证券投资分析分析押题

1 160 公司分析中最重要的是 A 企业文化的分析 B 市场占有率的分析 C 行业的分析 D 财务状况分析 题 型 常识题 页 码 178 难 易 度 易 专家答案 D 解析内容 公司分析中最重要的是财务状况分析 2 160 已知某公司某会计年度年初总资产为 260 万元 年末总资产为 300 万元 股东权益 年末为 100 万元 该公司该年度的息税前利润为 90 万元 利息费用为 10 万元 公司所得 税率为 33 则该公司的资产净利率为 A17 87 B19 14 C20 62 D53 60 题 型 计算题 页 码 215 难 易 度 中 专家答案 B 解析内容 该公司净利润 息税前利润 利息费用 1 所得税率 90 10 1 33 53 6 万元 平均资产总额 年初总资产 年末总资产 2 260 300 2 280 万元 该公司的资产净利率 净利润 平均资产总额 100 53 6 280 100 19 14 3 160 关于 K 线组合 下列表述正确的是 A 对于两根 K 线的组合来说 第一天的 K 线是进行行情判断的关键 B 对于两根 K 线的组合来说 第二天的 K 线是进行行情判断的关键 C 对于三根 K 线的组合来说 第二天的 K 线是进行行情判断的关键 D 对于多根 K 线的组合来说 中间的 K 线是进行行情判断的关键 题 型 分析题 页 码 280 难 易 度 中 专家答案 B 解析内容 对于两根 K 线的组合来说 第二天的 K 线是进行行情判断的关键 对于多根 K 线来说 最后一根 K 线相对于前面 K 线的位置是关键 4 160 某公司某年度末总资产为 180000 万元 流动负债为 40000 万元 长期负债为 60000 万元 该公司发行在外的股份有 20000 万股 每股股价为 24 元 则该公司每股净资产为 元 A9 B4 C6 D7 题 型 计算题 页 码 221 难 易 度 中 专家答案 B 解析内容 每股净资产 年末净资产 发行在外的年末普通股股数 年末净资产 即年末股东权益 总资产 负债 总资产 流动负债 长期负债 180000 40000 60000 80000 万元 因此每股净资产 80000 20000 4 元 5 160 关于行业集中度 下列说法错误的是 A 是指某行业相关市场内前 N 家最大的企业所占市场份额的总和 B 是衡量行业市场结构的一个重要指标 C 如果两个行业具有相同的 CR4 数值 则两者所占有的市场份额一定是相同的 D 一般用 CR4 表示 CR4 越大 说明市场越趋向于垄断 题 型 常识题 页 码 140 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争 的企业的总数 相同的 CR4 的两个行业其份额有可能是不同的 因为一个行业可能仅有 几家企业而另一个行业可能有很多家 6 160 国家对某一产业实施限制进口 财政补贴和减税等措施 属于 A 产业组织政策 B 产业布局政策 C 产业结构政策 D 产业技术政策 题 型 常识题 页 码 153 难 易 度 中 专家答案 C 解析内容 产业结构政策主要包括 1 产业机构长期构想 2 对战略产业的 保护和扶植 3 对衰退产业的调整和援助 对衰退产业的调整和援助主要包括限制进口 财政补贴 减免税等 7 160 关于技术分析方法中的楔形形态 正确的陈述是 A 楔形可以分为上升楔形和下降楔形两种 B 楔形没有保持原有趋势方向的功能 C 楔形形成过程中 成交量渐次增加 D 楔形不可能作为反转形态出现 题 型 常识题 页 码 304 305 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 楔形同旗形一样 也有保持原有趋势方向的功能 楔形形成过程中 成交量渐次减少 楔形偶尔也出现在顶部或底部而作为反转形态 8 160 下列各个经济指标中 属于平均量或比例量的是 A 国民收入 B 国民生产总值 C 价格水平 D 消费额 题 型 常识题 页 码 66 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平 其他 三项经济指标都是总量指标 9 160 已知证券 A 和 B 的期望收益率分别为 9 和 5 系数分别为 0 9 和 1 5 无风险证 券 F 收益率为 2 那么 AA 的绩效优于 B BA 的绩效与 B 差不多 CA 与 B 的单位系统风险补偿相同 DA 的单位系统风险补偿小于 B 的单位系统风险补偿 题 型 计算题 页 码 371 难 易 度 中 专家答案 A 解析内容 A 的特雷诺指数 rA rF A 9 2 0 9 0 078 B 的特雷诺指 数 rB rF B 5 2 1 5 0 02 因为 A 的特雷诺指数大于 B 的特雷诺指数 所以 A 的绩效优于 B A 的单位系统风险补偿大于 B 的单位系统风险补偿 10 160 导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与 出现了变化 A 企业诉求 B 经济周期 C 贸易环境 D 人口增长 题 型 常识题 页 码 159 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与贸易环境出现了变化 11 160 套期保值效果的好坏取决于 的变化 A 现货价格 B 期货价格 C 基差 D 协定价格 题 型 常识题 页 码 392 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 套期保值效果的好坏取决于基差的变化 12 160 普通缺口的一个比较明显的特征是 A 出现在突破形态中 B 短期内必补 C 蕴含较强的动能 D 容易出现假突破 题 型 常识题 页 码 305 306 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 普通缺口具有的一个比较明显特征是 它一般会在 3 日内回补 亦 即短期必补 同时 成交量很小 很少有主动的参与者 13 160 