我国企业财务舞弊的识别与防范研究

我国企业财务舞弊的识别与防范研究 一 绪论一 绪论 上市公司财务舞弊问题伴随着经济的发展一直客观存在 无论是在发达国家还是在发 展中国家 从 2008 年 ST 宏盛到 2009 年立立电子 2010 年胜景山河 2011 年紫鑫药业 再 到令人震惊的绿大地案 这一系列重大财务舞弊案件不仅严重动摇了投资者对股票市场的 信心 也给投资者带来了巨大的损失 为解决上市公司财务舞弊 中国证券监督管理委员 会 2001 年发布了 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 并于 2002 年与经济 贸易委员会共同发布 上市公司治理准则 2006 年 2 月 15 日我国注册会计师协会拟定 48 项 独立审计准则 2007 年我国开始实行新的会计准则 虽然已经形成了相关文件 但是效果仍不明显 财务舞弊阻碍了我国经济发展 使我们蒙受了巨大损失 已成为会计 领域的突出问题 严重干预了正常的社会经济秩序 损害了国家和社会公众利益 因此 为了保障我国资本市场健康 有序的发展 研究和解决财务舞弊问题是当务之急 二 我国企业财务舞弊的产生原因二 我国企业财务舞弊的产生原因 一 经济利益的驱使 上市公司通过提供虚假财务信息骗取投资者 债权人 供应商 银行和政府等利益相 关者的信任 并因此获得巨大的经济利益 单位负责人有能力也有条件影响会计人员 为 局部利益做假账 获取职务 薪金 股票升值等方面的利益 会计人员作为会计信息的直 接生产者 为了自身薪金 升迁 奖励等利益 按企业负责人的授意制造虚假的财务信息 同时 我国目前处于买方市场困境下的注册会计师及会计师事务所 为了一定的经济利益 不得不与上市公司管理层合作 出具虚假报告 甚至主动配合上市公司造假 二 会计准则 制度的漏洞与执行存在伸缩性 法律环境的缺陷是财务舞弊得以产生的关键性因素 会计工作是一项技术性很强的工 作 并有其自身的规律性 会计法规的制定建立在会计实践的基础上 不能与之相脱节 如果会计法规本身存在着缺陷 这就给相关人员进行财务舞弊留有余地 另外 随着社会 生活的发展 财务舞弊的手段越来越高明 会计准则不可能面面俱到 涵盖所有经济事项 这就为财务舞弊的产生创造了一个存在空间 而且会计信息提供者总是在规定的范围内选 择有利于自身绩效或其他目的的会计政策 三 公司治理结构不完善 我国上市公司多数股权高度集中 股东大会一般由大股东说了算 形成一股独大 这 样就给大股东造假留有机会 同时 董事会成员构成也不尽合理 内部人控制问题严重 董事会成员和经理人员往往互相兼任 董事会不但不能监督约束经理层的行为 反而还常 常与经理层共同操纵上市公司 并在种种利益的驱动下 肆无忌惮地造假 另外 由于监 事会成员的身份和行政关系不能保持独立 其工薪 职位等基本都由经营者决定 难以担 当起监督董事会和经营者的职责 三 财务舞弊的识别三 财务舞弊的识别 上市公司的财务舞弊在曝光之前 往往有一些征兆出现 分析舞弊者运用何种手法进 行财务舞弊 如何识别财务舞弊的行为 对广大相关利益群体能起到一定风险和保障自身 权益的作用 下面主要从以下几方面识别上市公司的财务舞弊行为 一 关注所属行业经营环境的突然变化 企业所处行业的经营环境如果发生剧烈变动 像市场需求大于供给 企业之间竞争加 剧 原材料价格急剧上涨等 都会使企业难以适应突然变化的经营环境 导致经营业绩下 降 如果在如此恶劣经营环境下仍能经营领先 利益相关者就应慎重看待其所披露的财务 信息 分析其背后是否有财务舞弊 因为当企业面临巨大的压力时 企业为了能够规避风 险 并且使自己在此次风险中脱颖而出 往往会不惜一切代价 进行财务舞弊 二 判断管理层是否存在 独裁 管理现象 近年来曝光不少财务舞弊案例后 总有些是由于企业管理层的独裁所导致的 即在某 些企业存在管理层核心人员我说了算的情况 他们一般是企业的创始人 CEO 或是核心人 物 对于企业的经营管理 在企业面临一帆风顺时 通常会提高企业的运营效率 