资产负债表和利润表的趋势分析和结构百分比分析--2

资产负债表和利润表的趋势分析和结构百分比分析 对企业的 资产构成及变动情况 资本结构 产权比例 收入 费用 利润的增长情况 一 利润的分析一 利润的分析 1 利润表三年数据摘要 万元 2008 2010 年光明乳业利润趋势分析 项目2010 年2009 年2008 年 一 营业总收入120108100 二 营业总成本12099100 营业成本126100100 营业税金及附加203126100 销售费用110107100 管理费用10259100 财务费用145112100 资产减值损失5252100 投资收益14031100 三 营业利润137 31100 营业外收入6833100 营业外支出43107100 非流动资产处置损失33153100 利润总额127 59100 所得税216 118100 四 净利润177 48100 归属于母公司所有者的净利润159 43100 少数股东损益55732100 利润表分析 从上表可以看出 光明乳业 2008 2010 年营业收入整体呈增长趋势 成本的趋势同于 收入 2008 年营业成本大于营业收入 处于亏损状态 2009 年开始 收入大于成本 为 企业利润坐下基础 根据分析 2008 年处于亏损状态是由于 08 年的金融危机影响 09 年 起转会良好趋势 利润稳步上升 2 净资产收益率 净利润 平均所有者权益 总资产收益率 净利润 平均总资产 销售毛利率 销售收入 销售成本 销售收入 销售净利率 净利润 主营业务收入 一般盈利能力分析 分析 净资产收益率 总资产收益率 销售毛利率 销售净利率 08 10 年呈增长趋势 公 司的经营表现出良好的势头 二 资产负债表的分析 二 资产负债表的分析 2008 2010 年光明乳业资产负债表趋势分析 项目2010 年2009 年2008 年 货币资金123133100 应收票据9689100 应收账款168103100 预付账款138126100 其他应收款9884 100 应收股利100100100 存货15585100 流动资产144109100 长期应收款98100 长期股权投资47146100 投资性房地产8533100 固定资产13396100 在建工程54551100 生物性生物资产110103100 无形资产119103100 商誉476100100 递延所得税资产10692100 非流动资产14696100 总资产145102100 短期借款20152100 应付票据77824100 应付账款173102100 预收账款11488100 应付职工薪酬103114100 应交税费18447100 应付利息22971100 年份 指标200820092010 净资产收益率 0 120 060 09 总资产收益率 0 070 030 05 销售毛利率 0 070 0190 021 销售净利率 0 040 0160 024 其他应付款127104100 一年内到期的非流动负债6 6213100 流动负债14697100 长期借款84262100 长期应付款129122100 专项应付款99355100 其他非流动资产负债115141100 非流动资产负债431109100 负债合计17198100 实收资本101100100 资本公积10599 9100 盈余公积109100100 未分配利润143143100 少数股东权益39196100 所有者权益122106100 2010 年2009 年2008 年项目 金额元比例 金额元比例 金额元比例 货币资金 1 138 610 000 19 929 254 000 23 700 890 000 17 应收票据 2 639 850 0 04 2 755 020 0 07 3 111 860 0 08 应收账款 930 869 000 15 5 552 854 000 13 4 536 629 000 13 预付账款 160 947 000 2 69 116 414 000 2 8 92 513 200 2 3 其他应收款 34 999 700 0 58 35 875 500 0 87 42 852 200 1 1 应收股利 1 225 000 0 02 1 225 000 0 03 1 225 000 0 03 存货 805 765 000 13 5 518 861 000 13 607 354 000 15 长期应收款 10 075 700 0 17 10 314 900 0 2500 投资性房地产 416 231 0 01 491 775 0 01 1 470 620 0 04 固定资产 1 977 980 000 33 1 491 660 000 36 1 553 050 000 38 在建工程 223 202 000 3 7 40 959 000 0 99 80 481 200 2 生物性生物资 产 114 993 000 1 92 104 153 000 2 5 100 771 000 2 5 无形资产 145 076 000 2 4 122 071 000 2 96 118 637 000 2 9 商誉 258 885 000 4 3 54 389 300 1 32 54 389 300 1 3 递延所得税资 产 125 713 000 2 1 118 481 000 2 87 128 404 000 3 2 总资产 5 974 550 000 100 4 122 990 000 100 4 037 660 000 100 短期借款 257 604 000 7 8 128 000 