中央银行宏观调控的法律制度

中央银行宏观调控的法律制度中央银行宏观调控的法律制度 宏观调控是国家为实现宏观经济的总量平衡和经济结构的优化 保证经济持续 稳定 健康发展 而对国民经济总体活动进行的调 节和控制 从狭义上讲 它仅指货币收支 财政收支和外汇收支总 量的调节和控制 从广义上讲 人们通常又把政府为弥补市场缺陷 而采取的其他有关方面的宏观措施也纳入宏观调控的范畴 1984 年 中共中央作出的 关于经济体制改革的决定 中出现了 宏观调节 的提法 到 1993 年 宪法 修正时 才正式确立 宏观调控 这一 概念 中华人民共和国人民银行法 规定 中国人民银行是中华人民 共和国的中央银行 中国人民银行在国务院领导下 制定和实施货币 政策 对金融业实施监督管理 据此可以看出 中央银行具有双重属 性 一方面 他是国家机关之一 依法行使管理金融业的行政职权 另一方面 他拥有资本 可以依法经营某种业务 故此有的国家将 中央银行称为公法意义上的法人 8 就其性质而言 我国的中央银 行中国人民银行首先是国家行政机关履行政府职责 以社会管理者的 身份进行金融行政管理 干预国民经济的工具 其次又是一个特殊的 金融机构 统领全国金融业 并履行中央银行作为银行的职能 就其 与政府的关系而言 它既不象美国 德国的中央银行完全独立于政府 直 接对国会负责 也不像意大利等国完全受政府领导 没有自己的独立 性 与英 日也有区别 其总行在国务院的统一领导下制定 实施货 币政策 发挥职能 实际上 这种状况决定了中国人民银行 独立而 又不独立 的法律地位 9 这就导致了我国的中央银行在职能 组 织 人事 经济等方面的独立性欠缺 例如在 中国人民银行法 第 3 条规定 要求赋予中国人民银行以独立制定和执行货币政策的自 主权 同时在其他条款中又规定 中国人民银行制定和实施货币政策 对 金融业实施监管要置于国务院领导之下 人民银行对国务院作出的 向特定的非银行金融机构融资的决定有履行的义务 中国人民银行 只享有一般货币政策事项的决定权 对于年度货币供应量 利率及汇 率等重大货币政策事项只有制定和执行权 却无最终决策权 最终决 策权属于国务院 由于中国人民银行对国务院的行政隶属性和制定 货币政策的缺权性 使得其在中央银行和政府的宏观经济目标不一致 甚 至存在严重冲突的情况下 无法实施其保持币值稳定 以反对政府倾 向于过热的经济决策行为的制动作用 从法律地位方面来看 中国人 民银行隶属于国务院 只是国务院的一个职能部门 而从世界范围来 看 凡是把稳定币值作为中央银行首要的或唯一的目标并取得较佳绩 效的国家 其央行的法律地位都比较高 独立性都很强 如德国 它的 中央银行就直接对国会负责 而不隶属于政府 中国人民银行法 将货币政策委员会这一在国外惯常的决策机构定性为咨询议事机构 使中国人民银行的独立程度大打了折扣 此外 人民银行实行行长负 责制 行长实际上既是决策者 又是执行者 把制定货币政策 进行 宏观调控这样重大而艰巨的工作 压在一人肩上显然是不合适的 这 只能使人民银行更听命于政府 从属于国务院 中国人民银行主要 官员的任职缺乏明确的规定 行政机关 金融机关人事渗透过多 导 致中国人民银行产生了高度的行政依附性 如货币政策委员会的 11 名成员 是由银行行长 两名副行长 一名计委副主任 一名经贸委 副主任 外汇管理局局长 证监会主席 国有独资商业银行两名行 长 一名金融专家构成的 其中除 1 名金融专家外 其余 10 名代表 在一定程度上都可以说是政府官员 而且货币政策委员会通过货币政 策议案时采取一人一票主义 经出席会议的 2 3 以上的委员表决通过 这样的政策议案显然体现了极强的政府意志 中国人民银行法 是中国人民银行宏观调控方面的规范性法律 文件 其主要职责是运用货币政策工具实现国家宏观调控目标 中央银行宏观调控主要体现在执法制定和实施货币政策 发行人民 币并管理人民币流通 人民银行发行适量的货币是达到稳定货币 促进经济发展的货币 政策目标的基本条件 但根据实际的经济形势进行信用调控也是必 不可少的 核心的内容是通过货币政策工具来调节货币供应量 实 现货币政策目标 货币政策工具分为一般性货币政策工具 包括存 款准备金率 