亚洲证券与投资联合会的注册地在 A 日本 B 韩国 C 中国香港 D 澳大利亚 题 型 常识题 页 码 456 难 易 度 易 专家答案 D 解析内容 亚洲证券分析师联合会的注册地在澳大利亚 秘书处设在日本东京 最高决策机构是会员大会 14 160 从个别出发以达到一般性 从一系列特定的观察中发现一种模式 从而代表所有给 定事件的秩序 这种方法是 A 历史资料研究法 B 调查研究法 C 归纳法 D 演绎法 题 型 常识题 页 码 164 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 考查归纳法的定义 归纳法是从个别出发以达到一般性 从一系列 特定的观察中发现一种模式 从而代表所有给定事件的秩序 15 160 下列各项中 属于证券相对估值常用指标的是 A 现金流贴现模型 B 市值回报增长比 C 调整现值模型 D 权益现金流模型 题 型 常识题 页 码 27 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 市值回报增长比是相对估值指标 其他三个属于绝对估值 16 160 在计算失业率时所指的劳动力指的是 A 年龄在 16 岁以上具有劳动能力的人 B 年龄在 17 岁以上具有劳动能力的人 C 年龄在 18 岁以上具有劳动能力的人 D 年龄在 19 岁以上具有劳动能力的人 题 型 常识题 页 码 70 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 计算失业率时的劳动力人口是指年龄在 16 岁以上具有劳动能力的 人的全体 17 160 在联合国 国际标准行业分类 中 国民经济分为 个门类 A9 B10 C11 D13 题 型 常识题 页 码 129 难 易 度 中 专家答案 B 解析内容 在联合国 国际标准行业分类 中 国民经济分为 10 个门类 18 160 下列各项中 是影响证券市场供给的最根本因素 A 宏观经济环境 B 上市公司的质量与经济效益状况 C 政策因素 D 居民金融资产结构的调整 题 型 常识题 页 码 112 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 上市公司的质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素 19 160 针对詹森指数 特雷诺指数 夏普指数的计算公式 下列说法错误的是 A 詹森指数就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收 益率之间的差 B 特雷诺指数由每单位风险获取的风险溢价来计算 C 夏普指数是证券组合的风险溢价除以标准差 D 三个指数的风险均以贝塔系数来测定 题 型 常识题 页 码 370 372 难 易 度 中 专家答案 D 解析内容 特雷诺指数的风险以贝塔系数测定 夏普指数的风险是总风险 不 是以贝塔系数测定的 20 160 假设使用证券的 值衡量风险 在用获利机会来评价绩效时 由每单位风险获 得的风险溢价来计算 AJensen 詹森 指数 BTreynor 特雷诺 指数 CSharp 夏普 指数 D 其它三项都不对 题 型 常识题 页 码 370 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 特雷诺指数是 1965 年由特雷诺提出的 它利用获利机会来评价绩 效 该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算 风险仍然由 系数来测定 21 160 我国证券分析师的自律性组织是 A 中国证券业协会证券分析师专业委员会 B 中国证监会证券分析师专业委员会 C 国际注册投资分析师协会 D 亚洲证券与投资联合会 题 型 常识题 页 码 451 452 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 我国证券分析师的自律性组织是中国证券业协会证券分析师专业委 员会 22 160 存货周转率不取决于 A 营业收入 B 营业成本 C 资产负债表中 存货 期初数 D 资产负债表中 存货 期末数 题 型 分析题 页 码 206 难 易 度 中 专家答案 A 解析内容 存货周转率 营业成本 平均存货 存货来自于资产负债表中 存货 期初数与期末数的平均数 23 160 在证券组合管理的基本步骤中 证券投资分析是证券组合管理的第二步 它是指 A 决定投资目标和可投资资金的数量 B 对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C 确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D 预测证券价格涨跌的趋势 题 型 常识题 页 码 335 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 在证券组合管理的基本步骤中 证券投资分析是证券组合管理的第 二步 它是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体 特征进行的考察分析 24 160 当 时 市场时机选择者将选择高贝塔值的证券组合 A 预期市场行情将下跌 B 预期市场行情将上升 C 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 D 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率 题 型 常识题 页 码 363 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 贝塔系数反映证券或组合对市场变化的敏感性 高贝塔系数的证券 将成倍地放大市场收益率 带来较高的收益 25 160 与趋势线平行的切线为 A 支撑线 B 压力线 C 百分比线 D 轨道线 题 型 常识题 页 码 287 难 易 度 易 