项目2-证券经纪业务PPT课件.ppt

证券交易 项目二 证券经纪业务 3 4 教学目标 知识目标 掌握证券帐户的类型 开立证券账户的基本原则和要求 我国证券托管制度的内容 证券交易的竞价原则和竞价方式 各类交易费用的含义和收费标准 熟悉证券交易的基本程序 证券委托的形式 委托指令撤销的条件和程序了解证券公司与客户之间的清算与交收程序技能目标 能为不同客户开立证券帐户与资金帐户 能办理帐户挂失 补办 能办理证券转托管 能执行客户的委托指令 授课学时 6学时 任务2 1为客户开立证券帐户 工作步骤一 申请开户工作步骤二 申请的办理工作步骤三 证券帐户的分类工作步骤四 帐户挂失与重新开户 任务2 1为客户开立证券帐户 一 申请开户1 证券账户 指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证 2 开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件 3 开户机构 参见下表 二 申请办理1 证券公司开户办理流程 注 上海证券账户当日开立 次一交易日生效 深圳证券账户当日开立 当日即可用于交易 2 客户资料提供 三 证券帐户的类别1 按照交易场所划分 分为上海证券账户和深圳证券账户2 按帐户用途划分分为人民币普通股票账户 人民币特种股票账户 证券投资基金账户 创业板交易账户和其他账户 3 按帐户编号可以分为A B C D F帐户 表 证券帐户类别 四 证券帐户挂失与补办 练一练 1 对于同一类别和用途的证券账户 原则上一个自然人 法人只能开立 个 A 1B 2C 3D 42 按 划分 证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户 分别用于记载在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的证券以及中国证券登记结算有限责任公司认可的其他证券 A 交易金额B 账户用途C 交易场所D 投资者种类 任务二 与客户建立证券经纪关系 工作步骤一 讲解业务规则 揭示风险工作步骤二 签订 委托协议 和 客户交易结算资金第三方存管协议 工作步骤三 明确双方权利与义务 一 业务规则 一 委托方式 工作步骤一 讲解业务规则 揭示风险 二 委托受理程序 三 交易规则1 证券交易委托单的填写2 委托单的执行与撤销3 竞价与成交规则4 证券的托管 1 证券委托单的填写 上海 深圳证券交易所证券买卖申报数量的规定 注 上海证券交易所的债券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元面值债券为1手 债券质押式回购交易以人民币1000元标准券为1手 深圳证券交易所的债券交易以人民币100元面值为1张 债券质押式回购以100元标准券为1张 表 上海 深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定 表2 上海 深圳证券交易所证券买卖价格的规定 练一练 1 以下 是上海证券交易所和深圳证券交易所都可以接受的市价申报 A 对手方最优价格申报B 本方最优价格申报C 最优5档即时成交剩余撤销申报D 最优5档即时成交剩余转限价申报2 债券买断式回购的计价单位是 A 每股价格B 每百元资金到期年收益C 每百元面值债券的到期购回价格D 每百元面值债券的价格 2 委托的执行与撤销申报原则 时间优先 客户优先申报方式 有形席位申报与无形席位申报注意 境外投资者买卖B股 必须通过境外的证券代理商进行申报时间 委托撤销 1 撤单的条件 在委托未成交之前 委托人有权变更和撤销委托 一旦成交后 买卖即告成立 成交部分不得撤销 2 撤单的程序 对委托人撤销的委托 证券营业部须及时将冻结的资金或证券解冻 撤单 3 竞价与成交竞价原则 价格优先 时间优先案例 有甲 乙 丙 丁投资者四人 均申报卖出X股票 申报价格和申报时间分别为 甲的卖出价10 70元 时间13 35 乙的卖出价格10 40元 时间13 40 丙的卖出价10 75元 时间13 25 丁的卖出价10 40元 时间是13 38 那么这四位投资者交易的优先顺序为 答案 丁 乙 甲 丙 2 竞价方式 集合竞价与连续竞价 1 集合竞价 是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式 2 集合竞价确定成交价的原则 可实现最大成交量的价格 高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格 3 如有两个以上申报价格符合上述条件的 深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价 上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格 若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的 其中间价为成交价格 案例分析 某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表所示 该股票上日收盘价为12 13元 该股票上海证券交易所 当日开盘价及成交量分别是多少 如果是在深圳证券交易所 当日开盘及成交量分别是多少 案例分析 答案 由上表可见 符合集合竞价确定成交价原则的价格有两个 12 20元和12 10元 上交所的开盘价为这两个价格的中间价12 15元 深交所的开盘价取离上日收市价 12 13 最近的价位12 10元 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式 连续竞价时 成交价格的确定原则 1 最高买入申报与最低卖出申报价位相同 以该价格为成交价 2 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时 以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价 3 卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时 以即时揭示的最高买入申报价格为成交价 案例分析 某股票即时揭示的卖出申报价格和数量及买入申报价格和数量如表所示 若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统 价格为15 37元 数量为600股 则应如何成交 答案 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时 以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价 此题买入申报价格为15 37元 即时揭示的最低卖出申报价格为15 35元 所以应以15 35元成交100股 以15 36元成交500股 3 竞价申报时的有效申报价格范围 阅读 不实行涨跌幅限制的证券 深圳交易所的规定 