2014证券考试交易重点摘要

考证宝 历年真题库 第一章第一章 证券交易概述证券交易概述 知识点 101 P1 3 证券交易的概念及原则交易的概念及原则 证券交易证券交易是指已发行的证券已发行的证券在证券市场上买卖证券市场上买卖的活动 证券发行与交易的相互关系证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有 证券交易的三特征三特征 证券的流动性 收益性流动性 收益性和风险性风险性 特征互相联系特征互相联系 不包括期限性期限性 证券证券之所以能够流动 之所以能够流动 是因为它可能带来一定得收益是因为它可能带来一定得收益 新中国证券交易市场的新中国证券交易市场的建立始于建立始于 19861986 年年 19881988 年年我国开放了国库券转让市场 我国开放了国库券转让市场 19901990 年年 1212 月月 1919 日日和和 19911991 年年 7 7 月月 3 3 日日 上交所和深交所先后正式开业 上交所和深交所先后正式开业 19921992 年年 B B 股股在上交所上市 在上交所上市 19991999 年年 7 7 月月 1 1 日日 证券法证券法 开始实施 开始实施 20052005 年年 4 4 月月启动股权分置试点改革 启动股权分置试点改革 20062006 年年 1 1 月月 1 1 日日 新修订 新修订 证券法证券法 开始实施 开始实施 证券交易遵循三公原则 1 公开原则公开原则 信息公开 其信息公开 其核心核心要求是实现市场信息的公开化要求是实现市场信息的公开化 19341934 年年美国美国 证券交易法证券交易法 确定确定 2 公平原则公平原则 公平与公正的区别 指指参与交易的各方获得平等的机会参与交易的各方获得平等的机会 交易主体的交易主体的资金数量 交易能力可能资金数量 交易能力可能 不同不同 但但不能因此而给予不公平的待遇或歧视不能因此而给予不公平的待遇或歧视 3 公正原则公正原则 指公正地对待交易的参与各方公正地对待交易的参与各方 注意同公平原则的区别 公正原则公正原则一般会后一般会后公正公正两字 两字 公平原则公平原则 一般有公平一般有公平或或平等的字眼平等的字眼 知识点 102 P3 6 证券交易的种类及方式交易的种类及方式 按照证券交易对象的品种划分交易对象的品种划分 证券交易包括 具体内容包含在基础学习中 1 股票交易股票交易 在证券交易所证券交易所进行 称为上市交易上市交易 在场外交易市场场外交易市场进行 常见形式是柜台交易柜台交易 2 债券交易 债券交易 3 基金交易基金交易 4 金融衍生工具交易金融衍生工具交易 包括 权证交易 金融期货交易 金融期权交易 可转换债券交易权证交易 金融期货交易 金融期权交易 可转换债券交易等 根据交易合约的签订交易合约的签订与实际交割之间的关系实际交割之间的关系 证券交易方式有现货交易 远期交易现货交易 远期交易和期货交易期货交易 其他有回购交回购交 易易和信用交易信用交易 1 现货交易现货交易 现款买现货 一手交钱一手交货一手交钱一手交货 2 远期交易远期交易和期货交易期货交易 3 回购交易回购交易 具有短期融资短期融资的属性 4 信用交易信用交易 是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易 主要特征是投资者买卖证券的资金投资者买卖证券的资金或或证券证券 有一部分是从经纪商借入的有一部分是从经纪商借入的 我国过去禁止信用交易过去禁止信用交易 但现在可以合法开展融资融券业务可以合法开展融资融券业务 知识点 103 P7 12 证券交易参与人 证券交易参与人 自然人自然人 法人法人 1 证券投资者证券投资者 分为个人投资者个人投资者和机构投资者机构投资者 买卖证券的基本途径基本途径 一是直接自行买卖直接自行买卖 如柜台市场与对方柜台市场与对方 直接交易直接交易 二是经纪商代理经纪商代理 可出成多选题 我国规定 证券交易所证券交易所 证券公司证券公司和证券登记结算机构证券登记结算机构的从业从业 人员人员 证券监督管理机构证券监督管理机构的工作人员工作人员以及法律 行政法规禁止参与股票交易的法律 行政法规禁止参与股票交易的其他人员 在任期任期或法定限期内法定限期内 不得直接直接或者以化名 借他人名义持有 买卖股票以化名 借他人名义持有 买卖股票 也不得收受他人赠送的股票不得收受他人赠送的股票 一般的境外投资者可以投资 B B 股股 可出多选题 而合格境外机构投资者则可以合格境外机构投资者则可以在批准额度内在批准额度内交易除交易除 B B 股股以外以外 的其他品种 的其他品种 2 证券公司证券公司 证券公司设立条件设立条件 1 公司章程公司章程 2 主要股东主要股东 3 3 年年无违法无违法 净资产不低于不低于 2 2 亿元亿元 3 高管任职资格 从业人员从业资格 高管任职资格 从业人员从业资格 4 4 有完善风险管理与内部控制制度 有完善风险管理与内部控制制度 5 5 合格经营场所合格经营场所 业务设施 业务设施 6 6 法律法规的法律法规的 规定规定 必考题 证券公司七大业务七大业务 