施工企业财务管理复习资料

财务管理期末复习内容 个人整理 仅供参考 财务管理期末复习内容 个人整理 仅供参考 如有雷同 纯属巧合如有雷同 纯属巧合 如有错误或者遗漏的地方 请帮忙修改如有错误或者遗漏的地方 请帮忙修改 后再上传群共享 希望各位同学考试不后再上传群共享 希望各位同学考试不 挂科 挂科 施工企业财务管理的对象施工企业财务管理的对象 施工企业企业的财务活动和财务关系 简言之 也就是施施 工工企业的资金运动 施工企业资金运动的规律施工企业资金运动的规律 资金运动具有并存性和继起性 资金运动同物资运 动既相互依存又相互分离 施工企业财务管理的内容 施工企业财务管理的内容 筹措管理 投资管理 收益分配管理 利润最大化的优缺点 利润最大化的优缺点 缺点 以利润最大化作为财务管理目标是不全面的 在 实践中已暴露出许多局限 忽视了货币时间价值 风 险因素的客观存在 没有考虑投入与产出关系 没有 考虑机会成本对决策基准的影响 片面追逐利润可能 导致企业财务管理决策的短期行为等 优点 提高企业的获得最大的利润 中国企业财务管理目标的最佳选择 中国企业财务管理目标的最佳选择 公司价值最大化 另外中国企业理财的总 体目标 股东财富最大化 每股收益最大化 施工企业财务管理的环节 施工企业财务管理的环节 财务预测 财务决策 财务计划 财务控制 财务分析 施工企业财务管理的内部环境 外部环境的构成 施工企业财务管理的内部环境 外部环境的构成 内部环境 企业的组织形式 企业内部财务管理制度 财务管理组 织机构 财务管理人员构成及其素质等 外部环境 政治环境 法律环境 经济环境 金融市场利率的构成 金融市场利率的构成 纯粹利率 通货膨胀附加率 变现力附加率 违约风险 附加率 到期风险附加率 年金的种类 年金的种类 年金现值 年金终值的计算公式 年金现值 年金终值的计算公式 F A 1 i n 1 i P A 1 1 i n i F P 1 i n 实际利率 实际利率 i 1 r m m 1 风险的类别 风险的类别 个体投资主体 市场风险和企业特有风险 企业本身 经营风险和财务风险 必要报酬率的构成 必要报酬率的构成 机会成本率 资本成本率 无风险报酬率加风险报酬率 风险管理的程序 风险管理的程序 确定风险 设定目标 制定策略 实施评价 风险管理的策略 风险管理的策略 接受风险 减少风险 转移风险 回避风险 另外计算题 计算题 P37P37 第第 5 5 题题 施工企业筹资的主要动机 施工企业筹资的主要动机 创建筹资动机 扩张筹资动机 满足资本结构调整的需要 施工企业的筹资渠道 筹资方式 筹资渠道与筹资方式的配合 施工企业的筹资渠道 筹资方式 筹资渠道与筹资方式的配合 筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金 1 2 4 融机构资金 其他企业资金 1 2 5 6 1 2 5 居民个人资金 企业自留资金 6 7 1 2 5 3 外商资金 1 2 5 7 筹资方式 吸收直接投资 发行股票 企业内部积累 银行 借款 发行企业债券 融资租赁 商业信用 7 施工企业自有资金的构成 债务资金的构成施工企业自有资金的构成 债务资金的构成 自有资金包括资本金 资本公积金 盈余公积金和未分配利润 债务资金包括来自银行 或非银行金融机构的各种借款 应付债券和应付票 据等 施工企业的直接筹资 间接筹资主要包括哪些方式施工企业的直接筹资 间接筹资主要包括哪些方式 直接 直接以吸收资金供应者投入 向资金供应者借入 发行股票 债券等方式 间接 银行借款 非银行金融机构借款 融资租赁等方式 普通股筹资的原则 普通股筹资的原则 1 根据资金需要量 合理确定筹资规模 力求提高资金利 用效果 2 研究资金投向 讲究资金使用效益 3 选择合理的资金渠道 力求降低资金成本 4 适度负债经营 防范筹资风险 债券筹资的优缺点 债券发行价格的影响因素 债券筹资的优缺点 债券发行价格的影响因素 可以解决企业长期资金的不足 如满足长期性固定资产投资的需要 归还期长 债务人可安排 长期的还债计划 财务风险较小 但是筹资成本较高 负债的 限制条件较多 即债权人会通过一些限制性条款来保证债务人 能够及时 足够地偿还债务本金和利息 从而形成对债务人的 