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股票 制作人 111120610班张佳金彭雅敏罗孙杰张源杜家伟王昭盛 Stock 定义 股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的 用以证明出资人的股本身份和权利 并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证 股票是一种有价证券 代表着其持有人 股东 对股份公司的所有权 每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的 即 同股同权 股票可以公开上市 也可以不上市 在股票市场上 股票也是投资和投机的对象 这种所有权为一种综合权利 如参加股东大会 投票标准 参与公司的重大决策 收取股息或分享红利等 但也要共同承担公司运作错误所带来的风险 股票特点 不返还性风险性流通性收益性参与权 世界股史 股票至今已有将近400年的历史 它伴随着股份公司的出现而出现 随着企业经营规模扩大与资本需求不足要求一种方式来让公司获得大量的资本金 于是产生了以股份公司形态出现的 股东共同出资经营的企业组织 股份公司的变化和发展产生了股票形态的融资活动 股票融资的发展产生了股票交易的需求 股票的交易需求促成了股票市场的形成和发展 而股票市场的发展最终又促进了股票融资活动和股份公司的完善和发展 中国股史 1916年 孙中山与沪商虞洽卿共同建议组织上海交易所股份有限公司 拟具章程和说明书 呈请农商部核准 1920年2月1日 上海证券物品交易所在总商会开创立会 2月6日交易所召开理事会 选举虞洽卿为理事长 农商部终于在1920年6月批准在上海设立证券物品交易所 运作模式引用日本所 还聘请了日本顾问 1920年7月1日 上海证券交易所开业 采用股份公司形式 交易标的分为有价证券 棉花等7类 这就是近代中国最早的股票 中国股票发行经历了清政府 北洋政府 国民政府 中间还隔有汪伪政府 新中国人民政府 使用购买股票的币种有银两 银元 法币 中储券 关金券 金元券 人民币 如今 收藏界把这百余年发行的股票进行分组 分为清代 民国 解放区 新中国 新时期 上市公司股票再加股票认购证 Descriptionofthecontents 一级市场 PrimaryMarket 也称为发行市场 IssuanceMarket 它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票和债券等也有一级市场 所谓新发行的股票包括初次发行和增发的股票 前者是公司第一次向投资者出售的原始股 后者是在原始股的基础上增加新的份额 二级市场 SecondaryMarket 也称股票交易市场 是投资者之间买卖已发行股票的场所 这一市场为股票创造流动性 即能够即时变现 股票的二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交易市场 但也出现了具有混合特型的第三市场 TheThirdMarket 和第四市场 TheFourthMarket 第三市场是指原来在证交所上市的股票移到以场外进行交易而形成的市场 换言之 第三市场交易是既在证交所上市又在场外市场交易的股票 以区别于一般含义的柜台交易 第四市场指大机构 和富有的个人 绕开通常的经纪人 彼此之间利用电子通信网络 ElectronicCommunicationNetworks ECNs 直接进行的大额证券交易 场外交易市场 场外交易是相对于证券交易所交易而言的 凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作场外交易 由于这种交易起先主要是在各证券商的柜台上进行的 因而也称为柜台交易 OTCOver The Counter 场外交易市场与证交所相比 没有固定的集中的场所 而是分散于各地 规模有大有小由自营商 Dealers 来组织交易 场外交易市场无法实行公开竞价 其价格是通过商议达成的 场外交易比证交所上市所受的管制少 灵活方便 交易时间 星期一 星期五上午9 30至11 30 下午13 00至15 00 上午9 15开始 投资人就可以下单 委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十 即在当日的涨跌停板之间 9 25前委托的单子 在上午9 25时撮合 得出的价格便是所谓 开盘价 9 25到9 30之间委托的单子 在9 30才开始处理交盘处理 如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话 隔一个交易日则必须重新挂单 休息日 周六 周日和上证所公告的休市日不交易 一般为五一 十一 春节 元旦 清明 端午 中秋等国家法定节假日 交易费用 股票买进和卖出都要收手续费 买进和卖出佣金由各证券商自定 印花税 3 2008年印花税下调 单边收取1 另外上海每1000股收取1元的过户费 不足1元时收1元 深圳不收过户费 上海委托费5元 按每笔收费 深圳不收委托费 历次印花税调整 1990年6月28日深市对卖方开征6 印花税股票 