简单实用之技术分析——类比法ppt课件.ppt

简单实用之技术分析 类比法 理财法宝 1 理财与金融投资 1 1什么是理财 理财的目标什么 理财通俗的讲就是对财产的打理 他是指理财主体 公司 家庭 个人或共同体 利用现有的各种手段对所掌握的资源进行安排以期获得财务安全和财务自由的经济行为 理财的目标就是获得财物安全和财务自由 1 2金融投资与理财的关系 金融投资 理财 1 2 1金融投资只是一种理财渠道是通过金融市场购入投资品以获得预期收益的经济行为 投资收益的获得可以为理财目标的实现提供保障 可见 金融投资只是理财的渠道之一 理财渠道金融投资之外 还有租赁 借款等融资方式以及费用预算 开源节流等管理手段 甚至还有为提高资产流动性而承受亏损的某些措施 如变卖盈利资产等 1 2 2金融投资不一定是为了理财金融投资是为了追求保值或增值 对风险没有严格的限制 有些投资偏好高风险并期望获得高收益 存在广泛的 明知山有虎 偏向虎山行 案例 而理财是为了财务安全和财务自由 安全和自由两点并重 要求理财应当在保证财务安全或可接受安全系数条件下获得和保障财务自由 如果金融投资发生在高风险领域 其成功带来的高收益对获得和保障财务自由有益 但如果如果未成功会极大地损害财务自由 甚至财物安全 可见 高风险金融投资不为理财 也不属于理财行为 只有低风险金融投资才能归入理财范畴 2 金融投资的理念和原则 2 1金融投资的理念 理念 conception 是指在脑海中形成的公式化想法 系统而确切的思想或观念 投资理念 investmentconception 乃投资者在投资过程重所形成的确切的 系统化 公式化的投资思想和投资观念 它由投资者的心理 哲学 动机 以及技术层面所构成 投资理念可以因人而异 成功的投资理念也不完全相同 通常有 价值型投资理念 消息型投资理念 长期型投资理念 短期型投资理念 对投资理念的理解应抓住的三点 1 投资理念是投资主体摆脱投资行为的盲目性而建立的经实践检验是成功的投资原则和方法的抽象 2 这种原则和方法不见得具有普遍意义 因它必须适应市场的环境 具体说 新兴的不成熟不规范的市场和成熟规范的市场就不一样 随着市场环境的变化 投资理念还要随之修正和提高 3 个人投资者要选择和建立适宜自己的文化 心理条件及风险管理的投资理念 2 2投资原则 原则 principle 是指说话或行事所依据的法则或标准 投资原则 investmentprinciple 则是投资者在投资过程中所依据的法则或标准 是投资理念在实践中的具体化 现实中的投资原则通常有 捂股 追涨杀跌 止赢止损等 2 3理念和原则的一致性既然原则是理念在实践中的具体化 那么客观上要求他们之间保持一致 如果您信守的是 价值型 投资理念和 长期型 投资理念 那么就应当贯彻 捂股 原则 如果你信守的是 消息型 理念 那么就应当贯彻 追涨杀跌 原则 如果您信守的 短期型 投资理念 那么就应当贯彻 止赢止损 原则 投资理念 价值型 消息型 长期型 短期型 捂股 追涨杀跌 止赢止损 投资原则 3 投资分析 类比法 3 1投资分析的理论基础 行为金融学3 1 1传统金融学理论的局限性效率市场假说为代表的传统金融学理论假设市场整体是理性的 所有投资具有同样素质和禀赋来处理市场信息 投资者的行为在其他假设满足的条件下 市场是均衡的 所有投资品种具有同样的收益率 投资者获得的收益率也不可能存在差异 投资者的分析是徒劳的 3 1 2市场异象 以 长期投资溢价 为例市场异象是指传统金融学理论无法解释的金融现象 美国经济学家构建了 绩差公司股票 和 绩优公司股票 两个组合进行3 5年的投资 期满后发现 绩差 组合的收益率要明显高于 绩优 组合 这与传统金融学所持观点不一致 传统金融学也很难解释 遂称异象 这个事实说明 投资品种间投资收益率并未达到平衡 个别投资者可以通过分析找到收益率较高的投资品种而且个别投资的选择不足以促使投资品种间收益率达到均衡 3 1 3行为金融学的启发行为金融学认为投资者行为受心理因素的影响具有非理性 且由于心理不同他们的投资行为也有不同 因此投资者之间存在有不同偏好和不同的信息处理禀赋 个别信息处理禀赋高的投资者可以通过分析提前判断出市场的未来趋势 并因此获得超额收益 3 1 4投资分析的分类 基本分析和技术分析基本分析以证券的内在价值为分析内容 并认为证券价格在相对长的时间里应该其内在价值靠拢 技术分析以市场行为为分析内容 并认为行为特征为重现 3 2类比法3 2 1何谓类比法类比法是通过寻找与现阶段行情有类似特征的历史阶段行情 并比照前次类似行情的发展轨迹推断现阶段行情后期发展趋势的一种技术分析方法 3 2 2类比法的假设前提类比法作为一种技术分析方法除强调技术分析的一般假设外 还假设类似阶段行情具有类似的市场心理环境 类似心理环境决定着类似的市场行为 类似行情的类似性可以在未来短时间延续 类比法假设前提 行情涵盖一切信息 行情发展存在某种趋势 历史会重演 类似行情具有类似心理 类似心理具有类似行为 类似性可以未来短时间内延续 3 2 3类比法的应用1 适用的投资理念和投资原则类比法适用于短线型投资理念和止赢止损投资原则 2 类比法的应用程序 寻找类比参数 通常选择日K线和成交量 收集类似行情 收集所有与现阶段有类似参数的阶段行情 选定类比对象 选取类似程度最高的历史阶段行情 判断后续行情 根据类似的历史阶段行情判断现阶段的后续行情 寻找类比参数 收集所有类似历史行情 选取最高类似历史行情 依据类似行情推断后续行情 3 类比法的大盘实例演示 以上证指数为例 寻找类比参数 通常选择日K线和成交量 收集所有与现阶段有类似参数的阶段行情 选取类似程度最高的历史阶段行情 判断现阶段的后续行情 4 类比法的个股实例演示 600231 002109 兴化股份002109 寻找类比参数 通常选择日K线和成交量 收集所有与现阶段有类似参数的阶段行情 寻找具有类似参数的个股 判断现阶段的后续行情 3 2 4类比法的对应策略由于类比法是基于类似性而非相同性作出的分析和推断 并且