种种约束 债券发行价格的影响因素 债券发行价格的影响因素 债券面值 票面利率 市场利率 债券期限 长期借款筹资的优缺点 长期借款筹资的优缺点 筹资速度快 借款弹性较大 借款成本较低 长期借 款的限制性条款较多 制约了企业的生产经营和对借 款的利用 短期负债筹资的特点 短期负债筹资的特点 筹资速度快 容易取得 筹资富有弹性 筹资成本相对 较低 筹资风险高 商业信用的种类 商业信用的种类 预收工程款 应付账款 应付票据等 经营风险的影响因素 经营风险的影响因素 产品需求 产品售价 产品成本 企业调整价格的能力 固定成本的比重 财务风险的影响因素 财务风险的影响因素 筹资方式 经营杠杆系数 财务杠杆系数 总杠杆系数的含义及应用经营杠杆系数 财务杠杆系数 总杠杆系数的含义及应用 在某一固定成本比重的作用下 销售量变动对利润产生的作用 称为经营 杠杆 常用来衡量经营风险的大小 经营杠杆的大小用经营杠杆系数 经营杠杆系数 DOLDOL 表 示 企业计算利息和所得税之前的利润 息税前利润 EBIT 变动率与销售量 Q 变动率之间的比率 公式如下 注 P 销售价格 DOLQ DOLS V 变动成 本 F 固定成本 S 销售额 VC 变动成本总额 息税前利润 EBIT 的波动程度对资本收益率变化的影响程度用财务杠杆系财务杠杆系 数 数 DFLDFL 表示 公式如下 注 EPS 普通股每股收益变动额 1 EPS 为变动前的普通股每股收益 总杠杆作用 上述两种杠杆通气作用 的程度 用总杠杆系数 总杠杆系数 DTLDTL 表示 它是经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积 计算题 计算题 P81 82P81 82 1 1 2 2 4 4 5 5 题题 流动资产的特点 流动资产的特点 周转速度快 变化能力强 流动资产的价值一般是一次性地 转移或耗费 并不断改变形态 在企业生产经营过程中 发 挥着多方面的作用 施工企业持有现金的动机施工企业持有现金的动机 交易性动机 预防性动机 投机性动机 现金预算的内容 现金收入 现金支出 现金余缺 现金融洽四个部分 现金预算的内容 现金收入 现金支出 现金余缺 现金融洽四个部分 施工企业持有现金的成本 机会成本 管理成本 短缺成本施工企业持有现金的成本 机会成本 管理成本 短缺成本 信用政策的内容 信用政策的内容 信用条件 信用标准 收账政策 施工企业存货的内容 施工企业存货的内容 材料 设备 在建工程 在产品和产成品 商品 储备存货的有关成本 储备存货的有关成本 取得成本 储存成本 缺货成本 最佳采购批量 再订货点 保险储备的确定 最佳采购批量 再订货点 保险储备的确定 P103 P108 计算题 计算题 P112 113P112 113 2 2 3 3 4 4 题题 固定资产的特点固定资产的特点 形态不变性 固定资产的价值与其价值的载体在生产经营的 过程中存在着时间上与空间上的分离 长期效益 性 固定资产的计价 固定资产的计价 按原始价值对固定资产计价 按重置完全价值对固定资产计 价 按账面净值对固定资产计价 计提固定资产折旧的依据 计提固定资产折旧的依据 固定资产的原值或账面净值 固定资产预计使用年 限 固定资产预计净残值 固定资产投资的特点 固定资产投资的特点 回收时间长 变现能力较差 面临的风险较大 固定资 产使用成本是一种非付现成本 固定资产的资金运用要 考虑货币时间价值 固定资产资金占有量相对稳定 实 物营运能力取决于企业的资产管理和利用程度 固定资 产投资次数相对较少 而投资额较大 固定资产投资的 实物形态与价值形态可以分离 固定资产投资决策的影响因素 固定资产投资决策的影响因素 货币时间价值 现金流量 净现金流量 项目 终止流量 施工企业的利润构成 施工企业的利润构成 利润总额 营业利润 主营业务利润 P215 218 施工企业期间费用的构成 施工企业期间费用的构成 建造合同费用 其他业务成本 管理费 营业外支 出等 详细请看课本 P216 218 施工企业营业外收支的构成 施工企业营业外收支的构成 P218 施工企业利润分配的原则 施工企业利润分配的原则 贯彻合法性 正确确认利润总额 兼顾企业投资者 经营者和职工各方面的利益 增强企业的发展能力 