博汇纸业2015财务报告分析

中原工学院信息商务学院会计系 1 财务报表分析财务报表分析 山东博汇纸业股份有限公司山东博汇纸业股份有限公司 系 部 系 部 会计系会计系 专业班级专业班级财管财管 125 学学 号号3 学生姓名学生姓名刘建州刘建州 指导教师指导教师薛媛薛媛 提交日期提交日期2015 年年 10 月月 16 日日 中原工学院信息商务学院会计系 2 目目 录录 1 公司基本状况分析 4 1 1 公司概况 4 1 2 产品与市场 5 1 3 公司在行业中的地位 5 2 公司报表及总体评价 6 2 1 实现利润分析 6 2 1 1 利润总额 6 2 1 2 主营业务的盈利能力 6 2 1 3 利润真实性判断 7 2 2 成本费用分析 7 2 2 1 成本构成情况 7 2 2 2 销售费用的合理性评价 8 2 2 3 管理费用变化及合理性评价 8 2 3 资产结构分析 8 2 3 1 资产构成 8 2 3 2 资产的增减变化 9 2 3 3 资产结构的合理性评价 9 3 公司财务指标分析 9 3 1 偿债能力分析 9 3 1 1 短期偿债能力 9 3 1 2 还本付息能力 10 3 1 3 增加负债的可行性 10 3 2 盈利能力分析 11 3 2 1 主营业务的盈利能力 11 3 2 2 内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 11 3 2 3 净资产收益率 11 3 2 4 总资产报酬率 11 3 2 5 成本费用利润率 11 3 3 营运能力分析 12 3 3 1 存货周转天数及变化原因 12 3 3 3 营业周期 13 4 1 杜邦分析图 14 4 3 权益乘数变化原因分析 17 4 4 净资产收益率变化原因分析 17 5 同业比较分析 17 5 1 偿债能力 17 5 2 盈利能力 18 5 3 经营能力 18 结 论 20 附件 21 附表 1 2014 年资产负债表 21 中原工学院信息商务学院会计系 3 附表 2 2014 现金流量表 23 附表 3 2014 利润表 27 中原工学院信息商务学院会计系 4 1 公司基本状况分析公司基本状况分析 1 1 公司概况公司概况 山东博汇纸业股份有限公司其前身为桓台县万飞股份有限公司 成立于 1994 年 4 月 29 日 是 1994 年 3 月 20 日由桓台县体制改革委员会以桓体改字 1994 第 3 号文批准以定向募集方式设立的股份有限公司 1997 年 1 月 28 日 公司在山东省工商行政管理局重新登记注册 公司名称由 桓台县万飞股份有限 公司 变更为 山东博汇实业股份有限公司 2002 年 6 月 山东博汇实业股份 有限公司 更名为 山东博汇纸业股份有限公司 2004 年 6 月 8 日 经上海证券 交易所批准 山东博汇纸业股份有限公司公开发行的社会公众股于 70 000 000 股上市交易 股票代码为 2007 年 10 月 30 日 经中国证券监督管理委员会以 证监发行字 2007 344 号文核准 山东博汇纸业股份有限公司发行的人民币普通 股 A 股 股票 34 560 000 股在上海证券交易所上市流通 1 公司名称 山东博汇纸业股份有限公司 Shandong Bohui Paper Industry Co Ltd 2 公司法定代表人 刘鹏 3 公司董事会秘书 刘鹏 董秘电话 0533 公司电话 0533 公司传真 0533 4 公司注册及办公地址 山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首 邮政编码 公司网址 5 公司股票上市交易所 上海证券交易所 股票简称 博汇纸业 股票代码 1 2 产品与市场产品与市场 公司主要从事的经营范围 胶印纸 书写纸 包装纸 纸板 造纸木浆的 生产 销售 批准范围的自营进出口业务及 三来一补 业务 中原工学院信息商务学院会计系 5 由于行业弱回暖 部分纸种现小幅提价 跟涨不明显近期主要纸种中铜版纸 箱板纸价格均有所上扬 部分厂家也采取了限产保价等措施 但以白卡为代表的 下游消费类纸种价格变动不大 也反映了消费的疲软 由于临近春节以消化库存 为主 我们预计到 2 月中下旬主要纸种价格将以稳定为主 由于年末国际木浆供 应趋紧 库存亦不在高位 故国际浆价持续上扬 但结合到经济实际的疲软态势 