专家答案 D 解析内容 得到了趋势线后 通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线 这条平行线就是轨道线 26 160 资产组合理论认为 证券组合的风险随着组合所包含的证券数的增加而 A 降低 B 不变 C 增加 D 振荡 题 型 常识题 页 码 333 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 资产组合理论认为 证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的 增加而降低 只要证券收益之间不是完全正相关 分散化就可以有效地降低非系统风险 使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平 27 160 一般认为 股票价格与经济周期变动的关系是 A 股价必定领先于经济的实际表现 B 股价必定与经济周期同步 C 股价必定滞后于经济周期变动 D 股价与经济周期变化无关 题 型 常识题 页 码 88 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 既然股价反映的是对经济形势的预期 因而其表现必定领先于经济 的实际表现 除非预期出现偏差 经济形势本身才对股价产生纠错反应 28 160 关于技术分析中的波浪理论 正确的说法是 A 波浪理论最初由道琼斯发现并应用于证券市场 B 最初发明波浪理论是受股价上涨下跌现象不断重复的启发 C 波浪理论以波浪为基础 D 波浪理论的大部分理论与道氏理论是不吻合的 题 型 常识题 页 码 307 308 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 波浪理论最初由艾略特发现并应用于证券市场 波浪理论以周期为 基础 波浪理论的大部分理论是与道氏理论相吻合的 29 160 股价移动规律可以描述为 A 持续整理 保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再寻找新的平衡 B 持续整理 保持平衡 新的平衡 打破平衡 再打破平衡 再寻找新的平衡 C 持续整理 保持平衡 打破平衡 新的平衡 再寻找新的平衡 再打破平衡 D 持续整理 保持平衡 再寻找新的平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 题 型 常识题 页 码 290 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 股价移动规律可以描述为 持续整理 保持平衡 打破平衡 新的 平衡 再打破平衡 再寻找新的平衡 30 160 如果所有的自相关系数都近似地等于零 那么该时间数列属于 A 季节性时间数列 B 趋势性时间数列 C 平稳性时间数列 D 随机性时间数列 题 型 常识题 页 码 174 难 易 度 易 专家答案 D 解析内容 考察时间数列的判别准则 如果所有的自相关系数都近似地等于零 表明该时间数列属于随机性时间数列 31 160 债券资产组合评价可以采用 对债券资产管理的整体业绩进行评价 A 证券市场线 B 资本市场线 C 债券市场线 D 债券价格线 题 型 常识题 页 码 383 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 考查债券资产组合收益评价的方法 32 160 年 中国证监会颁布了 上市公司股权分置改革管理办法 A2003 B2004 C2005 D2006 题 型 常识题 页 码 119 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 2005 年 4 月 29 日中国证监会发布了 关于上市公司股权分置改革 试点有关问题的通知 标志着股权分置改革试点正式启动 33 160 是调整市场结构和规范市场行为的政策 A 产业结构政策 B 产业技术政策 C 产业组织政策 D 产业布局政策 题 型 常识题 页 码 153 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策 34 160 利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差 预计未来增长率 至少需 要使用 年的历史数据 预计的结果才有说服力 A5 B10 C15 D20 题 型 常识题 页 码 167 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差 预计未来 增长率 至少需要使用 10 年的历史数据 预计的结果才有说服力 35 160 技术分析中的 指标是在 WMS 指标基础上发展起来的 ABIAS BRSI CKD DPSY 题 型 常识题 页 码 322 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 KD 指标是在 WMS 指标基础上发展起来的 KD 有 WMS 的一些 特性 36 160 波浪理论认为股价运动是以周期为基础的 每个周期都包含了 个过程 A8 B5 C4 D3 题 型 常识题 页 码 309 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 波浪理论认为股价运动是以周期为基础的 每个周期都包含了 8 个 过程 每个周期都是由上升 或下降 的 5 个过程和下降 或上升 的 3 个过程组成 37 160 下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中 不正确的是 A 引起收入和财富的再分配 B 使扭曲的商品价格恢复正常 C 降低资源配置效率 D 引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础 题 型 常识题 页 码 73 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 