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市场分析培训讲义 市场分析 一 焦炭 精煤的基本知识二 基本面分析 三 技术分析 一 焦炭 精煤的基本知识 焦炭的基本知识精煤的基本知识 焦炭的基本知识1 焦炭 一种固体燃料 质硬 多孔 发热量高 用煤高温干馏而成 2 焦炭的种类 焦炭通常按用途分为冶金焦 气化焦 电石用焦等 冶金焦是高炉焦 铸造焦 铁合金焦和有色金属冶炼用焦的统称 由于90 以上的冶金焦均用于高炉炼铁 因此往往把高炉焦称为冶金焦 中国制定的冶金焦质量标准 GB T1996 94 就是高炉质量标准 3 焦炭的分布从我国焦炭产量分布情况看 我国炼焦企业地域分布不平衡 主要分布于华北 华东和东北地区 4 焦炭的用途焦炭主要用于高炉炼铁和用于铜 铅 锌 钛 锑 汞等有色金属的鼓风炉冶炼 起还原剂 发热剂和料柱骨架作用 焦炭还用于铸造 化工 电石和铁合金 生产和消费中国是全世界最大的焦炭的生产国 1991年中国的焦炭产量跃居世界第一 1994年焦炭年产量超过1亿吨 2000年中国焦炭出口量占到世界焦炭贸易量的60 奠定了中国成为世界最大的焦炭生产国地位 目前 天津港是我国焦炭的主要出口港 其出口量占到全国焦炭出口量的75 以上 从地区看 河北是我国消费焦炭第一大省 消费量占全国的近1 5 其次是山西 山东 辽宁 江苏 云南和河南 消费量分别占全国的4 4 9 4 上述七个省的消费焦炭量占全国的60 以上 精煤的基本知识 1 精煤的定义 原煤送入洗煤厂 经过洗煤 除去煤炭中矸石 变成精煤 2 精煤的划分 1号精煤 硫分0 4 灰分7 8 平均7 6 热值26 28 平均27 6 2号精煤 硫分0 5 灰分8 9 平均9 6 热值26 28 平均26 8 3号精煤 硫分0 6 灰分9 16 平均136 热值24 26 平均25 3 3 煤炭洗选 煤炭洗选是利用煤和杂质 矸石 的物理 化学性质的差异 通过物理 化学或微生物分选的方法使煤和杂质有效分离 并加工成质量均匀 用途不同的煤炭产品的一种加工技术 按选煤方法的不同 可分为物理选煤 物理化学选煤 化学选煤及微生物选煤等 一般来说 选煤厂由以下主要工艺组成 1 原煤准备 包括原煤的接受 储存 破碎和筛分 2 原煤的分选 目前国内的主要分选工艺包括跳汰 浮选联合流程 重介 浮选联合流程 跳汰 重介 浮选联合流程 块煤重介 末煤重介旋流器分选流程 此外还有单跳汰和单重介流程 3 产品脱水 包括块煤和末煤的脱水 浮选精煤脱水 煤泥脱水 4 产品干燥 利用热能对煤进行干燥 一般在比较严寒的地区采用 4 煤炭洗选的作用 1 提高煤炭质量 减少燃煤污染物排放 2 提高煤炭利用效率 节约能源 3 优化产品结构 提高产品竞争能力 4 减少运力浪费洗选方式一般有跳汰工艺 重介工艺 风力选煤等 二 基本面分析基本分析法影响我国煤炭价格变化的因素 基本分析法 根据商品的估计产量 库存量和预计需求量 即根据商品的供给和需求关系变化以及影响供求关系变化的种种因素 来预测商品价格走势的分析方法 基本分析法的特点 分析价格变动的长趋势 研究的是价格变动的根本原因 主要分析的是宏观性因素 影响我国煤炭价格变化的因素 焦炭价格链条传导的简单方式可归结为 铁矿石 钢铁 炼焦煤 焦炭 1 供应量 生产成本 产量和库存量 上游煤资源的生产和储备情况 进 出口量 2 需求量 下游钢铁等制造行业的生产和销售情况 替代品生产及使用情况 3 产业政策 产业定位 财税政策 结构调整 4 其他 运输状况 自然灾害 战争 心理预期 技术分析运作的原理 趋势分析K线的基础知识 三 技术分析 技术分析法的原理 市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 1 趋势的概念 在技术分析这种市场研究方法中绝对是核心内容 我们做技术分析所使用的全部工具 如支撑和阻力 价格形态 移动平均线等 唯一的目的都是辅助我们估量市场趋势 从而顺应着趋势的方向做交易 一般意义 趋势就是市场何去何从的方向 通常市场不会朝任何方向直来直去 市场运动的特征就是曲折蜿蜒 轨迹酷似一系列前赴后继的波浪 具有相当明显的峰和谷 而市场趋势 正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成 趋势分析 2 趋势具有三种方向 上升趋势 下降趋势和盘整趋势 趋势具有三种类型 规模 主要趋势 次要趋势和短暂趋势 每个趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分 同时它自身也是由更短期的趋势所构成 A 上升趋势 当市场需求量大于供应量时 商品价格从低价位向高价位波动涨势 获利的操作方式 低价买入 订立 高价卖出 转让 回调 上升趋势中价格短时下跌 回调的低点是最佳的买入点 上升趋势 B 下降趋势 当供应量大于需求量的时 商品价格由高价位向低价位波动 获利操作的方式 先高价卖出 订立 再低价买入 转让 反弹 下降趋势中价格短时上涨 称为反弹 反弹的高点是最佳的卖出点 下降趋势 C 盘整趋势 是指当需求量和供应量相对的平衡时 商品的价格在某一价格区间内波动 盘整分为窄幅盘整和宽幅盘整 获利操作的方式 低买高卖和高卖低买结合在一起 盘整的作用 是对上一轮上涨或下跌行情的消化 是对下一轮上涨或下跌行情的能量储备 横盘时间越长 后期爆发的力度越大 盘整趋势 3 趋势线 两相邻的回调低点连接一条直线 由第三点验证 则为支撑 在以后的支撑点可买进 