煤层气管道输送项目和昆明无线市话项目

高 等 教 育 自 学 考 试 项项目目论论证证与与评评估估 实实践践报报告告 题 目 考生姓名 准考证号 考 核 号 考核教师 案例六 煤层气管道输送项目案例六 煤层气管道输送项目 问题一问题一 1 试根据经济指标评价该项目的财务盈利能力 行业基准折现率 试根据经济指标评价该项目的财务盈利能力 行业基准折现率 12 行业记住回收期行业记住回收期 10 年 行业平均投资利润率年 行业平均投资利润率 10 行业平均投资利税率 行业平均投资利税率 12 经济指标反映项目的财务盈利能力 项目的经济指标高项目的财务盈利能 力就高 反之 项目的经济指标低项目的财务盈利能力就低 在行业内基准折线率 12 行业基准回收期 10 年 行业平均投资利润率 10 行业平均投资利税率 12 在该项目中经济指标结果为 建设期 单位 年 1 生产期 单位 年 20 投资回收期 单位 年 7 含建设期 1 年 贷款偿还期 单位 年 6 45 管输单价 单位 元 立方米 0 28 投资利润率 单位 17 9 平均年 行业投资利税率 单位 18 9 平均年 财务净现值 单位 万元 15469 67 基准率 12 财务内部收益率 单位 20 21 财务净现值 单位 万元 12313 26 基准率 12 资本金利润率 单位 52 8 平均年 在该项目的经济评价指标中显示 投资回收期 单位 年 7 含建设期 1 年 而行业基准回收期 10 年 投资利润率 单位 17 9 平均年 而行 业平均投资利润率 10 行业投资利税率 单位 18 9 平均年 而行 业平均投资利税率 12 盈利能力就是公司赚取利润的能力 一般来说 公司 的盈利能力是指正常的营业状况 非正常的营业状况也会给公司带来收益或 损失 但这只是特殊情况下的个别情况 不能说明公司的能力 因此 证券 分析师在分析公司盈利能力时 应当排除以下因素 证券买卖等非正常项目 已经或将要停止的营业项目 重大事故或法律更改等特别项目 会计准则和 财务制度变更带来的累计影响等 主营业务净利润率是企业净利润与主营业务收入净额的比率 计算公式为 主营业务净利润率 净利润 主营业务收入净额 100 净利润 利润总额 所得税额 主营业务净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标 这项指标越高 说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强 影响该指标的因素较多 主要有商品质量 成本 价格 销售数量 期间费用及税金等 净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力 又称所有者权益报 酬率或净资产利润率 净资产收益率 净利润 所有者权益平均余额 100 所有者权益平均余额 期初所有者权益余额 期末所有者权益余额 2 净资产收益率越高 说明企业所有者权益的盈利能力越强 影响该指标的因 素 除了企业的盈利水平以外 还有企业所有者权益的大小 对所有者来说 该比率越大 投资者投入资本盈利能力越强 在我国 该指标既是上市公司 对外必须批露的信息内容之一 也是决定上市公司能否配股进行再融资的重 要依据 问题二问题二 试分析该项目的清偿能力和抗风险能力 常规盈亏平衡点标准试分析该项目的清偿能力和抗风险能力 常规盈亏平衡点标准 70 清偿能力分析是通过对 借款还本付息计算表 资产负债表 的计算 考察项目计算期内各年的财务状况及偿债能力 并计算借款偿还期或利息备付 率 偿债备付率而实现的 借款偿还期计算与偿还能力分析首先计算还贷资金 包括发电利润 折 旧费和摊销费 