深圳证券交易所无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围 1 股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900 以内 连续竞价 收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10 2 债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30 连续竞价 收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10 非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10 连续竞价 收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10 3 债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100 连续竞价 收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100 阅读 不实行涨跌幅限制的证券 深圳交易所的规定 无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的 连续竞价开始时 按下列方式调整有效竞价范围 1 有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价的 以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围 2 有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价或前收盘价的 以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围 另外 买卖深圳证券交易所无价格涨跌幅限制的证券 超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价 可暂存于交易主机 当成交价格波动使其进入有效竞价范围时 交易主机自动取出申报 参加竞价 3 竞价结果 全部成交 部分成交和不成交4 交易费用 案例分析 例如 某投资者于某年10月17日在沪市买入2手X国债 成交价格132 75元 次年1月6日卖出 成立价130 26元 然后 于2月2日在深市买入Y股票500股 成立价10 92元 2月18日卖出 成立价11 52元 假设经纪人不收委托手续费 对国债交易佣金的收费为成交金额的0 2 对股票交易佣金的收费为成交金额的2 8 则盈亏计算如下 1 买入国债的实际付出 2手成交价为132 75元的X国债净价交易额为2655元 因买入交易日是10月17日 所以已计息天数为126天 根据净价交易应计利息额计算公式 2手国债的应计利息总额为81 68元 本次买入国债的成交金额是应计利息总额和净价交易额的合计数 为2736 68元 由于2736 68元0 2 和乘积小于1元 所以实际佣金应为起点1元 于是 买入X国债的实际付出为2737 68元 案例分析 2 卖出国债的实际收入 2手成交价格为130 26元的X国债净价交易额为2605 20元 因卖逆风交易日是次年1月6日 所以已计息天数为207天 计算得应计利息总额为134 18元 本次卖出国债的成交金额是上面两项的合计数 为2739 38元 同样 按0 2 计算佣金不足起点标准 故实际佣金为1元 于是 卖出X国债的实际收入为2738 38元 3 买入股票的实际付出 500股成交价为10 92元的Y股票成立金额是5460元 深圳证券交易所免收A股过户费 按成交金额2 8 计算的佣金为15 29元 按税制规定对受让方不征收印花税 于是 买入Y股票的实际付出为5475 29元 4 卖出股票的实际收入 500股成交价格为11 52元的Y股票成交金额是5760元 佣金按成交金额2 8 计算为16 13元 印花税对出让方按成交金额1 税率征收 计算为5 76元 于是 卖出Y股票的实际收入为5738 11元 该投资者国债买卖盈利0 70元 股票买卖盈利为262 82元 工作步骤一 讲解业务规则 揭示风险 二 风险揭示 一 投资者面临的风险 二 证券公司面临的风险 工作步骤二 签订两协议 一 签订 证券委托代理协议 一 阅读 证券委托代理协议 内容 二 明确委托双方的权利与义务1 委托人的权利与义务2 证券经纪商的权利与义务 三 签订协议注 参见课外阅读 证券委托代理协议范本 工作步骤二 签订两协议 二 签订 客户交易结算资金第三方存管协议 一 阅读 客户交易结算资金第三方存管协议 内容 二 明确证券公司 存管银行与客户的权利与义务1 客户的权利与义务2 存管银行的权利与义务3 证券经纪商的权利与义务 三 签订协议注 参见课外阅读 客户交易结算资金第三方存管协议范本 工作步骤三 开立资金帐户与建立第三方存管关系 二 签订 客户交易结算资金第三方存管协议 一 阅读 客户交易结算资金第三方存管协议 内容 二 明确证券公司 存管银行与客户的权利与义务1 客户的权利与义务2 存管银行的权利与义务3 证券经纪商的权利与义务 三 签订协议注 参见课外阅读 客户交易结算资金第三方存管协议范本 任务三 证券经纪业务风险与防范 一 证券经纪业务的主要风险 一 合规风险合规风险主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法规和制度 职业道德和行为准则等行为 可能使证券公司受到法律制裁 被采取监管措施 遭受财产损失或声誉损失的风险 二 管理风险管理风险主要是指证券公司在经纪业务经营中由于管理制度不健全 内部控制不严 或工作人员有章不循 违章操作等导致客户账户管理差错或违规 侵害客户权益 造成客户资产损失 引发客户纠纷 而使证券公司受到监管处罚或因承担赔偿责任遭受财产损失或声誉损失的风险 三 技术风险技术风险一般主要来自于硬件设备和软件两个方面 二 证券经纪业务风险的防范 一 合规风险的防范1 证券公司要加强合规文化建设 从高级管理人员到普通员工都要增强法治观念和合规意识 2 要建立健全各项规章制度 严格按经纪业务内部控制的要求完善内部控制机制和制度 3 对客户交易结算资金实行第三方存管 对经纪业务各环节实行集中统一管理 对风险程度和重要性不同的业务 实行实时复核 分级审批 4 强化岗位制约和监督 主要部门和岗位相互分离 二 管理风险的防范1 加强经纪业务营销管理 2 严格执行经纪业务操作流程 3 建立经纪业务营销和账户管理操作信息系统 4 加强员工培训 提高员工素质 5 建立客户投诉处理及责任追究机制 6 建立经纪业务检查稽核制度 三 技术风险的防范1 证券营业部的信息系统建设和管理 应符合中国证券业协会制定的 证券营业部信息技术指引 的有关要求 这是防范技术风险的重要基础和根本保障 2 建立完善的信息技术系统及相应的容错备份系统和灾难备份系统 3 制定并严格执行信息系统运行管理制度和备份方案 系统故障及业务应急处理预案 做好信