汤臣倍健xxXX年度财务报表分析调查报告表格模板实用文档

汤臣倍健汤臣倍健xxXXxxXX年度财务报表分析调查报告表格模板实用文年度财务报表分析调查报告表格模板实用文 档档 财务报表分析作业老师胡辉熙老师学号xx5087姓名高会成班级精英 班专业金融学年级xx级角度投资者汤臣倍健股份有限公司财务报表 分析上市公司的企业财务报表分析是企业管理的中心环节 本次作 业从汤臣倍健股份有限公司xx xx xx三年财务报表数据入手 对 企业进行成长性分析 计算企业偿债能力 营运能力 盈利能力等 财务数据 和同行业的数据对比 进而评价企业的财务状况和经营 成果 一公司背景介绍 1 公司简介汤臣倍健创立于1995年10月 xx年系统地将膳食营养 补充剂引入中国非直销领域 并迅速成长为中国膳食营养补充剂领 导品牌和标杆企业 也是中国保健行业第一家AAA信用等级企业 公司为境内公开发行A股股票并在深圳证券交易所上市的股份有限公 司 证券类别是深交所创业板A股票 A股代码是300146 从主业性质上 分属食品医药保健板块 于xx年12月25日在深圳证 券交易所创业板上市 首次公开发行1368万股 首次公开发行后总 股本5468万元 当前注册总股本6 56亿元 其中流通股3 26亿元 2 经营范围汤臣倍健生物科技股份有限公司致力于开发 研制 生产及销售高品质营养补充剂和功能性健康食品 目前 汤臣倍健拥有全面 科学的膳食营养补充体系 包括维生素 矿物质 天然草本提取物及其它功能性营养补充食品 3 行业背景概况随着社会进步和经济发展 人类对自身的健康日 益关注 近年来 全球居民的健康消费逐年攀升 对营养保健品的 需求十分旺盛 在按照国际标准划分的15类国际化产业中 医药保 健是贸易增长最快的五大行业之一 保健食品的销售额每年以13 的 速度增长 而从20世纪80年代起步的中国保健品行业 在很短的时间内 已经 迅速发展成为一个独特的行业 保健品之所以蓬勃发展 主要原因 是人们生活水平的提高 其次 人们生活方式的改变 是保健品产 业发展的重要契机 多层次的社会生活需要 为保健品产业的发展 提供了广阔的空间 趋势xx xx年 中国医药保健品对外贸易再创新高 年均增长25 6 xx年达 到585 9亿美元 xx年中国保健品进出口额8 55亿美元 同比上升29 28 出口2 27亿美元 同比增长21 32 未来仍将持续高速增长 行业前景被广泛看好 二公司报表数据所有报表见最后的附表部分 包括综合能力指标 资产负债表 现金流量表 利润表以及盈利能力指标 偿债能力指 标 营运能力指标等三成长性分析由各个数据表抽取数据得到能体 现成长能力的成长性指标成长能力指标xx 12 31xx 12 31xx 12 31营业收入 元 14 8亿10 7亿6 58亿净利润4 21亿2 80亿1 86亿 基本每股收益 元 1 29001 28001 7000扣非每股收益 元 1 28661 2 8001 6900固定资产 元 3 86亿3 90亿7368万在建工程9 166 04万元 4 688 88万元1 906 26万元无形资产7 428 89万元6 772 89万元3 1 92 13万元结合公司综合能力指标项目 报告期xxxxxx投资与收益基 本每股收益 元 1 291 28181 70478每股净资产 元 6 80568 810916 06净资产收益率 加权平均 20 5715 4511 06扣除后每股收益 元 1 28661 281 69 分红年度分红方案股权登记日除权基准日红股上市日xx年度10转增1 0股派10元 含税 xx0403xx0404xx0404xx年度10转增5股派6元 含税 xx0401xx0402xx0402xx年度10转增10股派10元 含税 xx0302xx0305x x0305由表中数据可得 营业收入 净利润 固定资产 在建工程和 无形资产的总额都是逐年增加的 体现企业的盈利能力 总体规模 均在逐年扩大 每股基本收益保持在1 28左右 净资产收益率由xx年的11 06 增加 到xx年的20 57 净资产收益率是立足于所有者权益的角度来考核 企业获利能力和投资回报能力的 一般来说 净资产收益率越高 企业净资产的使用效率就越高 投资者的利益保障程度也就越大 且由第三张表得出企业每年分红派股 从表中数据综合分析 汤臣倍健的成长性被看好 考虑到xx年才上 市 且中国保健品行业的巨大发展潜力 以及在第二部分分析到的 和同行业的数据对比 汤臣倍健可以被看做一个新起之秀 有着很 大发展潜力的企业 四广东汤臣倍健股份有限公司财务比率的计算一公司偿债能力分析 一 公司短期偿债能力分析短期偿债能力比率xx 12 31xx 12 31xx 12 31流动比率8 689 5412 08速动比率7 598 3011 23数据巨潮网上市 公司年报 1 