然后计算借款偿还期 还贷利润一税后发电利润一盈余公积 金一公益金一应付利润 盈余公积金和公益金可按税后发电利润的10 和 5 提取 应付利润为企业法人每年需支付的利润 如股息 红利等 税后发 电利润一发电收人一发电总成本费用一发电税金发电税金 发电所得税 销 售税金附加还贷折旧 折旧费 X 折旧还贷比例折旧还贷比例可由企业自行确 定 最高可达 100 摊销费用于还贷的比例同折旧 根据清偿的需要 盈 余公积金和应付利润可部分 用于还贷 借款偿还期二借款偿还开始出现盈 余年份一开始借款年份 当年偿还借款额 当年可用于还款的资金额借款偿 还方式应按各种借款的规定采用 一般有 等本金偿还 等本息偿还 按 能力偿还等 1 利息备付率 指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当 期应付利息费用的比值 在正常经营情况下 利息备付率应当大于 1 一般不宜低于 2 2 偿债备付率 偿债备付率指项目在借款偿还期内 各年可用于还本付息的资 金与当期应还本付息金额的比值 正常情况下应当大于 1 一般不宜低于 1 3 3 资产负债率 适度 不是越大或者越小越好 4 借款偿还期 借款偿还期 是指根据国家财政规定及投资项目的具体财务条 件 以项目可作为偿还贷款的项目收益 利润 折旧及其他收益 来偿还项目投 资借款本金和利息所需要的时间 在该煤层气管道输送项目中 财务净现值 单位 万元 12313 26 基准率 12 贷款偿还期 单位 年 6 45 根据计算该煤层气管道输送项盈利率 136 根 据常规盈亏平衡点标准 70 计算清偿能力为 123 问题三 项目抗风险能力分析问题三 项目抗风险能力分析 项目风险管理是指对项目风险从识别到分析乃至采取应对措施等一系列 过程 它包括将积极因素所产生的影响最大化和使消极因素产生的影响最小 化两方面内容 在全面分析评估风险因素的基础上 制定有效的管理方案是风险管理工作 的成败之关键 它直接决定管理的效率和效果 因此 详实 全面 有效成 为方案的基本要求 其内容应包括 风险管理方案的制定原则和框架 风险 管理的措施 风险管理的工作程序等 风险对策研究包括对机会的跟踪进度 和对危机的对策的定义 对威胁的对策大体分以下三点 避免 排除特定危胁往往靠排除危胁起源 项目管理队伍绝不可能排 除所有风险 但特定的风险事件往往是可以排除的 减缓 减少风险事件的预期资金投入来减低风险发生的概率 如为避 免项目产出的产品报废而使用专利技术 以及减少风险事件的风险系数 或两者双管齐下 吸纳 接受一切后果 这种接受可以是积极的 如制定预防性计划来 防备风险事件的发生 也可以是消极的 如某些工程运营超支则接受低于 预期的利润 风险管理方案的制定原则 1 可行 适用 有效性原则 管理方案首先应针对已识别的风险源 制定具有可操作的管理措施 适用有效的管理措施能大大提高管理的效率和效果 2 经济 合理 先进性原则 管理方案涉及的多项工作和措施应力求管理成本的节约 管理信息流 畅 方式简捷 手段先进才能显示出高超的风险管理水平 3 主动 及时 全过程原则 项目的全过程建设期分为前期准备阶段 可行性研究阶段 勘察设计 阶段 招标投标阶段 施工及保修阶段 生产运营期 对于风险管理 仍 应遵循主动控制 事先控制的管理思想 根据不断发展变化的环境条件和不 断出现的新情况 新问题 及时采取应对措施 调整管理方案 并将这一原 则贯彻项目全过程 才能充分体现风险管理的特点和优势 4 综合 系统 全方位原则 风险管理是一项系统性 综合性极强的工作 不仅其产生的原因复杂 而且后果影响面广 所需处理措施综合性强 例如项目的多目标特征 投资 进度 质量 