1 证券经纪证券经纪 证券投资咨询证券投资咨询 与证券有关的财务顾问与证券有关的财务顾问 2 证券承销与保荐 证券自营 证券资产管理 其他证券业务证券承销与保荐 证券自营 证券资产管理 其他证券业务 前三项业务注册资本前三项业务注册资本最低限额最低限额 50005000 万元万元 后四大业务一项的为后四大业务一项的为 1 1 亿元亿元 后四大业务后四大业务 2 2 项以上的为项以上的为 5 5 亿元亿元 为为实缴实缴 资本 资本 可可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整 向上 根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整 向上 只多不少只多不少 3 证券交易所证券交易所 作用作用在于 一是一是 为证券提供交易条件为证券提供交易条件 二是 二是 提供公开 公平 充分的价格竞争 以发现合提供公开 公平 充分的价格竞争 以发现合 理的交易价格 理的交易价格 三是 三是 实施公开 公正和及时的信息披露实施公开 公正和及时的信息披露 四是四是提供安全提供安全 便利迅捷的交易与服务 便利迅捷的交易与服务 分证券交易证券交易 所所和其他交易所其他交易所 1 证券交易所证券交易所 又称 场内交易市场场内交易市场 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施为证券集中交易提供场所和设施 组织和监督证券交组织和监督证券交 考证宝 历年真题库 易 易 实行实行自律管理自律管理的法人 其设立和解散由的法人 其设立和解散由国务院国务院决定决定 其本身不持有本身不持有证券 也不进行不进行证券的买卖买卖 不能决定证不能决定证 券交易的价格券交易的价格 证券交易所的职能职能有 提供场所和设施 提供场所和设施 制定业务规则 制定业务规则 接受安排证券上市 接受安排证券上市 组织监组织监 督证券交易 督证券交易 对会员进行监管 对会员进行监管 对上市公司进行监管 对上市公司进行监管 设立证券登记结算机构设立证券登记结算机构 公布市场信息公布市场信息 除第七 项外 答案一目了然 证券交易所不得直接不得直接或间接从事间接从事的事项有 以营利为目的的业务 以营利为目的的业务 新闻出版业新闻出版业 发布对证券价格进行预发布对证券价格进行预 测的文字和资料测的文字和资料 为他人提供担保等为他人提供担保等 我国证交所我国证交所采用会员制会员制 设会员大会设会员大会 理事会理事会和专门委员会专门委员会 理事会理事会是证券交易所的证券交易所的决策机构决策机构 理事会下面可下面可 设其他专门委员会设其他专门委员会 证券交易所设总经理总经理 由国务院证券监管机构任免国务院证券监管机构任免 2 其他交易所其他交易所 证券交易所以外的证券交易市场 包括分散的柜台市场分散的柜台市场和一些集中性市场一些集中性市场 柜台交易柜台交易又称店头店头 市场 交易是一对一的方式市场 交易是一对一的方式 转让价格转让价格一般由证券公司依据投资者的接受程度报出由证券公司依据投资者的接受程度报出 其他交易所 也有一些集中集中 性交易市场性交易市场 如银行间债券市场银行间债券市场 代办股份转让系统也属于其他交易场所代办股份转让系统也属于其他交易场所 4 证券登记结算机构证券登记结算机构 是为证券交易提供集中登记 存管为证券交易提供集中登记 存管和结算服务结算服务 不以营利为目的的法人不以营利为目的的法人 其设立须经设立须经国国 务院证券监管机构务院证券监管机构批准 批准 其职能职能 证券账户 结算账户的设立证券账户 结算账户的设立 证券存管与过户证券存管与过户 证券持有者名册登记证券持有者名册登记 上市证券的清算与交收上市证券的清算与交收 受托派发证券权益受托派发证券权益 办理与上述业务有关的查询等办理与上述业务有关的查询等 其他业务其他业务 需采取以下措施措施 保证业务正常进行 一是风险防范制度和内部控制制度 风险防范制度和内部控制制度 二是技术系统和规范 技术系统和规范 三是风险评估体系 风险评估体系 四是数据备数据备 份及紧急应变程序 份及紧急应变程序 我国设立了证券结算风险基金 防范证券结算风险我国设立了证券结算风险基金 防范证券结算风险 它是从证券登记结算机构业务收入 收从证券登记结算机构业务收入 收 益中按一定比例提取 由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳 益中按一定比例提取 由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳 中国证券登记结算有限责任公司 简称中中国证券登记结算有限责任公司 简称中 国结算公司是我国的证券登记结算机构 国结算公司是我国的证券登记结算机构 分为分为上海分公司上海分公司和深圳分公司深圳分公司 知识点 104 P12 15 证券交易程序 证券交易程序 采用电子化形式电子化形式 基本过程包括 开户 委托 成交与结算开户 委托 成交与结算 1 1 开户 开户 包括开立证券账户证券账户和开立资金账户资金账户 