网络金融考试

名词解释名词解释 网络金融 网络金融 是指在因特网上实现的金融活动 它不同于传统的依赖于物理形态存在的金融 活动 是存在于虚拟空间的金融活动 其存在形态是虚拟化的 运行方式是网络化的 网络经济 网络经济 一般认为 网络经济是指英特网经济 即通过因特网进行的一切经济活动的总 称 网络银行 网络银行 从广义上说 网络银行是指基于因特网或其他通信网络手段 向银行客户提供 网络金融服务方式的银行机构或网站 从狭义上说 网络银行是指通过因特网向银行客户 提供金融服务的银行机构或网站 纯网络银行 纯网络银行 是指那些仅仅依靠因特网开展业务的银行 水泥加鼠标型网络银行 水泥加鼠标型网络银行 这是一种依附于传统银行的模式 即将网络银行作为传统银行的 一个新的业务部门 利用因特网作为新的服务渠道 建立交易型网站 狭义的网络证券 狭义的网络证券 是指以因特网作为交易手段进行的证券交易活动 广义的网络证券 广义的网络证券 是指投资者利用因特网的网络资源 获取国内外各种证券交易的实时行 情信息 检索国际 国内各类与投资相关的经济 金融和市场分析信息 并通过因特网进 行委托 完成交易的一系列活动的总称 网络路演 网络路演 充分利用因特网的特点 使路演不受时间 地域的限制 充分发挥网络互动性 能 使发行公司和上市公司的信息传播途径更加通畅 费用和成本更低 网络证券一级结算 网络证券一级结算 是在当日交易结束后 交易所和券商通过证券登记结算机构进行的资 金清算与证券交割 网络证券二级结算 网络证券二级结算 是券商的营业部与投资者之间进行的资金结算和证券交割 银证转账 银证转账 是指证券投资者在银行开立的人民币活期储蓄账户与在证券机构开立的证券买 卖资金账户之间 通过证券营业部提供的各种委托方式及网上交易等方式 实现资金双向 实时划转的业务 银证通 银证通 是指在银行与券商联网的基础上 投资者直接利用在银行开立的活期出去存款账 户 卡 存折 作为证券保证金账户 通过银行的委托系统 柜台委托 电话委托 自助 委托 网上委托 客户呼叫中心等 进行证券买卖的一种新型金融服务业务 网络保险 网络保险 是指保险公司和保险中介机构以信息技术为基础 以因特网为主要渠道开展保 险业务的运营模式 简答简答 网络金融与传统金融的关系 网络金融与传统金融的关系 与传统的实体金融相比 建立在因特网基础上的网络金融具 有无可比拟的竞争优势 1 可以大幅度降低经营成本 第一 开办网络金融的成本低 第 二 网络金融运营成本比已有的其他金融服务手段都要低 第三 清算成本低 第四 从 维护费用比较 网络金融的优势更为明显 2 可以提供优质服务 3 实现金融机构管理机制 的高效运转 4 吸引优质客户 永久保留客户 5 升级维护方便 6 使金融机构项全能化方向发 展 网络经济的特殊规律 网络经济的特点 网络经济的特点 1 高固定成本 低的边际成本 2 客户效用与客户的数量成正比 3 高的转换 成本 4 价格与成本无关 5 预计成为标准的就真的会成为标准的 网络经济的特殊规律 网络银行三要素 网络银行三要素 一般意义上的网络银行包括三个要素 一是需要具备 Internet 或其它电子通讯网络 二是 基于电子通讯的金融服务提供者 三是基于电子通讯的金融消费者 网络银行的发展模式 网络银行的发展模式 1 纯网络银行的发展模式 就纯网络银行而言 目前有两种不容的 发展模式 一种是以美国印第安纳州第一网络银行为代表的全方位发展模式 另一种是以 休斯顿的康普银行为代表的特色化发展模式 2 水泥加鼠标型网络银行的发展模式 1 购并模式 即收购现成的纯网络银行作为自己的分支 2 延伸模式 成立与发展自己的网 络银行 更多的传统商业银行是凭借其原有品牌和产品服务优势 利用原有 IT 部门或与计 算机软件厂商合作 发展网络银行业务 水泥加鼠标型网络银行的发展模式 水泥加鼠标型网络银行的发展模式 1 购并模式 即收购现成的纯网络银行作为自己的分支 2 延伸模式 