安全 合同变更和索赔 生产成本 利税等目标 因此 要 全面彻底的降低乃至消除风险因素的影响 必须采取综合治理原则 动员各 方力量 科学分配风险责任 建立风险利益的共同体和项目全方位风险管理 体系 才能将风险管理的工作落到实处 风险管理方案计划书内容框架 计划书一般应包括 项目概况 风险识别 分类 风险源 预计 发生时间点 发生地 涉及面等 风险分析与评估 定性和定量的结 论 后果预测 重要性排序等 风险管理的工作组织 设立决策机构 管理流程设计 职责分工 工作标准拟订 建立协调机制等 风险管 理工作的检查评估 风险管理的综合性措施 1 经济性措施 主要措施有合同方案设计 风险分配方案 合同结构设计 合同条款 设计 保险方案设计 引入保险机制 保险清单分析 保险合同谈判 管理成本核算 2 技术性措施 技术性措施应体现可行 适用 有效性原则 主要有预测技术措施 模型选择 误差分析 可靠性评估 决策技术措施 模型比选 决策程 序和决策准则制定 决策可靠性预评估和效果后评估 技术可靠性分析 建设技术 生产工艺方案 维护保障技术 3 组织管理性措施 主要是贯彻综合 系统 全方位原则和经济 合理 先进性原则 包 括管理流程设计 确定组织结构 管理制度和标准制定 人员选配 岗位职 责分工 落实风险管理的责任等 还应提倡推广使用风险管理信息系统等现 代管理手段和方法 问题四 问题四 试分析该项目的社会效益 试分析该项目的社会效益 煤层气资源丰富 同时又面对目前煤矿开采较为严峻的安全环保形势 煤层 气的开发具有重要意义 文章从国家战略意义 煤矿生产安全 环境保护 能 源安全 经济效益五个方面对中国煤层气开发的综合效益进行分析 并在此基础 上 建立了中国煤层气开发综合效益评价指标体系 为下一步综合评价奠定基础 此外还对煤层气开发的综合效益进行量化分析计算 结果表明开发煤层气效益巨 大 煤层气管道输送项目是本地区重要的基础设施项目 又是能源结构调整和 环境保护的重要组成部分 项目的实施不仅可以改善该区域能源供应状况 使 其结构趋于合理 缓解供需矛盾 而且对改善大气环境 方便具名生活 增加 政府亲和力和优化城市整体形象都将起到十分重要的作用 煤层气开发综合效 益描述与分析本文的综合效益是指中国开发煤层气资源所带来的经济 社会 环境等方面的综合效果和利益 具体体现在对国家战略意义 煤矿生产安全 环 境保护 能源安全 国民经济效益等方面的贡献 居民使用燃料主要为煤球和灌装煤气 与集中供气相比 其造价高 污染 大 安全系数底 使用起来也不方便 如果煤气管道铺设到户以后 集中供气 将大受欢迎 城市居民燃气困扰得以解决 所以市场前景比较乐观 随着热化率的提高 该项效益将会日益增加 另外由于居民烧用型煤 需用黄 土做为粘结剂 平均掺土量为 l0 左右 实现煤气化后 每年可节约黄土 4 3 万 t 按比重 1 82t m 计算折 2 39 万 Ill 按平均挖深 1 5m 计算 每年可少挖耗地 1 6 公顷 提高居民有效居住面积 该市目前城市居民的住房仍然很紧张 改变能源 结构后 可以节省出因堆煤占用的住宅使用面积 如按每户用 lm 有效使用面积 计算 可节省使用面积 29 74 万 m 按造价 1000 元 m 计算 相当于投资 3 亿 元的建房面积 以上仅是可以计算出的经济效益 另外还有一些潜在的经济效 益 如该市地处沿海能源资源较紧张 节约了能源实际上也是促进了其它工业部门 的发展 如按万元产值能耗 3t 标煤计算 可以解决 5 亿元产值的能耗 城市的 民用气化工程势必要发展一定比例的工业用气量 以调节民用负荷高峰 保证 民用户正常用气 由于改变能源结构 在工业用户中可以提高工艺水平促进工 业发展 