我国投资者开立实名账户我国投资者开立实名账户 第一步是要向中国结算公司申请开立证要向中国结算公司申请开立证 券账户 股东代码卡 券账户 股东代码卡 自然人自然人和一般机构投资者一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构 证券公司营业部柜台 受理 由开户代理机构 证券公司营业部柜台 受理 证证 券公司和基金公司等机构 券公司和基金公司等机构 特殊机构投资者特殊机构投资者 由中国结算公司受理 由中国结算公司受理 根据投资者类型投资者类型区分 个人投资者个人投资者和机构机构 投资者证券账户 投资者证券账户 根据投资品种品种区分 A A 股股和 B B 股股证券账户 开立证券账户后 投资者还开立证券账户后 投资者还不能直接买卖证券不能直接买卖证券 还 还必须开立资金账户 交易账户 必须开立资金账户 交易账户 我国我国实行第三方存管制度实行第三方存管制度 2 2 委托 委托 投资者买卖证券投资者买卖证券不能直接进入交易所办理不能直接进入交易所办理 必须通过必须通过证券交易所得证券交易所得会员 证券公司 会员 证券公司 来进行来进行 投资者投资者下下 达买卖的指令称为达买卖的指令称为 委托委托 根据委托订单的数量委托订单的数量 分 整数委托整数委托和零数委托零数委托 根据买卖证券的方向买卖证券的方向 分 买买 进委托进委托和卖出委托卖出委托 根据委托价格限制委托价格限制 分市价委托市价委托和限价委托限价委托 根据委托时效限制委托时效限制 分 当日委托 当周委托 当日委托 当周委托 无期限委托无期限委托和开市委托 收市委托等开市委托 收市委托等 经纪商将投资者经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合 称为 称为委托的执行 委托的执行 申报申报 或报盘或报盘 证券交易所接接 受报价的方式受报价的方式主要有 口头报价 书面报价口头报价 书面报价和电脑报价电脑报价 目前 我国采用我国采用电脑报价电脑报价方式方式 3 3 成交 成交 符合成交条件的符合成交条件的予以成交予以成交 不符合的 不符合的继续等待成交继续等待成交 超过委托时效的 超过委托时效的订单失效订单失效 成交价格成交价格方面 一种是买卖双方直接买卖双方直接竞价形成交易价格竞价形成交易价格 另一种是是交易商报价交易商报价 投资者选择是否接受报价 投资者选择是否接受报价 订单匹配原则订单匹配原则方面 优先优先原则 价格优先 时间优先 比例分配原则 数量优先 客户优先 做市商优先价格优先 时间优先 比例分配原则 数量优先 客户优先 做市商优先和经纪经纪 商优先原则商优先原则等 其中 普遍使用普遍使用价格优先原则所为第一优先原则价格优先原则所为第一优先原则 我国采用我国采用价格优先价格优先和和时间优先时间优先原则原则 4 4 结算 结算 清算包括资金清算资金清算和证券清算证券清算 清算与交收清算与交收是证券结算的两个方面是证券结算的两个方面 对于记名证券 记名证券 完成清算交收还有完成清算交收还有 一个登记过户环节一个登记过户环节 然后证券交易过程才结束 然后证券交易过程才结束 知识点 105 P16 17 证券交易机制 证券交易机制 证券交易机制的证券交易机制的目标目标主要有 1 流动性流动性 证券市场流动性包括 成交速度成交速度和成交价格成交价格 投资者能以以合理的价格合理的价格迅速成交则流动性好迅速成交则流动性好 单纯是单纯是 成交速度快 并成交速度快 并不能完全表示不能完全表示流动性好流动性好 2 稳定性稳定性 指证券价格的波动程度证券价格的波动程度 证券市场的稳定性可以用稳定性可以用市场指数的风险度市场指数的风险度来衡量来衡量 由于各种信息是影响证各种信息是影响证 券价格的主要因素券价格的主要因素 因此 提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施 提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施 3 有效性有效性 包含两方面两方面 一是证券市场的高效率证券市场的高效率 二是证券市场的低成本证券市场的低成本 高效率包含包含 证券市场的信息效率信息效率 和证券市场的运行效率和证券市场的运行效率 低成本包含包含 直接成本直接成本和间接成本间接成本 证券交易机制种类从交易时间的连续特点交易时间的连续特点划分 有 考证宝 历年真题库 1 1 定期交易系统 定期交易系统 成交的时点是不连续时点是不连续的 一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配在某一约定的时刻加以匹配 特点特点有 第一 批量指令可以提供价格的稳定性批量指令可以提供价格的稳定性 第二 指令执行和结算的成本相对比较低指令执行和结算的成本相对比较低 2 2 连续交易系统 连续交易系统 并非意味着交易一定是连续的并非意味着交易一定是连续的 而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行 