第六章股票市场二ppt课件.ppt

第六章股票市场 二 投资分析 本章学习重点 一 基本分析及其内容二 技术分析及其种类三 如何运用移动平均线分析股市走势四 如何运用RSI 相对强弱指数 分析股市走势五 如何运用KD线 随机指标 分析股市走势六 如何运用OBV线 成交量净额法 分析股市走势 一 基本分析及其内容 一 基本分析 品种选择 是指对证券投资的基本面的分析 它通过研究影响证券供给 需求两种力量的变动因素 作为确定某个投资品种内在投资价值的依据 这些变动因素包括宏观经济政策 国民经济发展的各项指标 公司素质及盈利能力与所处行业等 基本分析 中国网络股在美猛跌2005 2 15 中国新浪公司公布了上季度的盈利以及今年第一季度的展望报告之后 新浪的股价爆跌了26 过去一年来 新浪股票已经在美国股市上下跌了46 分析人士认为 中国公司的运作缺乏透明度 恐怕是中国股出现下跌趋势的原因之一 中国政府表示 将限制通过手机来传递算命结果等信息服务 导致新浪公司宣布 该公司的增值电信服务销售 今年第一季度将比上一个季度减少20 到30 二 基本分析的主要内容 1 宏观经济分析 1 宏观经济政策 2 经济发展速度 3 通货膨胀率 4 利率 5 汇率 2 所处行业的发展阶段分析 1 产生及形成阶段 2 迅速发展阶段 3 成熟阶段 4 正常发展并趋于饱和阶段 5 衰退阶段 3 公司素质分析 1 定性分析 2 定量分析 3 不同时期分析 补充 行业的经济类型与股价的关系 财务比率的分析 1 变现能力比率 1 流动比率 流动资产 流动负债 2 速动比率 流动资产 存货 流动负债2 资产管理比率 1 营业周期 存货周转天数 应收账款周转天数 2 存货周转率 销售成本 平均存货 3 应收账款周转率 销售收入 平均应收账款 4 流动资产周转率 销售收入 平均流动资产 5 总资产周转率 销售收入 平均资产总额 财务比率的分析 3 负债比率 1 资产负债率 负债总额 资产总额 100 2 产权比率 负债总额 股东权益 100 3 有形净值债务率 负债总额 股东权益 无形资产净值 100 4 已获利息倍数 税前息前利润 利息费用 财务比率的分析 4 盈利能力比率 1 销售净利率 净利润 销售收入 100 2 销售毛利率 销售收入 销售成本 销售收入 100 3 资产净利率 净利润 平均资产总额 100 4 净值报酬率 净利润 平均股东权益 100 5 市价比率 1 每股盈余 净利 优先股股息 发行在外的加权平均普通股股数 2 市盈率 每股市价 每股盈余 3 每股股利 股利总额 总成本 4 股利支付率 每股股利 每股盈余 100 5 留存盈利比率 净盈利 全部股利 净利润 100 6 每股账面价值 股东权益总额 优先股权益 发行在外的普通股股数 堂上作业 对上市公司G长电 600900 进行公司财务分析 2005 02 26 长江电力 中国长江电力股份有限公司董事会于2005年2月1日发出关于召开2005年第一次临时股东大会的会议通知 现决定会议地点变更为 北京市西城区金融大街19号富凯大厦 2005 02 22 长江电力 公布2004年度业绩快报 本公告所载中国长江电力股份有限公司2004年度的财务数据未经会计师事务所审计 与经审计的财务数据可能存在差异 请投资者注意投资风险 问 你作为一名长江电力投资者更关注哪条消息 基本分析 600900G长江 二 技术分析 一 技术分析 买卖时机的选择 是指通过图表或市场走势技术指标的记录 研究市场过去及现在的行为反应 以推测未来价格的变动趋势 二 种类1 图表分析 线性分析和图形分析 2 技术分析 价格平滑指标 买卖能量变化指标 市场动力指标 3 股市技术分析理论 随机温步理论 相反理论和波浪理论 常用的分析方法 1 线型图 柱状图 K线图2 移动平均线 MA 3 相对强弱指数 RSI 4 随机指标 KD线 5 成交量净额法 OBV线 相关概念 