经济学(第5版)-迈克尔·帕金著-梁小民译-第31章-货币.ppt

经济学 中第31章 第14章货币 迈克尔 帕金 经济学 第5版 学习目标 给货币下定义 并描述它的职能解释银行和其他金融机构的经济职能描述20世纪80年代和90年代的金融创新 学习目标 续 解释银行为何创造货币解释为什么货币量是重要的经济量解释货币数量论 学习目标 给货币下定义 并描述它的职能解释银行和其他金融机构的经济职能描述20世纪80年代和90年代的金融创新 什么是货币 货币是普遍作为支付手段接受的任何一种商品或符号支付手段是结清债务的方法 什么是货币 货币的其他职能1交换媒介2计价单位3价值储藏 什么是货币 交换媒介交换媒介是一种在物品与劳务交换中普遍接受的东西 没有货币 人们就不得不用物品交换物品 也就是进行物物交换 什么是货币 计价单位计价单位是一种双方同意的表示物品与劳务价格的衡量标准 如果所有的价格都用统一的衡量单位来表示 那么 这就简化了价值比较与购买决策 计价单位 货币职能 简化的价格比较 电影6美元 场2包6盒装的软饮料软饮料3美元 6包2个冰淇淋卷冰淇淋1 50美元 个3包糖豆糖豆0 50美元 包2杯咖啡咖啡0 25美元 杯1次本地电话 用货币单位用另一种物品物品表示的价格表示的价格 什么是货币 价值储藏价值储藏是任何一种可以保存并在以后交换物品与劳务的商品或符号 什么是货币 现在美国的货币在美国 货币的组成是 现金银行和其他金融机构的存款 什么是货币 现在美国的货币 续 现金是我们所使用的纸币和硬币 存款之所以也是货币是因为它们可以变为现金和它们可以用于结清债务 什么是货币 货币的官方衡量M1包括现金和旅行支票再加支票存款 M1包括个人和企业所持有的现金数量 但不包括银行持有的现金 也不包括政府持有的现金和支票存款 什么是货币 货币的官方衡量 续 M2包括M1加储蓄存款 定期存款和货币市场共同基金 什么是货币 货币的官方衡量 续 M3包括M2加大额定期存款和定期存款 两种货币衡量指标 什么是货币 M1和M2是真正的货币吗 检验一种资产是否是货币就要看它是否可作为支付手段 现金可以 因为支票存款可以通过开支票而进行转移 所以它们也是货币 M1是货币 什么是货币 M1和M2是真正的货币吗 一些储蓄存款是容易得到的 并且可以作为支付手段 另一些存款是很少流动的 流动性是没有什么价值损失地直接兑换为支付手段的性质 M2是货币 什么是货币 关于货币的其他要点说明1存款是货币但支票不是 2信用卡不是货币 学习目标 给货币下定义 并描述它的职能解释银行和其他金融机构的经济职能描述20世纪80年代和90年代的金融创新 金融中介机构 金融中介机构是从家庭和企业吸收存款并向其他家庭和企业进行贷款的企业 金融中介机构 四种类型的金融中介机构1商业银行2储蓄与贷款协会3储蓄银行和信用社4货币市场共同基金 金融中介机构 商业银行商业银行是由通货审计署或州代理处批准的接受存款和发放贷款的企业 金融中介机构 商业银行商业银行的资产负债表列出了其资产 负债及净值 资产是银行所拥有的 负债是银行所欠的 负债包括存款 净值是资产与负债的差额 金融中介机构 商业银行银行的资产负债表可以用下列等式进行描述 负债 净值 资产 金融中介机构 利润与谨慎 一种平衡的行为银行的目的是使其股东的净值最大化 他们通过贷款利率高于存款利率而获取利润 贷款是有风险的 银行必须在使用其存款时谨慎从事 金融中介机构 准备金与贷款银行将其资金分为两部分 准备金是银行的库存现金加它在联邦储备银行的存款贷款 金融中介机构 银行持有的三种资产1流动性资产是美国政府的财政债券和商业债券 2投资有价证券是美国政府长期债券和其他债券 3贷款是在一致同意的时期内固定货币量的承诺 金融中介机构 储蓄与贷款协会储蓄与贷款协会是接受支票存款和储蓄存款并发放个人 