营运能力分析

营运能力分析 流动资产周转速度指标计算与分析 资产负债表摘要 单位 万元 报告期报告期2009 12 312008 12 312007 12 312006 12 31 总资产41 923 200 0034 703 700 0014 450 900 0014 195 200 00 流动资产3 072 280 003 616 020 001 683 610 002 070 400 00 固定资产28 503 500 0024 118 200 009 944 320 009 720 630 00 无形资产1 964 530 001 855 040 00707 753 00561 193 00 流动负债19 961 200 0012 503 800 004 941 850 005 188 900 00 股东权益20 884 500 0020 899 700 009 293 750 007 558 280 00 流动资产平均余额 期初流动资产余额 期末流动资产余额 2 2007 年流动资产平均余额 2 2 万元 2008 年流动资产平均余额 2 2 万元 2009 年流动资产平均余额 2 2 万元 流动资产周转率 次数 表示企业在一定时期内完成几次从货币到商品再到货币的循环 公式如下 流动资产周转率 次数 营业收入净额 流动资产平均余额 2007 年流动资产周转率 次数 5 4 次 2008 年流动资产周转率 次数 5 8 次 2009 年流动资产周转率 次数 4 7 次 在一定时期内 流动资产周转次数越多 表明企业流动资产周转速度越快 流动资产的营运效率越高 流动资产周转天数表示企业完成一次流动资产投入营业收入收回循环所需要的时间 公式如下 流动资产周转天数 365 流动资产周转率 2007 年流动资产周转天数 365 5 4 67 59 天 2008 年流动资产周转天数 365 5 8 62 93 天 2009 年流动资产周转天数 365 4 7 77 66 天 流动资产周转速度计算表 单位 万元 项 目2007 年2008 年2009 年 营业收入净额 10 046 800 00 15 276 400 00 15 836 900 00 期初流动资产总额2 070 400 001 683 610 003 616 020 00 期末流动资产总额1 683 610 003 616 020 003 072 280 00 平均流动资产总额 流动资产周转率 次数 5 45 84 7 流动资产周转天数 天 67 5962 9377 66 从上表可以看出 中国联通公司 2008 年流动资产周转水平较 2007 年提高一点 流动资产周转率较上年上升了 7 4 周转天数较上年减少了 6 9 其中 营业收入增长了 52 05 平均流动资产总额同期上升了 41 17 营业收入的增长高于流动资产的增长 反映了企业流动资产的使用效率有了提高 2009 年流动资产周转水平较 2008 年比下降一点 流动资产周转率较上年下降了 18 97 周转天数较上年上 升了 23 41 其中 营业收入增长了 36 69 平均流动资产总额同期上升了 26 2 营业收入的增长高于流动 资产的增长 而周转率的下降和周转天数的提高反映了联通企业在 2009 年度的资金回转几率略低于 2008 年度的 回转几率 主要流动资产项目周转速度指标计算与分析 以营业收入为基础的计算方法 公式如下 存货周转率 次数 营业收入净额 存货平均余额 2007 年存货周转率 2 5 40 95 次 2008 年存货周转率 2 5 82 59 次 2009 年存货周转率 2 88 39 次 存货周转天数 365 存货周转率 2007 年存货周转天数 365 40 95 8 91 天 2008 年存货周转天数 365 82 59 4 42 天 2009 年存货周转天数 365 88 39 4 39 天 存货周转速度计算表 项目2007 年2008 年2009 年 营业收入净额 10 046 800 00 15 276 400 00 15 836 900 00 期初存货余额 237 387 00 252 836 00 117 071 00 期末存货余额 252 836 00 117 071 00 241 241 00 平均存货余额 245 336 50 184 953 50 179 156 00 存货周转率 次 40 95 82 59 88 39 存货周转天数 天 8 91 4 42 4 13 从上表可以看出 中国联通公司 2009 年存货周转水平较 2008 年略微有所提高 存货周转次数增加了 5 8 次 存货周转天数减少了 0 29 天 2008 年存货周转水平较 2007 年有较大的提高 存货周转次数增加了 41 64 次 存 货周转天数减少了 4 49 天 说明该公司在 2009 年度存货管理水平略低于 2008 年度的存货管理水平 由此可见 存货周转率越高 表明企业存货管理效率越佳 存货从资金投入到销售收回时间越短 在销售净 利润率相同的情况下 获取的利润就越多 反之 存货周转率过低 表明企业的存货管理效率欠佳 产销配合不 好 存货积压过多 致使资金冻结在存货上 仓储费用及利息负担过重 因此 在企业经营管理中 增加存货量 一方面可以增加抵御市场不确定性因素对企业正常经营活动的影响 有利于提高企业盈利能力 而另一方面则会 增加企业资金占用量 是资金利润率降低 盈利能力降低 同时还会增大变现能力的风险 减少存货量 一方面 减弱了抵御市场不确定因素对企业的冲击力 而且有碍企业营销能力的扩大和盈利增加 另一方面则减少了资金 占用量 提高资金利用率 降低了变现风险 可见 存货的增减对企业有利有弊 所以经营者要在正确分析企业 存货周转水平的基础上 对存货量大大小坐车合理的设计 以便制定出正确的经营决策 应收账款周转速度分析 应收账款周转速度主要通过计算和分析应收账款周转率 次数 和应收账款周转天数两个指标 具体计算公 式如下 应收账款周转率 次数 营业收入净额 应收账款平均余额 应收账款周转天数 365 应收账款周转率 2007 年应收账款平均余额 2 2 万元 2008 年应收账款平均余额 2 2 万元 2009 年应收账款平均余额 2 2 万元 2007 年应收账款周转率 29 6 次 2008 年应收账款周转率 24 27 次 2009 年应收账款周转率 16 51 