流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用的指标反映 企业短期偿债能力的强弱 一般来说 流动比率越高 企业的偿债能力越强 债权人利益的安 全程度也越高 通常认为流动比率的值为2比较合适 但比率多高为合适 应适不同 的行业而定 该比率不能过高 过高则表明企业的流动资产占用较多 会影响资 金使用效率和企业的获利能力 流动比率过高还可能是存货积压 应收账款过多导致从表中来看 汤臣倍健xx xx年的流动比率依次为12 08 9 54 8 68 远高于标准数值2 说 明公司的短期偿债能力很强 但过高也表明企业的流动资产占用较 多 会影响资金使用效率和企业的获利能力 从趋势来看 这三年 的流动比率数值是逐年降低的 说明企业意识到过高的流动比率带 来的负面影响 开始降低流动比率 2 速动比率汤臣倍健xx xx年的速动比率依次为11 23 8 30 7 59 该指标与流动比率大致相似说明企业的短期偿债能力较强 一般企 业该指标保持在1较好 过大过小都有负面影响 但从数据来看 速动比率有逐年降低的趋势 反映企业的一些流动 性较差的账款的比率在减少 二 公司长期偿债能力分析长期偿债能力比率xx 12 31xx 12 31xx 12 31资产负债率 9 068 447 29产权比率 9 598 807 63 1 资产负债率一般认为 资产负债率的适宜水平是50 左右 资产负债率越低 财务风险越小 资产负债率越高 财务风险越大 从公司xx年 xx年的资产负债表可以看出 公司负债总额和资产总额都是逐年上 升 但是公司负债总额上升的幅度明显大于资产总额上升的幅度 从而导致资产负债率逐年上升 2 产权比率产权比率是指负债总额外负担与所有者权益的比率 是企业财务结构稳与否的重要标志 它反映企业所有者对债权人权益的保障程度 这一比率越低 表明企业的长期偿债能力越强 债权人权益的保障 程度越高 承担的风险越小 但企业不能充分地发挥负债的财务杠 杆效应 一般来说 该指标为100 是最理想的 汤臣倍健的xx xx年产权比率上升明显 表明该公司长期债务的保障程度急剧减弱 二公司盈利能力分析企业盈利能力xx 12 31xx 12 31xx 12 31净利润率 28 4526 2828 34总资产报酬率 18 5014 0210 22 1 净利润率净利润率反映了企业每单位销售收入中所获得的净利 润的数额 该指标越大 说明企业的获利能力越高 汤臣倍健的xx xx年的净利润率除了xx年略有降低外 基本处于一个较高的比率 说明企业的单位销售收入的获利能力很强 这也是保健品行业的特 点 2 总资产报酬率资产报酬率主要用来衡量企业利用资产获取利润 的能力 此项比率越高 表明资产利用的效益越好 整个企业获利能力越强 经营管理水平越高 由上表可得 该公司的资产报酬率逐年上升 表明该公司盈利能力 也是逐年增强 三公司营运能力分析企业营运能力xx 12 31xx 12 31xx 12 31存货周转率2 362 412 60固定资产周转率3 824 6010 09总资产周 转率0 650 530 36 1 存货周转率存货周转率反映一个企业销售能力的强弱和存货是 否过量 一般而言 存货周转率越高 利润额也就越大 运用资本中闲置在 存货上的数额也就越小 存货周转率为9 次 较合适 由上表知 该公司xx xx的存货周转率是逐年下降的 从公司xx年 xx年的资产负债表和公司利润表可知 该公司的存货量是逐年增加 的 而主业务成本也是逐年增加的 但是成本增加的没有存货增加 的快 从而导致存货周转率的逐年下降 2 固定资产周转率一般来说 固定资产周转率越高 表明企业固 定资产利用越充分 说明企业固定资产投资得当 固定资产结构分 布合理 能够较充分地发挥固定资产的使用效率 企业的经营活动 越有效 从上表看出该企业xx年末固定资产周转率实际值低于xx年末实际值 xx年的又低于xx年的 说明该企业的固定资产利用充分性下降 企业固定资产的营运能力在降低 3 总资产周转率总资产周转率指标反映总资产的周转速度 周转 越快 说明销售能力越强 企业可以采用薄利多销的方法 加速资产周转 带来利润绝对额的 增加 公式总资产周转率 主营业务收入 总资产平均余额 该公司xx xx年的总资产周转率分别为0 36 0 53 0 65 呈现逐年增加趋势 说明企业利用全部资产进行经营的效率较高 最终会增强企业的 营运能力 四和同行业的数据对比代码简称每股收益增长率 三年累计 营业 收入增长率 三年累计 净利 三年累计 润增长率 300146汤臣 倍健40 3737 0241 65600305恒顺醋业65 6218 4170 16000911南宁 糖业52 430 5751 30002702海鑫食品48 0723 9444 38000893东凌粮 油45 5113 4745 57002220天宝股份41 3028 3341 00从表中数据来 看 