扭曲商品相对价格 38 160 关于证券组合的分类 下列正确的是 A 收入型证券组合追求资本升值 B 增长型证券组合追求基本收益 C 避税型证券组合通常投资于免税债券 D 货币市场型证券组合的安全性很差 题 型 常识题 页 码 332 333 难 易 度 中 专家答案 C 解析内容 增长型证券组合追求资本升值 收入型证券组合追求基本收益 货 币市场型证券组合的安全性很强 39 160 对于偏好均衡型证券组合的投资者来说 为增加基本收益 投资于 是合适的 A 增长型证券组合 B 收入型证券组合 C 增长型证券比例偏高的均衡型证券组合 D 收入型证券比例偏高的均衡型证券组合 题 型 分析题 页 码 333 难 易 度 中 专家答案 D 解析内容 均衡型证券组合 可以通过两种组合方式获得 一种是使组合中的 收入型证券和增长型证券达到均衡 另一种是选择那些既能带来收益 又具有增长潜力的 证券进行组合 该投资者偏好均衡型 又为增加基本收益 因此可以选择收入型证券比例 偏高的均衡型证券组合 40 160 比较而言 下列行业中组织创新不够活跃是 A 自行车行业 B 生物医药行业 C 通讯行业 D 计算机行业 题 型 常识题 页 码 149 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 自行车行业已进入衰退期 41 160 国际金融市场上的外汇汇率是由 决定的 A 美国所代表的实际社会购买力平价 B 国家对外汇的供求关系 C 两国货币所代表的社会购买力平价和由他国市场对外汇的供求关系 D 一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系 题 型 常识题 页 码 82 难 易 度 易 专家答案 D 解析内容 一般来说 国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际 社会购买力评价和自由市场对外汇的供求关系决定的 42 160 某公司未清偿的认股权证允许持有者到期时 以 10 元价格认购股票 当公司的股 票价格由 12 元上升到 15 元时 认股权证的内在价值由 2 元上升到 5 元 不考虑交易成本 认股权证的市场价格由 2 5 元上升到 5 元 权证的杠杆作用是 A4 B5 C6 D7 题 型 计算题 页 码 64 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 杠杆作用 认股权证的市场价格变化百分比 可认购股票的市场价格 变化百分比 100 25 4 43 160 葛兰碧法则中 出现潜在反转信号的是 A 股价随着成交量的递增而上涨 B 股价创出新高 但量没有突破 C 股价下跌 市场开始出现恐慌性抛售 D 股价下跌 向下突破股价形态 题 型 常识题 页 码 311 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 葛兰碧法则中 出现潜在反转信号的是股价创出新高 但量没有突 破 44 160 股票净现值等于其内在价值与投资成本之 A 和 B 差 C 积 D 商 题 型 常识题 页 码 44 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 股票净现值等于其内在价值与投资成本之差 45 160 下列各项中 属于影响股票投资价值的外部因素是 A 公司净资产 B 公司盈利水平 C 市场因素 D 股份分割 题 型 常识题 页 码 43 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 影响股票投资价值的外部因素包括 宏观经济因素 行业因素 市 场因素 其它选项均属于内部因素 46 160 对投资者来说 进行证券投资分析有利于 A 分散系统风险 B 减少市场波动 C 避免盲目投资 D 降低公司成本 题 型 常识题 页 码 2 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性 从而提高投资决 策的科学性 其他三项都是证券投资分析无法达到的 47 160 在研判股价指数变动趋势时 下述关于价量关系说法不合理的是 A 价随量涨 为市场行情的正常特性 B 价跌量减 并且价格指数和成交量都接近历史较低水平 表明跌势可能接近尾声 C 股价走势因成交量的递减而上升 是十分正常的现象 并无特别暗示趋势反转的信号 D 指数上涨时 通常成交量也将随之增加 题 型 常识题 页 码 311 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 股价走势因成交量的递增而上升 是十分正常的现象 并无特别暗 示趋势反转的信号 48 160 股票内部收益率是指 A 股票的必要收益率 B 股票的投资回报率 C 使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率 D 股票的派息率 题 型 常识题 页 码 44 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 考查股票内部收益率的定义 49 160 恶性通货膨胀是指年物价水平上涨率达 的通货膨胀 A 两位数 B 三位数以上 C10 以下 D 四位数以上 题 型 常识题 页 码 73 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于 10 的通货膨胀 严重的通 货膨胀是指两位数的通货膨胀 恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀 50 160 对于半强式有效市场 下列说法错误的是 A 证券当前价格完全反映所有公开信息 B 基于公开资料的基础分析毫无用处 C 未来的价格变化依赖于新的公开信息 D 证券价格总能及时充分的反映所有相关信息 题 型 常识题 页 码 6 难 易 度 易 专家答案 D 解析内容 