离岸金融专题ppt课件.ppt

专题2014年7月 专题 目录 离岸金融在我国的发展 3 离岸金融对陕西发展的借鉴意义 典型案例分析 典型案例分析 6 一 离岸金融概述 1 1离岸金融定义1 2离岸金融业务迅速发展的主要原因1 3离岸金融与在岸金融的区别1 4离岸金融的特征1 5离岸金融的作用 1 1离岸金融的定义 离岸 是建立在 在岸 的基础之上 离岸 与 在岸 是两个对立 又相互关联的术语 一个企业 从事的相应活动限于注册国当地 受到注册国的当地政策监管 干预的 其注册国对这个企业来说就是在岸 而注册在某国的企业 其业务运作于该国以外的地区 对这个企业来说 注册国以外的地区即为离岸 如 陕西某企业在中国的所有业务交易称为 在岸 业务 一家注册在香港的公司 在上海自贸区开户并办理的所有交易称为 离岸 业务 1 1离岸金融的定义 离岸金融 设在某国境内但不受该国金融法规管制的 且以非居民为服务对象的资金融通活动 对我国而言 非居民包含以下 境外的 含港 澳 台地区 自然人 境外注册成立的法人 政府机构 国际组织及其他经济组织 包括中资金融机构的海外分支机构 但不包括境内机构的境外代表机构和办事机构 1 1离岸金融的定义 离岸银行 又称离岸单位 是设在离岸金融中心的银行或其他金融组织 其业务只限于与其他境外银行单位或外国机构往来 而不允许在国内市场经营业务 浦发银行是我国持有离岸银行牌照的4家银行之一 1 1离岸金融的定义 离岸金融市场 又称境外金融市场 采取与国内金融市场隔离的形态 使非居民在筹集资金和运用资金方面不受所在国税收和外汇管制及国内金融法规影响 可进行自由交易的市场 1 2离岸金融迅速发展的主要原因 离岸银行不必持有准备金 其经营成本低于国内银行离岸银行利率与国际市场接轨离岸金融享受税收上的优待 1 3离岸金融与在岸金融的区别 1 3离岸金融与在岸金融的区别 1 4离岸金融的特征 1 4离岸金融的特征 国际化 交易主体的国际性交易币种的国际性资金价格具有全球统一性全球离岸金融市场的一体性资金来源和资金运用的全球化 1 交易主体的国际性 国内金融市场是居民之间的交易 传统国际金融 涉外金融 市场参与交易的是居民与非居民 离岸金融市场两头在外 资金的供给者和需求者都来自国外 参与交易的主体都是非居民 在国外注册的商业银行及其他金融机构 跨国公司 企业 政府机构 世界组织和个人等 2 交易币种的国际性 离岸货币 可自由兑换货币 如美元 日元 欧元 英镑等 目前暂不含人民币 3 资金价格具有全球统一性 全球最大的离岸金融中心伦敦的同业拆借利率 简称LIBOR 成为全球金融市场资金价格的基础 4 离岸金融市场的一体性 5 资金来源和资金运用的全球化 传统国际金融市场上主要是 内外交易 1 境内资金供给方与境外筹资方之间的交易 2 境内筹资者与境外资金供给者之间的交易 离岸金融市场上主要是 外外交易 即外国资金需求者与供给者之间的交易 大量境外债权人与境外债务人的参与使资金来自世界各地 资金使用面向全球 提高了国际资金使用效率 金融交易平台是无形的 没有任何柜台设施 没有任何物理意义上的交易场所 基本上都是以运营网络形式存在的无形市场 金融机构总是在从事在岸业务的基础上从事离岸业务 也就是说在同一个场所上依次产生了两个市场 从而使后产生的那个市场显得没有依附的场所 离岸货币也是无形的货币 不同于一般的具体有形的货币 它只是一种反映资金流转的账目而已 1 4离岸金融的特征 虚拟性 1 4离岸金融的特征 监管的多头性和松散性 离岸金融市场同时接受多个国家的监管 但是没有任何监管主体能够取得监管的主导权 相反 它们不约而同地采取了放松监管的做法 这就导致离岸金融市场监管的相对松散性 在全球近70个离岸金融中心中 每一个经济体都可以根据自己的实际情况和意愿选择不同的适合自身需要的离岸金融市场发展和管理模式 不同的离岸金融中心具有各自不同的监管框架 互相之间没有任何客观必然性 1 4离岸金融的特征 