1990年11月23日深市对买方开征6 印花税1991年10月深市调至3 沪市开始双边征收3 1992年6月12日按3 税率缴纳印花税 股票行情 股票分析 1997年5月12日从3 上调至5 1998年6月12日从5 下调至4 1999年6月1日B股交易印花税降低为3 2001年11月16日从4 调整为2 2005年1月23日从2 调整为1 2007年5月30日从1 调整为3 2008年4月24日从3 调整为1 2008年09月19日改为单边征收税率保持1 目前 还在不断改进 股票的交易费用通常包括印花税 佣金 过户费 其他费用等几个方面的内容 分类 普通股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份 代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权 普通股构成公司资本的基础 是股票的一种基本形式 在上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股 普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利 1 公司决策参与权 普通股股东有权参与股东大会 并有建议权 表决权和选举权 也可以委托他人代表其行使其股东权利 2 利润分配权 普通股股东有权从公司利润分配中得到股息 普通股的股息是不固定的 由公司赢利状况及其分配政策决定 普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权 3 优先认股权 如果公司需要扩张而增发普通股股票时 现有普通股股东有权按其持股比例 以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票 从而保持其对企业所有权的原有比例 4 剩余资产分配权 公司破产或清算时 若公司资产在偿还欠债后还有剩余 其剩余部分按先优先股股东 后普通股股东的顺序进行分配 优先股优先股相对于普通股 优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股 1 优先分配权 在公司分配利润时 拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东 分配在先 但是享受固定金额的股利 即优先股的股利是相对固定的 2 优先求偿权 若公司清算 分配剩余财产时 优先股在普通股之前分配 注 当公司决定连续几年不分配股利时 优先股股东可以进入股东大会来表达他们的意见 保护他们自己的权利 优先股对企业筹措资金的主要优点是 1 股息率固定 能使公司利用财政杆杠利益 在资本不变的条件下 公司需要从税前收益中支付利息 优先股息和租赁费 是固定不变的 当税前收益 扣除利息 增大时 每一元利润所负担的固定利息和租赁费就会相对减少 这就给每一股普通股带来额外利润 即财务杠杆利益 2 优先股是公司长期 稳定的资金来源 对企业的资金周转有利 3 优先股没有投票权 使企业能够避免优先股股东参与投票而分割企业的支配权 4 优先股转换成普通股或债券 可以免税 优先股对企业筹措资金的主要缺点是 1 优先股股息必须从税后净收益中支付 较之公司债券则增加了所得税负担 2 优先股虽然没有届满期 但公司章程中的一系列规定 又实质上规定了届满日期 使公司每年都必须购进一定百分比的优先股票 后配股后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票 一般是在普通股分配之后 对剩余利益进行再分配 如果公司的盈利巨大 后配股的发行数量又很有限 则购买后配股的股东可以取得很高的收益 发行后配股 一般所筹措的资金不能立即产生收益 投资者的范围又受限制 因此利用率不高 后配股一般在下列情况下发行 1 公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时 为了不减少对旧股的分红 在新设备正式投用前 将新股票作后配股发行 2 企业兼并时 为调整合并比例 向被兼并企业的股东交付一部分后配股 3 在有政府投资的公司里 私人持有的股票股息达到一定水平之前 把政府持有的股票作为后配股 垃圾股经营亏损或违规的公司的股票 绩优股每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位 公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10 的股票当属绩优股之列 蓝筹股股票市场上 那些在其所属行业内占有重要支配性地位 业绩优良 成交活跃 红利优厚的大公司股票称为蓝筹股 其它股成长股 热门股 绩优股 周期股 再生股 表现股 投机性股 开户 1 到证券公司开户 同时开通上证或深证股东帐户卡 资金帐户 网上交易业务 电话交易业务等有关手续 然后 下载证券公司指定的网上交易软件 2 到银行开活期帐户 并开通银证转帐业务 把钱存入银行 3 通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户 4 在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票 