商业和家庭住房购买贷款的金融中介机构 金融中介机构 储蓄银行和信用社储蓄银行 互助储蓄银行 是接受储蓄存款并主要进行住房抵押贷款的金融中介机构 金融中介机构 储蓄存款和信用社信用社是接受储蓄存款并主要进行消费贷款的金融中介机构 储蓄银行与信用社的主要区别在于信用社是由企业雇员这样的社会或经济团体所拥有的金融中介机构 金融中介机构 货币市场共同基金货币市场共同基金是通过出售股份得到资金 并将其用于购买诸如美国财政部债券等这类流动性资产的金融中介机构 金融中介机构 金融中介机构的经济职能1创造流动性2使获得资产的成本最小 金融中介机构 金融中介机构的经济职能3使监督债务人的成本最小4分摊风险 金融管制 取消管制及创新 金融管理金融中介机构面对两种类型的管制 存款保险资产负债表规定 金融管制 取消管制及创新 存款保险大多数金融中介机构的存款由联邦存款保险公司承保 从金融中介机构支付的强制性保险费用中获得其收入 保护储户 金融管制 取消管制及创新 金融中介机构所面对的资产负债表规定包括 1法定资本所有者所拥有的必须投入金融中介机构的金融资源的最低量 金融管制 取消管制及创新 金融中介机构所面对的资产负债表规定包括 2法定准备金确定必须以现金或其他安全的流动性资产持有的存款的最低百分比的规定 金融管制 取消管制及创新 金融中介机构所面对的资产负债表规定包括 3存款规定对金融中介机构可以接受的不同类型存款的限制 金融管制 取消管制及创新 金融中介机构所面对的资产负债表规定包括 4贷款规定对金融中介机构可以进行的不同贷款类型的限制 金融管制 取消管制及创新 80年代的取消管制1980年通过的存款机构的取消管制与货币控制法案 DIDMCA 取消了商业银行和其他金融机构之间的许多区别 金融管制 取消管制及创新 80年代的取消管制影响金融中介机构的其他行为 1982年的Garn St Germain存款机构法案的通过 1985年的Q条例的废除 学习目标 给货币下定义 并描述它的职能解释银行和其他金融机构的经济职能描述20世纪80年代和90年代的金融创新 金融管制 取消管制及创新 金融创新金融创新是新的借贷款方式的开发 最主要的目的是增加金融中介机构的利润 金融管制 取消管制及创新 影响金融创新的三种主要因素 1经济环境2技术3管制 金融管制 取消管制及创新 金融创新可变利率住房抵押贷款信用卡使用范围的扩大欧洲美元重要性加强对支票存款支付利息 学习目标 解释银行为何创造货币解释为什么货币量是一个重要的经济量解释货币数量论 银行为何创造货币 准备金 实际的与法定的准备率是银行存款中以准备金持有的比例 法定准备率是根据规定要求与银行持有的准备金与存款的比例 超额准备金是实际准备金减法定准备金 银行为何创造货币 在一个银行经济中通过发放贷款创造存款 让我们看一下银行为何创造货币的实例 惟一银行的货币创造 1月1日的资产负债表 资产 百万美元 负债 百万美元 准备金 100存款 400贷款 300总计 400总计 400 惟一银行的货币创造 1月2日的资产负债表 资产 百分美元 负债 百万美元 准备金 101存款 401贷款 300总计 401总计 401 惟一银行的货币创造 1月3日的资产负债表 资产 百万美元 负债 百万美元 准备金 101存款 404贷款 303总计 404总计 404 银行为何创造货币 存款乘数 银行为何创造货币 许多银行通过进行贷款创造存款请看银行体系为何创造货币 银行存款的乘数创造 系列 来往记录 存款100000美元 准备金 贷款 存款 25000美元 75000美元 100000美元 贷款75000美元 存款75000美元 准备金25000美元 贷款56250美 准备金18750美元 43750美元 131250美元 175000美元 