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保理业务介绍与分析 2007年3月 一 保付代理概述 保付代理 Factoring 定义保付代理的起源保付代理的发展国际保理商组织FCI简介FCI运行机制 国际统一私法协会 国际保理公约 定义 UNIDROITConventiononInternationalFactoring 28May1988 保理是指卖方 供应商 出口商 与保理商间存在一种契约关系 根据该契约 卖方将其现在或将来的基于其与买方 债务人 订立的货物销售 服务合同所产生的应收账款转让给保理商 保付代理的定义 国际保理的起源 十八世纪的英国与北美的纺织品贸易 进口商 出口商 坏账担保 催收账款 货物寄存 商品推销 账目代管 十九世纪 代理商 保理商 坏账担保 贸易融资 国际保理的发展 最近30年来 各国金融行业在巩固传统业务的同时 也在大力发展新的中间业务品种 保理业务就是各国金融机构竞相占领的服务新领域 保理业务的服务范围不断拓展 保理商不仅对纺织品 食品和一般日用品等出口账款提供短期融资 而且对家具 电子产品 机械产品等出口账款也给予资金融通 并提供其他有关服务 保理商与储运公司 商检部门 港务局等有关部门联合起来向客户提供一揽子全面服务 三大国际性保理组织 国际保理商联合会 FactorsChainInternational 简称FCI 国际保理协会 InternationalFactors 哈拉尔海外公司 HellerOverseaCorporation 规模最大且最具影响的是FCI 国际保理商组织 FCI简介 1968年成立于荷兰 总部设在阿姆斯特丹 来自59个国家和地区的1000多家保理商成员 宗旨 会员提供国际保理服务的统一标准 程序 法律依据和技术咨询 并负责会员公司间组织协调和技术培训工作 是开展双向国际保理业务的枢纽 所颁布的 国际保理业务惯例规则 已经成为世界保理业务运行所必需遵循的法律依据 FCI运行机制 提供开展国际保理业务的法则和标准 国际保理惯例规则 codeofInternationalFactoringCustoms 是当前国际保理业务普遍遵循的法律规则 尤其是在国际保理商联合会的会员之间 必须严格遵循这一惯例规则 仲裁规则 RulesofArbitration 为会员在保理业务运作中出现矛盾 争端时 提供解决依据 保理业务电脑和电讯往来系统 FactoringAidedbyComputersandTelecommunicationSystem简称FACT 功能 完全实现了保理商之间的快速通讯 为保理商进行账务处理 并自动生成账务报表 为保理商提供保理业务的有关数据并完成数据统计工作 为保理商提供同业账务和业务往来手册 简称IFAC FCI运行机制 续 统一为FCI会员公司提供业务资信服务 扩大国际保理商的业务代理网络FCI会员公司大多数是资金雄厚 营业规模很大的大型金融机构 包括中国大陆地区的12家会员 这些公司加盟国际保理商联合会后 在联合会的协调下 相互委托业务 相互提供信息资料 为保理业务的扩张开辟了新的空间 随着国际贸易规模的进一步发展 国际保理商联合会业务代理网络也将随之不断扩大 使跨国贸易业务更加便利 快捷 从而也有利地推动了世界经济的快速发展 二 保付代理业务运作 保理业务种类保理业务运作模式双保理模式运行流程国际保理业务中的风险保理风险控制保理业务的适用保理业务的叙作条件 保理业务种类 有追索权保理有权向卖方追索收回资金与无追索权保理融资保理与非融资保理综合保理与部分保理直接保理与间接保理定期保理与预付保理批量保理与逐笔保理单一保理与背对背保理国内保理与国际保理 国际保理业务运作模式 双保理运行模式 一笔保理业务涉及到出口保理商和进口保理商双方当事人 为双保理机制 单保理模式 如果出口保理商与进口保理商是由一家保理公司叙做业务 则称这种保理运行模式为单保理机制 双保理模式运行流程 出口商 进口商 出口保理商 进口保理商 8 签订销售合同 9 货物装运并寄送货运单据 1 签订代理商合约 4 传递信用额度申请书 6 通知核准信用额度或拒绝 12 应收账款转移通知书 15 付款及对账单 5 对债务人信用评估 13 催收账款 14 付款 2 签订国际保理合同 3 申请债务人信用额度 7 通知信用额度或拒绝 11 融通资金 16 付清余额 传递对账单 