证券价格总能及时充分的反映所有相关信息 为强式有效市场的特 征 51 160 根据美国哈佛商学院迈克尔 波特的观点 一个行业内存在着 种基本竞争力量 A3 B4 C5 D6 题 型 常识题 页 码 142 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 根据美国哈佛商学院迈克尔 波特的观点 一个行业内存在着 5 种 基本竞争力量 52 160 世界贸易组织 World Trade Organization WTO 的诞生的时间是 A1945 年 1 月 1 日 B1995 年 12 月 1 日 C1995 年 1 月 1 日 D1945 年 12 月 1 日 题 型 常识题 页 码 159 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 1995 年 1 月 1 日 世界贸易组织 the World Trade Organization WTO 诞生 53 160 已知某公司某会计年度年初总资产为 260 万元 年末总资产为 300 万元 股东权益 年末为 100 万元 该公司该年度的息前税前利润为 90 万元 利息费用为 10 万元 公司所 得税率为 33 则该公司的资产净利率为 A19 14 B20 62 C17 87 D53 60 题 型 常识题 页 码 215 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 净利润 息前税前利润 利息费用 1 所得税 80 67 53 6 万 元 平均资产为 260 300 2 280 万元 该公司的资产净利率为 53 6 280 19 14 54 160 套期保值效果的好坏取决于 的变化 A 基差 B 现货价格 C 期货价格 D 交割方式 题 型 常识题 页 码 392 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 套期保值效果的好坏取决于基差的变化 55 160 在资本资产定价模型假设下 当市场达到均衡时 市场组合 M 成为一个有效组合 所有有效组合都可被视为 A 市场组合 M 的再组合 B 无风险证券 F 与市场组合 M 的再组合 C 市场组合 M 和市场中各个个股的组合 D 所有个股都参与的组合 题 型 常识题 页 码 357 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 在资本资产定价模型假设下 当市场达到均衡时 市场组合 M 成 为一个有效组合 所有有效组合都可被视为无风险证券 F 与市场组合 M 的再组合 56 160 在以期望收益率为纵轴 标准差为横轴的坐标平面上 在同一条无差异曲线上 改 变证券期望收益率投资者的满意程度 A 提高 B 降低 C 不变 D 不确定 题 型 常识题 页 码 351 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同 57 160 相比之下 下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是 A 历年市场利率水平 B 历年公司销售收入 C 公司股价变动 D 公司债券发行量 题 型 常识题 页 码 186 难 易 度 易 专家答案 B 解析内容 公司规模变动特征主要是从公司历年的销售 利润 资产规模等数 据中分析得出的 市场利率与公司规模无关 股价变动和债券发行量也不够全面地反映公 司规模 58 160 我国采用 年一次对基期和 CPI 权重调整 A3 B4 C5 D6 题 型 常识题 页 码 71 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 我国采用 5 年一次对基期和 CPI 权重调整 59 160 根据市场交易中经常出现的规律性现象 指定某种获利策略 这指的是 策略 A 交易型 B 多 空组合 C 事件驱动型 D 买入持有 题 型 常识题 页 码 14 难 易 度 易 专家答案 A 解析内容 考查交易型策略的知识 60 160 是指着眼长期投资期限 追求收益与风险最佳匹配的投资策略 A 主动型投资策略 B 被动型投资策略 C 战略性投资策略 D 战术性投资策略 题 型 常识题 页 码 12 难 易 度 易 专家答案 C 解析内容 考查战略性投资策略的定义 61 160 下列关于增长型行业的说法正确的有 A 计算机和复印业行业属于增长型行业 B 投资者对高增长的行业十分感兴趣 主要是因为这些行业对经济周期性波动来说 提供 了一种财富套期保值的手段 C 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅紧密相关 D 增长型行业收入增长的速率总是随着经济周期的变动而同步变动 题 型 常识题 页 码 143 难 易 度 易 专家答案 AB 解析内容 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧 密相关 增长型行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而同步变动 62 160 宏观经济总量分析是 A 宏观经济分析的基本方法之一 B 主要是一种动态分析 C 包括静态分析 D 研究各组成部分及其对比关系变动规律 题 型 常识题 页 码 66 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 研究各组成部分及其对比关系变动规律是结构分析法 总量分 析主要是一种动态分析同时包括静态分析 63 160 根据现代组合理论 下列说法正确的是 A 在投资者只关注 期望收益率 和 方差 的假设前提下 马柯威茨提供的方法是完全精确 的 B 马柯威茨认为投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资 C 套利定价理论认为只要任何一个投资者都不能套利获得收益 那么期望收益率一定与风 险相联系 D 