银行存款的乘数创造 系列 来往记录 准备金 贷款 存款 存款56250美元 贷款42187美元 准备金14063美元 存款42187美元 43750美元 131250美元 175000美元 57813美元 173437美元 231250美元 68360美元 205077美元 273437美元 贷款31640美元 准备金10547美元 银行存款的乘数创造 系列 来往记录 准备金 贷款 存款 68360美元 205077美元 273437美元 贷款31640美元 准备金10547美元 以此类推 100000美元 300000美元 400000美元 银行为何创造货币 美国的存款乘数美国的实际存款乘数以我们所述的同样方式发挥着作用 但是 在某些方面又存在着差异 银行为何创造货币 美国的存款乘数与我们的模型经济中的存款乘数不同 这主要是因为以下三个原因 1美国银行的法定准备率小于25 我们这里所采用的此例 2美国银行有些选择持有超额准备金 银行为何创造货币 美国的存款数与我们的模型经济中的存款乘数不同 这主要是因为以下三个原因 3银行所进行的贷款并非都以准备金的形式回到银行 学习目标 解释银行为何创造货币解释为什么货币量是一个重要的经济量解释货币数量论 货币 实际GDP和物价水平 我们要研究货币供给对实际GDP 物价水平和通货膨胀率的影响 货币 实际GDP和物价水平 货币量变动的短期影响让我们运用总供给 总需求模型来研究货币量变动对这些因素的影响 货币量变动的短期影响 实际GDP 1992年万亿美元 物价水平 GDP平减指数 1992 100 100 110 130 140 6 6 7 0 7 2 7 6 120 107 6 8 7 4 LAS 货币量变动的长期影响 100 110 130 140 6 6 7 0 7 2 7 6 121 6 8 7 4 LAS 113 物价水平 GDP平减指数 1992 100 实际GDP 1992年万亿美元 学习目标 解释银行为何创造货币解释为什么货币量是一个重要的经济量解释货币数量论 货币 实际GDP和物价水平 货币数量论货币数量论是长期中货币量增加引起物价水平同比例上升的观点 该理论是以货币流通速度和交易方程式为基础的 货币 实际GDP和物价水平 货币数量论货币流通速度是一美元货币每年用于购买组成GDP的物品与劳务的平均次数 货币 实际GDP和物价水平 GDP等于物价水平 P 乘以实际GDP Y 这就是 GDP PY 货币 实际GDP和物价水平 用M代表货币量 货币流通速度V由下列公式决定 V PY M 美国的货币流通速度 1960 1998年 货币 实际GDP和物价水平 交易方程式表明货币量 M 乘以货币流通速度 V 等于GDP 也就是 MV PY 货币 实际GDP和物价水平 我们可以通过做出两个假设 把交易方程式变成货币数量理论 1 货币流通速度不受货币量的影响 2 潜在GDP不受货币量的影响 货币 实际GDP和物价水平 如果这两项假设成立 交易方程就告诉我们货币量的变动会引起物价水平同比例的变动 货币 实际GDP和物价水平 这样 就可以通过解出交易方程式的物价水平来说明原因 P V Y M 货币 实际GDP和物价水平 在长期中 实际GDP等于潜在GDP 这样 物价水平变动与货币量变动之间的关系就是 货币 实际GDP和物价水平 用前一个方程式P V Y M除以这个方程式 得 货币 实际GDP和物价水平 这个方程式说明物价水平变动的比例等于货币量变动的比例 这个方程式也告诉我们货币数量论 在长期中 物价水平上升的百分比等于货币量增加的百分比 货币 实际GDP和物价水平 AS AD模型和货币数量论预测了同样的结果 AS AD模型对短期中货币量与物价水平之间关系的预测不如长期准确 货币 实际GDP和物价水平 货币数量论的历史