10 应收账款转移通知书 国际保理业务中的风险 进口商风险 因进口商面临的市场环境 政治经济环境造成进口商无法支付货款出口商风险 因出口商原因导致货物品质 数量 交货期等方面的纠纷而导致进口商不付款 保理商风险控制 进出口商的资信调查选择合适的保理类型保理协议通常以如下几类条款 出口商担保条款 通知条款 附属权利转让条款 追索条款和保障追索条款 国际保理业务的适用 出口商拟采用信用付款方式 O A D A 进行贸易结算 但对国外进口商的资信情况和财务能力缺乏了解 在国际贸易中国外的进口商不能或不愿意开出信用证 导致交易规模无法进一步扩大 限制了出口商出口份额的增加 由于市场或其他方面的影响 出口商可能失去原先以信用证为支付方式的订单 甚至有可能在竞争中失去客户 出口商在以往与进口商采用托收方式交易中 经常会发生逾期付款 拖欠货款等情况 以消费品经销为主的出口商 为避免交易过程中存在的发货数量小 批量多 而力求减少中间环节 以适应国外买方需要 最后是出口商希望解除对外贸易中账务管理和应收账款追收方面的麻烦 以减少其业务管理成本 国际保理业务的叙作条件 首先 叙做国际保理业务的出口商与进口商之间的贸易结算必须采用赊销 O A 或承兑交单 D A 方式 保理业务正是为适应赊销方式而产生的一种综合性的贸易服务手段 其次 叙做保理国际业务的出口商必须有法人资格 只有出口商在其正常的业务范围内所产生的债权及应收账款 才能成为保理商代其保付代理的项目 最后 叙做保理业务的出口商还必须满足成立一年以上的时间限制 并且拥有经过稽核的年度财务报告 三 国际保理业务的竞争优势 保理业务的收益与取费国际保理业务与其他结算方式的比较优势国际保理与信用保险的比较优势保理业务与福费庭业务的比较 保理业务的收益与取费 我国商业银行中间业务收入占总收入的比重一般为7 8 中国银行为17 而西方商业银行的中间业务收入比重一般为40 50 花旗银行则达到了80 国际保理业务收益一般高于其它银行中介业务收益 这种服务收费包括两方面 保理服务佣金 为出口贸易发票金额的1 左右 对每单发票的处理还可收取0 10美元的费用 进口商资信调查费 即客户每次向银行申请信用额度后 无论该信用额度是否获得批准 保理商都要收取一定的资信评估费 一般为50美元 如果是融资保理业务 保理商好还可获得相应的利息收入 保理商在购买出口商的应收账款时 一般只支付发票金额的80 90 资金 交易结束后 保理商扣除佣金和利息 剩余部分返还给出口商 保理与其他结算方式的比较 国际保理与信用证比较 办理手续更加简便易行 信用证方式将会增加买方的成本和占用买方的信用额度 国际保理具有融资的功能 对供应商来说 国际保理更为安全 而近30 的信用证交易是失败的 国际保理与承兑交单 付款交单方式比较 可以保证出口商及时 安全收汇 且可以减少利息损失 国际保理与其它赊销方式 包括承兑交单 比较 更加便于催收货款 因为进口保理商是一个专业的收账人 国际保理与信用保险的比较 保理业务与福费庭业务的比较 保理业务主要适用于生活消费品 零部件等交易 每笔交易金额相对较小 一般是经常性持续进行的 出口商可能就自己的出口商品或服务与保理商签订一个保理协议 涉及的进口商却分布在多个国家或地区 福费庭业务主要针对资本性货物的进出口贸易 金额较大并且都是一次性交易 保理业务的融资期限取决于赊销期限 一般为发货后1 6个月 个别可长达9个月 属于短期贸易融资 而福费庭业务的融资期至少在6个月以上 一般长达数年 属于中长期贸易融资 保理业务因金额小 融资期限短 保理商承担风险较小 因此以设定信用额度的办法来控制风险 不需要另外提供担保 而福费庭业务因金额大 融资期限长 包买商承担风险大 必须要有第三者提供担保 就我国目前的保理业务和福费庭业务情况看 保理业务一般用于在托收项下做短期贸易融资 而福费庭业务一般用于在信用证项下或银行担保项下做中长期贸易融资 保理业务中 一般出口商最多能得到发票金额80 90 的融资 这部分金额可以免除利率和汇率风险 但尚有部分余额需在到期日支付 所以出口商还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险 如果是到期保理方式 则出口商要承担全部利率和汇率变动的风险 而在福费庭业务中 出口商可按票面金额获得融资 而且不承担任何风险 因为出口商是以无追索权的形式将远期票据出售给包买商的 