宝钢股份财务报表获利能力分析

宝钢获利能力分析宝钢获利能力分析 1 1 企业企业 2011 20132011 2013 年财务报表年财务报表 一 1 资产负债表资产负债表 单位 百万元单位 百万元 项目 2013年2012年2011年 货币资金 12881 238851 1214379 46 应收票据 12147 2712411 3012860 11 应收账款 11274 908551 136983 89 预付款项 3063 673716 345298 27 其他应收款 1664 751387 111227 69 存货 31086 7428872 4237389 71 流动资产合计 78056 5069741 1379234 26 可供出售金融资产 1009 141467 831504 97 长期股权投资 13681 0110539 024498 49 投资性房地产 475 63477 47487 47 固定资产 86218 2179451 38115371 36 在建工程 15173 4915383 7516282 59 长期应收款 13514 7518035 9427 39 持有至到期投资 无形资产 6878 426759 058126 17 递延所得税资产 2052 782035 291188 69 其他非流动资产 8490 0715967 633530 52 非流动资产合计 148611 84151134 71151865 49 资产总计 226668 34220875 84231099 75 短期借款 34470 6331647 3338876 46 交易性金融负债 20 79 应付票据 2429 963494 682677 59 应付账款 18175 4718658 6419270 70 其他应付款 1225 241879 93780 61 其他流动负债 1848 871017 01 流动负债合计 94634 0584387 8498838 17 长期借款 4702 452731 697325 68 应付债券 3502 719835 748918 66 长期应付款 250 00 递延所得税负债 304 86320 63316 78 其他非流动负债 2718 752701 331319 04 非流动负债合计 11968 3616528 3818791 58 负债合计 106602 41100916 22117629 75 实收资本 或股本 16471 7217122 0517512 05 资本公积 32966 7136008 9737330 64 盈余公积 24528 2023229 7121132 26 未分配利润 37044 5534802 9330754 31 少数股东权益 9553 739193 486974 51 外币报表折算价差 521 15 299 63 245 55 归属于母公司所有者权 益合计 110512 20110766 14106495 49 少数股东权益 9553 739193 486974 51 所有者权益 或股东权 益 合计 120065 93119959 62113470 00 负债与所有者 或股东 权益 合计 226668 34220875 84231099 75 2 利润表利润表 单位 百万元单位 百万元 科目科目20132013年年20122012年年20112011年年 一 营业收入 189688 38191135 20222504 68 减 营业成本 171718 20176885 15203040 72 营业税金及附加 413 67308 44441 20 销售费用 1963 041927 681949 54 管理费用 6880 737443 618583 66 财务费用 544 13488 5872 32 资产减值损失 2388 322146 52350 30 加 公允价值变动净收 益 27 59 12 98 7 31 投资收益 684 05 1076 52630 47 二 营业利润 7683 553108 338838 90 加 补贴收入 营业外收入 882 3710519 99646 41 减 营业外支出 556 16 964 65225 19 三 利润总额 8009 7612663 679260 13 减 所得税费用 1969 432708 381524 33 所得税返还及其它 四 净利润 6040 339955 297735 80 归属于母公司所有者的 净利润 5818 4710089 637361 96 少数股东损益 221 86 134 34373 84 二 二 各指标解释各指标解释 1 1 销售利润率 销售利润率 利润率是企业一定时期利润与营业收入的比率 反映企业在经营活动中整 体盈利能力 一般情况下 该财务指标越高 表明企业的市场竞争力强 发展潜力大 从 而盈利能力越强 Dr 2 2 成本费用利润率 成本费用利润率 成本费用利润率是指企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率 