工业用户以气代煤项耳一般都结合工艺改造 这样可使技术水平和产 品质量有较大幅度的提高 例如仅塘瓷厂一个用户改造后产品台格率从改造前 的 92 提高到 98 仅此年创经济效益即在 100 万元以上 该厂实际用气量为 7440m d 约相当于本项工程工业用气量的 1 96 由此可见本项工程在 工业部门的效益潜力也是巨大的 在社会效益方面 最主要的方面是减轻了居 民的家务劳动 使居民的生活方式得到改善 居民使用煤气 点火就可以作饭 省去了买煤 运煤劈柴 生火 封火 倒灰等家务劳动 根据有关调查资料表 明 实现煤气化后每户居民平均每天可节省两小时家务劳动时间 一年就可节 省 70011 约相当于 90 个劳动日 按气化 30 万户计算 本项工程每年可节省居民 2700 万个劳动日 特别应 当指出的是 其中绝大多数是妇女的家庭劳动 对于妇女解放有着重要的意义 同时由此而带来的闲暇时间可以使人们更多地享受娱乐 文化生活 进行学习 教育子女 提高居民的文化修养和自身素质 结语 结语 通过本次项目实践报告的写作我学会了很多有关项目论证与评估方面的知 识 这次实践报告了写作不仅学到了科学知识 还培养了自己对科学和工作一 丝不苟的态度 对以后的学习 工作和生活都大有裨益 在整个的创作中我学习了很多的东西 使我眼界打开 感受颇深 实践虽 然结束了 但学习还没结束 我知道作为信息时代的大学生 作为国家重点培 育的高科技人才 仅会操作鼠标是不够的 基本的动手能力是一切工作和创造 的基础和必要条件 案例五案例五 昆明市无线市话项目概况评估实践报告昆明市无线市话项目概况评估实践报告 面对个人通信市场的蓬勃发展 原有的固定电话已不能满足市场需求 无 线市话以其 低廉的话费 绿色环保 等特点已经成为云南电信争夺个人通 信市场的有利产品 云南电信为进一步提升昆明地区无线市话的市场占有率 完善网络的覆盖 增加用户规模 实施了昆明地区的无线市话网络扩建项目 问题问题 1 1 项目适应市场的能力和抗风险能力分析项目适应市场的能力和抗风险能力分析 评估项目的的抗风险能力就是要收集大量资料进行分析 利用概率统计理论 估计和预测风险发生概率和损失程度 并与公认的安全指标相比较 以衡量风险 的程度 并决定是否需要采取相应的措施 考察项目的风险能力就要分析项目风险管理 项目风险管理是指对项目风 险从识别到分析乃至采取应对措施等一系列过程 它包括将积极因素所产生 的影响最大化和使消极因素产生的影响最小化两方面内容 主要包括 风险识别 风险量化 风险对策 风险识别 风险识别包含两方面内容 识别哪些风险可能影响项目进展及记 录具体风险的各方面特征 风险识别不是一次性行为 而应有规律的贯穿整 个项目中 风险识别包括识别内在风险及外在风险 内在风险指项目工作组能加以 控制和影响的风险 如人事任免和成本估计等 外在风险指超出项目工作组 等控力和影响力之外的风险 如市场转向或政府行为等 在本案是关于昆明无线市话项目 通过项目建设的必要性评估报告我们可 以看到 昆明无线市话项目 1 符合企业应对市场竞争 提高市场占有率的要求 2 符合个人通信发展的要求 案例表明昆明市无线市话项目是符合市 场发展趋势 进入信息化社会 消费者的注意力成为一种稀缺资源 对一个企业来说 如何 抓住消费者注意力已成为经营成败的关键 上个世纪 90 年代概念营销应运而生 成为企业制胜的一条捷径 它是以某种有形或无形的产品为依托的一种营销策 略 借助现代传媒技术 将一种新的消费概念向消费者宣传推广 赋予企业或 产品以丰富的想象内涵或特定的品位和社会定位 从而引起消费者的关注与认 同 并最终唤起消费者对新产品需求 强调的是顺应消费者需求变化趋势 推 出新的消费概念 