5 开户费用一般是开股东卡费用 按交易所规定 上海股东卡开户费为40元人民币 深圳股东卡开户费为50元人民币 6 买股票必须委托证券公司代理交易 所以 你必须找一家证券公司开户 买股票的人是不可以直接到上海证券交易所买卖的 这跟二手房买卖一样 由中介公司代理的 如何办理开户手续开立证券帐户 开立资金帐户 办理指定交易1 务必本人办理开户手续 首先 您要开立上海 深圳证券帐户 其次 开立资金帐户 您即可获得一张证券交易卡 然后 根据上海证券交易所的规定 您应办理指定交易 办理指定交易后您方可在营业部进行上海证券市场的股票买卖 2 开立证券帐户须持本人身份证原件及复印件 开立资金帐户还须携带证券帐户卡原件及复印件 如需委托他人操作 需与代理人 代理人也须携带本人身份证 一起前来办理委托手续 3 一张身份证只能开立一个证券帐户 如果已在其他证券公司开户 那么 需要在该证券公司办理了撤销指定交易和转托管手续之后 再办理开户 开户时仅需开立资金帐户和办理指定交易即可 代码 股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码 这类代码涵盖所有在交易所挂牌交易的证券 熟悉这类代码有助于增加我们对交易品种的理解 A股代码 沪市的为600 或60 深市的为000 中小版为00 两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序 B股代码 沪市的为900 深市的为200 两市的后3位数字也是表示上市的先后顺序 创业板的申购代码 上市代码都是30 增发为37 配股38 中小板 002xxxx 认购新股 一 开户包括股东帐户和资金帐户 根据交易所的规定 投资者在申购前必须先开户 沪市新股申购的证券帐户卡必须办理好指定交易 并在开户的证券部营业部存入足额的资金用以申购 二 申购数量的规定交易所对申购新股的每个帐户申购数量是有限制的 首先 申报下限上海是1000股 深圳是500股 上海认购必须是1000股或者其整数倍 深圳认购必须是500股或者其整数倍 其次申购有上限 具体在发行公告中有规定 委托时不能低于下限 也不能超过上限 否则被视为无效委托 三 重复申购的规定新股申购只能申购一次 并且不能撤单 重复申购除第一次有效外 其他均无效 而且如果投资者误操作而导致新股重复申购 券商会重复冻结新股申购款 重复申购部分无效而且不能撤单 这样会造成投资者资金当天不能使用 只有等到当天收盘后 交易所将其作为无效委托处理 资金第二天回到投资者帐户内 投资者才能使用 四 新股申购配号的确认投资者在办理完新股申购手续后得到的合同号不是配号 第二天交割单上的成交编号也不是配号 只有在新股发行后的第三个交易日 T 3日 办理交割手续时交割单上的成交编号才是新股配号 投资者要查询新股配号 可以在T 2日到券商处打印交割单 券商也会在该日将所有投资者的新股配号打印出来张贴在营业部的大厅内 投资者可以进行查对 一部分券商还开通了电话查询配号的服务 投资者也可通过电话委托在查询新股配号一栏中进行查询 新股配号是按照每1000股配一个号 按时间顺序连续配号 号码不间断 每个股票帐户在交割时只打印一个申购配号 同时打印有效申购股数 例如 交割配号为 有效申购股数为5000股 则该帐户全部申购配号为5个 依次为 五 申购新股资金冻结时间根据新股申购的有关规定 投资者的申购款于T 3日返还其资金帐户 也就是说 投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金 价格 股票本身没有价值 但它可以当做商品出卖 并且有一定的价格 股票价格又叫股票行市 它不等于股票票面的金额 股票不仅有票面价值 而且有发行价格和交易价格 股票的票面额代表投资入股的货币资本数额 它是固定不变的 而股票价格则是变动的 它经常是大于或小于股票的票面金额 股票的买卖实际上是买卖获得股息的权利 因此股票价格不是它所代表的实际资本价值的货币表现 而是一种资本化的收入 股票价格一般是由股息和利息率两个因素决定的 例如 有一张票面额为100元的股票 每年能够取得10元股息 即10 的股息 而当时的利息率只有5 那么 这张股票的价格就是10元 5 200元 计算公式是 股票价格 股息 利息率可见 股票价格与股息成正比例变化 而和利息率成反比例变化 如果某个股份公司的营业情况好 股息增多或是预期的股息将要增加 这个股份公司的股票价格就会上涨 反之 则会下跌 2004 转托管 转托管 又称证券转托管 是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务 是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管 是投资者的一种自愿行为 投资者在哪个券商处买进的证券就只能在该券商处卖出 投资者如需将股份转到其它券商处委托卖出 则要到原托管券商处办理转托管手续 投资者在办理转托管手续时 可以将自己所有的证券一次性地全部转出 也可转其中部分证券或同一券种中的部分证券 深交所的转托管业务与前几年有所不同 现行的转托管业务的是通过深交所的交易系统进行办理的 但注意的是 