处理好内部积累和消费的关系 股份制 非股份制企业利润分配的内容 股份制 非股份制企业利润分配的内容 股份制企业 支付优先股股利 提取任意盈余公积金 非股份制企业 弥补延续 5 年用税前利润还不能弥补的经营性亏 损 提取法定盈余公积金 向投资者分配利润 股利政策的影响因素 股利政策的影响因素 法律约束因素 债务合同约束因素 股东意见因素 企 业自身因素 股利政策的选择和评价 股利政策的选择和评价 提留积累以后分配的股利政策 稳定或稳定增长的股利政策 固定分配比例的股利政策 正常股利加额外股利的股利政策 财务分析的内容 财务分析的内容 企业偿债能力 盈利能力 资产管理能力 扩张能力 财务分析的原则 财务分析的原则 真实性 及时性 相关性 明晰性 谨慎性 重要性 偿债能力分析的主要指标及评价准则 偿债能力分析的主要指标及评价准则 主要指标 短期 营运资金 流动比率 速动比率等 长期 资产负债率 产权比率 利息保障倍数 评价准则 P241 244 盈利能力分析的主要指标及评价准则 盈利能力分析的主要指标及评价准则 与企业收入相关的获利能力指标 销售利润率 销售净利率 与企业资产相关的获利能力指标 资产净利率 净利润与平均资产总额比率 与融资相关的获利能力指标 每股收益 每股净资产 市盈率 股票获利率 股利支付率 评价标准 P246 P248 营运能力分析的主要指标及评价准则 营运能力分析的主要指标及评价准则 主要指标 应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率 评价标准 P244 246 发展能力分析的主要指标及评价准则发展能力分析的主要指标及评价准则 主要指标 技术投入比率 销售增长率 资本增长率 总资产增长率 三年利润平均增长率 固定资产成新率 评价标准 P248 251 杜邦分析的核心指标 杜邦分析的原理 企业提高净资产收益率的主要途径 杜邦分析的核心指标 杜邦分析的原理 企业提高净资产收益率的主要途径 以净资产收益率 权益净利率 为核心指标 将偿债能力 营运能力 盈利能力有机结合起来 层层分解 逐步深入 构成一个完整的分析系统 全 面 系统和直观地反映了企业的财务状况 主要途径 开拓市场 增加工程结算收入 加强成本费用控制 降低耗费 增加利润 P251 253 附 计算题可能考到的章节附 计算题可能考到的章节 2 2 3 3 4 4 5 5 8 8 章章 课后习题课后习题 一 单项选择题参考样题一 单项选择题参考样题 1 调整企业的资本结构并不能 C A 降低资金成本 B 降低财务风险 C 降低经营风险 D 增加融资弹性 2 从理论上讲 我国企业财务管理的总体目标应该是 C A 利润最大化 B 股东财富最大化 C 企业价值最大化 D 产值最大化 3 当企业盈余公积金达到企业注册资本的多少时可以不再提取 D A10 B25 C40 D50 4 企业发行债券时 当市场利率低于票面利率时 应 A A 溢价发行 B 折价发行 C 平价发行 D 企业自行确定 5 企业财务管理的对象是 A A 资金及其流转 B 成本费用的形成与控制 C 货币资金的收支 D 实物资产的耗费 6 企业赊销政策的内容不包括 D A 信用期间 B 信用条件 C 现金折扣 D 收款方法 7 企业形成应收账款的原因是 A A 商业竞争 B 加速资金周转 C 减少坏账损失 D 提高速动比率 8 在存货管理中 与建立保险储备无关的因素是 B A 缺货损失 B 平均库存量 C 交货期 D 存货需求量 9 根据融资顺序理论 一般而言 企业筹资时 应该首先选择 A A 内部融资 B 银行借款 C 发行债券 D 发行股票 10 决定企业财务风险大小最主要的因素是 C A 资产流动性的大小 B 总资产报酬率的高低 C 负债融资的程度 D 股权的集中度 11 下列各项固定资产中 无论使用与否都要计提折旧的是 B A 过去单独估价入账的土地 B 房屋建筑物 C 施工机械 D 运输设备 12 下列各种融资方式中 融资成本最低的是 A A 银行借款 B 发行债券 C 融资租赁 D 发行股票 13 一般认为 企业的资产负债率应该是 C A 越低越好 B 越高越好 C 有一个合理的值 D 不确定 14 无论采用什么样的的结算办法结算工程价款 