借助大众宣传媒介的大力宣传推广 使消费者产生购买欲望 优劣势分析 概念营销的优势在于借助一个全新的概念 使消费者迅速认识并 接受一种或几种产品 从而扩大企业的销售额和知名度 但往往很多企业不知 如何界定自己的产品 不知用什么样的产品概念和消费者的需求进行对接 总 是把自己的产品利益扩大或者转移 造成产品市场和产品概念错位 使企业在 营销活动中陷于被动 所谓的项目适应市场能力是指项目在实施是否适应市场的需求 市场对项 目实施之后是否有积极的作用 在本案例中昆明市无线市话项目符合企业应对市场竞争 提高市场占有率的 要求 国内的电信业在不断发展的情况下面临的是更激烈的市场竞争 虽然云 南电信在云南境内有很大的优势 但随着移动公司等一系列运营商的成立 云 南电信的市场份额 正在被其他运营商逐步蚕食 目前的市场占有率与以往比 大大降低 昆明无线市话项目工程符合个人通讯发展的需求 从案例中可知未来通信 发展的一个主要方向就是个人通信 倡导人和人都可以随时随地 随心所欲地拨 打电话 个人通信市场潜力巨大 无线市话已经成为与移动电话向抗衡 满足个人通信需求的新型通信方式 建设和经营无线市话业务成为云南电信拓展新业务 增强竞争力 应对个人通信 市场的迫切手段之一 年的移动公司剥离 把电信公司基本与这一潮流脱钩 成为一名无奈的 旁观者 面对个人通信这块增长率高 回报丰厚的市场 云 南电信只靠现有的技术手段是那你有所作为的 必须要引入新的技术 开发新 的产品 扩大生产能力 拓宽经营范围才能满足市场的需求 云南电信已经把 个人通信作为经阿莱业务发展的一个主要目标市场 运用高质量的数字技术将 无线市话以无线方式接入市话网 问问题题 2 2 项项目目风风险险因因素素分分析析 风险因素分析是确定一个项目的风险范围 即有哪些风险存在 将这些风 险因素逐一列出 以作为全面风险治理的对象 在不同的阶段 由于目标设计 项目的技术设计和计划 环境调查的深度不同 人们对风险的熟悉程度也不相 同 经历一个由浅入深逐步细化的过程 但不管哪个阶段首先都是将对项目的 目标系统有影响的各种风险因素罗列出来 作项目风险目录表 再采用系统方 法进行分析 风险因素分析是基于人们对项目系统风险的基本熟悉上的 通常 首先罗列对整个工程建设有影响的风险 然后再注重对自己有重大影响的风险 罗列风险因素通常要从多角度 多方面进行 形成对项目系统风险的多方位的 透视 风险因素分析可以采用结构化分析方法 即由 总体到细节 由宏观到 微观 层层分解 通常可以从以下几个角度进行分析 全面风险治理强调事先分析与评价 迫使人们想在前 看到未来和为此做预 备 把来自环境的外部干扰减至最少 一 按项目系统要素进行分析 项目环境要素风险 按照前面系统环境分析的基本思路 分析各环境要素可能存在的不确定性和 变化 它经常是其它风险的原因 它的分析可以与环境调查相对应 所以环境 系统结构的建立和环境调查对风险分析是有很大帮助的 二 按风险对目标的影响分析 它是按照项目目标系统的结构进行分析的 是风险作用的结果 由于上层系 统的情况和问题存在不确定性 造成目标的建立是基于对当时情况和对将来的 猜测 则会有许多风险 1 工期风险 即造成局部的 工程活动 分项工程 或整个工程的工期延长 不能及时投入使用 按照项目目标系统的结构进行分析的 是风险作用的结果 由于上层系统的情况和问题存在不确定性 造成目标的建立是基于对当时情况 和对将来的猜测 则会有许多风险 工期风险 即造成局部的 工程活动 分项工程 或整个工程的工期延长 不能及时投入使用期风险 费用风险 包括 财务风险 成本超支 投资追加 报价风险 收入减少 投资回收期延长或无法收回 回报率降低 质量风险 包 括材料 工艺 