续上涨 你又继续买进 获利就出来 这样不断地进又不断地来仓 b 锁仓 亏损时所谓锁仓 一般是指交易者做数量相等但方向相反的开仓交易 以便不管价格向何方运动 或涨或跌 均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法 c 倒仓 亏损时合约临近交割月 保证金比例提高 而且价格的不确定性也减少 投机的机会已经减少 出于这种考虑 主力会卖掉近期合约同时买进更远一点的合约 d 补仓 亏损时指投资者在持有一定数量的某种合约的基础上 又买入同一种合约 补仓 就是因为操作错误被套 为了摊低该合约的成本 而进行的买入行为 随机指数 KD KDJ 1 K值与D值永远介于0 100之间 D值 70 行情呈现超买现象 D值D值时 显示目前趋势是上涨 因而K线向上突破D线时 为买进信号 当K值 时 显示目前趋势是下跌 因而K线向下跌破D线时 为卖出信号 3 K线与D线在70以上 30以下发生交叉 进行买卖比较可靠 如果KD黄金交叉发生在20以下时 是最佳买点 如果KD死亡交叉发生在80以上时 是最佳卖点 4 KD指标不适于交易不活跃的现货合约 5 当KD指标与合约价格出现背离时 一般为转势信号 中期或短期的走势有可能已见顶或见底 6 当K值和D值上升或下跌的速度减弱 倾斜度趋于平缓时 这是短期转势的预警信号 7 指标 2 MACDMACD称为指数平滑异同移动平均线 是从双移动平均线发展而来的 由快的移动平均线减去慢的移动平均线 MACD的意义和双移动平均线基本相同 但阅读起来更方便 当MACD从负数转向正数 是买的信号 当MACD从正数转向负数 是卖的信号 当MACD以大角度变化 表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开 代表了一个市场大趋势的转变 MACD在现货投资盘面里一般被用作支撑压力位置 4 BOLL 布林通道一般来说 布林通道线是由上 中 下三条轨道线组成 但若将开关参数设为1 图形就以四条线表示 其中上 下轨位于通道的最外面 分别是该趋势的压力线 Up线 与支撑线 Down线 中间那条 即中轨 为价格的平均线 多数情况下 价格总是在由上下轨道组成的带状区间中运行 且随价格的变化而自动调整轨道的位置 而带状的宽度可以看出价格变动的幅度 愈宽表示价格的变动愈大 理解了五阶段 可以让我们快速成长 阶段一 尚未意识到自己是一个不合格的交易者在这个阶段 你认为交易是一个好的挣钱途径 因为你听说很多人从交易市场挣到了钱 很多人成了百万富翁 你认为交易也很容易 我又不比人家笨 价格不是上 就是下 当然还有一种是横盘 只是很多人不明白 能有什么难 不幸的是 和你第一次坐在方向盘前驾驶汽车一样 不知所措 其实只要你开始交易 就需要承担很大的风险 但是自己却恰恰不明白 你一旦进入交易 价格往往和你反着走 于是你赶紧进行反向操作 但是价格又反过来了 于是你又为了避免损失 你在不利于你的头寸上加倍 意图摊平成本 有时你比较幸运 成功的摆脱亏损 但更多的时候你会搞得一塌糊涂 灰头土脸的 在这个阶段 你根本没意识到自己是一个不称职的交易者 成长的五个阶段 阶段二 意识到自己是一个不合格的交易者在这个阶段 你认识到要想成功 自己必须付出更大的努力 需要不停的学习 你认识到 自己还不具备成为一个稳定获利者所具有的技术和素质 因此你试图购买软件 系统 阅读各种书籍 浏览各种网站 参与各种论坛 试图寻找圣杯 在这个阶段 你一直沉迷在技术中 日复一日的尝试不同的方法 但却不能坚持只遵循一种方法 来真正检验它是否可行 不停的寻找方法中的不足点 进行技术上的修正 结果搞得系统很复杂 但成功率并未见的提高 你尝试不同的方法 如移动平均 费波纳奇线 支撑和阻力 背离 DMI ADX 以及数以百计的其他指标 期望能很快找到那个神奇的系统 你还试图抓到顶和底 试图用指标找到精确的趋势翻转点 你总能紧紧抱紧的亏损 甚至试图摊平 因为你相信是对的 你不停进入聊天室或论坛 看到其它交易者从市场上挣到钱 心里无数次的问自己 为什么那些比自己愚蠢的人都能从市场挣到钱 而自己不能 事后回忆 你会觉得自己挺愚蠢的 于是你开始怀疑那些声称自己挣钱的人 他们不可能挣那么多 因为你认为自己对市场研究了那么多尚且不能 他们怎么可能呢 你这个时候就象处于青春期的少年 非常固执 根本听不进那些挣钱老手们的建议 你认为自己是最好的 自己是正确的 但是在经历一段时间的挫折后 又怀疑自己的能力 总是在这二者之间徘徊 有些人最终放弃了交易 在这个阶段 你积极请教交易的成功者 但发现交易的成功者一般只是讲哲学层面上的东西 技术上讲的很少 即时讲了技术 你发现这些技术也是自己早就知道的 也曾经使用过 根本没有成功的可能 阶段三 我找到了在阶段二的末期 你认识到 不是方法本身造就了不同交易者的差异 而是心智 系统 执行的问题 你认识到 如果系统和资金管理正确 即便只使用简单的移动平均也能挣到钱 你开始尝试读一些关于交易理念和心理的书籍 并试图鉴别这些书中所描述的性格特征 在这个时候 你迎来了 我找到了 的时刻 这个时刻让你的大脑有了新的思路你突然间认识到 你不能精确的预测市场的价格 别人同样也不能 哪怕是10秒之后的价格 更不用说20分钟以后的价格了 也就是说没有所谓的圣杯 所有的技术 输是一定的 全胜是不可能的 你一旦去追求完美 也意味则你在追求完蛋 你开始只专注于某一个系统 并且重塑自己的交易系统 你开始从中得到快乐 并能够控制自己的风险 只要你的策略显示它具有更大的胜算 你就进场交易 当交易向不利于你的方向发展时 你就退出交易 不再感到生气 因为你知道你不可能预测价格 这不是你自己的错 你知道下一个交易会有更高的成功率 因为你相信自己的简单交易系统 你很快能认识到交易本身就是一系统 即能够采取一贯的策略和纪律来对待每一次交易 你学会了合适的资金管理 使用合适的杠杆比例 采用合适的系统 控制合适的风险等