银行间交易为主利率具有相对的独立性一般不用缴纳存款准备金竞争使得离岸金融存贷款程序简便 1 5发展离岸金融的作用 二 离岸金融的分类 内外混合型内外分离性渗透型走账型 二 离岸金融的分类 分布图 新西兰缴纳周年申请表 资料公开 可信度高 如非在新西兰经营业务 可完全免税 可用公司名义买卖物业 国际法律地位高 受英苏邦政府保证 巴哈马群岛完全保密 无需申报受益者 无需申报年利润及财务状况 完全免税 开曼群岛世界著名的离岸管辖区 完全免税 真正的税务避风港 所注册公司可在香港等多个国际金融中心进行资本运作 资金可灵活调动 无外汇管制 美国世界上最发达的市场经济国之一 能使你以最快捷的方式成为真正的国际企业 伯利兹与美国 加拿大及欧洲共同市场的经贸有极佳往来 能豁免100 的进口原材料税及进口原料的交易税 往后各项利润 资本若要汇回投资国 皆无任何限制条款 完全免税 马绍尔群岛完全免税 资料绝对保密 上市公司获世界主要金融市场认可 可透过股票上市从世界市场集资 巴拿马无需赴巴拿马签署任何关于成立公司的文件 完全免税 很多国际上知名大公司在此设立境外公司 英国英国具有极高国际地位 可在世界任何银行间开银行户口 非英国当地营业不需交税 百慕大百慕大的国际金融服务业制定了公司法作为豁免公司在此注册之依据 所注册公司可在包括香港在内的多个国际金融中心进行筹资活动 英属维尔京群岛世界著名的离岸管辖区 离岸金融中心 非当地营业完全免税 可以在任何国家选择任何货币进行商业贸易 新加坡以国际金融为主的国家 境内设有自由贸易港 大多数的物品无需缴关税和国内货物税 具备高透明的经商环境 政府致力于保障投资者 萨摩亚政府积极鼓励外国投资者 完全免税 无外汇管制 香港世界贸易港 全球第三大金融中心 低税收经济区 进出中国南方的主要门户 二 离岸金融的分类 离岸中心特征比较 二 离岸金融的分类 内外混合型 二 离岸金融的分类 内外分离型 二 离岸金融的分类 渗透型 二 离岸金融的分类 走账型 三 离岸金融在我国的发展 3 1发展历程3 2运营模式3 3业务范围3 4主要产品3 5服务对象 1 发展历程 1 发展历程 我国于2002年恢复开办离岸银行业务以来 共向招商银行 深圳发展银行 平安银行 交通银行和上海浦东发展银行4家银行发放离岸银行业务牌照 目前 4家持牌商业银行在谨慎经营中获得较快增长 2 运营模式 我国离岸业务与在岸业务实行分离型管理 离岸业务单独设账 单独核算 实行分账管理税后并表的营运管理模式 离岸账户与在岸账户严格区分 离岸金融业务对象均为非居民 即离岸银行仅为在境外自然人 法人 政府机构 国际组织及其他经济组织 包括中资金融机构的海外支持机构提供离岸结算服务 3 业务范围 我国离岸金融业务主要是离岸银行业务 离岸银行业务范围主要为传统的外汇存贷款业务 同业外汇拆借 国际结算 外汇担保 咨询见证等常规业务 离岸资金来源主要是吸收外汇存款 国外同业拆借短期资金及发行大额存款证吸引国际金融市场资金 资金运用则主要是商业贷款和贸易融资 4 主要产品 贸易融资型 出口 信用证通知 转让 议付 福费廷 出口托收等进口 开立信用证 进口代收 进口信用证 托收 TT 项下押汇等离在岸联动 在岸进口结算项下离岸代付 离在岸联动保理 离在岸联动背对背信用证 在岸进口保付项下离岸出口押汇 内保外贷等 备注 福费廷即Forfeiting 音译为福费廷 包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的 并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的包买票据业务 主要用于改善出口商现金流和财务报表的无追索权融资方式 4 主要产品 资本项下投融资型 海外并购贷款售后回租项下租赁保理境外发债担保海外直贷 5 服务对象 走出去 企业为主 资金结算平台 企业在香港或新加坡等地建立跨境资金结算中心 用于归集企业内部各成员公司的资金 