科普-常备借贷便利

常备借贷便利常备借贷便利 常备借贷便利 Standing Lending Facility SLF 货币政策工具 中 国人民银行正常的流动性供给渠道 主要功能是满足金融机构期限较长的大额 流动性需求 对象主要为政策性银行和全国性商业银行 期限为 1 3 个月 利 率水平根据货币政策调控 引导市场利率的需要等综合确定 常备借贷便利以 抵押方式发放 合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等 中国央行于 2013 年初创设了常备借贷便利 自 2013 年 6 月开始实施操作 自 此 央行的货币政策工具又增加了一项 75505337320895 目录 1 基本介绍 2 主要特点 3 其他国家 4 社会背景 5 发展历史 1 基本介绍 2 主要特点 3 其他国家 4 社会背景 5 发展历史 1 1 基本介绍基本介绍 常备借贷便利 货币政策工具 中国人民银行正常的流动性供给渠道 主 要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求 对象主要为政策性银行和 全国性商业银行 期限为 1 3 个月 利率水平根据货币政策调控 引导市场利 率的需要等综合确定 常备借贷便利以抵押方式发放 合格抵押品包括高信用 评级的债券类资产及优质信贷资产等 中国央行于 2013 年初创设了常备借贷便 利 自 2013 年 6 月开始实施操作 自此 央行的货币政策工具又增加了一项 2 2 主要特点主要特点 一是由金融机构主动发起 金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷 便利 二是常备借贷便利是中央银行与金融机构 一对一 交易 针对性强 三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广 通常覆盖存款金融机构 3 3 其他国家其他国家 全球大多数中央银行具备借贷便利类的货币政策工具 但名称各异 如美 联储的贴现窗口 Discount Window 欧央行的边际贷款便利 Marginal Lending Facility 英格兰银行的操作性常备便利 Operational Standing Facility 日本银行的补充贷款便利 Complementary Lending Facility 加 拿大央行的常备流动性便利 Standing Liquidity Facility 新加坡金管局的 常备贷款便利 Standing Loan Facility 以及新兴市场经济体中俄罗斯央行 的担保贷款 SecuredLoans 印度储备银行的边际常备便利 Marginal Standing Facility 韩国央行的流动性调整贷款 Liquidity Adjustmen tLoans 马来西亚央行的抵押贷款 Collateralized Lending 等 4 4 社会背景社会背景 受国际经济金融形势不确定性增强以及各种影响流动性的因素波动较大影 响 近年来我国银行体系短期流动性供求的波动性有所加大 尤其是当多个因 素相互叠加或市场预期发生变化时 有可能出现市场短期资金供求缺口难以通 过货币市场融资及时解决的情形 不仅加大了金融机构流动性管理难度 而且 不利于中央银行调节流动性总量 为提高货币调控效果 有效防范银行体系流 动性风险 增强对货币市场利率的调控效力 客观上需要进一步创新和完善流 动性供给及调节机制 不断提高应对短期流动性波动的能力 为维持金融体系 正常运转提供必要的流动性保障 5 5 发展历史发展历史 借鉴国际经验 中国人民银行于 2013 年初创设了常备借贷便利 在银行体 系流动性出现临时性波动时运用 1 9 月 中国人民银行开展了常备借贷便利操作 取得了较好的效果 2013 年春节前 中国人民银行通过常备借贷便利解决了部分商业银行因现金大 量投放产生的资金缺口 6 月份 在货币市场受多种因素叠加影响出现波动时 中国人民银行通过 常备借贷便利向贷款符合国家产业政策和宏观审慎要求 有利于支持实体经济 总量和进度比较稳健的金融机构提供了流动性支持 对流动性管理出现问题的 机构 也视情况采取了相应措施提供流动性支持 维护了金融稳定 11 月 6 日上午 央行在货币政策工具栏目新增一项 常备借贷便利 并 且公布了今年 1 9 月实行此项工具的开展情况 中国人民银行通过续发行三年期央票冻结长期流动性 通过常备借贷便利 和公开市场逆回购提供必要的短期流动性支持 两种操作相结合 既有利于在 未来国际收支形势不确定的情况下保持流动性适中水平 也有利于维护货币市 场的稳定 三季度以来 鉴于我