下游跟涨不明显 白卡纸受产能释放拖累 价格难有起色受限酒令 经济低迷等 多种因素的影响 高端包装纸的代表白卡纸年初以来价格下降了 10 以上 但我 们认为抑制白卡纸价格的主要因素不是下游消费情况 而是供给的集中释放 预 计未来半年白卡将继续新增产能在 120 万吨左右 价格向上的压力较大 尽管整 个造纸行业仍处在低迷中 但主要纸种已处于亏损边缘的实际情况 将触发行业 自身的产量调节 因此价格下跌空间亦有限 但就公司整体盈利情况来看 度过 低迷期仍需等待 1 3 公司在行业中的地位公司在行业中的地位 山东博汇纸业股份有限公司 于 04 年 6 月在上交所上市 是一家集纸 张研发 生产和销售于一体的大型企业 主营文化纸 箱板纸 白卡纸 石膏 护面纸和造纸木浆的生产及销售 在全国 30 个省 市 自治区设办事处 产品 远销东南亚等国家和地区 2012 年 公司录得主营业务收入 33 11 亿元 同比 增长 4 52 利润总额 3 47 亿元 同比增长 25 91 按营业收入计 公司在沪 深 500 强中排第 371 位 在百强上市民营企业中排第 64 位 截至 2012 年 公司营收和净利润均表现持续高增长态势 01 至 08 年 营 业收入复合增长率达 31 77 净利润复合增长率达 25 38 说明公司处于增长 期 并具一定持续发展能力 公司历年销售收入和净利润变化情况如下博汇纸 业以比行业平均水平低的资产负债率 仍能获得高于行业平均值的净资产收益 率 说明其整体经营水平优于行业平均水平 能够为投资者带来更高收益 数据分析还表明 博汇纸业主业突出 从不涉及大规模其他投资副业 在分红 方面也具较明确的分红策略 基本上每隔两年分红一次 分红比例相对不高 平均仅达到 12 左右 总体而言 博汇纸业是一家基本面良好的上市公司 08 年受益于国家造纸 产业和节能减排政策带动 行业内公司实行优胜劣汰 这给这家行业龙头企业 中原工学院信息商务学院会计系 6 创造了更大市场空间 公司抓住旺盛的市场需求 发挥管理优势 实现了较好 的经济效益 而近五年 却每况愈下 急需改善经营与管理 2 公司报表及总体评价公司报表及总体评价 2 1 实现利润分析实现利润分析 2 1 1 利润总额利润总额 2014 年实现利润为 6379 46 万元 与 2013 年的 21616 60 万元相比有较大 下降 下降 129 51 公司盈利基础比较薄弱 2 1 2 主营业务的盈利能力主营业务的盈利能力 2014 年主营业务收入净额为 00 万元 与 2013 年的 00 万元相比有较大增 长 增长 22 15 从主营业务收入和成本的变化情况来看 2014 年的主营业 务收入净额为 00 万元 比 2013 年的 00 万元有所增长 增长 22 15 2014 年 主营业务成本为 605 806 00 万元 比 2013 年的 488 972 00 万元有所增加 增 加 23 89 主营业务收入和主营业务成本同时增长 但主营业务成本增长幅度 大于主营业务收入 表明公司主营业务盈利能力下降 博汇纸业实现利润增减情况表博汇纸业实现利润增减情况表 年份2014 年2013 年2012 年 项目名称数值 万元 增长率 数值 万元 增长率 数值 万元 增长率 销售收入 00 22 15 00 14 32 499 951 00 6 21 投资收益 271 09 271 090 00 0 00 0 00 0 00 补贴收入 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 营业利润 7911 01 63 47 21656 70 736 20 3 404 05 83 21 营业外利润 14286 45 35580 44 40 04 90 41 417 7210214 07 利润总额 6379 46 129 51 21616 60 664 53 3 829 15 81 12 2 1 3 利润真实性判断利润真实性判断 从报表数据来看 公司销售收入主要是现金收入 收入质量是薄弱 公司 的实现利润主要来自于营业利润 总之 在市场份额缓慢缩小的同时 营业利润也略有减少 经营业务有待 改善 中原工学院信息商务学院会计系 7 2 2 成本费用分析成本费用分析 2 2 1 成本构成情况成本构成情况 2014 年博汇纸业成本费用总额为706 298 34万元 其中 