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股票与期货的区别 股指期货 StockIndexFutures 全称是股票价格指数期货 是指以反映整个市场上各种股票价格的总体水平及其变动情况的股价指数 沪深300指数 为标的物的标准化期货合约 买卖双方约定在未来的某个特定日期 可以按照事先确定的股价指数的大小 进行标的指数的买卖 在合约到期后 股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割 股指期货 股指期货的特点 具有股票和期货的双重属性 期货与股票交易的标的物区别 股指期货交易的是沪深300指数为标的物的标准化期货合约 合约到期交割后将不复存在 期货合约并非有价证券 股票交易的是一种有价证券 是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的 用以证明出资人的股本身份和权利 并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转证的书面凭证 1 保证金交易3 T 0制度5 每日结算制度7 交易时间有差别 期货与股票交易制度上的区别 2 双向操作4 到期交割6 风控制度 期货与股票交易制度上的区别 1 保证金交易 合约实际价值 以小博大 保证金 期货交易实行特有的保证金制度 只需要15 左右的资金就可以交易相当于标的总值的合约 1 保证金交易 期货与股票交易制度上的区别 股指期货交易所保证金为12 交易所有权根据市场风险情况进行调整 期货公司加收到15 每张合约所需保证金 例 IF1005合约价格为3400 00点3400 300 15 153000元 手注 保证金是动态的 随合约价格变化而变化 且离到期日越近比例越高 期货与股票交易制度上的区别 2 双向操作 几个术语 开仓 平仓 做多 做空 期货无熊市 投资者有更多的获利机会 期货与股票交易制度上的区别 3 T 0制度 当天买入的合约可以卖出 或当天卖出的合约可以买入 一天之内反复交易 增加了资金利用率 可以回避持仓过夜的风险 可以根据行情变化 自由及时的改变交易方向 期货与股票交易制度上的区别 4 到期交割 股指期货合约到期后 每一未平仓合约将于到期日得到自动冲销 在合约的到期日 卖方无需交付股票组合 买方也无需交付合约总价值 只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额 通过增加盈利方和减少亏损方保证金账户资金的方式来了结交易 不能无限期持有 期货与股票交易制度上的区别 5 每日结算制度 当日无负债结算制度 当日交易结束后 中金所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏 交易保证金及手续费 税金等费用 对应收应付的款项实行净额一次划转 相应增加或减少结算准备金 当日结算价是指期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价 期货与股票交易制度上的区别 6 风控制度 6 风控制度 期货与股票交易制度上的区别 期货与股票交易制度上的区别 6 风控制度 期货与股票交易制度上的区别 7 交易时间有差别 期货与股票交易模式上的区别 股票投资仅是单边的投机交易 股指期货具有多种交易方式 投机 套利 套期保值 套期保值 已经拥有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者 如证券投资基金或股票仓位较重的机构等 在对未来的股市走势没有把握或预测股价将会下跌的时候 为避免股价下跌带来的损失 卖出股指期货合约进行保值 这样一旦股票市场真的下跌 投资者可以从期货市场上卖出股指期货合约的交易中获利 以弥补股票现货市场上的损失 最大的区别 上涨10 上涨10