阻力线则相反 在接近阻力点可卖出 趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号 趋势线未被触及的时间越长 所经过试探的次数越多 则越重要 画趋势线的正确方法是 把每天的全部价格区间都包括进来 在上升趋势中 连接两个不断上升的低点 称为上升趋势线 在下降趋势中 连接两个不断下降的高点 称为下降趋势线 K线的基础知识 K线主要是用来研究阴阳之间的转变 注重的是实体部分 线图这种图表源于日本 被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动 后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场 目前 这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行 由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛 加上这些蜡烛有黑白之分 因而也叫阴阳线图表 通过 线图 我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来 股价经过一段时间的盘档后 在图上即形成一种特殊区域或形态 不同的形态显示出不同意义 上引线 影线 上引线 影线 上引线 影线 上引线 影线 实体 最低价 最低价 最高价 最高价 收盘价 收盘价 开盘价 开盘价 实体 开盘价 某种商品某段时间内的第一笔成交价格最高价 某种商品某段时间内的最高成交价格 最低价 某种商品某段时间内的最低成交价格 收盘价 某种商品某段时间内的最后一笔成交价格 1 组成K线的四个价位 上影线 实体以上的部分 它的顶点代表的是最高价 下影线 实体以下的部分 它的低点代表的最低价 实体 开盘价到收盘价的部分 2 组成K线的三个组成部分 阳k线 开盘价低于收盘价 表示商品的价格上涨 在图表中用红色表示 阴k线 开盘价高于收盘价 表示商品的价格下降 在图表中用绿色蓝色表示 3 K线的种类 开盘价 开盘价 收盘价 收盘价 收盘价 收盘价 有实体K线 无实体K线 有实体的阳K线 有实体的阴K线 无实体K线 4 绘制K线的方法 首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价 垂直地连成一条直线 然后再找出当日或某一周期的开市和收市价 把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体 假如当日或某一周期的收市价较开市价为高 即低开高收 我们便以红色来表示 或是在柱体上留白 这种柱体就称之为 阳线 如果当日或某一周期的收市价较开市价为低 即高开低收 我们则以蓝色表示 又或是在住柱上涂黑色 这柱体就是 阴线 了 大阳线或长红线 此种图表示最高价与收盘价相同 最低价与开盘价一样 上下没有影线 从一开盘 买方就积极进攻 中间也可能出现买方与卖方的斗争 但买方发挥最大力量 一直到收盘 买方始终占优势 使价格一路上扬 直至收盘 表示强烈的涨势 盘面呈现高潮 买方疯狂涌进 不限价买进 握有多单者 因看到买气的旺盛 不愿平仓 出现供不应求的状况 5 特殊K线的含义 大阴线或长黑线 此种图表示最高价与开盘价相同 最低价与收盘价一样 上下没有影线 从一开始 卖方就占优势 盘面处于低潮 市场呈一面倒 直到收盘 价格始终下跌 表示强烈的跌势 这是一种带下影线的红实体 最高价与收盘价相同 开盘后 卖气较足 价格下跌 但在低价位上得到买方的支撑 卖方受挫 价格向上推过开盘价 一路上扬 直至收盘 收在最高价上 总体来讲 出现先跌后涨型 买方力量较大 但实体部分与下影线长短不同 买方与卖方力量对比不同 实体部分比下影线长 价位下跌不多 即受到买方支撑 价格上推 破了开盘价之后 还大幅度推进 买方实力很大 实体部分与下影线相等 买卖双方交战激烈 但大体上 买方占主导地位 对买方有利 实体部分比下影线短 买卖双方在低价位上发生激战 遇买方支撑逐步将价位上推 但从图中可发现 上面实体部分较小 说明买方所占据的优势不太大 如卖方次日全力反攻 则买方的实体很容易被攻占 下影阳线 先跌后涨型 弹升试探型 这是一种上下都带影线的黑实体 在交易过程中 价位在开盘后 有时会力争上游 随着卖方力量的增加 买方不愿追逐高价 卖方渐居主动 价位逆转 在开盘价下交易 价位下跌 在低价位遇买方支撑 买气转强 不至于以最低价收盘 有时价位在上半场以低于开盘价成交 下半场买意增强 价位回至高于开盘价成交 临收盘前卖方又占优势 而以低于开盘价之价格收盘 这也是一种反转试探 如在大跌之后出现 表示低档承接 行情可能反弹 如大涨之后出现 后市可能下跌 这是一种只有上下影线 没有实体的图形 开盘价即是收盘价 表示在交易中 价位出现高于或低于开盘价成交 但收盘价与开盘价相等 买方与卖方几乎势均力敌 其中 上影线越长 表示卖压越重 下影线越长 表示买方旺盛 上下影线看似等长的十字线 可称为转机线 在高价位或低价位 意味着出现反转 十字线型 支撑和阻力 1 支撑水平和阻力水平可以互换角色支撑被市场穿越到了一定程度之后 就转化为阻力 反之亦然 在某支撑区域发生的交易越频繁 就意味着越多的市场参与者在此拥有利益 所以某支撑区就越发重要 支撑和阻力区的重要程度可以由以下三个方面决定 A 市场在该处所经历的时间 价格在某个支撑或阻力区逗留的时间越长 该区域就越重要 B 交易量 交易量是衡量支撑和阻力区重要程度的另一依据