主营业务成本为 605 806 00万元 占成本总额的85 77 销售费用为37 501 70万元 占成本总 额的5 31 管理费用为17 450 80万元 占成本总额的2 47 财务费用为 46 834 40万元 占成本总额的6 63 博汇纸业成本构成表博汇纸业成本构成表 占成本费用总额的比例占成本费用总额的比例 2014 年2013 年2012 年 项目名称数值 万元 百分比 数值 万元 百分比 数值 万元 百分比 营业总成本 706 298 34100 00 593 187 42100 00 496 547 38100 00 营业成本 605 806 0085 77 488 972 0082 43 433 330 0087 27 营业税金及附加 2 384 300 34 2 421 980 41 2 092 050 42 销售费用 37 501 705 31 28 163 304 75 17 945 203 61 管理费用 17 450 802 47 16652 502 81 13 813 902 78 财务费用 46 834 406 63 47 122 107 94 29 480 505 94 资产减值损失 3 678 86 0 52 9 855 541 66 114 27 0 02 2 2 2 销售费用的合理性评价销售费用的合理性评价 2014年销售费用为37 501 70万元 与2013年的28 163 30万元相比有较大 增长 增长33 16 2014年销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的 增长 并且收入增长小于投入的增长 公司销售活动未达到预期效果 2 2 3 管理费用变化及合理性评价管理费用变化及合理性评价 2014年管理费用为17 450 80万元 与2013年的16652 50万元相比有较大增 长 增长4 79 2014年管理费用占销售收入的比例为2 88 与2013年的3 41 相 比变化不大 管理费用与销售收入同步增长 销售利润没有多大变化 管理费 用支出正常 2 3 资产结构分析资产结构分析 2 3 1 资产构成资产构成 博汇纸业2014年资产总额为 00万元 其中流动资产为 00万元 主要分布 在货币资金 存货 预付账款等环节 分别占公司流动资产合计的 53 44 28 80 和5 52 非流动资产为万元 主要分布在固定资产净额和在 建工程 分别占公司非流动资产的83 66 11 05 中原工学院信息商务学院会计系 8 博汇纸业资产构成表博汇纸业资产构成表 年份2014 年2013 年2012 年 项目名称数值 万元 百分比 数值 万元 百分比 数值 万元 百分比 总资产 00 100 00 00 100 00 00 100 00 流动资产 00 44 78 00 51 20 00 32 96 长期投资净额 16546 40 1 29 18759 50 1 24 42 30 61 固定资产净额 00 51 31 00 45 50 00 34 01 无形及递延资产 33533 20 2 62 31083 00 2 05 25197 19 2 38 其它 0 00 0 00 184 45 0 01 289 86 0 03 公司持有的货币性资产数额较大 约占流动资产的53 44 表明公司的支 付能力和应变能力较强 应当关注货币资金的投向 2 3 2 资产的增减变化资产的增减变化 2014年总资产为 00万元 与2013年的 00万元相比有较大下降 下降 15 42 具体来说 以下项目的变动使资产总额增加 固定资产净额增加 40940 55万元 存货增加13489 54万元 在建工程增加11748 29万元 待摊费用 增加4668 23万元 应收账款增加1919 65万元 预付账款增加433 62万元 长期 股权投资增加309 27万元 长期待摊费用增加63 62万元 应收补贴款增加9 19 万元 共计增加73581 95万元 以下项目的变动使资产总额减少 短期投资减 少190 40万元 工程物资减少1284 98万元 应收票据减少2259 00万元 货币资 金减少3412 62万元 其他应收款减少8325 81万元 共计减少15472 80万元 增加 项与减少项相抵 使资产总额减少 万元 2 3 3 资产结构的合理性评价资产结构的合理性评价 