在企业面 临不顺时 这些管理者会通过财务舞弊来保护自身利益和企业的经营业绩 三 分析财务指标之间的勾稽关系 通常一个正常经营的企业 各项财务指标之间总是存在着一系列的均衡关系 但是如 果像偿债能力指标 获利能力指标 运营能力指标以及它们之间出现异常变动 则表明企 业有存在舞弊的可能 例如 公司销售收入大幅增加但销售费用却没有相应上升 或应收 账款增长率远大于主营业务收入增长率 则可能预示着企业有财务舞弊的行为存在 四 甄别经营业绩的真假 上市公司应密切关注公司的主要生产设备是否严重闲置 生产车间是否停产 存货数 量是否大量增加等现象 如果这些现象单独或同时存在 报告期经营业绩却没有相应下降 则有业绩作假的可能性 应通过检查可疑的账簿记录 记账凭证 发票存根与发运凭证来 查明已入账收入是否在同一期间已开具发票并发货 关注资产负债日后有无大额或连续的 退货 并查明这些退货是否为年末集中 销售 部分 从而识别公司是否提前确认收入或 虚构收入 1 五 关注关联交易事项 关联交易往往是企业掩饰财务状况和经营成果的重要手段 上市公司利用关联交易所 产生的利润基本上都体现在 其他业务利润 投资收益 营业外收入 和 财务 费用 等具体项目中 其识别方法为 第一 计算各项目中关联交易产生的盈利分别占项 目总额的百分比和这些项目占企业利润总额的百分比 判断企业盈利能力对关联方企业的 依赖程度 第二 分析这些关联交易的必要性和公正性 2 例如 交易价格是否以市场的 公平交易为基础 交易的市场价格是否存在非公允的方面 控制方对被控制方强制的内部 销售价格等 同时 还应向公司的主管工商部门了解上市公司包括验资报告 股权转让备 案登记资料等在内的相关材料 并应特别查询控股股东的工商登记资料 了解公司控制权 的归属 以有效识别利用隐性关联交易粉饰报表的行为 六 慎析资产减值准备 分析报表时 尤应慎析上市公司资产减值准备的计提政策 一般而言 连续微盈且 或 近 期有再融资目标的上市公司经常计提不足 而处于盈亏临界和处于退市边缘的上市公司有 时会巨额计提 因此 对这类业绩指标脆弱的上市公司 首先宜将其计提政策与同行业或 者相关行业进行横向对比 判断是否有异常 再分析其财务报告中是否对估计基础和依据 进行详细披露 七 关注虚拟资产项目 上市公司年报中的虚拟资产项目应密切关注 若虚拟资产与正常资产相比比例较大 或虚拟资产增长速度 或相对变化速度 波动较大 则可能存在通过虚拟资产虚增利润 其 特点是虚拟资产多记少摊 应重点检查各类虚拟资产项目的明细账 注意会计报表附注中 虚拟资产确认和摊销的会计政策 要特别注意本年度增加较大和未予正常摊销的项目 3 八 借助现金流量进行分析 通过将经营活动 投资活动和筹资活动产生的现金净流量分别与主营业务利润 投资 收益和净利润进行比较分析 以判断利润的质量 一般而言 没有相应的现金净流量的利 润 其质量是不可靠的 如果企业的现金净流量长期低于净利润 则意味着与高于现金净 流量的净利润对应的那部分资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产 公司很可能存 在报表粉饰情况 四 我国公司财务舞弊案例分析四 我国公司财务舞弊案例分析 ST ST 冠福 冠福 20112011 年涉嫌财务舞弊年涉嫌财务舞弊 一 背景资料 冠福家用因 2010 年 2011 年连续两个会计年度经审计净利润均为负值而被实行退市 风险警示 更名为 ST 冠福 其财务内控质量极差 早于 2008 年就曾因业绩快报与最终经 审计数据存在重大差异而被深交所通报披露 公司董事会想尽快脱下 ST 的帽子 用尽一 切办法来挽救其财务状况 但是在 2011 年的财务报告中出现了财务舞弊现象 让本来就深 处风险的冠福家用更加雪上加霜 二 分析 1 虚增应收账款余额 虚增利润 根据 ST 冠福 2011 年年报披露的合并口径下应收 账款年末前五名单位情况来看 从第二名到第五名均为非关联方 涉及金额在数百万元不 等 但账龄则均为 一年以内 见表 1 单一客户年末 