投资者指是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行 投资者指 令只要符合成交条件就可以立即成交令只要符合成交条件就可以立即成交 特点特点有 第一 为投资者提供了交易的及时性为投资者提供了交易的及时性 第二 交易过程中可以交易过程中可以 提供更多的市场价格信息 提供更多的市场价格信息 从交易价格的决定特点交易价格的决定特点划分 有 1 指令驱动系统 指令驱动系统 是一种竞价市场竞价市场 也称为 订单驱动市场订单驱动市场 证券交易价格交易价格由市场上买方订单买方订单和卖方订单卖方订单共同 驱动 特点特点有 第一 证券交易价格由买卖的力量直接决定 证券交易价格由买卖的力量直接决定 第二 投资者买卖证券的对手是其他投资者投资者买卖证券的对手是其他投资者 2 报价驱动系统报价驱动系统 是一种连续交易商市场连续交易商市场 或称 做市商市场做市商市场 做市商给出做市商给出双向报价双向报价 投资者之间并投资者之间并不直接成不直接成 交 交 而是而是从做市商手中买卖证券从做市商手中买卖证券 做市商做市商收入来源是买卖证券的差价收入来源是买卖证券的差价 特点有 第一 证券成交价格的形成由成交价格的形成由 做市商决定做市商决定 第二 投资者以做市商为对手 与其他投资者不发生直接关系以做市商为对手 与其他投资者不发生直接关系 知识点 106 P18 22 会员制度 会员制度 我国 证交所会员会员分为 普通会员普通会员和特别会员特别会员 普通会员普通会员是境内证券公司境内证券公司 特别会员特别会员是境外证券经营机构在华境外证券经营机构在华 代表处 代表处 1 1 会员资格 会员资格 可出多选题 证券交易所从证券公司的经营范围经营范围 承担风险和责任的资格及能力承担风险和责任的资格及能力 组织机构组织机构 人员素质人员素质等方面规定入会条件 主要有 1 合格的证券公司合格的证券公司 2 良好的信誉 业绩和合格的资本良好的信誉 业绩和合格的资本 3 合格的合格的组织机构组织机构和和业务人员业务人员 4 承认证券交易所承认证券交易所章程和业务规则章程和业务规则 按规定 按规定缴纳各项会员经费缴纳各项会员经费 5 证交所的其证交所的其 他条件他条件合格者向交易所提出申请 合格者向交易所提出申请 经交易所理事会批准后经交易所理事会批准后 可成为会员 可成为会员 2 2 会员权利与义务 会员权利与义务 会员会员权利权利有 1 参加会员大会 参加会员大会 2 选举权与被选举权 选举权与被选举权 3 提议权和表决权 提议权和表决权 4 参加证券交易 享受交易所服务 参加证券交易 享受交易所服务 5 监督权 监督权 6 按规定转让交易席位等按规定转让交易席位等 上交所会员会员义务义务有 1 派遣合格代表入场从事证券交易活动派遣合格代表入场从事证券交易活动 深证无此项规定 深证无此项规定 2 按规定缴纳各项经费并提信息资料 按规定缴纳各项经费并提信息资料 其他 答案一目了然 3 3 会员资格的申请与审批 会员资格的申请与审批 证券公司申请 证交所自受理之日起证券公司申请 证交所自受理之日起 2020 个工作日内个工作日内做出是否同意的决定 同意接纳做出是否同意的决定 同意接纳 颁发资格证者书颁发资格证者书 予以公告予以公告 4 4 日常管理 日常管理 会员应设会员代表 会员代表 由高级管理人员担任由高级管理人员担任 1 1 名名 应设会员业务联络人会员业务联络人 1 41 4 名名 根据授权根据授权代位代位履履 行行会员代表会员代表职责职责 内容很多 若涉及就选 ABCD 定期报告义务定期报告义务 每月前每月前 7 7 个工作日内个工作日内报送报送上月统计报表上月统计报表及及风险风险 控制指标监管报表控制指标监管报表 每年每年 4 4 月月 3030 日前日前报送报送上年度年报 交易系统运行报告上年度年报 交易系统运行报告等 5 5 监督检查和处分 监督检查和处分 交易所对会员的交易行为实行实时监控对会员的交易行为实行实时监控 重点是可能影响证券交易价格或交易量的异常交易可能影响证券交易价格或交易量的异常交易 行为行为 采用现场现场和非现场方式非现场方式进行监督检查 对问题会员采取措施采取措施包括 1 口头警示口头警示 2 书面警示书面警示 3 要求整改 要求整改 4 约见谈话 约见谈话 5 专项调查 专项调查 6 暂停受理或办理相关业务 暂停受理或办理相关业务 7 提请中国证监会处理提请中国证监会处理 会员应积极配合 积极配合 会员违反业务规则违反业务规则 采用纪律处分纪律处分措施 1 在会员范围内通报批评 在会员范围内通报批评 2 在中国证监会指定媒体上公开谴在中国证监会指定媒体上公开谴 责 责 3 暂停或限制交易 暂停或限制交易 4 取消交易权限 取消交易权限 5 取消会员资格取消会员资格 会员受会员受 3 3 4 4 5 5 项项严厉措施的应在严厉措施的应在 5 5 个工个工 作日内作日内在其营业场所公示 在其营业场所公示 会员会员高级管理人高级管理人员负有责任的 个人受处分措施 员负有责任的 个人受处分措施 1 在会员范围内通报批评 在会员范围内通报批评 2 