粮油企业的期货市场套期保值战略ppt课件.pptVIP

粮油企业的期货市场套期保值战略 2011年4月 报告要点目录 报告要点目录 期货市场功能与作用 期货市场是产业成长壮大的 催化剂 行业利益的体现 例如 从有色金属行业的发展 可以看到期货市场对产业的作用有色金属期货市场的快速发展为有色金属产业的持续稳步快速发展提供了保障 有色金属产业的集中度不断提高 工业总产值不断扩大 进出口贸易总额不断增加 盈利能力不断提升 有色金属总产量从1990年的239万吨到2000年的784万吨 再到2009年的2681万吨 增长了10余倍 工业总产值从1990年的509亿元到2000年的2088亿元 再到2009年的20567亿元 实现了近40倍的扩张 进出口贸易额从1990年的17亿美元 到2000年的143亿美元 再到2009年的873亿美元 增长了50多倍 期货市场提高相关实体产业的运营效率 行业利益的体现 大宗商品期货上市后 随着运营的成熟 价格便逐步成为买卖双方重要的价格参照依据 在原料采购 产品销售等现货贸易活动中 企业与客户之间以 只规定产品质量 数量和加工费 或升贴水 和合同执行方式与期限 的长期贸易合同替代传统的现货买卖合同 期货市场显著提升了相关实体行业对价格信号的敏感度 行业利益的体现 在市场经济中 企业能否适应瞬息万变的市场 很大程度上取决于企业对市场价格的敏感度 这种敏感度不仅关系着企业是否能够抓住赚钱的机会 甚至关系到企业在激烈的竞争环境中能否生存 期货市场功能与作用 报告要点目录 当前中国期货市场形成的特点 2 3 4 5 全球先进的交易技术运行体系 中国期货市场国际影响力的逐步上升 中国期货市场形成了良好的交易生态 期货公司价值的提升 报告要点目录 1 粮油企业经营效益影响最大的风险因素及所占比例 套期保值的核心 实现价格管理 实现规模管理 2 企业参与套期保值 解决两个核心问题 企业利用期货可以组合出很多贸易定价模式 主动适应市场的变化 例如 3 建立期货套期保值战略 提高企业经营水平 3 建立期货套期保值战略 提高企业经营水平 3 建立期货套期保值战略 提高企业经营水平 3 建立期货套期保值战略 提高企业经营水平 3 建立期货套期保值战略 提高企业经营水平 3 建立期货套期保值战略 提高企业经营水平 报告要点目录 1 期货价格渗透到粮油企业的生产经营和管理体制 2 期货价格渗透到粮油企业的运行机制 报告要点目录 1 企业流程和组织架构建设 保证套期保值功能实现 建立健全组织架构和明确岗位职责 建立风险分类和分级评估体系 套保计划及套保比例 建立健全内控制度和操作流程 慎重选择和应用套保工具 完善风险管理制度和流程 建立健全内控制度和操作流程 案例 图1 用户管理 建立健全内控制度和操作流程 案例 图2 信息汇总 资金 建立健全内控制度和操作流程 案例 图3 信息汇总 持仓 建立健全内控制度和操作流程 案例 图4 计划管理 建立健全内控制度和操作流程 案例 图5 合同管理 建立健全内控制度和操作流程 案例 图6 点价管理 建立健全内控制度和操作流程 案例 图7 部门管理 相互制衡的机构设置是企业风险管理制度的基础 2 围绕期货业务建立健全风险管理制度 套期保值中的企业各相关部门的协调制约机制 以企业运用价格体系为先导 建章立制为基础 人才建设为核心 审