一年以内 应收账款余额不应当大于该客户当年的采购总额再加上对 应的增值税销项税额 即一年内应收账款余额 主营业务收入 应交税费 应交增值税销项 根据该公司年报披露的合并口径下 2011 年前五名客户营业收入情况很难与应收账款前 五名单位信息相对应 见表 2 表 1 中名称为 锦江麦德龙现购自运有限公司 的客户在 2011 年末应收账款余额为 590 72 万元 且均为 一年以内 应收账款 假设 ST 冠福向该客户实现的销售金额在年 末时均没能收回来 全部形成了应收账款 考虑到 17 的增值税销项税额的影响后 2011 年中 ST 冠福向该客户销售金额也不应当低于 504 89 万元 然而在对照着合并口径下的前 五名营业收入情况表 可发现 504 89 万元已远大于披露的第三大客户 北京物美商业集 团股份有限公司 对应的 396 51 万元销售金额 但事实上 锦江麦德龙现购自运有限公司 却未能进入当年营业收入前五名客户名单当中 所以我们猜想该公司有虚构应收账款嫌疑 理论上讲如果 ST 冠福在 2011 年中曾有过对外收购 并将收购对象纳入期末合并范围 的话 有可能导致营业收入合并期限不是一整年 进而导致前述数据差异 但事实上这并 不适用于 ST 冠福 因为在其 2011 年年报财务报告附注 本年新纳入合并范围的子公司 部分披露到 2011 年度出资设立 14 家法人独资 公司拥有对其实际控制权 故自上述公 司成立之日起 将上述 14 家公司纳入合并范围 从中我们得知 ST 冠福合并范围新增部 分全部都是新设子公司 也即在被纳入合并范围之前都不会有营业数据 也就自然不会影 响到营业收入与年末应收账款余额之间的财务逻辑关系 ST 冠福在年报中通过虚增应收账款余额 进而导致虚增资产 虚增净资产 通常债 权人比较关心企业的偿债能力 企业能否按期还本付息直接决定着债权人的信贷决策 企 业的偿债能力并不是孤立的 它是和企业的营运资金状况 资本结构状况等密切相关的 对于连续两年亏损的 ST 冠福来说 ST 的大帽子压得他们很难翻身 所以他们可能会假想 客户单位 虚开销售发票 编造销售合同 虚列应收账款 最后将虚列的应收账款和其他 舞弊的企业对冲销账 以此来调高利润 粉饰财务报表 夸大经营成果 2 谎报应收账款账龄 少计坏账准备 虚增利润 而对于 ST 冠福 从上述表一中应 收账款第三大客户 农工商超市 集团 有限公司 2011 年末 ST 冠福对其 一年以内 应收账款余额 426 85 万元 所以其 2011 年对该客户的销售金额不可能少于 364 83 万元 也已经超过了当年营业收入前五名客户中第四名 华润万家 万佳 有限公司 对应的 347 53 万元采购金额 从而可以看出这家客户截至年末金额高达 426 85 万元的 一年以 内 应收账款应该有一部分是一年以上的 所以根据这个现象猜测 ST 冠福谎报了应收账款账龄 针对 农工商超市 集团 有限 公司 的 426 85 万元应收账款 不全是 一年以内 账龄 ST 冠福通过把应收账款都记 到一年以内 进而导致 ST 冠福少计坏账准备 虚增 2011 年利润 3 财务数据变动诡异 财务信息不真实 根据 ST 冠福 2011 年财务报表 计算其财 务指标 发现营业利润 利润总额 净利润等指标存在异常变动情况 对此现象进行分析 详见表 3 根据表 3 营业利润在 2011 年 9 月至 2012 年 9 月 下降了 967 19 说明公司营业业 绩急剧下降 然而在 2012 年 9 月至 2012 年年底 营业利润又急剧上升 在短短的半年内 公司不仅使得营业利润为正 还在 2011 年中报营业利润的基础上翻了大概四倍 2012 年 年末主营业务收入 695 950 000 00 元 2012 年 9 月 30 日主营业务收入 505 396 000 00 元仅仅增加了 37 70 对于营业利润的变化是微乎其微 对比利润表半 年之内的变化 2012 年年末公允价值变动收益 198 349 000 00 元 投资收益 4 264 