实用价值在于其解决了投资决策中投资资金在投资组合中的最优化配置问题 题 型 常识题 页 码 4 336 337 难 易 度 中 专家答案 ABCD 解析内容 此题有跨章节的考察 第一章和第七章都有对现代组合理论进 行介绍 64 160 与对国内生产总值等总量指标的分析相比 对经济运行变动特点进行分析更偏重于 对经济运行质量的研究 主要包括 A 经济增长的历史动态比较 B 经济结构的动态比较 C 物价变动的动态比较 D 失业率的变动比较 题 型 常识题 页 码 69 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 考查对经济运行变动特点的研究方面 65 160 对相关系数 r 的数值表示含义正确的是 A 当 I r I 1 时 表示两个指标变量完全线性相关 B 当 I r I 0 时 表示两个指标变量不存在线性关系 C 当 I r I 0 时 一个指标会相对于另一个指标独立变动 D 当 I r I 0 2 时 两个指标存在微弱相关关系 题 型 常识题 页 码 169 难 易 度 中 专家答案 ABD 解析内容 当 r 0 时 表示两个指标变量不存在线性关系 但并不表示不 存在任何关系 所以不能说 一个指标会相对于另一个指标独立变动 66 160 已知货币终值 那么货币现值的计算方法包括 A 单利终值 B 单利现值 C 复利现值 D 复利终值 题 型 常识题 页 码 24 难 易 度 易 专家答案 BC 解析内容 已知货币终值 那么货币现值的计算方法包括单利现值和复利现 值 67 160 当汇率用单位外币的本币值表示时 下列传递机制正确的是 A 本币贬值 本国产品竞争力强 B 本币升值 本国产品竞争力弱 C 出口型企业股票价格上涨 D 进口型企业股票价格上涨 题 型 分析题 页 码 102 难 易 度 难 专家答案 AC 解析内容 当汇率用单位外币的本币值表示时 汇率上升 本币贬值 本国 产品竞争力强 出口型企业将增加收益 因而企业的股票和债券价格将上涨 相反 依赖 于进口的企业成本增加 利润受损 股票和债券的价格将下跌 68 160 下列关于套利的表述 正确的有 A 套利会使期货价格关系更加扭曲 增加波动幅度 B 套利可以抑制过度投机 C 一般而言 套利面临的风险有政策风险 市场风险 操作风险和资金风险 D 套利交易是一种特殊的投机形式 这种投机的着眼点是价差 题 型 常识题 页 码 397 401 难 易 度 易 专家答案 BCD 解析内容 套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平 69 160 投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为有 A 代理委托人从事证券投资 B 买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 C 为投资者的投资决策过程提供分析 D 为投资者的投资决策过程提供建议 题 型 常识题 页 码 437 难 易 度 易 专家答案 AB 解析内容 证券法 第一百七十一条规定投资咨询机构及其从业人员从事 证券服务业务不得有下列行为 1 代理委托人从事证券投资 2 与委托人约定分享 证券投资收益或者分担证券投资损失 3 买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 4 利用传播媒介或者通过其他方式提供 传播虚假或者误导投资者的信息 5 法律 行政法规禁止的其他行为 70 160 切线类技术分析方法中 常见的切线有 A 趋势线 B 黄金分割线 C 投影线 D 角度线 题 型 常识题 页 码 274 难 易 度 易 专家答案 ABD 解析内容 常见的切线有趋势线 轨道线 黄金分割线 甘氏线 角度线 等 71 160 从公司经营的角度考虑 公司产品品牌具有多种市场功能 包括 A 品牌具有创造口碑的功能 B 品牌具有创造市场的功能 C 品牌具有巩固市场的功能 D 品牌具有联合市场的功能 题 型 常识题 页 码 181 难 易 度 中 专家答案 BCD 解析内容 考查品牌的三种功能 72 160 产业布局政策的经济性原则是要保证那些 地区优先发展 A 历史时期久 B 经济效益好 C 发展速度快 D 投资效率高 题 型 常识题 页 码 154 难 易 度 易 专家答案 BCD 解析内容 产业布局政策的经济性原则的要求 保证那些投资效率高 经 济效益好 发展速度快的地区优先发展 73 160 完全垄断型市场结构的特点是 A 生产的产品同种但不同质 B 市场被独家企业所控制 C 产品没有或缺少相近的替代品 D 生产者可自由进入或退出这个市场 题 型 常识题 页 码 139 难 易 度 易 专家答案 BC 解析内容 生产的产品同种但不同质 是垄断竞争型市场结构的特点 生产 者可自由进入或退出这个市场 是完全竞争型市场结构的特点 74 160 行业分析法中 调查研究法的优点是 A 省时 省力并节省费用 B 主动地提出问题并获得解释 C 成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验 D 可以获得最新的资料和信息 题 型 常识题 页 码 162 难 易 度 中 专家答案 BD 解析内容 省时 省力并节省费用是历史资料研究法的优点 成功与否取决 于研究者和访问者的技巧和经验是调查研究法的缺点 75 160 下列关于技术分析的矩形形态的陈述中 正确的有 A 矩形又称箱形 B 矩形形态是反转突破形态 C 矩形形态为短线操作提供了机会 D 矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能 题 型 常识题 页 码 302 303 难 易 度 易 专家答案 ACD 解析内容 矩形形态是持续整理形态 其他选项都对 76 160 一元线性回归方程可主要应用于 A 描述两指标变量之间的曲线函数关系 B 描述两指标变量之间的数量依存关系 C 利用回归方程进行准确预测 在给定 X 时可计算得到 Y 的准确预测值 