利用交易系统办理转托管的证券品种只包括在深交所挂牌的A股 基金 可转换债券等 权证 国债不能转托管 过户 随着交易的完成 当股票从卖方转给 卖给 买方时 就表示着原有股东拥有权利的转让 新的股票持有者则成为公司的新股东 老股东 原有的股东 即卖主 丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利 新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利 然而 由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上 因而必须变更股东名簿上相应的内容 这就是通常所说的过户手续 所以说 证券和价款清算与交割后 并不意味着证券交易程序的最后了结 关键词 thecharacteristicoflegalright合法权力性shareholders congress股东大会membersoftheboardofdirectors董事会成员negotiablesecurities有价证券bonus红利shareholder股东pledge抵押品thepriceofstock股票价格issuestocks发行股票subscribestocks认购股票securitiesexchange证券交易所openanaccountwiththestockbroker开户themoneypaidforshares股金 26 关键词 shortsales shortposition 空头bullmarket牛市bearmarket熊市openingprice开盘价closingprice收盘价suspensionofbusinessincaseofskyrocketingofstockprices涨停板suspensionofbusinessincaseofslumpofstockprices跌停板settlementandcompensation清偿spottransaction over the counterdeal 现货交易creditdeal信用交易ordinaryshares commonstock 普通股 关键词 热门股 是指交易量大 流通性强 价格变动幅度大的股票 冷门股 是指交易量小 流通性差甚至没有交易 价格变动小的股票 领导股 是指对股票市场整个行情变化趋势具有领导作用的股票 领导股必为热门股 投资股 指发行公司经营稳定 获利能力强 股息高的股票 投机股 指股价因人为因素造成涨跌幅度很大的股票 高息股 指发行公司派发较多股息的股票 无息股 指发行公司多年未派发股息的股票 成长股 指新添的有前途的产业中 利润增长率较高的企业股票 成长股的股价呈不断上涨趋势 浮动股 指在市场上不断流通的股票 稳定股 指长期被股东持有的股票 行情牌 一些大银行和经纪公司 证券交易所设置的大型电子屏幕 可随时向客户提供股票行情 盈亏临界点 交易所股票交易量的基数点 超过这一点就会实现盈利 反之则亏损 股票风险 股票投资中 时常会出现股价真实的涨跌情况和预期的涨跌不相符的现象 这样的情况下投资者就可能无法获得预期收益 甚至有可能遭受损失 风险指的便是实际收益和预期收益的偏差 风险可以分为系统性风险和非系统性风险 预期收益也称期望收益 是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益 案例1 中国股市 铁达尼号 琼民源琼民源 1996年4月1日收报2 08元 1997年2月27日摸高至26 18元 加上1996年中的10送3除权因素 其理论最高价应在34元以上 也就是说 在不到一年的时间里 琼民源的最高理论升幅达1637 1 87亿流通盘的股票 1996年跑完全程 1997年开市后仍然是 快马加鞭未下鞍 琼民源 这艘超豪华的巨轮 满载充满梦幻的股民启航 向着希望的彼岸汽笛长鸣 然而 股海无情 1997年2月28日 中国 铁达尼号 琼民源股海沉船 沉船当日成交5635万股 均价23 75元 有13 38亿元的资金胜利逃生 同时 有13 38亿元的资金在最后一天入套 琼民源的庄家以气冲霄汉的凌云壮志 将股价一年之内翻了17倍 以其巨型的流通盘和豪华的 成长性 而言 是中国股市名副其实的 铁达尼号 耐人寻味的是 在最后的日子里 市场上却传出 快买琼民源 的消息 消息的来源是 有背景 的权威人士 因此而造成的一日之内13 38亿元的成交额 使多少机构和散户从此落入暗无天日的深渊 案例2 中国股市曾经的航空母舰 上海石化上海石化 中国超级大盘股 总股本72亿股 流通盘7 2亿股 该股为主力部队驾驭的航空母舰 从1994年开始有超级主力进驻 每年中期发作一次 一方面以旗舰的姿态炒作 另一方面通过它调控沪市大盘 在1996年刚刚完成一轮炒作之后 又赶上下半年的中国牛市大行情 该主力不失时机 在极短的时间内迅速作出反映 开始了一轮惊心动魄的炒作 1996年9月20日 该股以完成为期1个月的W双底的底部形态打响了本轮炒作的第一枪 当日开盘3 90元 报收4 19元 至10月25日 股价已上摸8 28元 1个月的时间 股价升幅达212 3 其间两次连拉7阳 中间只隔1天的喘息时间 在这23个交易日中 如以日K线形态中的酒田战法分析 几乎日日