成立与发展自己的网 络银行 更多的传统商业银行是凭借其原有品牌和产品服务优势 利用原有 IT 部门或与计 算机软件厂商合作 发展网络银行业务 网络银行的业务种类 网络银行的业务种类 一 基础网络银行业务 1 信息服务 2 客户交流服务 3 银行交易服务 二 新兴网 络银行业务 1 电子账单呈示和收款服务 2 商户对商户 B2B 电子商务 3 商户对商户 B2B 网上支付结算 4 发行电子货币 将电子货币储存在智能卡中 然后在因特网中 使用 5 账户整合服务 向客户提供一个理财平台 通过该平台 客户能同时了解在多个 银行 证券公司或保险公司开立的各类账户的交易情况 三 附属网络银行业务 附属网 络银行业务是指网络银行在开发实现本行业务发展的信息技术产品时 利用已有的开发经 验和信息技术产品为其他银行提供服务 附属业务主要包括 提供身份验证 帮助小企业 进入电子商务 出售软件产品 整合 ATM 网络与因特网 开发企业门户网站等 网络证券的特点 网络证券的特点 网络证券对投资者 证券公司 上市公司乃至交易所都带来了一系列影响 引发证券市场 信息传递和交易手段的再次革命 网络证券与传统证券相比有着自身的特点和优势 主要 表现在以下几个方面 1 提高证券市场效率 在传统经纪业务方面 证券公司主要提供柜 台委托 电话委托 自助委托等交易方式 网络证券交易以网络为平台 通过因特网下单 进行交易 两者相比无论在交易的速度 效率 方便性方面 还是在交易的成交查询 交 易撤单 资金支付方面 网路证券交易方式都有着明显的优越性 在证券发行方面 无论 是上市公司的网上路演 还是投资者在网上进行新股申购 在速度和效率方面都远超过传 统的发行方式 在信息传输及使用方面 网络证券具有更高的效率 网络证券不见提高了 信息的传输速度 也提高了数据使用率 每个投资者都可以通过因特网获取各种历史数据 进行各类走势分析 网络证券运作模式为投资者 证券公司 上市公司提供了一个可以实 时 多向的信息交流平台 加快了证券市场的信息传递速度 拓宽了信息交流的内容 促 进了证券市场的公平 公正和公开 提高了证券市场的资源配置效率 2 降低证券交易成 本 对证券公司而言 网络证券交易可以通过交易环境的虚拟化 改变传统营业部所需的 营运要素 3 突破了时空限制 网络证券交易的开展 将使证券业突破空间地域限制 从 根本上改变以证券营业部为主导的证券公司经营模式 从发展趋势看 基于因特网的虚拟 营业部将逐步增多 甚至有可能取代部分实体的证券营业部 网络技术已经可以保证投资 者在任何时间 任何地点通过网络进行投资 投资者的行为不再受时间和地点的限制 提 高了投资者的自由度 同时 网络证券增强了便利性 降低了信息不对称和投资风险 从 而吸引了更多中 小投资者 使证券投资趋于大众化 4 完善专业化服务 开展网络证券 交易以后 证券公司之间的主要差别将体现在技术支持及投资咨询服务上 证券公司以前 采用的手续费折扣 不规范融资等手段已不再具有竞争力 相反 证券公司提供证券信息 的全面准确程度 对客户投资指导的及时性与完善程度以及在此基础上长期积累形成的证 券投资咨询品牌 奖成为证券公司在竞争中能够取胜的重要基础 网络路演的步骤 网络路演的步骤 1 确定进行路演的网站 路演网站选择是至关重要的一步 网站的人气指数是选择网站的 首要指标 而且要严格依照证监会规定的有关标准进行考核 比如考核该网站是否满足 至少要进行图像直播和文字直播 要保证上网通畅 等条件 2 发布网上路演公告 按照中国证监会规定 新股发行公司关于进行网上直播推介活动的公告应与其招股说明书 概要 或招股意向书 同日通报刊登 并在上市证券交易所指定网站同天发布 除了在指 定信息披露刊物和指定网站发布路演公告外 为发行人提供网上路演服务的网站也应该及 时发布路演公告 3 展示背景材料 路演所展示的背景材料中应该有招股说明书 路演嘉 宾介绍等 4 进行现场推介 现场推介过程要求路演嘉宾和投资者进行在线交流 