在中国证监会指定媒体上公开谴责 在中国证监会指定媒体上公开谴责 前面前面 1 1 2 2 项项 6 6 特别会员的管理 特别会员的管理 驻华代表处申请成为特别会员条件申请成为特别会员条件是 依法设立且依法设立且满满 1 1 年年 1 1 年内年内无违规 无违规 其他答案一 目了然 特别会员的权利权利有 1 列席会员大会列席会员大会 2 建议权 建议权 3 接受服务权 接受服务权 其义务义务 缴费 缴费 其他 一目了然 知识点 107 P22 25 交易席位和交易单元交易席位和交易单元 交易席位交易席位是在在交易大厅内交易大厅内进行交易的进行交易的固定位置固定位置 其实质实质还包括了还包括了交易资格交易资格的含义的含义 即取得了交易席位后才能从事取得了交易席位后才能从事 交易业务 是会员享有交易权限的基础交易业务 是会员享有交易权限的基础 根据席位的报盘方式席位的报盘方式 分为 1 有形席位有形席位 交易员 红马甲 报盘交易员 红马甲 报盘 2 无形席位无形席位 电脑报盘电脑报盘 缩短了缩短了申报时间申报时间与与成交回报成交回报时间 减去了人工报盘环节 从而降低了申报的差错时间 减去了人工报盘环节 从而降低了申报的差错 根据席位经营的证券品种不同席位经营的证券品种不同 分为 1 普通席位普通席位 又称又称 A A 股席位 可从事股席位 可从事 A A 股股票 债券基金等证券的买卖 股股票 债券基金等证券的买卖 考证宝 历年真题库 2 专用席位专用席位 09 年调整了内容 包括只能从事只能从事 B B 股股买卖的买卖的 B B 股股席位 以及其他具有专门用途的席位 如只能从席位 以及其他具有专门用途的席位 如只能从 事债券买卖的债券专用席位 经批准基金管理公司向证券公司租用的事债券买卖的债券专用席位 经批准基金管理公司向证券公司租用的 A A 股股席位等 席位等 根据席位使用的业务种类不同席位使用的业务种类不同 分为 1 代理席位 代理席位 经纪业务的 经纪业务的 2 自营席位 自营席位 自营业务的自营业务的 取得普通席位的条件普通席位的条件有 一是 具有会员资格 具有会员资格 二是 缴纳席位费 缴纳席位费 境内证券公司境内证券公司要取得要取得 B B 股股席位席位 必须取得 必须取得 外汇管理局外汇管理局颁发的颁发的外汇经营许可证外汇经营许可证 境外机构 境外机构要取得要取得 B B 股股席位席位 必须取得 必须取得中国证监会中国证监会颁发的颁发的经营外资股业务资格经营外资股业务资格 证书 证书 经批准的经批准的商业银行商业银行可向交易所申请可向交易所申请专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位 保险公司 财务公司 资保险公司 财务公司 资 产管理公司产管理公司可申请可申请取得专用席位取得专用席位 基金管理公司可申请转让向证券公司 基金管理公司可申请转让向证券公司租用的租用的 A A 股席位 股席位 除交易所批准外交易所批准外 会员的会员的席位只能由会员自己使用席位只能由会员自己使用 席位不得退回不得退回 但经批准可以转让但经批准可以转让 审核时间为审核时间为 5 5 个工作日个工作日 内内 可出成多选题 会员因公司更名 营业部迁址 更换席位使用单位因公司更名 营业部迁址 更换席位使用单位等原因 需变更席位名称的 可申请需变更席位名称的 可申请 交易单元交易单元是取得席位后申请设立的 参与证券交易与接受服务的取得席位后申请设立的 参与证券交易与接受服务的基本业务单位基本业务单位 会员除了要申请相应席位外 还除了要申请相应席位外 还 要申请交易单元才能成为交易参与人 要申请交易单元才能成为交易参与人 交易单元是交易权限交易权限的技术载体技术载体 一个会员在深交所可根据业务申请设立可根据业务申请设立 1 1 个或个或 1 1 个以上个以上的交易单元的交易单元 其业务权限业务权限包括 1 证券品种或特定证券品种或特定 品种的交易品种的交易 2 大宗交易 大宗交易 3 协议转让 协议转让 4 ETFETF LOFLOF 及非上市开放式基金的申购与赎回 及非上市开放式基金的申购与赎回 5 融资融融资融 券交易 券交易 6 特定证券的主交易商报价 特定证券的主交易商报价 三板交易三板交易 其他等 其他等 交易所可为交易单元提供如下服务服务 1 申报指申报指 令令 2 获取交易回报获取交易回报 3 获取交易信息及新闻公告获取交易信息及新闻公告 4 接入和访问交易所交易系统 接入和访问交易所交易系统 5 获取其他服获取其他服 务权限 务权限 会员通过会员通过网关网关与交易所交易系统连接 可通过与交易所交易系统连接 可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报 多个网关进行一个交易单元的交易申报 也可以通过也可以通过一个网关进行一个网关进行 多个交易单元的交易申报 多个交易单元的交易申报 但但不得通过其他会员的网关进行交易申报不得通过其他会员的网关进行交易申报 会员应缴纳缴纳交易单元的使用费 流速费 使用费 流速费 流量费流量费等费用 第二章第二章 证券经纪业务证券经纪业务 知识点 