汤臣倍健的各项数据基本处于最后 考虑到汤臣倍健从xx年10 月才上市 这一结果还不能充分表明汤臣倍健的发展实力和发展前 景不如上述企业 五公司总体财务评价项目xx年xx年xx年净资产收益率 20 571 5 4511 06资产负债率 9 068 447 29权益乘数1 11231 1 0921 084销售净利率 28 4526 2828 34总资产周转率 0 6 50 530 36资产净利率 18 492513 928410 2024净资产收益率是 综合性最强 最具代表性的分析指标 是企业综合财务分析的核心 指标 这一指标反映了企业所有者投入资本获利能力的高低 能体现出企 业经营的目标 说明了企业筹资 投资 资产营运等各项财务及管 理活动的效率 不断提高净资产收益率是使所有者权益得以最大化的根本保证 所 以这一财务分析指标是企业所有者 经营者都十分关注的 净资产收益率 资产净利率 权益乘数xx20 57 18 4925 1 1123xx 15 45 13 9284 1 1092xx 11 06 10 2024 1 084通过分解可 以看出 该公司的净资产收益率是逐年上升的 原因在于该公司资 产净利率上升对净资产收益率的影响大于权益乘数上升对净资产收 益率的影响 权益乘数越大 意味着负债程度越高 财务风险就越大 和表中权益乘数上升的比率很小 主要是由于资产净利率上升导致 净资产收益率上升 对资产净利率进一步进行分解资产净利率 销售净利率 总资产周 转率xx18 4925 28 45 0 65xx13 9284 26 28 0 53xx10 2024 28 34 0 36通过分解可以看出 资产净利率的上升是因为销售净利 率的基本不变但总资产周转率上升 导致乘积的上升 再进一步分 析可以发现 每年年末存货周转率逐渐降低 应收账款周转率先上 升后下降 总资产周转率上升 但每个年度的各项数据却是上升的 说明企业对于资产的管理尚可 但企业的营运能力有待改进 对销售净利率做进一步分解销售净利率 净利润 销售收入净利润4 21亿2 80亿1 86亿营业收入 元 14 8亿10 7亿6 58亿xx28 4 4 21 14 8xx26 2 2 80 10 7xx28 3 1 86 6 58通过分解可以看 出 销售净利率的大体维持一定比率是因为净利润的增长和营业收 入的增长保持同步的比例 虽然总体比例基本不变 但净利润和营 业收入都保持了年均较大增长 附录收集的资料数据 巨潮网上市公司年报和东方财富网 公司综 合能力指标 单位人民币元 项目 报告期xx年度项目 报告期xx年度 投资与收益基本每股收益 元 1 29盈利能力净利润率 28 45每股 净资产 元 6 8056总资产报酬率 18 50净资产收益率 加权平均 20 57经营能力存货周转率2 36扣除后每股收益 元 1 2 866固定资产周转率3 82偿债能力流动比率 倍 8 68总资产周转率0 65速动比率 倍 7 59资本构成净资产比率 90 94应收帐款周转率 次 38 55固定资产比率 15 71资产负债比率 9 06公司综合能力 指标 单位人民币元 项目 报告期xx年度项目 报告期xx年度投资与 收益基本每股收益 元 1 2818盈利能力净利润率 26 28每股净资 产 元 8 8109总资产报酬率 14 02净资产收益率 加权平均 15 45经营能力存货周转率2 41扣除后每股收益 元 1 2 8固定资产周转率4 60偿债能力流动比率 倍 9 54总资产周转率0 53 速动比率 倍 8 30资本构成净资产比率 91 56应收帐款周转率 次 36 00固定资产比率 18 53资产负债比率 8 44公司综合能力指 标 单位人民币元 项目 报告期xx年度项目 报告期xx年度投资与收 益基本每股收益 元 1 70478盈利能力净利润率 28 34每股净资产 元 16 06总资产报酬率 10 22净资产收益率 加权平均 11 06经营能力存货周转率2 60扣除后每股收益 元 1 6 9固定资产周转率10 09偿债能流动比率 倍 12 08总资产周转率0 36 速动比率 倍 11 23资本净资产比率 92 71应收帐款周转率 次 37 28固定资产比率 3 89力构成资产负债比率 7 29资产负债表13 12 3112 12 3111 12 31资产 货币资金 元 15 3亿12 5亿13 5亿应收账款 元 3996万3695 万2232万其它应收款 元 849万1082万493万存货 元 2 34亿2 10亿1 14亿流动资产合计 元 18 6亿16 2亿16 2亿长期股权投资 元 88 1 万88 1万 累计折旧 元 3341万1955万630万固定资产 元 3 86亿3 90亿7368万 无形资产 元 7429万2425万413万资产总计 元 24 6亿21 0亿18 9亿 负债 应付账款 元 6718万4847万3245万预收账款 