根据中 国证监会规定 在进行网上推介时 新股发行公司的董事长 总经理 财务负责人 董事 会秘书和主承销商的项目负责人必须出席公司推介活动 5 整理路演内容 现场推介结束 后 应该将直播内容以电子方式报中国证监会和上市证券交易所备案 同时继续在网上对 路演文字或视频内容进行回放 并持续一段时间 以达到更好的推介效果 自营型网络证券交易平台 自营型网络证券交易平台 证券公司自己设立网络交易中心 构建网络交易平台 进而与公司内部交易系统和营业部 连接 其客户委托直接通过公司网站传送到后台交易系统 再交由营业部完成交易申报 形成了 投资者 营业部网站 证券交易所 的交易通道 这种模式以华泰证券 广发证 券为代表 这种网络交易模式是以实实在在的传统券商为依托 投资者可以在一个界面随 时随地进行查询 交易 转账 而不会感到有任何差别 合作型网络证券交易平台 合作型网络证券交易平台 证券公司委托外部网络服务商负责搭建因特网上的交易平台并进行管理 形成 投资者 外部网络服务商网站 营业部交易系统 证券交易所 的交易通道 证券公司则利用后台 交易系统处理具体交易 并且向合作网站提供必要的信息内容 这种模式的例子有西南证 券和飞虎网合作建立的网络交易平台 网络保险的特点 网络保险的特点 1 简化交易 降低保险公司经营成本 2 超越时空限制 便于发展新客户 3 可为客户提供 完备的信息和全方位服务 4 网上投保可以排除中介环节对投保人隐私的知悉或侵犯 网络保险的形式 网络保险的形式 1 保险信息网站 2 网上保险商场 3 经纪人网站 4 竞价销售网站 网络金融市场运行机制的变化 网络金融市场运行机制的变化 1 信息经营商的出现 2 交易决策智能化 3 支付清算的实时化 4 交易场所虚拟化 网络金融市场的特征 网络金融市场的特征 1 投资人主导 2 透明性加强 3 流动性提高 4 交易费用降低 5 一体化与全天候 电子货币对货币主权的影响 电子货币对货币主权的影响 电子货币的出现给原本已处于激烈竞争中的货币市场又增添了多个竞争者 一些电子货币 产品也许比某些政府货币更具吸引力 具有弱势货币的国家将面临更为严峻的货币主权问 题 虽然迄今为止全球化对发达国家的货币主权没有造成威胁 然而 一旦一种或多种电 子货币获得广泛接受 这种局面可能被破坏 这些拥有强势货币的国家或国家联盟的中央 银行也许不得不面临来自私人电子货币的竞争压力 首先 从目前来看 虽然有中央银行 发行或准备发行电子货币 然而绝大多数电子货币都由银行机构 非银行金融机构及非金 融机构发行 其次 虽然目前多数电子货币都采用预付形式 即其发行采用百分之百的传 统货币准备 然而不能排除也许在将来的某一天有些机构开始发行自己真正的电子货币 即不再以传统货币做发型准备 不必再用中央银行痛或赎回 甚至其价值完全与中央银行 通货分离 有人将 21 世纪描绘为竞争的电子货币时代 是 19 世纪私人货币时代的再现 优良的电子货币将具有高度的流动性和广泛的接受性 如果是这样的话 这无疑是对国家 货币主权的挑战与侵蚀 不过由于人们使用国家货币的惯性 国家货币所具有的强大的国 家信用等因素 这未必能够成为现实 至少可以肯定地说不会在短期内成为现实 网络银行技术风险管理的具体措施 网络银行技术风险管理的具体措施 1 战略风险的管理 为了控制战略风险 银行在网络银行项目计划和实施阶段 具体应 该考虑以下几个方面的问题 1 制定网络银行战略计划 2 进行成本收益分析 3 监督和审 查 4 外包战略决策 二 操作风险的管理 1 加密 2 逻辑访问控制和物理安全性 3 防 火墙 4 病毒防护 5 内部管理控制 三 声誉风险的管理 四 法律风险的管理 五 跨境风险的管理 六 外包风险的管理 1 外包风险的评估 2 服务提供商的尽职审查 3 外包合同的制定 4 对服务提供商的监督 论述 网络金融的组织模式 网络金融的组织模式 网络银行的特征 网络银行的特征 1 3A 服务 网络银行借助网络优势 