201 P26 28 证券经纪业务介绍 证券经纪业务是证券公司通过证券营业部 代理客户买卖证券的业务 证券公司不赚取买卖差价 只收取一定 比例的佣金作为业务收入 证券经纪业务可分为 柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种 主要是证券交易 所代理买卖 证券经纪业务中 包含四要素 委托人 证券经纪商 证券交易所和证券交易对象 证券经纪商即券商 证 券公司 是接受客户委托 代客买卖证券并以此收取佣金的中间人 与客户是委托代理关系 券商必须遵照客户 的委托指令进行证券买卖 并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行 但并不承担交易中的价格风险 可出多选题 由于证券交易方式的特殊性 交易规则的严密性和操作程序的复杂性 决定投资者不能直接 进入交易所买卖证券 而只能通过经纪商进入 经纪商的作用表现在 第一 充当证券买卖的媒介 第二 提 供信息服务 证券经纪业务的特点 1 业务对象的广泛性 其业务对象还具有价格变动性特点 2 证券经纪商的中介性 3 客户指令的权威性 经纪商必须严格按照委托人指定的证券 数量 价格和有效时间买卖证券 不能擅自改 变委托人的意愿 无故违反委托人的指示使委托人遭受损失 经纪商应当承担赔偿责任 4 客户资料的保密性 保密资料包括 只要是客户信息都是 知识点 202 P28 32 经纪关系的确立 投资者首先要开立证券账户 股东代码卡 建立特定的经纪关系过程包括 1 证券经纪商向客户讲解有关业务规则 协议内容和揭示风险 并请客户签署 风险揭 示书 和 客户须知 这一环节起投资者教育的作用 2 客户与经纪商签订 证券交易委托代理协议书 与其指定存管银行 证券经纪商签订 客户交易结算资金第三方存管协议 简称三方存管 证券交易委托代理协议书 是保障双方权益的基本法 考证宝 历年真题库 律文书 3 客户在证券营业外部开立证券交易资金账户 客户开立资金账户须本人到证券营业部 柜台办理 应同时自行设置交易密码和资金密码 统称密码 注意书中无通讯密码 目前按规定 证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行 以每个客户的名义单独 立户管理 2007 年已全面实施第三方存管 变化主要体现在 1 证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的存管银行 2 指定的存管银行须为每个客户建立管理账户 3 客户 证券公司和存管银行签订合同 4 客户交易结算资金的存取全部通过指定的存管银行办理 5 指定银行保证客户随时能查询 可见 三方存管从制度上保证客户资金安全 维护投资者利益 控制证券行业风险 维护 市场稳定的全新管理制度 知识点 203 P32 36 委托人和经纪商的权利义务 经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系 而并没有形成实质上的委托关系 当客户办理 了具体的委托手续 包括柜台委托或自助委托 包括电话委托 磁卡委托 网上委托 及证券经纪商受理委托 则客户和证券经纪商之间就建立了委托关系 证券交易中的委托单 性质上就相当于委托合同 委托关系变现为 客户是授权人 委托人 证券经纪商是代理人 受托人 1 委托人的权利 答案一目了然 2 委托人的义务 1 认真阅读 风险揭示书 等 2 接受交易结果 履行交割清算义务 其他答案 一目了然 3 证券经纪商的权利 拒绝接受不符合规定的委托要求 其他一目了然 4 证券经纪商的义务 主要体现为委托人服务和公平买卖的原则 比如 坚持信誉为本 客户至上 客 户优先 委托优先 为客户负责 但不代替客户进行决策 公平交易 不得以非正当手段牟取私利 具有包括 1 坚持了解客户原则 2 不接受全权委托 其他一目了然 知识点 204 P36 47 委托买卖 委托指令是客户要求证券经纪商代理买卖证券的指示 内容包括 证券账户号码 证券代码 买卖方向 委 托数量 委托价格等 证券名称的方法有全称 简称和代码三种 买卖证券的数量分为 整数委托和零数委 托 整数委托是 1 手或 1 手的整数倍 目前我国只在卖出证券时才有零数委托 表 2 2 P38 中记住买卖股票 基金 权证均为 1 手的整数倍买入 零数部分应一次性申报卖出 买入债券 上海是 1 手的整数倍 深圳是 10 张的整数倍 债权的 1 手 10 张 1 张 100 面值债券 零数部分应一次性申报卖 出 债券质押式回购交易 上海是 100 手整数倍 深圳是 10 张 债券买断式回购交易 上海是 1000 手整数倍 深圳无买断式回购交易 表 2 3 P38 中 股票 基金 权证单笔申报最大数量不超过 100 万股或份 债券交易和债券质押式回购不 超过 1 万手 10 万张 债券买断式回购不超过 5 万手 委托价格分为市价委托和限价委托 1 市价委托 是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券 优点是 没有价格上的限制 执行指 