第六章项目融资担保PPT课件.ppt

第六章 项目融资担保 1 项目投资结构 解决的是 项目投资者以一种什么样的股权身份投入到项目中去 项目融资模式 解决的是 选择一种什么养的方式实现融资目标的问题项目资金结构 解决的是 项目融资的目标 用什么方法解决 让债权人感觉到投资者的信用而愿意提供债务的问题 投资者的信用问题 本质上就是借款人如何有效地通过化解各种风险 确保债权人的贷款能够到期后连本带息如数收回 在未来充满诸多不确定风险因素的前提条件下如何动员各种利益相关者参与到项目中来 实现与债权人之间收益与风险分担的平衡 信用担保结构 2 项目担保在项目融资中的作用1 是实现风险分担的关键 原因 1 项目规模大 资金需求量大 跨度时间长 所有参与各方均承受较之传统融资更大的风险 2 风险的合理分配和严格管理得到除了投资者之外其他各方参与方对项目的支持使之成功的关键 3 是项目各个参与方谈判过程中所讨论问题的核心 风险分配与管理的主要手段 1 通过各种合同 协议等文件协调各个方面的利益关系 合理分配风险 2 明确项目各个参与方的责任和权力 项目融资的根本特征体现在项目风险的分担上 而担保正是实现这种风险分担的关键所在 3 2 建立风险共担结构 1 项目融资的任务 将与项目利益相关的和对项目发展有需求的各个方面所能提供的担保及所能承担的责任组织起来 使得其中任何一方都不需要承担过重的财务负担或者过高的风险 通过利用各个方面所提供的担保 组成一个强有力的项目信用担保结构 时期能让贷款人接受 2 担保在项目融资的特殊作用 能把项目融资的某些风险转嫁给本来不想直接参与经营或直接为项目提供资金的有关参与方 一般情况下 第三方担保人如果愿意参与 有助于建成项目 但却不想在资产负债表上有所反应 可以不贷款或出资 而以提供担保方式承担商业风险的方式为项目作出贡献 4 6 1项目融资担保人 项目融资担保人 项目投资者 与项目有利益关系的第三方 商业担保人 5 6 1 1项目投资者 项目直接投资者作为项目融资担保人是项目融资结构中最主要和常见的形式 项目投资者 股东协议 项目公司 贷款人 融资安排 项目担保 项目投资者作为担保人P153 6 6 1 2与项目利益有关的第三方参与者 指在项目的直接投资者之外寻找其他与项目开发者有直接或间接利益关系的机构为项目的建设或者项目的生产经营提供担保 能够提供第三方担保的机构 1 政府机构 这种方式极为普遍 2 与项目开发有直接利益关系的商业机构 3 世界银行 7 项目投资者 股东协议 项目公司 贷款人 融资安排 第三方担保人 与项目利益有关的第三方作为担保人P154 项目担保 1 政府机构2 与项目开发有直接利益关系的商业机构 3 世界银行 8 6 1 3与商业担保人 以提供担保作为一种盈利手段 通过承担醒目的风险收取担保服务费 担保服务的类型 1 担保项目投资者在项目中或者项目融资中所必须承担的义务 担保人 商业银行 投资公司 专业化金融机构 2 防止意外事件的发生 担保人 保险公司 9 6 2项目融资担保形式 项目融资担保形式 信用担保 物权担保 其他担保方式 完工担保 无论提货与否均需付款协议 长期市场销售合约 提货付款协议 资金缺额担保 不动产物权担保 动产物权担保 浮动设押 消极担保条款 准担保交易 10 6 3担保文件 担保文件 基本文件 融资文件 政府的项目特许经营协议和其他许可证 承销商和分包商的担保及预付款保函