从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看 2014年应收账款所占比例 基本合理 存货所占比例过高 2014年公司资产结构有所改善 2014 年与2013年相比 2014年总体来看 流动资产增长慢于主营业务收入 增长 并且资产的盈利能力有所提高 因此与2013年相比 资产结构趋于改善 3公司财务指标分析公司财务指标分析 3 1 偿债能力分析偿债能力分析 3 1 1 短期偿债能力短期偿债能力 从支付能力来看 博汇纸业2014年是有现金支付能力的 从发展角度来看 博汇纸业按照当前资产的周转速度和盈利水平 公司有能力偿还短期借款 从 中原工学院信息商务学院会计系 9 变化情况来看 2014年流动比率为0 79 与2013年的0 78相比变化不大 2014年 速动比率为0 6 与2013年的0 63相比有所下降 下降了0 03 公司短期偿债压力增加 但公司经营业务创造现金的能力并没有下降 3 1 2 还本付息能力还本付息能力 从短期来看 公司拥有支付利息的能力 无法进行长期付息能力判断 博汇纸业偿债能力指标表博汇纸业偿债能力指标表 项目名称2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年 流动比率 1 21 080 990 780 79 速动比率 0 820 730 70 630 6 现金比率 0 170 240 220 130 21 利息保障倍数 30 4918 883 13 8 47 4 71 资产负债率 0 52 0 58 0 680 790 67 产权比率 1 151 53 2 33 4 122 21 3 1 3 增加负债的可行性增加负债的可行性 公司财务费用小于0 或缺乏利息支出数据 无法进行负债经营风险判断 中原工学院信息商务学院会计系 10 3 2 盈利能力分析盈利能力分析 3 2 1 主营业务的盈利能力主营业务的盈利能力 博汇纸业2014年的营业利润率为 0 01 资产报酬率为0 00 净资产收益率为 0 01 成本费用利润率为0 01 公司实际投入到企业自身经营业务的资产为 89万 元 经营资产的收益率为9 43 而对外投资的收益率为35 39 3 2 2 内部经营资产和对外长期投资的盈利能力内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 博汇纸业2014年内部经营资产的盈利能力为9 43 与2013年的8 30 相比 有所提高 提高1 13个百分点 2014年对外投资业务的盈利能力为 35 39 2013年为 222 67 尽管对外投资收益有较大幅度的下降 但对外投 资总额的下降幅度更大 相对来看 本期对外投资的盈利能力有较小幅度的提 高 从企业内外部资产的盈利情况来看 对外投资的收益率大于内部资产收益 率 内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率 说明对外投资的盈利能力 是有所提升 3 2 3 净资产收益率净资产收益率 2014年净资产收益率为0 01 与2013年的 0 06相比 下降了7个百分点 3 2 4 总资产报酬率总资产报酬率 2014年总资产报酬率为0 00 与2013年的 0 01相比有所提高 提高1个百分 点 2005 年总资产报酬率比2004 年提高的主要原因是 2014年息税前收益为 48930 87万元 与2013 年的38778 54万元相比有较大提高 提高26 18 2014 年平均总资产为 74万元 与2013年的 83万元相比有较大增长 增长16 04 息 税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度 致使总资产报酬率提高 3 2 5 成本费用利润率成本费用利润率 2014年成本费用利润率为0 01 与2013年的 0 04相比变化不大 2014年期间 费用投入的经济效益为16 32 与2013年的17 38 相比有所降低 降低1 05个 百分点 博汇纸业盈利能力指标表博汇纸业盈利能力指标表 项目名称2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年 净资产收益率0 050 040 00 0 060 01 总资产报酬率0 020 