D 利用回归方程进行统计控制 通过控制 X 的范围来实现指标 Y 统计控制的目标 题 型 常识题 页 码 171 172 难 易 度 中 专家答案 BD 解析内容 一元线性回归方程可主要应用于 1 描述两指标变量之间的数 量依存关系 2 利用回归方程进行预测 把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计 3 利用回归方程进行统计控制 通过控制 X 的范围来实现指标 Y 统计控制的目标 77 160 设有一个由 A 和 B 两种股票构成的股票投资组合 P A 和 B 两种股票在股票投资 组合 P 中的投资比例相同 并且这两个股票的收益率的方差相等 那么当股票 A 和股票 B 之间的相关系数 A 为 1 时 组合的方差为 A 的方差 B 为 1 时 组合的方差为零 C 为 0 时 组合的方差为 A 的方差 D 为 0 时 组合的方差大于 A 的方差 题 型 计算题 页 码 340 难 易 度 难 专家答案 AB 解析内容 当相关系数为 1 时 A 和 B 的组合线为一条直线 因为 A 和 B 的方差相等 因此组合线上的方差都与 A 的方差相同 当相关系数为 1 时 组合线上只有 一点的方差为 0 刚好是 A 和 B 投资比例相同的点 因此也正确 当相关系数为 0 时 A 和 B 的组合线为一条曲线 组合的方差都比 A 的方差小 78 160 关于现金满足投资比率 下列说法正确的是 A 是进行财务弹性分析的指标 B 需要近 3 年资本支出的数据 C 该比率越大 说明资金自给率越高 D 小于 1 时 说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金 题 型 常识题 页 码 224 难 易 度 易 专家答案 AC 解析内容 现金满足投资比率是财务弹性分析指标之一 需要近 5 年资本支 出的数据 该比率越大 说明资金自给率越高 现金满足投资比率达到 1 时 说明公司可 以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金 若小于 1 则说明公司是靠外部融资来补充 79 160 上市公司行业分类指引 的编码方法是 A 总体编码采用层次编码法 B 类别编码采取顺序编码法 C 门类为单字母升序编码 D 门类为单字母降序编码 题 型 常识题 页 码 132 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 考核 上市公司行业分类指引 的编码方法 80 160 衡量通货膨胀的指标通常有 A 零售物价指数 B 国民生产总值 C 生产者价格指数 D 国民生产总值物价平减指数 题 型 常识题 页 码 70 难 易 度 易 专家答案 ACD 解析内容 衡量通货膨胀的 3 个指标 零售物价指数 生产者价格指数 国民生产总值物价平减指数 81 160 经济萧条时 下列描述正确的有 A 需求严重不足 B 生产相对严重过剩 C 销售量下降 D 失业率增大 题 型 常识题 页 码 88 难 易 度 易 专家答案 ABCD 解析内容 萧条阶段的明显特征是 需求严重不足 生产相对严重过剩 销售量下降 价格低落 企业盈利水平极低 生产萎缩 出现大量破产倒闭 失业率增大 82 160 指数化证券组合中使用的指数可以是 A 气候指数 B 道 琼斯公用事业指数 C 失业率指数 D 沪深 300 指数 题 型 常识题 页 码 333 难 易 度 易 专家答案 BD 解析内容 道 琼斯公用事业指数属于模拟某种专业化指数 沪深 300 指数属 于模拟内涵广大的市场指数 83 160 我国公司法界定了两种形式的合并 A 合资 B 公司的分立 C 吸收合并 D 新设合并 题 型 常识题 页 码 244 难 易 度 易 专家答案 CD 解析内容 我国 公司法 界定了两种形式的合并 吸收合并和新设合并 84 160 在利率期限结构的概念中 拱形收益率曲线的意义是 A 期限相对较短的债券 其收益率与期限呈反向关系 B 期限相对较长的债券 其收益率与期限呈正向关系 C 期限相对较短的债券 其收益率与期限呈正向关系 D 期限相对较长的债券 其收益率与期限呈反向关系 题 型 常识题 页 码 39 难 易 度 中 专家答案 CD 解析内容 拱形的收益率曲线 表示期限相对较短的债券 利率与期限呈正 向关系 期限相对较长的债券 利率与期限呈反向关系 85 160 对波浪理论有重大贡献的人包括 A 马柯威茨 B 艾略特 C 威廉 D 柯林斯 题 型 常识题 页 码 307 难 易 度 易 专家答案 BD 解析内容 波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场 20 世纪 70 年代 科林斯的专著 Wave Theory 出版后 波浪理论才正式确立 86 160 关于资本市场线 下列说法正确的有 A 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系 B 资本市场线给出了任意证券或组合的风险收益关系 C 在均值标准差平面上 所有有效组合刚好构成连接无风险资产 F 与市场组合 M 的射线 FM 这条射线就是资本市场线 D 在资本市场线中 单个证券 i 的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率 之间存在着 线性关系 题 型 常识题 页 码 357 难 易 度 中 专家答案 AC 解析内容 证券市场线给出了任意证券或组合的风险收益关系 在证券市场 线中 单个证券 i 的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率 之间存在着线性关系 其 他两项关于资本市场线的说法是正确的 87 160 套利定价模型表明 A 市场均衡状态下 证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 B 承担相同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率 