利用网络化技术把自己和客户连接起来 在有关安全 设施的保护下 客户可以在任何地方自行办理金融业务 而且比传统银行提供的业务更多 更快 更好 2 速度和效益双赢的银行 借助迅猛发展的因特网技术 银行业务不仅赢得 了速度 而且也带来了客观的经济效益 网络银行服务的高效率和交互性特征 在降低银 行经营成本的同时也吸引了高价值客户 提高了银行的盈利能力 3 侧重于标准化和程序 化业务 网络银行业务侧重于传统银行业务中的 劳动密集性 业务 比如账务信息查询 转账 挂失代收代缴等 而对于风险比较大 高知识密集型业务 网络银行则具有一定的 局限性 如企业并购 金融工程 国际信贷业务等 一方面银行要通过网络开办这些业务 存在技术上的难度 会给银行带来很大风险 另一方面用户一般也不愿意在网上进行这类 业务操作 4 信用更加重要 网络银行较之传统银行更为重视信用 在网络银行业务中 客户面对的不再是有形的实体 而是通过账号与密码进行业务操作的虚拟的银行系统 这 对引航和客户都提出了更高的信用要求 5 安全问题更加突出 与传统银行相比 网络银 行是建立在因特网开放式网络环境下的虚拟银行 由于实际网上交易都可能引来网络入侵 者 无论是窃盗还是更改电子数据资料 对于信用重于一切的银行来说都会是极大的风险 目前 网络消费者对网上交易安全仍存在着一律疑虑 因此 如何保证交易安全和保护个 人隐私仍然是网络银行需要客服的最大障碍 6 全能银行 网络银行打破了传统金融业的 专业分工 模糊了银行业 证券业和保险业之间的界限 使得银行业在提供存 贷 结算 等传统业务的同时 还可以方便的为客户提供投资 理财 保险等综合性的金融服务 使 商业银行经营创新有了新的空间 业务范围得到了拓展 而成为全功能的银行 在我国金 融业目前分业经营 分业监管的环境下 网络银行所提供的全能服务在为金融监管带来难 题的同时 也为商业银行带来了发展的机遇 网络银行对传统银行的影响 网络银行对传统银行的影响 一 使银行有了更多的角色选择 1 技术提供商 2 环境提供商 3 内容提供商 4 便利提供商 二 改变了传统银行的竞争格局 三 增加了银行业风险管理的难度 网络证券结算 网络证券结算 整个结算环节包括以下环节 1 证券登记结算机构的结算系统接受证券交易所全天的交易 数据 2 结算系统对各券商申报交易进行证券与资金的结算 3 结算数据传送至各券商 并 通过银行进行资金的清算 4 券商接收结算数据后 券商的结算系统再经由其内部网与各 营业部完成清算 5 然后各营业部再与投资者进行结算 即二级结算 网络保险的基本业务 网络保险的基本业务 1 信息咨询业务 咨询业务包含一般性的信息 险种介绍和保单查询服务 以及保险公司 形象和产品的宣传等 保险公司在因特网上设置网站 通过公司的主页突出具有本公司形 象特点的总体视觉效果 在主页中包含公司简介 机构名录 保险知识 险种介绍 服务 之窗等内容的栏目 除宣传公司形象外 还要尽可能详细的在网上介绍各险种的具体情况 使访问者可以随意浏览 多角度地查询保险产品 获得险种名称 特点 保险责任 费率 至条款全文等不同程度的资料 通过因特网加深与社会公众的沟通 这是开展网络保险的 起点 也是我国保险企业走向国际化的环节之一 2 网上直销保单业务 网上直销保险单 服务 提供半自动化的网络保险服务 保险公司组织专门机构和人员负责处理客户的网上 咨询和投诉 使客户可以在网上得到量体裁衣的投保方案 对客户在网上的投保申请迅速 派人上门收取保费和签单 对通过网络促成的保单 保险公司可根据实际费用支出的减少 实行费率优惠的鼓励政策 3 在线投保业务 在线投保业务 即对客户在因特网上提出的 投保意向 保险公司核保后通过因特网发出已填好的保险单 客户可以通过网络银行将保 险费划拨到保险公司的账户上 承包过程完全通过网络来完成 续期保险费的缴纳 各种 保险金的领取等都可以通过网络来实现 客户足不出户就可以得到全方位的保险服务 网络金融对货币需求理论的影响 