期货市场技术分析.ppt

期货市场技术分析 技术分析的定义 技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的 以图表为主要手段对市场行为进行的研究 市场行为 有三方面的含义 价格 交易量和持仓兴趣 技术分析的基本假定 市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 技术分析与基础分析的区别 技术分析主要是研究市场行为 基础分析主要研究某商品的供求关系及内在价值 技术分析如果是游泳者的水性 基础分析就是游泳水域的水情 基础分析可以说是作战前的战略选择 而技术分析才是跟敌人短兵相接取得战果的武器选择 K线与K线组合 线与 线技术分析 K线组合较单根K线的优势 K线组合是指由两根或者两根以上K线排列而成它对把握今后一段行情的准确性更大实用性更强 准确性更高 吞没形态 价格经过一段时间的上涨 多头拉出来一根比较强势的大阳线 后市看涨 但第二天空头发力收出一根放量的大阴吃掉前日的阳线 发出反转信号 孕线形态 此孕线形态中两根 线同为阳线 但反转信号依然强烈 早晨之星 早晨之星 早晨星是一个比较经典的反转图形 它的形成经历了空头优势 多空平衡 多头优势的演变过程 表明多空双方力量对比发生了变化 应该受到足够的重视 黄昏之星 黄昏之星 黄昏星的形成经历了多头优势 多空平衡 空头优势的演变过程 与早晨之星一样应该受到足够的重视 上涨三步曲及下跌三步曲 上涨三步曲 空头组织不起更有效的反击 多头占明显优势 后市看涨 下跌三步曲 空头打出一根指明方向的中阴线 后拉出四根小阳线把阴线彻底收复 随后打出一根中阴线 一举打碎多头的希望 后市看跌 小结 无论是一根K线还是多根K线组合 都是对多空双方的争斗作出一个描述 应用的时候应注重对市场力量的理解 不要拘泥于某些图形的出现 在使用中应更看重由多根K线组成的组合 一般K线的数量越多得到的结论越准确 趋势线 压力与支撑 先让我们认识一下什么是趋势 趋势就是市场何去何从的方向 市场趋势就是由市场运动中的波峰与波谷依次上升或下降的方向所成 趋势的分类 峰与谷依次递升 上涨趋势 峰与谷依次递减 下跌趋势 横向延伸 横向趋势趋势根据时间的长短 可以划分为长期趋势 中期趋势和短期趋势 大趋势中包含小趋势 阻力与支撑 支撑 向上反弹低点阻力 向下反弹高点 支撑位 买方力量强大 足以抗拒卖方形成的压力 结果价格在这里停止下跌 回头向上反弹 阻力位卖方压力挡住了买方的推进 于是价格由升转跌 支撑或阻挡区的重要程度可以由以下三个方面决定 市场在该处所经历的时间 交易量 以及交易活动的发生时间距当前的远近 支撑和阻挡 趋势线的画法 在上升趋势中 将两个低点连成一条直线 就得到上升趋势线 起到一个支撑的作用 在下降趋势中 将两个高点连成一条直线 就得到下降趋势线 起到一个压力的作用 上升趋势线 图例 价格保持在趋势线上方 该线经过第三点确认 价格下探至该线点位附近都可视为买入信号 相应止损点位可设置在趋势线附近 下降趋势线 图例 价格上行到下降趋势线附近受到较强的阻力 反弹到三点确认有效的下降趋势线附近可视为做空信号 震荡趋势线图例 趋势线之间的相互转换 趋势线中的压力线和支撑线不是一成不变的 在价格突破了压力线以后 压力线就有可能演变成未来趋势的支撑线 在价格跌破了支撑线以后 支撑线就有可能演变成未来趋势的压力线 投资者在应用趋势线时应该注意压力线和支撑线之间的灵活应用 趋势线的重要程度区分 1 趋势线未被触及的时间越长 所经过试探的次数越多 则越重要 比如说 有条趋势线成功地经受了8次试探 从而连续8次显示了自身的有效性 那么它显然比只经受了3次试探的趋势线重要 2 持续有效时间越长的趋势线 则越重要 以上就趋势线在期货中的应用作了简要分析 投资者可在交易过程中进一步摸索和研究 进行深入完善 要永远牢记 趋势决定一切 只有与趋势为伴 与市场为友 才能在期货市场中走得更远 形态分析 3 最为简单的一些基本形态 反转形态的基本要领 1 在市场上事先确有趋势存在 