工程不能通过验收 工程试生产不合格 经过评价工程质量未 达标准 生产能力风险 项目建成后达不到设计生产能力 可能是由于设计 设备问题 或生产用原材料 能源 水 电供给问题 市场风险 工程建成后 产品未达到预期的市场份额 销售不足 没有销路 没有竞争力 信誉风险 即造成对企业形象 职业责任 企业信誉的损害 人身伤亡 安全 健康以及 工程或设备的损坏 法律责任 即可能被起诉或承担相应法律的或合同的处罚 三 按治理的过程和要素分析 这里包括极其复杂的内容 经常是分析责任的依据 例如 高层战略风险 如指导方针 战略思想可能有错误而造成项目目标设计错误 环境调查和猜测 的风险 决策风险 如错误的选择 错误的投标决策 报价等 项目策划风险 技术设计风险 计划风险 包括对目标 任务书 合同招标文件 理解错误 合同条款不准确 不严密 错误 二义性 过于苛刻的单方面约束性的 不完 备的条款 方案错误 报价 预算 错误 施工组织措施错误 实施控制中的 风险 例如 合同风险 合同未履行 合同伙伴争执 责任不明 产生索赔要 求 供给风险 如供给拖延 供给商不履行合同 运输中的损坏以及在工地上 的损失 新技术新工艺风险 由于分包层次太多 造成计划执行和调整实施控 制的困难 工程治理失误运营治理风险 如预备不足 无法正常营运 销售渠 道不畅 宣传不力等 在风险因素列出后 可以采用系统分析方法 进行归纳整理 即分类 分项 分目及细目 建立项目风险的结构体系 并列出相应的结构表 作为后面风险 评价和落实风险责任的依据 风险确定时应利用过去项目的经验和历史资料 问问题题 3 3 昆昆明明市市无无线线市市话话项项目目应应该该采采用用什什么么措措施施来来防防范范风风险险 风险对策实施控制 对风险对策控制的输入项 风险管理方案 实际风险事件 有些已识别了 的风险事件会发生 有些则不会 发生了的风险事件是实际风险事件或说是 风险的起源 而项目管理人员应总结已发生的风险事件以便进行进一步的对 策研究 附加风险识别 当项目进程受到评价和总结时 事先未被识别的 潜在风险事件或风险的起源将会浮出水面 3 风险对策实施控制输出项 1 校正行为 校正行为首先包括实施已计划的风险对策 比如实施预 防性计划或工作区计划 2 实时调整风险管理计划 一个预料之中的风险事件发生或没发生 对实际风险事件后果的评估 对风险系数和风险机率的评估 以及风险管理 方案的其它方面 都应进行实时的更新调整 如何制定有效的项目风险管理方案 在全面分析评估风险因素的基础上 制定有效的管理方案是风险管理 工作的成败之关键 它直接决定管理的效率和效果 因此 详实 全面 有 效成为方案的基本要求 其内容应包括 风险管理方案的制定原则和框架 风险管理的措施 风险管理的工作程序等 风险管理方案的制定原则 可行 适用 有效性原则 管理方案首先应针 对已识别的风险源 制定具有可操作的管理措施 适用有效的管理措施能大 大提高管理的效率和效果 经济 合理 先进性原则 管理方案涉及的多项工作和措施应力求管理成本 的节约 管理信息流畅 方式简捷 手段先进才能显示出高超的风险管理水 平 主动 及时 全过程原则 项目的全过程建设期分为前期准备阶段 可行性 研究阶段 勘察设计阶段 招标投标阶段 施工及保修阶段 生产运营期 对于风险管理 仍应遵循主动控制 事先控制的管理思想 根据不断发展变 化的环境条件和不断出现的新情况 新问题 及时采取应对措施 调整管理 方案 并将这一原则贯彻项目全过程 才能充分体现风险管理的特点和优势 综合 系统 全方位原则 风险管理是一项系统性 综合性极强的工作 不 仅其产生的原因复杂 而且后果影响面广 所需处理措施综合性强 例如项 目的多目标特征 因此 要全面彻底