元 4959万2787万 6622万存货跌价准备 元 40 3万40 3万 流动负债合计 元 2 14亿1 69亿1 34亿长期负债合计 元 833万812 万411万负债合计 元 2 23亿1 78亿1 38亿权益 实收资本 或股本 元 3 28亿2 19亿1 09亿资本公积金 元 11 6亿12 6亿13 7亿盈余公 积金 元 1 07亿6281万3510万股东权益合计 元 22 3亿19 3亿17 6 亿流动比率8 689 5412 08利润表13 12 3112 12 3111 12 31营业收入 元 14 8亿10 7亿6 58亿营业成本 元 5 23亿3 91亿2 3 6亿销售费用 元 3 17亿2 66亿1 81亿财务费用 元 3439万 3557万 3639万管理费用 元 1 54亿1 01亿5128万资产减值损失 元 136万19 6万153万投资收益 元 营业利润 元 5 03亿3 32亿2 17亿利润总额 元 5 03亿3 31亿2 20 亿所得税 元 8152万5085万3349万归属母公司所有者净利润 元 4 2 2亿2 80亿1 86亿现金流量表13 12 3112 12 3111 12 31经营 销售商品 提供劳务收到的现金 元 17 0亿11 4亿7 99亿收 到的税费返还 元 05786收到其他与经营活动有关的现金 元 1 01亿5295万1936万经营 活动现金流入小计 元 18 1亿11 9亿8 19亿购买商品 接受劳务支 付的现金 元 4 53亿4 72亿3 17亿支付给职工以及为职工支付的现 金 元 1 90亿1 32亿6692万支付的各项税费 元 2 55亿1 44亿9211 万支付其他与经营活动有关的现金 元 2 82亿3 31亿1 69亿经营活 动现金流出小计 元 11 8亿10 8亿6 45亿经营活动产生的现金流量 净额 元 6 27亿1 11亿1 74亿投资 取得投资收益所收到的现金 元 00处置固定资产 无形资产和其他长期 14 4万3 37万2 54万投资 活动现金流入小计 元 14 4万3 37万2 54万购建固定资产 无形资 产和其他长期 1 68亿1 58亿1 90亿处置固定资产 无形资产和其 他长期 520万368万6612投资支付的现金 元 17 6万70 4万1000万 投资活动现金流出小计 元 1 71亿1 69亿2 00亿投资活动产生的现 金流量净额 元 1 71亿 1 69亿 2 00亿筹资 吸收投资收到的现金 元 00取得借款收到的现金 元 筹资活动现金流入小计 元 偿还债务支付的现金 元 7000万分配股利 利润或偿付利息支付的现 1 31亿1 09亿5498万 筹资活动现金流出小计 元 1 31亿1 09亿1 29亿筹资活动产生的现 金流量净额 元 1 31亿 1 09亿 1 29亿利润表摘要报告期xx 12 31xx 12 31xx 12 31xx 12 31利润总额50 320 90万元33 120 30万元21 992 50万元10 790 10 万元营业利润50 279 30万元33 172 70万元21 742 10万元10 745 4 0万元净利润42 168 60万元28 035 40万元18 643 50万元9 210 59 万元其它利润 投资收益 所得税8 152 29万元5 084 90万元3 349 01万元1 579 55万元财务 费用 3 438 53万元 3 556 72万元 3 638 87万元 151 35万元营业外支出1 094 72万元678 63万元164 26万元60 52万 元资产负债表摘要报告期xx 12 31xx 12 31xx 12 31xx 12 31总资产245 533 00万元210 473 00万元189 417 00万元175 365 0 0万元流动资产185 871 00万元161 709 00万元161 762 00万元167 598 00万元固定资产38 564 70万元38 997 00万元7 368 06万元5 6 78 62万元无形资产7 428 89万元2 424 54万元412 84万元257 83万 元流动负债21 421 90万元16 949 50万元13 394 10万元12 912 80 万元股东权益223 278 00万元192 712 00万元175 612 00万元162 4 37 00万元现金流量表摘要报告期xx 12 31xx 12 31xx 12 31xx 12 31经营现金流62 651 20万元11 122 40万元17 399 20万元5 460 63 万元投资现金流 17 125 90万元 16 896 70万元 20 042 10万元 7 876 38万元筹资现金流每股指标13 12 3112 12 3111 12 31基本每股收益 元 1 29001 28001 7000扣非