第一章外汇与汇率2ppt课件.ppt

外汇交易理论与实务 授课教师 金丽红 欢迎大家 第一篇外汇交易基础 第一章外汇交易基础知识第二章外汇交易相关知识第三章外汇市场 第一章外汇交易基础知识 第一节交易的对象 外汇第二节交易的价格 汇率第三节汇率折算与进出口报价 第二章外汇交易相关知识 第一节外汇实盘交易第二节外汇保证金交易 第三章外汇市场 第一节国际外汇市场第二节我国外汇市场第三节我国个人外汇买卖业务 第二篇汇率的预测分析 第四章基本面分析第五章技术分析 第四章基本面分析 第一节如何进行基本面分析第二节主要货币的基本面分析 第五章技术分析 第一节K线图分析第二节技术图形分析第三节技术指标分析 第三篇传统的外汇交易方式 第六章即期外汇交易第七章远期外汇交易第八章个人外汇交易模拟操作 第六章即期外汇交易 第一节即期外汇交易概述第二节即期外汇交易实务第三节即期外汇交易中的计算问题 第七章远期外汇交易 第一节远期外汇交易概述第二节远期汇率的确定与计算第三节远期外汇交易的功能第四节特殊的远期外汇交易 第八章个人外汇交易模拟操作 第一节中国工商银行个人实盘外汇买卖第二节世华财讯外汇模拟系统 第四篇衍生外汇交易 第九章外汇期货交易第十章外汇期权交易 第九章外汇期货交易 第一节外汇期货交易概述第二节外汇期货交易方式及工作流程第三节外汇期货交易的应用 第十章外汇期权交易 第一节外汇期权概述第二节外汇期权价格的决定第三节外汇期权交易的应用第四节我国外汇期权业务介绍 课程的重要性 随着我国加入了WTO 参与了新的全球经济金融体系的大循环 了解 熟悉和掌握国际外汇市场规则 外汇业务操作手段与技巧 预测汇率走势 进行外汇风险管理 已成为企业 银行和经济管理人员必备的知识 讲授外汇理论和实务操作的课程已逐渐成为我国高等教育中不可缺少的一门专业基础课 教学目的 这是一门理论与实际相结合的一门专业基础课 该课程的任务是系统地阐述了外汇的基础知识与外汇业务的运行系统 而且比较全面地介绍了目前国际金融市场上最新的外汇业务操作方法和外汇风险管理领域的政策措施及我国的运作现状 学习目的是它侧重阐述基本知识和基本原理 也运用这些知识和原理回答现实中提出的问题 但更主要的是能快速灵活地掌握外汇业务操作技巧 并进行风险管理 课程特点 本课程具有专业性强 可操作性强的特点 前后业务连贯性很强 强调与当前实际的结合 因此 需要一开始就要从理解入手 必须有一定的国际金融基础知识 以便于更好地理解和掌握外汇业务的相关内容 学习方法 在本书中 吸收了国内外最新研究成果 以基本理论为指导思想 立足于实务操作 预习与复习的重要性 力求达到理解 需要有好的学风 并形成相互讨论的习惯 要认真做习题 教学方法 根据本课程的特点 采用课堂讲授 讨论 做练习以及模拟实验的教学方法 达到教学目的 本课程的教学手段 采用多媒体教学 教学计划 本课程计划54学时 每周3节课时 教师联系方式 Tel E mail jinglh07 参考书目 姜波克著 国际金融新编 复旦大学出版社2001年第三版 孙立坚著 外汇市场的微观结构原理及其应用 上海财经大学出版社2003年版 王广宇 蓝一 个人外汇买卖指南 经济管理出版社2000年版 黄仁山 吴丽华 金融衍生工具 香港万源图书有限公司1998年出版 杨胜刚 姚小义 外汇理论与交易原理 高等教育出版社 2008年第2版 中汇网 2007 2008年各币种走势展望江恩24条忠告之汇市版 24条 江恩买卖十二法则 一 二 三 四 五 第一篇外汇交易基础 第一章外汇交易基础知识第二章外汇交易相关知识第三章外汇市场 第一章外汇交易基础知识 第一节交易的对象 外汇第二节交易的价格 汇率第三节汇率折算与进出口报价 学习目标 知识目标 通过本章学习了解外汇与汇率的种类 理解了解外汇与汇率的含义 掌握货币报价方法 技能目标 能够看懂汇率牌价 能够运用汇率报价进行货币兑换和进出口报价的汇率折算 1 1交易的对象 外汇 ForeignExchange 图片欣赏 你认识这些外国货币吗 问题 以下哪些是外汇 哪些不是外汇 我国某公司持有的美元现金 英镑存款 在美国投资购买的汽车 美国国库券 IBM公司股票 汇丰银行开出的港币旅行支票 越南盾现金 花旗银行开出的汇票 在美国购买的房产 人民币存款 如果上述公司是一家美国公司呢 课前思考 一 外汇的含义 ForeignExchange 一 动态的外汇 国际汇兑 通过支付凭证 把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 以清偿国际间债权债务的一种专门性的活动 是指以外币表示的 为各国普遍接受的 可用于清偿国际间债权债务的金融资产和支付手段 外汇必须具备三个要素 自由兑换性 二 静态的外汇 国际性 可偿性 资产 有形资产 无形资产 实物资产 金融资产 如商标 商誉 专利权 专有技术等 如机器 设备 存货 房产等 如股票 债券 票据 存款等 1 外汇必须是以外币计值或表示的各种金融资产 资产 如何理解 2 外汇必须具有充分的可兑换性 