它反映企业所得与所耗的关系 一般情况下 该财务指标越高 表明企业为取得利润所花 费的成本费用较少 获利能力强 创 3 3 总资产报酬率 总资产报酬率 总资产报酬率是衡量企业资产综合利用效果的指标 一般情况下 该指 标越高 表明企业的资产利用效益越好 经营管理水平越高 企业获利能力越强 原创 4 净资产收益率 净资产收益率 净资产收益率反映所有者投资的盈利能力 是获利能力指标的核心 一 般情况下 净资产收益率越高 表明企业自有资本获取收益的能力越强 运营效益越好 对企业投资者与债权人的保证程度越高 5 每股收益 每股收益 每股收益反映企业普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润与承担的企 业亏损 是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标 一般情况下 每股收益越高 说明公司的获利能力越强 三 三 2011 20132011 2013 年各指标计算年各指标计算 根据宝钢2011 2013年的财务报表数据 计算各项获利能力指标 整理列示图表如下 财务指标名称财务指标名称20132013年年 20122012年年 20112011年年 营业利润率 营业利 润 营业收入 100 4 051 63 3 97 销售利润率 利润总 额 营业收入 100 4 226 634 16 销售净利率 净利 润 营业收入 100 3 185 21 3 48 销售毛利率 毛利 润 营业收入 100 9 477 46 8 75 成本费用利润率 利润总额 成本费 用总额 100 4 456 78 4 33 净资产收益率 净利 润 平均净资产 100 5 038 53 6 88 每股权益 元 6 706 47 6 08 通过对宝钢2011 2013年财务指标进行历史纵向对比 可以看出 宝钢2013年各项获利能力指标与前一年相比发现销售利润率 销售净利率 成本费用利润率与净资产收益率较2012年都有不同程度上的下降 但是销售毛 利率与营业利润率有所提高 衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标的 每股权益逐年在增加 尤其在2012年又较大幅度的提升 这些财务指标的变化 说明宝钢在2011 2013年间 企业获利能力相对增强了点 可能原因是企业管理 比较好 对盈利能力也有所提高 四 四 2011 20132011 2013 年同行业对比分析年同行业对比分析 宝钢与鞍钢获利能力横向对比分析宝钢与鞍钢获利能力横向对比分析 根据宝钢 鞍钢2011 2013年的财务报表 将主要财务数据与计算得出各项获利能力财务 指标 整理列示如下 表1 宝钢2011 2013年主要财务数据 财务数据 名称 2013年2012年2011年 营业收入 189688 38191135 20222504 68 营业利润 7683 553108 338838 90 利润总额 8009 7612663 679260 13 净利润 6040 339955 297735 80 资产总额 226668 34220875 84231099 75 净资产 120065 93119959 62113470 00 表2 鞍钢2011 2013年主要财务数据 财务数据 名称 2013年2012年2011年 营业收入75329 0078214 0090423 00 营业利润664 00 5390 00 3446 00 利润总额728 00 5320 00 3281 00 净利润755 00 4252 00 2332 00 资产总额92865 00103337 00102988 00 净资产47490 0049033 0052305 00 表3 宝钢 鞍钢2011 2013年获利能力财务指标 2013 年2012 年2011 年 财务指标名 称 宝钢鞍钢宝钢鞍钢宝钢鞍钢 毛利率 9 08 12 14 7 46 2 97 8 75 4 44 税前利润率 5 97 1 66 6 63 6 80 4 16 3 63 净利润率 3 42 1 7755 28 5 153 31 2 37 毛利率 三 年平均 8 976 69 9 82 5 9810 47 8 04 税前利润率 三年平均 6 16 0 036 41 0 035 84 0 00 净利润率 4 68 1 6454 99 1 774 53 0 29 每股收益 6 70 6 50 6 47 6 55 6 08 7 01 结论与建议 通过对宝钢2013年获利能力指标中销售利润率 销售净利率 成本费用利 润率与净资产收益率的计算 说明该销售利润率 销售净利率 成本费用利润 率与净资产收益率都应引起重视 通过计算2013年宝钢的销售利润率可以得出 结论 宝钢的盈利能力还有待提高 对宝钢发展的建议 1 继续提高销售毛利率 公司应积极开拓市场 努力 增加