020 00 0 010 00 中原工学院信息商务学院会计系 11 主营业务利润率0 05 0 04 0 01 0 04 0 01 成本费用利润率0 05 0 04 0 01 0 040 01 收益留存比率7 7310 63195 4 6 4927 42 每股收益0 320 250 01 0 360 07 3 3 营运能力分析营运能力分析 3 3 1 存货周转天数存货周转天数及变化原因及变化原因 博汇纸业2014年存货周转天数为4 12天 2013年为3 86天 2014年比2013年 缩短0 26天 2014年存货周转天数比2013年缩短的主要原因是 2014年平均存 货为77711 40万元 与2013年的68300 39万元相比有较大增长 增长 13 78 2014年主营业务成本为605 806 00 万元 与2013年的488 972 00 万 元相比有较大增长 增长23 89 平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长 速度 致使存货周转天数缩短 收入和存货均在增长 但收入增长快于存货 存货水平趋于合理 3 3 2 应收账款周转天数应收账款周转天数及变化原因及变化原因 博汇纸业2014年应收账款周转天数为11 20天 2013年为11 33天 2014年比 2013年缩短0 13天 3 3 3 营业周期营业周期 博汇纸业2014年经营活动所需要的资金主要来自于应收账款 博汇纸业 2014年营业周期为37 37天 2013年为46 20天 2014年比2013年缩短8 83天 从 存货 应收账款 应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看 公司 经营活动的资金占用有较大幅度的下降 营运能力有所提高 中原工学院信息商务学院会计系 12 博汇纸业营运能力指标表博汇纸业营运能力指标表 项目名称2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年 应收账款周转率12 0212 0812 8511 3311 20 流动资产周转率2 27 1 831 46 1 021 03 存货周转率5 96 4 774 14 3 864 12 总资产周转率0 740 720 540 440 50 2014年流动资产周转天数比2013年缩短的主要原因是 2014年流动资产为 00万元 与2013年的 00万元相比有较大下降 降低26 02 2014年主营业务 收入为 00万元 与2013年的 00万元相比有较大增长 增长22 15 流动资产 增加速度慢于主营业务收入的增长速度 致使流动资产周转天数缩短 博汇纸业2014年总资产周转次数为0 50次 比2013年周转速度加快 周转天 数从0 44天延长到0 06天 公司在资产规模下降的同时 使主营业务收入有较大 幅度下降 表明公司经营业务有较小幅度的收缩 总资产周转速度小幅度下降 4 4 杜邦分析杜邦分析 4 14 1 杜邦分析图杜邦分析图 从前至后 分别为博汇纸业 2012 年度杜邦分析图 2013 年度杜邦分析图 2014 年度杜邦分析图 主营成本 主营业务利润 0 14 总资产周转率 0 54 总资产收益率 0 33 净资产收益率 0 23 权益乘数 1 1 67 85 X X 资产总额 46 主营业务收入 14 主营业务收入 14 净利润 7 015 872 44 长期资产 97 931 00 0 流动资产 主营收入 14 全部成本 08 其他利润 所得税 7 925 765 营业费用 143 994 148 41 管理费用 138 138 554 07 财务费用 294 805 367 01 货币资金 短期投资 应收账款 其他流动资 产 25 606 长期投资 0 固定资产 0 无形资产 348 449 其他资产 212 899 000 中原工学院信息商务学院会计系 13 中原工学院信息商务学院会计系 14 主营业务成 本 4 913 939 8 00 主营业务利润 3 1622 总资产周转率 44 44 总资产收益率 1 1928 净资产收益率 6 31 权益乘数 1 1 0 79 X X 资产总额 15 151 000 000 主营业务收入 5 715 300 000 主营业务收入 5 715 300 000 