四 我国开展保理业务的概况 国际保理业务在我国的发展我国保理业务规模我国开展保理业务存在的问题我国保理业务法律规定我国保理行业监管现状 国际保理业务在我国的发展 1987年10月 中国银行与德国贴现与贷款公司签署了国际保理一般协议 于次年在我国率先推出国际保理业务 1992年2月 中国银行成为中国首家国际保理商联合会 FCI 会员 同期 中国银行北京分行与FCI会员美国鹰狮保理公司签署了保理协议 正式以 出口保理公司 的身份进行业务活动 随后交通银行 光大银行 中信实业银行 中国工商银行也相继开展国际保理业务 并先后成为FCI会员 外资方面 汇丰银行上海分行已于2002年10月中旬正式在上海开办国际保理业务 并于2003年8月加入了FCI 其他外资银行和金融机构如GECapital 花旗银行也已开办保理业务 他们将目标锁定在一些本土的优质客户和跨国公司客户 这对国内银行保理业务的开展带来了一定的挑战 目前 包括汇丰银行上海分行 中国大陆已经有12家FCI会员 我国保理业务规模 1998年的1100万欧元增长到2005年的58 3亿欧元 增长速度惊人 但仅占全球国际保理业务量10165亿欧元的5 7 同期 亚洲地区的日本国际保理业务量则达到了772亿欧元 我国台湾地区为360亿欧元 香港地区也达到了77亿欧元 2005年 我国对外贸易总额达到1 4万亿美元 其中信用证结算金额约为20 左右 赊销额约在70 以上 而这部分交易量恰是国际保理业务的根基 但是 同期我国保理业务占对外贸易总额的比例仅为5 同期 世界平均水平就已经达到5 最高的国家如英国 这个比例高达17 我国开展保理业务存在的问题 没有建立保理业赖以生存和发展的商业信用体系此外 我国目前尚无保险公司为商业银行开展 无追索权的应收账款转让 业务提供信用保险 没有建立国际保理业正常运营的法律体系与法制环境 没有建立适应国际保理业发展的监管体制 我国保理业务法律规定 国内的法律对保理业务并没有专门的规定 1999年生效的 合同法 发展了债权让与制度 其第79条至第83条 第87条至第90条对合同权利转让作出了较明确的规定 该法规定了债权的可让与性 让与的方式 让与的内部效力和外部效力等 保理行业监管现状 我国法律只是将保理界定为银行的中间业务 但商业银行申请开办保理业务时 适用审批制或备案制则语焉不详 目前 只是能套用在 商业银行法 第三条关于商业银行经营范围规定中 经过国务院银行业监督管理机构批准的其他业务 这一模糊条款 现行金融法规中有关保理的规定只有若干部门规章 涉及了保理行业的监管 外汇管理局对出口保理业务的核销问题 进口保理业务的性质问题也没有明确的规定 监管政策的缺位也给国内银行办理保理业务造成一定的不确定性 现行金融法规中有关保理的规定2002 9 18 商业银行内部控制指引 2003年 商业银行集团客户授信业务风险管理指引 中国银行业监督管理委员会令 2003年第5号 3 2004 5月 商业银行与内部人和股东关联交易管理办法 中国银行业监督管理委员会令 2004年第3号 4 2004 7 25 银监会 商业银行授信工作尽职指引 5 2003 7 1日 银监会 关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定 6 国家外汇管理局 国家外汇管理局关于出口保付代理业务项下收汇核销管理有关问题的通知 汇发 2003 79号 五 发展前景与组织模式 推动保理业务发展的几点因素保理业务发展趋势保理业务的定位与组织模式 推动保理业务发展的几点因素 前景 58亿欧元 2005年 300至500亿欧元 2010年 中国加入WTO 银行业竞争加剧 争夺新的利润空间 商业银行提升竞争力的新举措 信用体系建设 保理业务发展趋势 保理业务开办的主体呈现多元化专业保险公司 担保公司渗透保理业务 保理市场结构细化 1 保理公司的股东结构多元化 银行与担保公司和保险公司合资的保理公司将出现 规模经济要求保理公司扩大经营规模 降低经营成本 2 银行和保险公司 担保公司的合作成立的保理公司在资金来源 资金成本和风险承担的范围方面远胜于单一股东结构下的保理公司 3 银行和保险公司 担保公司的客户也是保理公司的目标客户 银行或保险公司 担保公司的客户经理在进行营销时 发现客户有叙做保理业务的需求时即可向保理公司提供业务线索 由保理公司对客户跟进 并最终为客户所