再贴现和公开市场业务 选择性货币政策工具 包括 贷款额度限制 利率管制和消费信用控制等 当前我国央行宏观调控的主要措施有 加息 提高准备金 央行票据 特种国债 再贴现政策 公开市场业务 指中央银行在金融市场上公开 买卖有价证券来调节货币供应量的行为 税收 财政预算 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而 准备的在中央银行的存款 中央银行要求的存款准备金占其存款总 额的比例就是存款准备金率 存款准备金及存款准备金率包括两部分 中央银行规定的存款准 备金率被称为法定存款准备率 目前为 6 即接受存款的商业银行 必须把存款的 6 上存中央银行 与法定存款准备率对应的准备金就 是法定准备金 超过法定准备金的准备金叫做超额准备金 国内习惯 于称其为备付金 超额准备金与存款总额的比例是超额准备率 国 内常称之为备付率 超额准备金的大小和超额准备率的高低由商业 银行根据具体情况自行掌握 中央银行透过调整存款准备金率 可以影响金融机构的信贷扩张 能力 从而间接调控货币供应量 我国的存款准备金制度是在 1984 年中国人民银行专门行使中央银 行职能后建立起来的 近 20 年来 存款准备金率经历了六次调整 1984 年 中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率 企 业存款为 20 农村存款为 25 储蓄存款为 40 过高的法定存款 准备率使当时的专业银行资金严重不足 人民银行不得不透过再贷 款 即中央银行对专业银行贷款 的形式将资金返还给专业银行 为克服法定存款准备率过高带来的不利影响 中国人民银行从 1985 年开始将法定存款准备率统一调整为 10 1987 年和 1988 年 中国人民银行为适当集中资金 支持重点产 业和项目的资金需求 也为了紧缩银根 抑制通货膨胀 两次上调 了法定准备率 1987 年从 10 上调为 12 1988 年 9 月进一步上调 为 13 这一比例一直保持到 1998 年 3 月 20 日 我国的法定准备金存款不能用于支付和清算 金融机构按规定在 中国人民银行开设一般存款帐户 统称备付金存款帐户 用于资金 收付 1989 年 中国人民银行对金融机构备付率做了具体规定 要 求保持在 5 7 1995 年 中国人民银行根据各家银行经营的特点 重新确定了备付率 工行 中行不低于 6 建行 交行不低于 5 农行不低于 7 经国务院同意 中国人民银行从 1998 年 3 月 21 日起 对存款准 备金制度进行了改革 主要内容是 将原来各金融机构在中国人民 银行的准备金存款和备付金存款两个帐户合并 称为准备金存款帐 户 法定存款准备率从 13 下调到 8 超额准备金及超额准备率由 各金融机构自行决定 1999 年 11 月 18 日 中国人民银行决定 从 11 月 21 日起下调金融机构法定存款准备金率 由 8 下调到 6 从 2003 年 9 月 21 日起 中国人民银行提高存款准备金率 1 个百 分点 即存款准备金率由现行的 6 调高至 7 从 2004 年 4 月 25 日起 中国人民银行实行差别存款准备金率制 度 20 年来存款准备金率的六次调整 时间 调整为 调整原因 1985 年 统一为 10 为克服法定存款准备率过高带来的不利影响 1987 年 从 10 上调为 12 紧缩银根 抑制通货膨胀 1988 年 进一步上调为 13 紧缩银根 抑制通货膨胀 1998 年 3 月 21 日 从 13 下调到 8 对存款准备金制度进行了改革 1999 年 11 月 21 日 由 8 下调到 6 2003 年 9 月 21 日 由现行的 6 调高至 7 所谓金融制度 就是指有关金融交易的全部制度安排或规则的集 合 可以从三个层次来理解金融制度 1 金融制度的最上层是法 律 规章制度和货币政策 即一般意义上的金融活动和金融交易规 则 2 金融制度的中间层是金融体系的构成 包括金融机构和监 管机构 3 金融制度的基础层是金融活动和金融交易参与者的行 为 在任何一个金融制度中 它的参与者基本上可以归纳为五类 资金有余的人或部门 资金短缺的人或部门 金融中介机构 金融 市场 金