000 6 6 247 000 000 12 6 交易性金融负 债 15 448 700 0 470000 应付票据 2 865 030 0 09 3 701 990 0 19 449 025 0 02 应付账款 1 229 710 000 37 4 709 240 000 36 8 695 664 000 36 预收账款 230 556 000 7 202 069 000 10 5 229 262 000 12 应付职工薪酬 100 407 000 3 97 726 800 5 1 85 924 800 4 4 应交税费 81 885 900 2 5 4 458 180 0 23 9 424 630 0 48 应付利息 1 140 490 0 03 498 509 0 03 699 731 0 04 其他应付款 635 107 000 19 3 501 764 000 26 483 449 000 25 一年内到期的 非流动负债 7 194 190 0 22 108 857 000 5 7 51 181 200 2 6 长期借款 567 331 000 17 25 67 368 500 3 5 108 046 000 5 5 长期应付款 16 115 000 0 49 12 461 300 0 65 1 022 500 0 05 专项应付款 24 634 200 0 75 24 882 300 1 29 700 000 0 04 递延所得税负 债 44 377 700 1 35 0 000 其他非流动资 产负债 73 379 600 2 23 63 856 300 3 3 45 367 100 2 3 负债合计 3 287 760 000 100 1 924 880 000 100 1 958 190 000 100 实收资本 1 049 190 000 39 1 041 890 000 47 1 041 890 000 50 资本公积 447 848 000 17 426 235 000 19 426 720 000 20 盈余公积 255 521 000 9 5 234 418 000 11 234 418 000 11 未分配利润 577 395 000 21 5 404 123 000 18 281 653 000 14 少数股东权益 357 478 000 13 3 91 435 000 4 94 789 400 5 所有者权益 2 686 790 000 100 2 198 100 000 100 2 079 470 000 100 1 1 对企业资产结构 资本来源 的分析 暨对企业长期偿债能力的分析 对企业资产结构 资本来源 的分析 暨对企业长期偿债能力的分析 光明乳业资产结构表 年份资产 元 负债 元 所有者权益 元 资产负债率 净资产率 20084 037 663 243 001 958 190 301 002 079 472 942 0048 50 51 50 20094 122 987 766 001 924 883 583 002 198 104 183 0046 69 53 31 20105 974 549 480 003 287 755 375 002 686 794 105 0055 03 44 97 从上述图表我们可以分析出 光明乳业的资产负债率和净资产率近三年来比较稳定 虽然有所变化 但是总体变动幅度不大 资产负债率一直维持在 50 上下 其中在 08 09 年间 资产负债率从 48 50 降到 46 69 下降了将近 2 个百分点 但是在 09 10 年 企 业资产负债率又在 09 年的基础上上升了近 10 个百分点 达到了 10 年的 55 03 笔者认为 光明乳业近三年的资产负债率虽然呈现出上升的趋势 但是其绝对数仍然 较低 这样一来 一方面 企业不会面临较大的财务风险 特别是企业的长期偿债压力不 会太大 另一方面 该企业也不能充分利用负债资金的财务杠杆作用为企业赚取高额利润 应根据企业的实际情况作出适当的调整 2 企业短期偿债能力分析 企业短期偿债能力分析 光明乳业短期偿债能力分析表 年份 年 流动比率速动比率净营运资本 元 20081 10 76 00 20091 230 93 00 20101 210 9 00 08 年流动资产为 1 984 574 157 00 元 流动负债为 1 803 054 615 00 元 净营运资 本为 00 元 净营运资本配置比率为 9 净营运资本 流动资产 流动负债提供流动资产 所需资金的 91 即 1 元流动资产需要偿还 0 91 元的流动负债 09 年流动资产为2 157 327 269 00元 流动负债为1 756 315 179 00元 净营运资本为 00元 净营运资本配置比率为 19 流动负债提供流动资产所需资金的 81 即 1 元流动 资产需要偿还 0 81 元的流动负债 偿债能力比上年提高了 10 年流动资产为 3 107 312 892 00 元 流动负债为 2 561 917 935 00 元 净营运资 本为 00 元 净营运资本配置比率为 18 净营运资本 流动资产 流动负债提供流动资 产所需资金的 82 即 1 元流动资产需要偿还 0 82 元的流动负债 偿债能力较 08 年有所 增加 但较 09 年有所下降 3 3 对企业财务状况发展趋势的分析 对企业财务状况发展趋势的分析 光明乳业资产规模分析表 年份资产总额 元 负债总额 元 所有者权益总额 元 20084 037 663 243 001 958 190 301 002 079 472 942 00 20094 122 9