实现资金的统一管理和保值增值 贸易融资平台 在原先简单的境内外两端贸易流中嵌入离岸公司 作为转单平台 可充分利用离岸公司进行合理避税以及境外较为低廉的资金成本 海外投融资平台 通过在境外成立离岸公司 用于海外直接投资或并购等用途 既能作为投资控股型公司控股境内外各子公司 也可以成立SPV公司定向投资单一项目 四 离岸金融的发展路径和模式 从区域选择的视角分析 离岸金融市场的形成可归纳为三种路径 路径一 不划定区域 放宽准入推动形成离岸市场路径二 设定有形的封闭区域 设立内外分离型离岸金融中心路径三 在特定区域设立避税型离岸金融中心 1 不划定区域 放宽准入推动形成离岸市场 美国IBF的产生和发展欧洲美元市场的迅猛发展美国国内跨国公司的迅速发展IBF的产生把设在海外的离岸金融业务吸引回美国市场 提高了美国国内银行在国际市场上的竞争力 IBF模式的特点 2 设定有形的封闭区域 设立内外分离型离岸金融中心 基于金融集聚效应和金融业的规模经济效应 在离岸金融市场发展初期 划定区域 将新批准开办离岸金融业务的中外资银行集中于区域之内 建立一个有形市场 有利于扩大影响 逐步积累客户 形成集聚效应 并且 划定区域便于管理 有利于最大限度地防控风险 降低新旧金融体制摩擦形成的负面影响 举例 日本 马来西亚等国家都是采取划定区域 发展内外分离型离岸金融中心的方式 东京和纳闽已经成长为世界上主要的离岸金融中心 新加坡 内外分离式 模式 3 在特定区域设立避税型离岸金融中心 避税型离岸金融中心是只有记账而没有实质性业务的离岸金融中心 又称 逃税型 离岸市场 在这些国家或地区开展金融业务可以逃避银行利润税及营业税等 且成本与费用较低 避税型离岸金融中心多为岛国或小国 地理位置偏离大陆 具有相对的独立性 许多避税港国家历史上曾是西方国家的殖民地 与发达经济保持了密切的经贸往来 为国际投资者所熟悉 开曼群岛和巴林等地皆属此类 4 离岸金融与上海自贸区 连接境内在岸市场和国际市场的具有双向辐射与渗透功能的市场 建立自由贸易账户体系两大历史任务推进人民币自由兑换和国际化 包括资本账户开放推进金融自由化离岸金融市场对境内辐射创新 突破 先行先试 与在岸人民币金融市场的改革 开放和发展及时 广泛 深度良性互动通过制度创新 通过产品创新 服务创新 组织创新来推动离岸市场和在岸市场的协调发展 五 典型案例分析 如何为离岸公司提供全流程的金融服务上海自贸区发展现状 如何为离岸公司提供全流程的金融服务 陕西省某大型企业A公司 拟打造全球经济平台进行境外投资 在香港成立了一家B公司 主要用于拓展境外业务 由于A公司的主要管理人员在国内 需要对境外项目和资金有效监控 银行为B公司提供离岸金融服务 业务背景 离岸进口贸易融资 贸易模式 海外 离岸B公司或其他出口商 信用证结算 TT DP DA 采购商 A公司 浦发离岸 远期购汇付款 缓解资金压力 从离岸获得贸易融资 离岸代付降低融资成本6个月美元贷款利率3 2 人民币贷款利率6 16 即期付款 境内外供应商 进口货物 进口货物 进口商 希望即期回笼货款 规避开证人国家 开证行等的支付风险 满足财务报表对应收率等有关指标的要求 开立信用证 在岸分行 融资性保函开立 离岸出口贸易融资 离岸跨境投融资服务 境外融资及担保业务 投标保函履约保函预付款保函质量维修保函付款保函 离岸存款质押担保境内 境外融资境内担保离岸融资离在岸联动股权转让交易资金托管 流动资金贷款中长期贷款项目贷款境外银团贷款飞机 船舶融资 离 在岸联动 内保外贷 融资服务 境外公司 浦发离岸部 浦发在岸分行 境内公司 申请 申请 担保 离岸 在岸 境内银行对外融资担保管理方式审批转变登记制 并取消针对特定主体 担保人 被担保人资产负债比例或者关联关系要求 的资格条件利用境内公司境内银行授信额度解决境外公司贷款融资需求 境外B公司 浦发离岸部 浦发在岸分行 境内A公司 反担保 在岸贷款授信融资 离岸担保 合理利用海外资金 通过我行离岸存款质押 