净利润 182 683 000 长期资产 97 931 00 0 流动资产 主营收入 5 715 300 000 全部成本 5 833 318 800 其他利润 100 103 6 00 所得税 35 439 40 0 营业费用 281 633 000 管理费用 166 525 000 财务费用 471 221 000 货币资金 短期投资 应收账款 其他流动资 产 长期投资 0 固定资产 0 无形资产 212 899 000 其他资产 212 899 000 中原工学院信息商务学院会计系 15 主营业务成 本 6 081 903 000 主营业务利润 0 8732 总资产周转率 49 93 总资产收益率 0 4757 净资产收益率 1 16 权益乘数 1 1 0 67 X X 资产总额 2 18 主营业务收入 6 981 160 00 0 主营业务收入 6 981 160 00 0 净利润 44 878 400 长期资产 128 726 000 流动资 产 主营收入 6 981 16 0 000 全部成本 7 099 77 2 000 其他利润 166 324 240 所得税 2 833 84 0 营业费用 375 017 00 0 管理费用 174 508 00 0 财务费用 468 344 00 0 货币资金 短期投资 应收账款 其他流动资 产 2 211 754 000 长期投资 0 固定资产 0 无形资产 206 606 00 0 其他资产 206 606 00 0 中原工学院信息商务学院会计系 16 4 2 资产净利率变化原因分析资产净利率变化原因分析 与上期相比 资产净利率有上升趋势 由 6 31 上升到 1 16 公司应当 采取措施 加强成本控制 提高资产周转速度等 来提高资产净利率 4 3 权益乘数变化原因分析权益乘数变化原因分析 与上期相比 负债总额和资产总额都下降了 但是企业负债的下降幅度大 于资产的下降幅度 所以资产负债率上涨了 由此使权益乘数下降了 1 73 4 4 净资产收益率变化原因分析净资产收益率变化原因分析 与上期相比 资产净利率有上升趋势 由 6 31 上升到 1 16 权益乘数有 下降趋势 下降了 1 73 权益乘数下降 由此使净资产收益率由 6 31 上升到 1 16 5 同业比较分析同业比较分析 5 1 偿债能力偿债能力 博汇纸业 2014 年流动比率为 0 82 与同行业的平均水平 0 84 持平 现金比率为 0 17 略低于行业的平均水平 0 23 2014 年资产负债率为 1 2 资产负债率很高 超过了了行业的优秀值 总的来看 公司负债率很高 偿还债务有很大的风险 表表 5 1 偿债能力行业标杆单位对比分析表偿债能力行业标杆单位对比分析表 项目本期实际标杆单位差异额差异率 资产负债率 1 20 75 0 45 160 54 流动比率 0 820 84 0 02 97 62 现金比率 0 170 23 0 06 75 32 5 2 盈利能力盈利能力 博汇纸业 2014 年净资产收益率为 0 01 远低于行业的平均水平 0 87 资产报酬率为 0 00 远低于行业的平均水平 0 8 销售利润率为 0 01 略 低于行业的平均水平 19 3 成本费用利润率为 0 01 低于行业的平均水平 2 96 与同行业平均水平相比 公司的各项盈利指标均比较差 公司的销售 利润率低于行业平均水平 说明公司的获利能力和市场竞争能力较差 中原工学院信息商务学院会计系 17 表表 5 2 盈利能力行业标杆单位对比分析表盈利能力行业标杆单位对比分析表 项目本期实际标杆单位差异额差异率 净资产收益率 0 010 870 86 1 15 资产报酬率 0 00 0 80 80 0 00 销售利润率 0 0119 319 31 0 05 成本费用利润 率 0 012 962 95 0 34 5 3 经营能力经营能力 从整个行业来看 博汇纸业 2014 年资产周转率为 0 50 高于行业平均值 0 37 达到了优秀水平 应收账款周转率为 11 20 远高于行业平均值 5 8 达到了优秀水平 存货周转率为 4 12 远高于行业平均值 3 35 达到了优秀水 平 整体来看 总资产周转率比同行业平均水平要高的多 说明总资产使用效 率很高 企业的营运能力较强 表表 5 4 经营能力行业标杆单位对比分析表经营能力行业标杆单位对比分析表 