Convertibility 3 外汇必须在国际上能够被普遍接受 越南盾现钞为什么不是外汇 定义 狭义的外汇是人们通常所说的外汇 也即自由外汇 它是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段 广义的外汇把可间接用于国际结算的支付手段也包括在内 指一切能用于偿付国际收支逆差的对外债权 国际货币基金组织 IMF 的定义 外汇是货币行政当局 中央银行 货币管理机构 外汇平准基金组织和财政部 以银行存款 财政部国库券 长短期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权 我国 外汇管理条例 规定 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产 具体包括 1 外国货币 包括钞票 铸币等 2 外币支付凭证 包括票据 银行存款凭证 邮政储蓄凭证等 3 外币有价证券 包括政府债券 公司债券 股票等 4 特别提款权 欧洲货币单位 现已为欧元取代 5 其他外汇资产 二 外汇的形态 外国货币 外币存款 外币支付凭证 外币有价证券 票据 汇票本票支票 外币信用卡 外国债券 欧洲债券 可转让存单 国际债券国际股票 欧元 其他金融资产 IMF的储备头寸 特别提款权 SDR 维萨卡 VisaCard 美国旧金山的Visa国际信用卡公司发行万事达卡 MasterCard 在纽约的万事达国际信用卡协会发行运通卡 AmericanExpressCard 美国运通公司发行大莱卡 Diner sClubCard 美国大莱信用卡有限公司发行 JCB卡 JCBCard 在日本东京的JCB信用卡公司发行百万卡 MillionCard 日本东海银行发行发达卡 FederalCard 香港南洋商业银行发行 欧洲债券 是借款人在本国以外市场发行的 以第三国的货币为面值的国际债券 并非局限于地理概念上的欧洲范围 外国债券 是某一国借款人在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券 扬基债券 武士债券 请记住 三 外汇的类型 2 按外币的形态划分 外币现钞外币现汇 区别 1 按自由兑换性强弱划分 自由外汇有限自由兑换外汇记账外汇 3 按照外汇的来源和用途分类 贸易外汇非贸易外汇4 按照外汇范围分类 广义外汇狭义外汇5 根据币值和汇率走势的不同 硬货币软货币 1 2交易的价格 汇率 某月某日外汇市场行情 你了解外汇行情吗 你会看外汇牌价吗 2007年3月16日人民币外汇牌价 一 汇率的含义用一国货币表示另一国货币的价格 提问 什么是汇率 ExchangeRate 举例 1美元 125 85日元1英镑 1 5294美元 二 汇率的标价方法1 直接标价法 DirectQuotation 以一定单位的外国货币为标准 折算为若干数量的本国货币来表示汇率的方法 外币不动 本币动 如 USD1 CNY8 27USD1 CNY8 11 到底是用哪种货币表示哪种货币的价格呢 归纳 特点1 在直接标价法下 本币数量的变化 反映单位外币价值的变化 本币数量增加 则外外汇汇率上涨 即外币升值 或本币贬值 反之反是 特点2 在直接标价法下 外汇汇率的升降同本币数额的变化方向成正比 2 间接标价法 IndirectQuotation 以一定单位的本国货币为标准 折算为若干数量的外国货币来表示汇率的方法 本币不动 外币动 如 伦敦外汇市场 月初 GBP1 USD1 5294月末 GBP1 USD1 5230问 如何归纳其特点 特点1 外币数量的变化 反映该外币价值的变化 外币数量增加 则外汇汇率下降 即外币贬值 反之反是 特点2 在间接标价法下 外汇汇率的升降同外币数额的变化方向成反 归纳 人民币市场汇价表 2008年6月25日 单位 元 想一想 该表中汇率属于什么标价法 伦敦外汇行市表 2008年6月25日 想一想 该表中汇率属于什么标价法 课堂练习1 USD1 JPY125 85USD1 JPY125 75以上 东京 汇率变化说明什么问题 课堂练习2 USD1 HKD7 7970USD1 HKD7 8030以上 纽约 汇率变化说明什么问题 直接标价法和间接标价法下的汇率之间是什么关系 在不同国家分别是什么标价方法 GBP1 USD1 6650USD1 CNY8 2700JPY100 CNY7 6500 思考 分析 3 美元标价和非美元标价 美元标价 美元作为基准货币 其他货币是标价货币非美元标价 非美元是基准货币 美元是标价货币例如 瑞士苏黎士某银行 USD1 JPY102 6EUR1 USD1 3526USD1 HKD7 7970GBP1 USD1 8564 对瑞士来讲 既非直接也非间接 4 其他标价方法 我国 直盘报价法 基准货币或标价货币有一个是美元 交叉盘报价法 不论基准货币还是标价货币都是非美元货币 例如 EUR USD 1 3451 1 3457GBP JPY 190 87 191 13 三 汇率的标价原则 1 写法 