C 期望收益率与因素风险的关系 可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映 D 在多因素共同影响所有证券的情况下 套利定价模型也是成立的 题 型 常识题 页 码 368 难 易 度 中 专家答案 ABCD 解析内容 以上表述均正确 88 160 下列各项中 介于宏观经济分析与公司分析之间的中观分析是 A 基本分析 B 行业分析 C 区域分析 D 技术分析 题 型 常识题 页 码 9 难 易 度 易 专家答案 BC 解析内容 行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观 层次的分析 89 160 以公司股票是否上市流通为标准 可将公司分为 A 股份有限公司 B 上市公司 C 非上市公司 D 有限责任公司 题 型 常识题 页 码 177 难 易 度 易 专家答案 BC 解析内容 考查公司的分类 90 160 股权分置 指我国上市公司内部形成的 两种不同性质的股票 A 非流通股 B 优先股 C 受限股 D 社会流通股 题 型 常识题 页 码 118 难 易 度 易 专家答案 AD 解析内容 我国 A 股上市公司内部形成了非流通股和社会流通股这两种不同 性质的股票 91 160 按道氏理论的分类 趋势分为以下类型 A 主要趋势 B 次要趋势 C 短暂趋势 D 无趋势 题 型 常识题 页 码 282 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 按道氏理论的分类 趋势分为三个类型 主要趋势 次要趋势 和短暂趋势 92 160 中央银行的公开市场业务对证券市场总体价格水平产生影响的原因是由于中央银行 购买或出售大量的国债 A 改变货币供给量和利率 从而影响供求关系 影响股票价格 B 直接关系到国债市场的供求变动 影响国债市场的波动 C 改变国际资金流向 D 影响政府赤字或结余 题 型 分析题 页 码 98 难 易 度 难 专家答案 AB 解析内容 当政府货币于实施较为宽松的货币政策时 中央银行会大量购进 有价证券 从而使市场上的货币供给量增加 这会推动利率下调 资金成本降低 从而企 业和个人的投资和消费热情高涨 生产扩张 利润增加 这又会推动股票价格上涨 反之 股票价格将下跌 另外 公开市场业务会直接关系到国债市场的供求变动 影响国债市场 的波动 93 160 税收对宏观经济具有 A 调节和制约企业间的税负水平 B 调节供求结构 控制需求数量 C 调节国际收支平衡 D 促进行业技术发展 题 型 常识题 页 码 91 难 易 度 中 专家答案 ABC 解析内容 税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平 税收还可以根 据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率 以控制需求数 量和调节供求结构 进口关税政策和出口退税政策对于国际收支平衡具有重要的调节功能 94 160 对重大资产重组的含义 理解正确的有 A 重组行为应当是与他人发生法律和权利义务关系 B 重组行为必须达到一定量的要求 C 是导致上市公司的主营业务 资产 收入发生重大变化的资产交易行为 D 企业内部的资产重新配置属于资产重组范畴 题 型 常识题 页 码 242 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 企业内部的资产重新配置不属于资产重组范畴 95 160 行业增长横向比较的主要做法是 A 取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率 B 取得某行业历年的营业成本或库存的可靠数据并计算出年变动率 C 与国民生产总值增长率 国内生产总值增长率进行比较 D 与消费物价指数 消费物价平减指数进行比较 题 型 常识题 页 码 165 难 易 度 中 专家答案 AC 解析内容 考查比较研究法中行业增长横向比较的知识 96 160 债券掉换的方法主要有哪些类型 A 替代掉换 B 市场内部价差掉换 C 利率预期掉换 D 纯收益率掉换 题 型 常识题 页 码 382 难 易 度 易 专家答案 ABCD 解析内容 考查主动债券组合管理中债券掉换的类型 97 160 财政收入中的专项收入包括 A 教育费附加收入 B 征收排污费收入 C 征收城市水资源费收入 D 基本建设收入 题 型 常识题 页 码 83 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 基本建设收入属于其他收入 98 160 实践中研究部门会为公司证券承销项目提供研究支持 但是 相关研究人员 A 必须履行跨越隔离墙程序 B 在相关业务部门和合规管理部门的合规监控下 C 阶段性参与具体证券承销保荐 财务顾问项目的研究工作 D 项目完成后可以利用项目非公开信息发布研究报告 题 型 常识题 页 码 435 难 易 度 易 专家答案 ABC 解析内容 实践中研究部门会为公司证券承销项目提供研究支持 但是 相关研究人员必须在履行跨越隔离墙程序 并且在相关业务部门和合规管理部门的合规监 控下 才能阶段性参与具体证券承销保荐 财务顾问项目的研究工作 99 160 投资分析是一种兼有 和 的专业活动 对分析人员的知识 技能和经验都 提出了很高的要求 A 技术性 B 科学性 C 全面性 D 艺术性 题 型 常识题 页 码 11 难 易 度 易 专家答案 BD 解析内容 投资分析是一种兼有科学性和艺术性的专业活动 对分析人员的 知识 技能和经验都提出了很高的要求 100 160 以下属于辅助性的支持活动的是 A 财务会计 B 技术开发和采购 C 人力资源管理 D 战略计划 题 型 常识题 页 码 141 难 易 度 易 专家答案 ABCD 解析内容 辅助性的支持活动主要包括一般管理 财务会计 战略计划 人力资源管理 技术开发和采购等 101 160 在期权交易中 期权的买方为获得期权合约约定