是所有反转形态存在的前提 2 现行趋势即将反转的第一个信号 经常是重要的趋势线被突破 3 形态的规模越大 则随之而来的市场动作越大 4 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态 但其波动性较强 5 底部形态的价格范围通常较小 但其酝酿时间较长 6 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面 更具参考价值 反转型态 A 头肩顶和头肩底B 双重顶和双重底C 三重顶和三重底D V 型形态E 圆弧形态 A 头肩型反转形态 1 事先的上升趋势2 左肩伴随着较重的交易量 且之后市场向下调整到了B点3 以较轻的交易量上冲到新高4 随后的下跌低于前一个峰 A 且接近前一个向上反弹低点 D 5 第3轮上冲 E 具有显著减轻的交易量且无力达到头部的高度6 最后再次下跌且突破颈线 B点与D点的连线 7 反扑回颈线 然后下跌至新低点8 突破时需要成交量的配合 9 形态的高度是测算价格目标的基础 具体做法 先测出从头到颈线的垂直距离 然后从颈线上被突破的点出发 向下投射相同的距离 A B C D E F G 只有等到颈线被突破时才能认为头肩形已形成 颈线 左肩 右肩 头肩形底 倒 头肩底 双重顶和双重底 也叫M顶或W底理想的双重顶 底 具有两个头部价格水平大致相同的特点成交量倾向于在第一个峰时较重 且在较重的成交量下突破B点点位所形成的颈线后反转完成 必要 需待形态完成才能评定 在上升趋势中 在价格恢复上升之前 先从过去的峰值正常挡下的例子 这属于正常的市场行为 切不可与双重顶混为一谈 仅当点B的支撑被跌破后 双重顶才能成立 市场从先前的低点正常上弹的例子 这也属于正常的市场行为 切不可与双重底混淆 在正常情况下 价格在达到先前的低点时 至少总要上弹一次 这种正常现象可能诱使一些朋友犯了过早预期双重底的错误 C 三重顶和三重底 比头肩型少见 它也是头肩形态的一种变体 它的头部回缩到了与肩差不多相等的位置 在三重顶中成交量往往随着相继的峰而递减 而在向下突破时应增加 突破颈线反转完成 与头肩型类似 只是其中三个峰都处在同一个水平 当其中两个谷被市场以较重的交易量向下跌破后 突破颈线 本形态结束 三重顶与三重底 与头肩形底类似 不同的是其中每个低点均处于同一个水平上 可以说是三重顶的镜像 向上突破的交易量的因素同样重要 突破颈线 形态完成 三重底形态 V型形态 E 圆弧形态 此形态一旦出现是绝好的机会 圆底出现概率较大 而圆顶则较小 它的高度和深度很难预估把握 在形成的过程中一般两头的量大于中间的量 形成的时间越长越有力 难确认何时图形完成 买入 卖出 点位不好把握 圆弧图例 一般形态形成的时间跨度很长 对于形成突破后发出的信号是我们最可信赖的形态之一 持续整理形态A 三角形B 矩形C 旗形和楔形 A 三角形 1 因为每条直线的确定需要两个点 所以三角形至少要有4个转折点 上下两条直线压力支撑作用有效性则要求六个转折点来进行验证 2 具有时间极限 价格应该在三角形横向宽度的一半到3 4之间的某个点上顺原趋势方向突围 因此其突破的最佳点位也同样在图形横向长度的一半到3 4处 3 在形态内成交量一般越来越小 突破时成交量增加 向上突破时更需要量 三角形突破测算 三角形图例 三角型形态应多关注上下两条边位置上的交易机会 还需注意此形态只是往上突破的概率更大 仍存在反转的可能性 上升三角形 一般来说属于看涨形态 直角三角形 上边线 下边线 买入点 有时往上突破后就一路往上走 上升三角形和下降三角形 下降三角形 一般属于看跌形态 下边线 上边线 卖出点 有时突破下边线后直接向下 B 矩形 价格在两条横着的平行直线之间上下波动 作横向延伸的运动 时间越长图形突破后越强 在形成过程中要小心其向三重顶 底 的演化 在图形中成交量缩小 突破时成交量放大测算方法是趋势原始破位的地方到图形的高度可以进行区间交易 有短线操作的机会 矩形图例 C 旗形和楔形 这两个形态都有明确的形态方向 