项目本期实际标杆单位差异额差异率 资产周转率0 50 0 37 0 13 135 14 应收账款周转 率 11 20 5 8 5 40 193 10 存货周转率4 12 3 35 0 77 122 99 中原工学院信息商务学院会计系 18 结结 论论 结合公司的偿债能力 盈利能力 成长能力和经营能力 给予公司在同行 业中的评级为 中 公司实现利润主要来源是内部经营业务 公司有一定的盈利基础 公司主 营业务收入和主营业务成本同时增长 但成本的增长幅度大于收入的增长幅度 说明公司主营业务盈利能力下降 2014 年随着销售费用的增长 主营业务收入 也有较大幅度的增长 并且收入增长快于投入的增长 公司销售活动优秀 但 公司经营业务的盈利能力水平并没有提高 应该进一步分析压缩管理费用支出 的合理性 要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力 总体上讲 博汇纸业有着良好的公司品质 增长速度平稳前行 资本安全 有较强的盈利能力和市场竞争力 但是博汇纸业的资产价值评估一般 当前应 着重提高市场竞争力和国有资产运营效率 实现规模不断扩大 效益不断提升 员工收入不断增加 生产生活环境不断改善的基本目标 有趋势表明此集团正 朝着核心竞争优势突出 综合实力排名跻身全国造纸行业强企的的目标发展 面对国内造纸行业资源的重新组合和日趋激烈的多元化竞争态势 立足于企业 的长远发展 本着对股东负责 对公司负责的精神 在立足主业 充分发挥自 身优势基础上 通过进一步整合资源 强化品牌建设 革新营销理念 完善产 业基地布局等一系列强有力的举措 企业的经营开始良好的势头 但 仍需对 企业的经营 不断进行改进 以期扩大企业的市场份额 中原工学院信息商务学院会计系 19 附件附件 附表附表 1 2014 年资产负债表年资产负债表 报告日期 2014 12 312014 9 302014 6 302014 3 31 货币资金 万元 结算备付金 万元 拆出资金 万元 交易性金融资产 万元 衍生金融资产 万元 应收票据 万元 应收账款 万元 预付款项 万元 应收保费 万元 应收分保账款 万元 应收分保合同准备金 万元 应收利息 万元 应收股利 万元 其他应收款 万元 应收出口退税 万元 应收补贴款 万元 应收保证金 万元 内部应收款 万元 买入返售金融资产 万元 存货 万元 待摊费用 万元 待处理流动资产损益 万元 一年内到期的非流动资产 万元 8657410000 其他流动资产 万元 流动资产合计 万元 发放贷款及垫款 万元 可供出售金融资产 万元 730073008300 持有至到期投资 万元 50000 长期应收款 万元 50090 长期股权投资 万元 36093821393511460 其他长期投资 万元 投资性房地产 万元 1774181718601904 固定资产原值 万元 累计折旧 万元 固定资产净值 万元 中原工学院信息商务学院会计系 20 固定资产减值准备 万元 2622 2622 固定资产 万元 在建工程 万元 工程物资 万元 2296192223254678 固定资产清理 万元 639726442033338 生产性生物资产 万元 公益性生物资产 万元 油气资产 万元 无形资产 万元 开发支出 万元 商誉 万元 2028202820282028 长期待摊费用 万元 17369169921670316747 股权分置流通权 万元 递延所得税资产 万元 62027573975632954651 其他非流动资产 万元 9000090000 非流动资产合计 万元 资产总计 万元 短期借款 万元 向中央银行借款 万元 吸收存款及同业存放 万元 拆入资金 万元 交易性金融负债 万元 衍生金融负债 万元 应付票据 万元 475102287219884 应付账款 万元 预收账款 万元 27006343373271021875 卖出回购金融资产款 万元 应付手续费及佣金 万元 应付职工薪酬 万元 15393131631216111907 应交税费 万元 16110126711191111435 应付利息 万元 15005246072463926876 应付股利 万元 58092 其他应交款 万元 应付保证金 万元 内部应付款 万元 其他应付款 万元 78379697275262356242 预提费用 万元 预计流动负债 万元 