230 00 元 这应该是营业利润剧增的主要原因 ST 冠福在 2012 年变更会 计估计 投资性房地产的后续计量模式由原来的成本法变为公允价值计量 这一会计估计 的变更也仅仅使 ST 冠福增加了 401 万的利润 如此巨大的变化不仅使人产生怀疑 可猜 想 ST 冠福虚增公允价值变动损益和投资收益 进而虚增利润 筹资活动现金流入在 2011 年 9 月至 2012 年 9 月上升 30 92 然而筹资现金流量净额 却下降 87 15 唯一的原因就是筹资活动现金流出增多 筹资活动的现金流出主要为偿还 到期债务和支付现金股利 债务的偿还意味着企业财务风险会变小 但一个较短时期内 筹资活动现金流出占总现金流出比重过大 也可能引起资金周转的困难 股利的支付要考 虑企业的支付能力 它可能增强投资者的信心 吸引潜在的投资者 增强筹资能力 但必 须确保在股利支付与经营活动现金流量净额之间保留足够的现金来维持未来的正常运营 以实现未来的现金流量 对于 ST 冠福在 2011 年 9 月和 2012 年 9 月应收账款没有减少 反而是增加了 所以推断 ST 冠福支付了大量的现金股利 如下表 4 但是根据表中数据 虽然股利支付是增加了 但是增加的幅度远不是筹资活动现金流 量净额变动的幅度 这一点变动也有所疑问 可能存在舞弊行为 4 ST 冠福 2011 年度业绩预告及其修正违规披露 2011 年 12 月 21 日 ST 冠福发 布业绩预告 称 公司在第三季报对 2011 年度经营业绩的预计 与上年同期相比扭亏为 盈 450 万元至 500 万元 仍保持不变 其中对参股公司上海海客瑞斯酒店用品有限公司 的股权以公允价值计量增加投资收益 3450 万元 全资子公司 一伍一拾 连锁店预计增加 亏损 1400 万元 控股子公司 五天 销售公司家用品业务预计增加亏损 2000 万元 在 12 月份发布的业绩预告 可信度应该很高 公司一年来的经营状况在这时已经成形 变化应该不大 但是 2012 年 1 月 31 日 ST 冠福发布的一则 2011 年度业绩预告修正公 告却骤然大变 预计业绩为亏损 7500 万元至 8000 万元 这意味着至 2011 年底 公司已连 续两年亏损 根据 深圳证券交易所上市规则 的有关规定 公司股票交易将被实行退市 风险警示 4 月 25 日 公司发布 2011 年年报 实际归属于上市公司股东的净利润为亏损 1 2 亿元 再超预期 从市场来看 ST 冠福股价自去年 11 月份起一路下跌 从后来披露的公司 2011 年年 报看 定增解禁股股东丁志刚 江苏瑞华投资 任为民等都从股东榜上消失 也显示出股 东对公司的预期早已不乐观 ST 冠福由于会计核算不规范等方面的原因 对外披露的 2011 年业绩预告 业绩预告 修正公告与经审计的结果存在重大差异 且未能向投资者及时披露 2011 年将大幅亏损的实 际情况 未能及时提示公司股票交易存在被实行退市风险警示的风险 给投资者带来了极 大的损失 五 根据五 根据 ST ST 冠福财务舞弊案例 提出财务舞弊的防范措施冠福财务舞弊案例 提出财务舞弊的防范措施 一 针对应收账款舞弊 应采取的措施 1 严格应收账款审计程序 加大外部监督力度 对于应收账款舞弊 审计人员可以对 被审计单位的销售额 销售成本及销售毛利率进行分析比较 或者到被审计单位生产经营 场所实地查看 对生产流程进行了解 更全面地对被审计单位应收账款情况进行审查 有 针对性的审查是否有虚假销售和片面销售的舞弊情况 4 查看金额较大应收账款余额的组 成及发生 确定余额是否正确 其次抽查具体入账依据 审计人员一定要对购销合同进行 认真的分析检查 对于不合常规或违规的交易 应该保持怀疑的态度 5 应收账款函证是 直接发函给被审计单位的债务人 以此来核实被审计应收账款的数额和发生业务是否真实 正确 同时也是用来证明应收账款账面记录与客户记录是否相符 应收账款函证是为了证 实应收账款余额的正确性和真实性 防止被审计单位及单位人员是否在销售业务中发生弄 虚作假 营私舞弊 2 