次 2007 年应收账款周转天数 365 29 6 12 33 天 2008 年应收账款周转天数 365 24 27 15 04 天 2009 年应收账款周转天数 365 16 51 22 11 天 应收账款周转速度计算表 项目2007 年2008 年2009 年 营业收入净额 10 046 800 00 15 276 400 00 15 836 900 00 期初应收账款余额 351 607 00 327 321 00 931 293 00 期末应收账款余额 327 321 00 931 293 00 987 065 00 应收账款平均余额 339 464 00 629 307 00 959 179 00 应收账款周转率 次 29 60 24 27 16 51 应收账款周转天数 天 12 33 15 04 22 11 上表可以看出中国联通公司 2009 年应收账款周转率比 2008 年下降了 7 76 次 2008 年应收账款周转率比 2007 年下降了 5 33 次 2009 年应收账款天数比 2008 年提高了 7 07 天 2008 年应收账款周转天数比 2007 年提 高了 2 71 天 说明该公司营收账款回收速度较慢 固定资产营运能力分析 固定资产营运能力分析主要是判断企业管理固定资产的能力 其通常运用的指标是固定资产周转率 次数 和固定资产周转天数 销售量反映了企业资产的利用效果 通过销售量的价值指标 营业收入净额与固定资产的对比 可以反映 出企业固定资产的利用效率 固定资产周转率是指一定时期企业实现的营业收入净额与固定资产评卷余额的比率 公式如下 固定资产周转率 次数 营业收入净额 固定资产平均余额 固定资产平均余额 期初固定资产净值 期末固定资产净值 2 固定资产净值 固定资产原值 累计折旧 固定资产周转天数 365 固定资产周转率 2007 年固定资产平均余额 2 2 万元 2008 年固定资产平均余额 2 2 万元 2009 年固定资产平均余额 2 2 万元 2007 年固定资产周转率 1 02 次 2008 年固定资产周转率 0 89 次 2009 年固定资产周转率 0 6 次 2007 年固定资产周转天数 365 1 02 357 84 天 2008 年固定资产周转天数 365 0 89 410 11 天 2009 年固定资产周转天数 365 0 6 608 3 天 固定资产周转速度计算表 项目2007 年2008 年2009 年 营业收入净额 10 046 800 00 15 276 400 00 15 836 900 00 期初固定资产 9 720 630 00 9 944 320 00 24 118 200 00 期末固定资产 9 944 320 00 24 118 200 00 28 503 500 00 平均固定资产 9 832 475 00 17 031 260 00 26 310 850 00 固定资产周转率 次 1 02 0 89 0 60 固定资产周转天数 天 357 84 410 11 608 30 上表显示了 2009 年和 2008 年 2007 年度的固定资产周转情况 从表中列示的数据计算得知 联通公司 2008 年平均固定资产比 2007 年增加了 73 21 2009 年平均固定资产比 2008 年增加了 54 49 但营业收入的逐年 上升 其增长速度跟平均固定资产的速度几乎一致 使得 2009 年固定资产周转率比 2008 年下降了 48 33 2008 年固定资产周转率比 2007 年下降了 14 61 2009 年固定资产周转天数则比 2008 年上升了 48 33 2008 年固定资产周转天数比 2007 年上升了 14 61 说明了公司固定资产的周转率很低 固定资产存 量过多 企业的生产能力过剩 可能会导致企业较高的生产成本带来较低的企业利润 是企业将来固定资产的更 新改造更加困难 企业应想方设法充分利用固定资产扩大销售 总资产营运能力分析 总资产周转速度指标计算与分析 总资产周转率是指企业在一定时期营业收入净额同总资产平均余额的比值 总资产营运能力取决于每一项资 产周转率的高低 运用到指标主要有总资产周转率 次数 和总资产周转天数 1 总资产周转率 次数 总资产周转率 次数 是指企业在一定时期内完成几次从资产投入到资产收回的循环 公式如下 总资产周转率 次数 营业收入净额 总资产平均余额 总资产平均余额 期初总资产余额 期末总资产余额 2 总资产周转天数 365 总资产周转率 2007 年总资产平均余额 2 2 万元 2008 年总资产平均余额 2 2 万元 2009 年总资产平均余额 2 2 万元 2007 年总资产周转率 0 7 次 2008 年总资产周转率 0 62 次 2009 年总资产周转率 0 41 次 2007 年总资产周转天数 365 0 7 521 43 天 2008 年总资产周转天数 365 0 62 588 71 天 2009 年总资产周转天数 365 0 41 890 24 天 总资产周转速度计算表 项目2007 年2008 年2009 年 营业收入净额 10 046 800 00 15 276 400 00 15 836 900 00 期初资产总额 14 195 200 00 14 450 900 00 34 703 700 00 期末资产总额 14 450 900 00 34 703 700 00 41 923 200 00 平均资产总额 14 323 050 00 24 577 300 00 38 313 450 00 总资产周转率 次 0 70 0 62 0 41 总资产周转天数 天 521 43 588 71 890 24 上表所示 中国联通公司 2009 年平均资产总额比 2008 年平均资产总额增长了 55 89 2008 年平均资产总 额比 2007 年平均资产总额增加了 71 59 2009 年营业收入比 2008 年营业收入增长了 3 71 2008 年营业 收入比 2007 年营业收入增长了 52 05 使得 2008 年总资产周转率比 2007 年减少 0 08 次 2009 年总资产 周转率比 2008 年总资产周转率减少 0 21 次 总资产周转天数的的相对增加 说明公司总资产的周转水平不 是很好 公司资产管理能力较弱 资产利用效率低 主要事项为 1 本公司的子公司联通红筹公司 中国联合