线型图 是把每日或每周 每月的收市价或平均价在图表纸上标出 然后再将各点连接起来所得到的曲线 柱状图 又称棒形图 是通过对股票价格随时变化而不断波动的情况及交易数额的大小用一条垂直的竖棒状线 K线图 又称蜡烛线 是分别将日 周 月的开市价及涨跌情况 用粗线及细线的方法记录下来画成蜡烛样的图表 这就是K线 1 线型图 柱状图 K线图 10 00 14 00 700 1000 9 50 10 时间 股价 11月1日 252220 最高价17元收盘价15元开盘价13元最低价11元 上影线 下影线 开盘价15元收盘价13元 K线图的十个特殊图型 大阳线大阴线开盘秃阳线收盘秃阳线开盘秃阴线 收盘秃阴线十字型T型灵位塔型一字型 K线图的跳空和缺口 缺口 跳空 图 1 图 2 图 3 K线图的基本图形及市场意义 2 图形形态 1 顶部形态 V顶M头多重顶头肩顶菱形顶 2 底部形态 V形底W底多重底头肩底圆形底 3 整理形态 三角形整理 箱形整理 圆形整理 三 如何运用移动平均线 MA 分析股市走势 移动平均线 MA 是用统计处理的方式 将若干天的股票价格加以平均 然后连接成一条线 用以观察股价的变动趋势 包括5日 10日 20日 30日 60日 200日以及时13周 26周和52周 如5日 当天平均价 前4天每日平均价 5 目的 通过对某一段期间的平均成本的移动曲线 配合每日收盘价的变化来分析研判股价走势 三 如何运用移动平均线分析股市走势 1 买入信号 移动平均线 股价走势 A点 平均线由下降逐渐走平 股价自平均线的下方向上突破 B点 股价在移动平均线之上产生下跌 但刚跌到移动平均线之下开始反弹 如果股价绝对水平不高 表明买力较强 C点 移动平均线处于上升中 但实际股价下跌 未跌到移动平均线之下 立即反弹 D点 股价趋势线在平均线下方加速下跌 远离平均线 三 如何运用移动平均线分析股市走势 2 卖出信号 移动平均线 股价走势 请一位同学对A B C D点进行描述 四 如何运用相对强弱指数 RSI 分析股市走势 一 含义 主要以市场供求平衡 价格才趋于稳定为基本原理 利用市场上的价格涨跌情况作为判断买卖压力的强弱程度 以此分析判断市场未来价格走势 四 如何运用相对强弱指数 RSI 分析股市走势 二 运用原理1 受公式的限制 RSI只限在0 100之间波动 2 以50为中介 50以上为强市 可以考虑买入 50以下为弱市 可以考虑卖出 3 RSI在80以上为超买 应考虑卖出 4 RSI在20以下为超卖 应考虑买入 四 如何运用相对强弱指数 RSI 分析股市走势 如图 100 0 50 80 20 超买区 超卖区 强市 弱市 五 如何运用KD线分析股市走势 运用原理 1 受公式的限制 KD值在0 100之间波动 2 超买的判断 K值在80以上 D值在70以上 3 超卖的判断 K值在30以下 D值在20以上 4 背驰的判断 顶背驰 股价一波比一波高 而KD值越走越低 底背驰 股价一波比一波低 而KD值越走越高 五 如何运用KD线分析股市走势 如图 100 0 50 80 20 超买区 超卖区 强势 弱势 A B C D A点 金叉 买入信号 D点 死叉 卖出信号 K线D线 70 30 五 如何运用KD线分析股市走势 100 0 50 80 20 超买区 超卖区 强市 弱市 顶背驰 卖出信号 股价一波比一波高 而KD值越走越低 K D A B C 70 30 五 如何运用KD线分析股市走势 100 0 50 80 20 超买区 超卖区 强市 弱市 底背驰 买入信号 股价一波比一波低 而KD值越走越高 A B D K D 70 30 C 六 如何运用成交量净额法 OBV 分析股市走势 成交量净额法 OBV 又称能量潮 是指将成交量数量化 制成趋势线 配合股价趋势线 从价格的变动及成交量的增减关系 推测市场气氛 计算 1 若隔日指数或股票上涨 则当日OBV 基期OBV 当日成交量 2 若隔日指