令容易 成交迅速且成交率高 缺点是 只有在委托执行后才知道实际的执行价格 2 限价委托 是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格 以限价或低于限价买进证券 以 限价或高于限价卖出证券 买卖证券 限价委托的优点 证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交 缺点 是 市价与限价一致时才有可能成交 成交速度慢 同价同时 市价委托优先限价委托成交 有时甚至无法成交 上交所接受下列市价申报 不要选入深圳的项目 1 最优 5 档即时成交剩余撤销申报 最优 5 个价位内逐次最优价格成交 最优 5 个价位成交完成后剩余未 成交部分自动撤销 2 最优 5 档即时成交剩余转限价申报 最优 5 个价位成交完成后剩余未成交部分自动转成限价申报 市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间 考证宝 历年真题库 深交所接受下列市价申报 1 对手方最优价格申报 对手方最优一档价格 2 本方最优价格申报 本方最优一档价格 3 最优 5 档即时成交剩余撤销申报 无转限价 4 即时成交剩余撤销申报 对手方所有档价格成交 如还有剩余 剩余部分自动撤销 5 全额成交或撤销申报 对手方所有档价格成交 要么全部成交 若有剩余则全部都不成交 做自动撤销 计价单位 股票 每股价格 基金 每份基金价格 权证 每份权证价格 债券 每百元面值债券的价格 债券质押式回购 每百元资金到期年收益 债券买断式回购 每百元面值债券的到期购回价格 债券交易有两种 全价交易 以含有应计利息的价格成交 和净价交易 以不含有应计利息的价格成交 我国过去交易所债券采用全价交易 2002 年后采用净价交易 应计利息额 债券面值 票面利率 365 天 已计息天数 1 年按 365 天计算 闰年 2 月 29 日不计息 债 券交易计息原则是算头不算尾 即起息日当天计息 到期日当天不计息 例如 债券面值 100 票面利率 5 起息日 8 月 5 日 交易日是 12 月 18 日 则计息天数为 136 天 计息额 100 5 136 365 1 86 申报价格最小单位 A 股 债券交易和债券买断式回购交易为 0 01 元 基金 权证为 0 001 元 上海 B 股为 0 001 美元 深圳 B 股为 0 01 港元 债券质押式回购上海为 0 005 元 深证为 0 01 元 委托指令有效期分为当日有效与约定日有效 从约定时起到约定日期均有效 两种 我国现为当日有效 委托指令形式有柜台委托和非柜台委托两大类 非柜台委托主要有电话委托 传真委托和函电委托 自 助终端委托 网上委托 证券营业部收到客户委托后 应对委托人身份 委托内容 委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资 金余额进行审核 第一 验证 主要对委托的合法性 投资主体的合法性审查 和同一性 委托人 证件和委 托单之间一致性审查 进行审核 第二 审单 主要是审查委托单的合法性及一致性 第三 验证资金及证券 委托申报原则 时间优先 客户优先原则 不要同交易原则 价格优先 时间优先 搞混 证券公司 在同时接受两个以上委托人委托且种类 数量 价格相同时 不得自行对冲完成交易 仍应向证券交易所申报竞 价 申报方式有 有形席位申报 红马甲 和无形席位申报 电脑 B 股由境外的证券代理商委托交易所 B 股场内交易员申报 申报时间 注意不要同交易时间的内容搞混 交易日为周一到周五 节假日休市 上海申报时间为 9 15 9 25 上午集合竞价时间 其中 9 20 9 25 不接受撤单申请 9 30 11 30 13 00 15 00 深圳申 报时间为 9 15 11 30 其中 9 20 9 25 不接受撤单申请 9 25 9 30 继续接受申报 但不做处理 13 00 15 00 14 57 15 00 为深圳收市集合竞价 不接受撤单申请 在委托未成交之前 可以撤单 部分成交后 成交部分不得撤单 知识点 205 P48 54 竞价 证券竞价原则 价格优先 买入申报较高价格申报优先 卖出申报较低价格申报优先 时间优先 买 卖方向和价格都相同 先申报优先 案例 有甲 乙 丙 丁四人 甲卖出价 10 70 时间 13 35 乙卖出价 10 40 时间 13 40 丙卖出价 10 75 时间 13 25 丁卖出价 10 40 时间 13 38 那么顺序为 丁 乙 甲 丙 我国采用两种竞价方式 集合竞价方式和连续竞价方式 上海 9 15 9 25 为开盘集合竞价 9 30 11 30 13 00 15 00 为连续竞价 深圳 9 15 9 25 为开盘集合竞价 14 57 15 00 为收盘集合竞价 9 30 11 30 13 00 14 57 为连续竞价 集合竞价是在一段时间内接受的申报一次性集中撮合 其原则 1 可实现最大成交量的价格 2 高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交 3 