建立健全公司应收账款治理结构 形成各个方面的相互制约 目前在我国市场上普 遍存在着这样一种现象 就是领导者追求企业产值和利润最大化 但是忽略了实际管理和 营运的状况 ST 冠福只确立了每年的产值 利润 产量这些目标 没有明确的提出应收 账款管理的目标 公司片面追求利润 而忽略了应收账款管理 企业经营管理的重要性 所以企业应该建立应收账款流程 应收账款资信调查控制 应收账款签订合同控制 应收 账款核准控制 应收账款记账控制 应收账款清理控制 6 在签订应收账款合同之前 企业向社会信用咨询机构查询购货方信用情况 建立动态 的客户管理系统 负责客户的信用调查 组织信用评估 根据客户的信用情况确定货款的 结算方式 决定是否赊销及赊销的金额等 然后与购货方订立详细的购销合同 应收账款 购销合同经过公证部门鉴证后 将合同副本 或复印件 送交会计和仓库部门 据以检查核 对 办理结算和发货业务 再次对应收账款进行核准 应收账款以核准的销售发票和发运 账单等为依据进行记录 同时应建立监管机制 形成各个方面的相互制约 赊销商品经过单位负责人或授权核 准人员的核准才能签订销货合同 对于单位接受客户的票据 要经过会计主管人员的审批 需要贴现应收票据时应经过主管人员的审批 应收票据的背书转让也应经过必要的审批手 续等 应收账款总账和明细账账户要由不同人员根据汇总的记账凭证和各种原始凭证 记 账凭证分别登记 由独立于记录应收账款的其他人员定期检查核对应收账款总账和明细账的 余额 指定专人对应收账款账龄较长的客户进行催收 索取货款 保证企业债权得到回收 应收账款的各种贷项调整 包括坏账冲销 折扣或折让等 要经过会计负责人员的批准 二 针对虚假财务数据 应采取的措施 1 加强会计人员职业道德教育 建立健全惩处机制 ST 冠福相关财务报表数据的不 真实 相关会计人员有不可推卸的责任 会计人员在相关领导人员的指导下 出具虚假财 务报告 所以应该加强会计人员职业道德教育 建立健全会计职业道德教育体系 当国家 和社会公众利益与企业利益发生冲突时 会计人员必须忠实履行岗位职责 诚信为本 不 做假账 将国家和公众利益作为会计职业道德的最高准则 对会计人员职业道德情况建立 检查 考核 评价和奖罚制度 并与岗位资格 聘任专业职务 提职晋级 精神与物质奖 励结合起来 制定完善的法律法规 建立对提供虚假会计信息的惩罚措施 保证会计 信息的真实性与合法性 对弄虚作假 违反财经纪律的行为要严肃处理 对发生会计信息 失真的企业除了给予企业及主要责任人以罚款 通报批评和警告等行政处罚外 还应追究 其法律责任 对于提供虚假会计信息而给投资者 管理部门等会计信息使用者造成损失的 会计造假者 应承担民事赔偿责任 情节严重的还要追究刑事责任 充分发挥法律对会计 信息造假行为的震慑作用 2 完善会计岗位内部控制制度 强化外部监督机制 规范会计基础工作 要建立岗位 责任制 明确会计事项相关人员的职责权限 明确记账人员与经济业务人员的职责权限 并使之相互分离 相互制约 实行企业内部控制有助于及时纠正和防止经营决策失误与经 济舞弊 能够提高会计信息的真实性和有效性 加强财政 审计和税务等外部部门对会计 行业的监管力度与会计造假的处罚力度 增加企业经营者及会计人员的违规名誉风险和违 规成本 做到有法必依 执法必严 违法必究 大力发展注册会计师审计事业 全面推行 企业财务会计报表审计签证制度 明确注册会计师对会计信息审查签证的法律责任 对不 负责或违反职业道德的注册会计师要制定严厉的处罚制度 三 针对违规披露 应采取的措施 1 加强公司高管的诚信观与道德观 ST 冠福董事长林文昌 总经理林文智及财务总 监张荣华未能恪尽职守 履行诚信勤勉义务 披露虚假财务信息 隐瞒被实行退市风险警 示风险 内部环境的重要构成要素 诚信和道德观 而 ST 冠福财务报告的相关数据 肯定是相关主管负责人一手操控 高管间达成一致共识对外隐瞒 在财务报告中做手脚 对报表使用者提供了误导性的财务信息 可以说这是一种恶意的财务报表舞弊行为 也是 高层管理者诚信缺失和道德沦