如向上或向下 并且形态方向与原有的趋势方向相反 例如 如果原有的趋势方向是上升 则这两种形态的方向就是下降 技术指标 技术指标 是按照一定数学方法对行情数据进行处理 处理之后所得的结果就是技术指标 移动平均线 1 移动平均线其实是一种追踪趋势的工具 我们可以把它看成弯曲的趋势线 2 学习它有助于我们跟踪趋势和把握旧趋势反转 新趋势萌生的关键契机 3 它不超前于市场行为 它只追随市场 正统的图表分析从不企图领先于市场 均线图例 单根移动平均线的应用 单移动平均线应用可分为1 当日穿破法2 收盘价突破法3 两日收盘价突破法4 2 突破法 葛兰威尔法则 买入法则 A 平均线从下降开始走平 价格从下上穿平均线B 价格连续上升远离平均线 突然下跌但在平均线附近再度上升C 价格跌破平均线 并连续暴跌远离平均线 A 平均线从下降开始走平 价格从下向上穿平均线 下面两个对于均线的击穿点位 都向我们传达出了买入信号 但我们据此交易仍需严格设置止损 以防止突破后的行情震荡反复 B 价格连续上升远离平均线 突然下跌但在平均线附近再度上升 在此情形下 价格下探到均线附近止跌回升 都可以做为一个买入信号 但止损的设置仍然是必不可少的 C 价格跌破平均线 并连续暴跌远离平均线 此方法操作上买入点位较难掌握 很多时候有逆势之嫌 风险较大 但空头可以利用这个法则来作为分批获利了结的操作依据 卖出法则 A 平均线从上升开始走平 价格从上下穿平均线B 价格连续下降远离平均线 突然上升 但在平均线附近再度下降C 价格上穿平均线 并连续暴涨 远离平均线 A 平均线从上升开始走平 价格从上下穿平均线 我们在严格设置止损的前提下 可以根据此点位传达的做空信号来进行操作 B 价格连续下降远离平均线 突然上升 但在平均线附近再度下降 根据此法则 图中红 根据此法则 图中红圈所示点位都为投资者提供了较好的做空信号 C 价格上穿平均线 并连续暴涨 远离平均线 按此法则 圈中所示点位都会令投资者理解成做空信号 有较大逆势风险 多头利用此法则进行分步获利平仓操作 在实际交易中应更为稳妥 长短期均线的优缺点 短期均线 对价格比较敏感 能捕捉到更多的短线机会 但不利于把握长期趋势趋势长期均线 对价格不太敏感 能比较好的追踪趋势 但是在趋势反转 盘整时表现不佳 短期均线 对价格比较敏感 能捕捉到更多的短线机会 但不利于把握长期趋势趋势长期均线 对价格不太敏感 能比较好的追踪趋势 但是在趋势反转 盘整时表现不佳 使用两条均线进行分析 我们采用两条移动平均线时 较长者用来识别趋势 较短者用来选择时机 两条平均线及价格3者作用 共同产生趋势信号 其应用可分为 1 双线相交法2 价格同时越过两条均线 两条均线的应用 短期均线下穿长期均线 发出卖出信号 短期均线上穿长期均线 发出买入信号 三根均线的应用 多头排列与空头排列 多头排列 空头排列 首次粘合向上发散 首次粘合向下发散 首次交叉向上发散 首次交叉向下发散 银山谷 银山谷 金山谷 金山谷 死亡谷 死亡谷 小结 1 移动平均线其实是一种追踪趋势的工具 我们可以把它看成弯曲的趋势线 2 学习它有助于我们跟踪趋势和把握旧趋势反转 新趋势萌生的关键契机 3 它不超前于市场行为 它只追随市场 平滑异同移动平均线 MACD指标 MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线 是由查拉尔 阿佩尔 GeraldApple 所创造的 是一种研判市场买卖时机 跟踪价格运行趋势的技术分析工具 MACD的应用法则 MACD指标的一般研判标准主要是围绕DIF与DEA这两条线及红 绿柱线状况来展开 一般分析方法主要包括以下两个大的方面分析 DIF和DEA及它们所处的位置 DIF和DEA的交叉情况 DIF与DEA都在零线以上 而DIF向上突破DEA时 表明市场处于强势之中 价格将再次上涨 DIF和DEA都在零线以下 而DIF向下突破DEA时 表明市场将再次进入弱市之中 市场震荡指标 随机指数 KDJ指标 随机指数在设计中综合了动量观念 强弱指数和移动平均线的一些优点