基础 基准 货币 标价 报价 货币例 GBP USD 1 5860 70或者 GBP1 USD1 5860 70 2 如何辨别买入价与卖出价 1 交易双方分别为银行和客户时 站在银行角度 2 交易双方均为银行或没有银行 站在报价方角度 3 报价汇率中的货币没有本国货币 站在基准货币角度 已知 USD JPY 102 65 108 30思考 银行买入USD时要付出多少JPY 银行卖出USD时要收入多少JPY 客户买入JPY时要付出多少USD 客户卖出JPY时要收入多少USD 思考 四 汇率的类型 1 按汇率计算方法划分 基本汇率 BasicRate 套算汇率 CrossRate 基本汇率 一国货币对某一关键货币的比率 关键货币 KeyCurrency 指国际上普遍接受的 国际收支中使用最多 外汇储备中占比最大的自由外汇 套算汇率 通过基本汇率套算得到的两种货币间的汇率 例1 已知 USD1 HKD7 7860USD1 SGD1 8405则套算汇率 SGD1 HKD4 2304 7 7860 1 8405 例2 已知 GBP1 USD1 5625USD1 CHF1 6032则套算汇率 GBP1 CHF2 5050 1 6032 1 5625 2 按外汇买卖的方向 买入汇率 BuyingRate 卖出汇率 SellingRate 中间汇率 MiddleRate 现钞汇率 BankNotesRate 中间价 买入价 卖出价 2 即期汇率 SpotRate 远期汇率 ForwardRate 1 远期汇率表示方法 3 按外汇买卖交割期限 全额报价 差价报价 例1 日本银行报出某日USD与JPY3个月远期汇率为 USD JPY 120 40 121 10瑞士银行报出某日USD与CHF3个月远期汇率为 USD CHF 1 5350 1 5380例2 对于USD JPY3个月远期汇率报价为 20 30对于USD CHF3个月远期汇率报价为 25 15 2 远期汇率与即期汇率的关系 升水 远期 即期 贴水 远期 即期 平价 远期 即期 4 按外汇交易时间开盘汇率收盘汇率 6 按外汇管制程度 官方汇率市场汇率 5 按汇率水平最高价最低价 7 根据交易性质 单一汇率复汇率 五 汇率上升或下跌的含义及计算 一 汇率上升或下跌的含义1 汇率上升 货币升值 一种货币可以兑换相对多的其他货币 例 GBP1 USD1 5625GBP1 USD1 56302 汇率下跌 货币贬值 一种货币只能兑换相对少的其他货币 例 USD1 CNY8 2710USD1 CNY8 1090 二 汇率变化幅度的计算 1 基本点 BasicPoint 2 百分比 1 基准货币 标价货币的汇率变化 新汇率 旧汇率 1 100 2 标价货币 基准货币的汇率变化 旧汇率 新汇率 1 100 课堂练习 假设某年1月20日 GBP CNY 13 35302月20日 GBP CNY 13 2274问 1 GBP升值还是贬值 幅度 2 CNY升值还是贬值 幅度 1 贬值 13 2274 13 3530 1 100 0 94 2 升值 13 3530 13 2274 1 100 0 95 答案 课下调研作业 查询近期人民币兑美元汇率 对比一年前的汇率 计算人民币与美元的升贬值幅度 试分析人民币汇率变化的原因及影响 1 3汇率折算与进出口报价 一 即期汇率的折算 1 外币 本币本币 外币例1 香港出口商对外报价某种商品每公斤100HKD 客户回电要求改报USD 那么香港出口商应报多少USD 当日汇率 USD HKD 7 7949 计算方法 取倒数 解题 将USD HKDHKD USD 1 7 7974 0 1283则商品的外币价格为 0 1283 100 12 83USD 2 外币 本币的买入价 卖出价本币 外币的买入价 卖出价例2 若香港外汇市场某日外汇牌价为 USD HKD 7 7820 7 7920求HKD USD 计算方法 取倒数 并调换顺序 解题 HKD USD 1 7 7920 1 7 7820 0 1283 0 1285 二 汇率在进出口报价中的应用1 本币报价外币报价 应用买入价 本折外 用买入 2 外币报价本币报价 应用卖出价 外折本 用卖出 3 两种外币相折 以外汇市场所在国的货币视为本币 例1 香港出口商出口机床的底价为10万HKD 现外国进口商要求用USD报价 即10万HKD相当于多少USD 当天汇率 USD HKD 7 7890 7 7910 解题 因为 本折外 用买入 即7 7890 所以10万HKD 10万 7 7890 12838 6USD 例2 某香港出口商出口每套西服的底价为100USD 现外国进口商要求用HKD报价 即100USD相当于多少HKD 当天汇率 USD HKD 7 7890 7 7910 解题 因为 外折本 用卖出 即7 7910 所以100USD 100 7 7910 779 1HKD 例3 我国向英国出口商品 原报价商品单价为1万GBP 现英国进口商要求我方改用USD报价 问 我方应报价多少 伦敦汇率 GBP1