在竣工结算前累计支付给乙方 的工程款不得超过合同总价的 D A80 B85 C90 D95 15 企业税前利润弥补亏损的最长期限不得超过多少年 B A3 年 B5 年 C10 年 D20 年 16 一般认为 中国企业理财的总体目标的理想选择应该是 C A 产值最大化 B 利润最大化 C 股东财富最大化 D 价值最大化 17 一般而言 企业筹资时 应该首先选择 A 方式 A 内部融资 B 银行借款 C 发行债券 D 发行股票 18 于每期期初等额收付的年金 叫做 B A 普通年金 B 即付年金 C 递延年金 D 永续年金 19 决定企业财务风险大小最主要的因素是 C A 资产流动性的大小 B 总资产报酬率的高低 C 负债融资的程度 D 股权的集中度 20 投资决策分析评价的极限利率是 D A 行业平均报酬率 B 企业期望报酬率 C 社会资金平均报酬率 D 资金成本 21 企业筹资决策时 首先应 A A 确定资金需要总量 B 规划筹资渠道 C 选择筹资方式 D 确定目标资本结构 22 对于一个企业而言 其资产负债率应该 C A 越高越好 B 越低越好 C 有一个适合企业实际的比率 D 无所谓 23 普通股融资的优点不包括 D A 没有到期日 不用归还 资本具有永久性 B 没有固定的股利负担 筹资风险小 C 能增强公司的信誉 增强公司的举债能力 D 由于筹资风险小 因此成本也较低 24 企业不能生存而终止经营的直接原因是 B A 长期亏损 扭亏无望 B 不能偿还到期债务 C 重大诉讼失败 D 产品成本增长过快 25 企业赊销政策的内容不包括 D A 信用期间 B 信用条件 C 现金折扣 D 收款方法 26 下列各种融资方式中 融资成本最高的是 C A 银行借款 B 企业债券 C 融资租赁 D 普通股 27 法定盈余公积金在转增资本后结余的法定盈余公积金不得低于注册资本的 B A20 B30 C40 D50 28 下列固定资产 无论使用与否都要提折旧的是 A A 房屋建筑物 B 机械设备 C 过去单独估价入账的土地 D 运输设备 29 下列各融资方式中 融资风险最大的是 A A 商业信用 B 企业债券 C 发行普通股 D 企业留利 30 下列各股利政策中 能给市场上传递积更积极信号且又能兼顾公司和股东利 益的股利政策是 C A 剩余股利政策 B 固定股利率政策 C 稳定及稳定增长股利政策 D 正常股利加额外股利政策 二 多项选择题参考样题二 多项选择题参考样题 1 下列增加注册资本的方式中 不会改变股东投票权的是 BE A 增发行股 B 向原有股东配售股份 C 债务转股份 D 资本公积转增资本 E 派发股票股利 2 影响固定资产投资决策的因素主要有 ABCD A 现金流量 B 资本成本 C 资金时间价值 D 风险 E 融资渠道 3 决定资本成本高低的因素有 ABDC A 总体经济环境 B 证券市场条件 C 企业内部经营和融资状况 D 企业融资规模 E 项目投资成本 4 财务管理的主要内容包括 ABC A 筹资管理 B 投资管理 C 利润 股利 分配管理 D 销售管理 E 成本管理 5 工程项目风险的特征一般有 ACE A 客观性 B 动态性 C 可控性 D 一体性 E 可分散性 6 上市公司采用什么样的股利政策需要考虑以下因素中 CE A 公司当年的盈利状况 B 公司的累积盈利状况 C 股东的偏好 D 公司的现金状况 E 公司的投资机会 7 固定资产折旧的影响因素有 ACD A 固定资产原值 B 固定资产净值 C 预计使用年限 D 预计净残值 E 技术进步和劳动生产率提高 8 下列各项收入中 属于施工企业其他业务收入的是 ABCD A 多余材料销售收入 B 附属工业生产产品销售收入 C 施工机械出租收入 D 多种经营收入 E 提前竣工奖励收入 9 施工企业周转材料的摊销方法可以是 ABCDE A 一次摊销 B 分期摊销 C 分次摊销 D 定额摊销 E 王五摊销 10 其他法人企业资金可以采用的筹资方式是 ABCD A 发行股票 B 发行债券 C 商业信用 D 融资租赁 E 银行借款 11 建筑施工企业的存货包括 ABCDE A 原材料 B 周转材料 C 未完施工 D 施工机械设备 E 商品 12 下列各种融资方式中 属于债务融资的是 ACD A