应付分保账款 万元 保险合同准备金 万元 代理买卖证券款 万元 代理承销证券款 万元 国际票证结算 万元 中原工学院信息商务学院会计系 21 国内票证结算 万元 递延收益 万元 应付短期债券 万元 一年内到期的非流动负债 万元 94196 其他流动负债 万元 流动负债合计 万元 长期借款 万元 应付债券 万元 长期应付款 万元 265961280012800 专项应付款 万元 1619886669 预计非流动负债 万元 长期递延收益 万元 47770 递延所得税负债 万元 其他非流动负债 万元 非流动负债合计 万元 负债合计 万元 实收资本 或股本 万元 资本公积 万元 减 库存股 万元 9233 专项储备 万元 盈余公积 万元 一般风险准备 万元 未确定的投资损失 万元 未分配利润 万元 拟分配现金股利 万元 外币报表折算差额 万元 14661332 归属于母公司股东权益合计 万 元 少数股东权益 万元 43072457954678647063 所有者权益 或股东权益 合计 万元 负债和所有者权益 或股东权益 总计 万元 附表附表 2 2014 现金流量表现金流量表 报告日期 2014 12 312014 9 302014 6 302014 3 31 销售商品 提供劳务收到的现 金 万元 客户存款和同业存放款项净增 加额 万元 中原工学院信息商务学院会计系 22 向中央银行借款净增加额 万 元 向其他金融机构拆入资金净增 加额 万元 收到原保险合同保费取得的现 金 万元 收到再保险业务现金净额 万 元 保户储金及投资款净增加额 万元 处置交易性金融资产净增加额 万元 收取利息 手续费及佣金的现 金 万元 拆入资金净增加额 万元 回购业务资金净增加额 万元 收到的税费返还 万元 收到的其他与经营活动有关的 现金 万元 1728460034551600 经营活动现金流入小计 万元 购买商品 接受劳务支付的现 金 万元 80971 客户贷款及垫款净增加额 万 元 存放中央银行和同业款项净增 加额 万元 支付原保险合同赔付款项的现 金 万元 支付利息 手续费及佣金的现 金 万元 支付保单红利的现金 万元 支付给职工以及为职工支付的 现金 万元 2630019321130026293 支付的各项税费 万元 2726721685122627360 支付的其他与经营活动有关的 现金 万元 36832255181926710924 经营活动现金流出小计 万元 经营活动产生的现金流量净额 万元 334931958698102241 收回投资所收到的现金 万元 1100 取得投资收益所收到的现金 万元 271245 处置固定资产 无形资产和其 40403258282 中原工学院信息商务学院会计系 23 他长期资产所收回的现金净额 万元 处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额 万元 收到的其他与投资活动有关的 现金 万元 减少质押和定期存款所收到的 现金 万元 投资活动现金流入小计 万元 54115708282 购建固定资产 无形资产和其 他长期资产所支付的现金 万元 196588574729813333 投资所支付的现金 万元 1100 质押贷款净增加额 万元 取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额 万元 支付的其他与投资活动有关的 现金 万元 61466 增加质押和定期存款所支付的 现金 万元 投资活动现金流出小计 万元 207588574729874798 投资活动产生的现金流量净额 万元 15347 8003 7216 74716 吸收投资收到的现金 万元 其中 子公司吸收少数股东投 资收到的现金 万元 取得借款收到的现金 万元 发行债券收到的现金 万元 收到其他与筹资活动有关的现 金 万元 筹资活动现金流入小计 万元 偿还债务支付的现金 万元 分配股利 利润或偿付利息所 支付的现金 万元 5399533828233729186 其中 子公司支付给少数股东 的股利 利润 万元 支付其他与筹资活动有关的现 金 万元 筹资活动现金流出小计 万元 筹资活动产生的现金流量净额 万元 26123 253354846139274 汇率变动对现金及现金等价物 的影响 万元 23 中原工学院信息商务学院会计系 24 现金及现金等价物