网络金融对货币需求理论的影响 凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论都隐含了这样一种假设货币的不同用途之间存在确 定的界限 且这种界限是相当稳定的 在凯恩斯那里 表现为不同的需求动机 在弗里德 曼那里则表现为不同的财富结构和各种资产的预期收益与机会成本的组合 P158 网络金融的发展 对这一隐含条件的成立构成了威胁 在网络金融中 人们可以随时 随地以非常低的交易成本进行货币用途之间的转换 使各类交易动机之间的边界已不再明 显 投资结构的可变性也大大增强 电子货币已使交易动机和预防动机的流动性偏好与投 机动机的流动性偏好合二为一 使消费性货币需求和投机性货币需求都有可能既是利率的 函数 又是收入的函数 同样 货币 债券和股票预期报酬率的差异也在减弱 尽管这些 影响目前还不明显 但随着网络金融的普及 其影响将日益增大 未来的货币需求函数可 能不得不考虑网络金融因素 网络金融组织理论 网络金融组织理论 按照传统的金融组织理论 金融结构存在的根本原因是由于信息不对称和交易费用形成的 市场摩擦 金融机构在降低信息不对称和交易费用方面具有规模优势 然而在网络经济中 金融组织的信息优势较过去已有明显下降 网络银行的出现 反映了金融组织面对网络市 场环境的演进方向 它们可以作为网络金融组织的典型代表 一 网络金融组织生存和发 展的基础 自然禀赋形成了网络金融组织的相对比较优势 在网络经济中 新的行业要取 代金融组织的这种优势地位 必须在激烈的竞争中进行漫长的信誉积累 这种过程需要耗 费的成本是如此巨大 以至于在可预见的将来不可能实现 因而 在信誉和支付方面的相 对比较优势 成为网络金融组织生存和发展的基础 二 网络金融组织的两重性 与传统 金融组织单一的企业性质不同 网络金融组织一方面是企业 另一方面又是一类特定的市 场 表现出两重性 按照新制度经济学的观点 市场和企业是对立的 它们之间存在着确 定的界线 但在网络金融活动中 企业与市场的边界有时很难划分清楚 三 网络金融组 织职能与特殊性的演变 网络金融组织基本职能的变化 导致了网络金融组织行业特殊性 的下降 正是由于这个原因 近年来许多高新技术企业利用其信息技术方面的优势 开始 涉足部分金融业务 与此同时 网络金融组织的业务范围也在向其他领域扩张 行业之间 的替代性逐步加强 四 网络金融中的银行组织 在网络经济中 信息搜索范围扩大和数 量扩张 专业化信息服务商的出现 智能化分析软件的应用等 可以大大降低信息的搜索 和处理成本 减轻信息不完全对金融交易的损害 但不能从根本上消除借款人的信号成本 信号成本不同于一般的交易信息 它是借款人主动对外进行的一种信誉承诺 要使这种信 誉承诺被认可 最有效的方法依然是通过一个社会公众认可的权威机构对其信号进行确认 由于银行组织在生产分工中长期积累起来的信誉优势 网络银行仍然是提供融资信号最适 宜的市场主体 中央银行能否继续保持其独立性 中央银行能否继续保持其独立性 中央银行独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利及决策与行动的 自主程度 它有两方面的含义 一是中央银行可以自由决定如何实现政策目标 二是中央 银行的决策不受政府其他部门或地方政府的影响和干预 实证研究表明 具有较高独立性 的中央银行的货币政策的有效性一般都较高 且通货膨胀水平一般能控制在一个较低的水 平 中央银行独立性的一个重要特征在于 杜绝政府通过向中央银行借款弥补其严重的预 算赤字的通道 如果中央银行没有这种独立性以限制政府对中央银行的贷款 其结果必然 导致由于基础货币恶性扩张所带来的通货膨胀 事实表明 只有独立的中央银行才能根据 经济环境具体情况和变化及时地调整货币政策 然而 中央银行的独立性除依赖法律框架 的保障外 在很大程度上还依赖实施职能所必须的资金来源渠道 就大部分国家而言 其 资金的主要来源主要是铸币