在岸授信的方式为在岸企业提供流动资金贷款 贸易融资等综合授信 离 在岸联动 外保内贷 融资服务 离岸并购融资服务 境外SPV公司 浦发离岸部 浦发在岸分行 境内公司 申请 随着全球经济的缓慢复苏及国资改革进程的深入推进 中国企业近年来海外并购 收购交易数量与金额保持持续增长 与此同时融资需求也持续增长 过桥融资 担保 项目贷款 境外标的项目 通过在境外设立SPV平台开展并购 可在税收 隐蔽身份 风险隔离 规避有关内资并购管制等方面进行灵活安排 并能通过离岸融资平台得到境外筹资支持 上海自贸区发展现状 自贸区地理范围 全称 中国 上海 自由贸易试验区涵盖4个海关特殊监管区域 1 外高桥保税区 2 外高桥保税物流园区 3 洋山保税港区 4 上海浦东机场综合保税区总面积 28 78平方公里 自贸区成立路线图 2013年 自贸区成立路线图 2014年 各部委支持自贸区建设的意见 自贸区吸引企业新设投资 集聚跨国总部和融资租赁企业 吸引企业新设投资截止5月末 自贸区累计新设企业9585家 其中外资企业1032家 加上存量企业已经超过到17800家 集聚跨国公司地区总部目前自贸区已经集聚了跨国公司地区总部 营运中心 国际贸易结算中心 亚太营运商等四种类型的总部机构 共计336家 集聚融资租赁企业截至5月底 自贸区已经有融资租赁企业419家 其中母公司111家 SPV308家 注册资本293亿 自贸区金融机构形成集聚效应 金融服务功能初步显现 金融机构积极发挥自贸区创新优势 和区内的企业建立了紧密的合作 目前已经有超过5千家新入驻企业在本市银行开户 在全国124家中外资银行当中有70 的银行和区内的企业建立了业务关系 自贸区金融服务功能初步显现 跨境人民币创新业务发展迅速 截至4月底 自贸区跨境人民币境外借款总量达到45亿 跨境双向人民币资金池试点企业12家 收支金额46亿 跨境人民币结算额462亿 同比增长90 占上海市近10 六 离岸金融对陕西金融业发展的借鉴意义 陕西建立离岸金融中心的优势陕西建立离岸金融中心的政策建议陕西建立离岸金融中心的现实意义 1 陕西建立离岸金融中心的现实意义 建立西安离岸金融中心可以促进陕西省金融国际化进程 使陕西省成为西北金融中心之一建立西安离岸金融中心可以改善陕西投资环境 提高企业的国际竞争力 2 陕西建立离岸金融中心的优势 经济增长保持平稳在国内经济增速放缓的大背景下 陕西经济仍保持两位数的增速 呈现总体平稳 稳重有进的态势 尤其是对外贸易实现较快增长 进口总值增速在西部地区和全国均位于第1 世界500强企业已有200多家在陕投资 2014年韩国三星电子存储芯片项目正式竣工投产 促使陕西的产业升级步伐加快 不仅带动了半导体产业链延伸强化 同时促使陕西外向型经济特征更为明显 对打造陕西经济升级版 构建新型工业化体系将释放更大能量 2 陕西建立离岸金融中心的优势 地域及政策优势十八届三中全会报告中明确提出加快 丝绸之路经济带 建设和加快自贸区建设 扩大内陆延边开放 为陕西省对外贸易发展带来了契机 特别是在当前欧美市场普遍不景气的背景下 拓展中亚 西亚和南亚市场具有积极意义 陕西具有明显的交通枢纽优势 特色产业优势 地理区位优势和人文资源优势 有中国最大的陆地港口和两个功能齐全的综合保税区 2013年10月西安到美国西雅图航线开通 成为西北地区到美国的首条航线 2013年省内参评企业对陕西省投资环境总体满意度77 86分 充分体现了对陕西省投资环境的认可 3 陕西建立离岸金融中心的政策建议 陕西开展离岸金融业务的模式选择可考虑采用内外分离型模式 既避开国内外汇管理法规的约束 又可引导境内外客群有序竞争 在初期限定少数几家有离岸业务经验的银行设立离岸业务部 实行单独设账 单独核算 行内并表的营运管理模式 离岸账户与在岸账户严格区分 保持金融政策的独立性 带发展一段时间并积累了经验后 可逐步向内外渗透型转变 目前天津 上海 深圳模式各异 可参照自贸区理念构建陕西地区的离岸金