该价格上至少有一方的单子能全部成交 如果两个申报价格同时符合上述条件 深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价 上海取使未成交量最 小的申报价为成交价 若还一样就取中间价为成交价 比如有 10 20 和 10 10 上海就取 10 15 深证前收盘若为 考证宝 历年真题库 10 13 就取 10 10 连续竞价是对申报逐笔连续撮合成交 能成交者成交 不能成交者等待成交 部分成交者剩余部分继续等 待 开盘集合竞价阶段未成交的买卖申报 自动进入连续竞价 股票 基金的涨跌幅不得超过 10 ST ST5 超过涨跌幅限制的申报为无效申报 但深证中小板股票有 效竞价范围为最近成交价的上下 3 超出该范围申报暂时不参加竞价 存交易主机 等价格波动到该范围内 申 报参加竞价 以下 首个交易日不实行价格涨跌幅限制 1 首次公开发行上市的股票 2 增发上市的股票 3 暂停上市后恢复上市的股票 上海买卖无涨跌幅限制的证券 集合竞价阶段规定 1 股票交易申报价格不高于前收盘价格的 900 并不低于 50 2 基金 债券不高于 150 不低于 70 3 债券回购交易无价格限制 连续竞价阶段 规定 1 不高于即时最低卖出价格 卖出最优一档 的 110 且不低于即时最高买入价格 买入最优一档 的 90 且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130 不低于 70 2 无买入申报的 最低卖出价 最新 成交价低者视为前项最高买入价格 3 无卖出申报的 最高买入价 最新成交价高者视为前项最低卖出价格 4 无成交的 前收盘价视为最新成交价格 深证无涨跌幅限制的证券 1 股票开盘集合竞价为发行价格的 900 以内 相对上海无 50 限制 连 续竞价 收盘集合竞价为最近成交价的上下 90 2 债券集合竞价为发行价格的上下 30 其余情况均为 10 3 债券质押式回购集合竞价为前收盘价的上下 100 其余时间为最近成交价的上下 100 竞价结果为 全部成交 部分成交 不成交 知识点 206 P54 60 交易费用 交易费用包括 佣金 过户费和印花税 1 佣金 按成交金额一定比例支付 该费用由证券公司经纪佣金 券商净佣金 证券交易所手续费及证 券交易监管费等组成 2002 年起 交易佣金实行最高上限向下浮动制度 券商收取佣金不得高于 3 也不得低 于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等 A 股不足 5 元的按 5 元收取 B 股按最低 1 美元和 5 港元收取 2 过户费 属于中国结算公司的收入 上海 A 股为成交面额的 1 起点 1 元 深证免收 B 股该费用 成为结算费 上海为成交面额的 0 5 深证也为 0 5 但最高不超过 500 港元 基金不收过户费 3 印花税 按成交金额的一定比例收取 2008 年印花税只对卖方按 1 收取 表 2 6 P57 上海 A 股个人开户收费 40 元 户 机构开户 400 元 户 基金开户费 5 元 户 上海债券佣 金不超过成交额的 0 2 起点 1 元 ETF 申购赎回小于份额的 0 5 权证行权股票过户面额的 0 05 B 股个人 开户上海 19 美元 账户挂失补办 A 股补原号 10 元 户 补开新户同新开户 销户 5 元 户 深圳可转债不超过成 交金额的 1 代办 A 股按成交金额的 3 知识点 207 P61 64 证券公司与客户结算 目前我国采用法人结算模式 指证券公司以法人名义集中在证券登记结算机构开立资金清算交收账户 其接受客户委托代理的证券交易的清算交手均通过此账户办理 证券公司与客户之间的清算交收由证券公司自行 负责完成 三方存管制度下证券公司与客户之间的结算过程 1 客户从银行结算账户向资金账户存入交易结算资金 2 客户通过资金账户及密码进行交易 3 证券公司审核并报送客户交易指令 4 中国结算公司根据交易所数据生成清算交收文件 并发给证券公司 5 证券公司跟结算公司清算交收数据和存管银行提供的客户加以结算资金存取数据 完成对客户的清算 交收 并将结果数据传送给存管银行 6 存管银行根据证券公司数据调整客户账户 并将结果发送证券公司 7 证券公司核对后制作资金划付指令发送存管银行 8 存管银行根据划付指令办理交收资金划付 9 客户证券交易结算资金的取出 只能通过转账的方式转入银行账户然后再取出 知识点 108 P64 87 证券经纪业务内部控制与操作规范 内部控制主要内容方面 只要是对证券公司有利的都是 答案是一目了然的 建立以 了解自己的客 考证宝 历年真题库 户 和 适当性服务 为核心的客户管理和服务体系 经纪业务操作规范管理 前后台分离和岗位分离 重要岗位专人负责 严格操作权限管理 营业部工作 人员不得私下接受代理客户办理相关业务 营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案 客户资料 20 年内不得 销毁 证券公司总部应加强对营业部业务运作的统一管理 经纪业务主要环节包括证券账户管理 包括证券账户的开立 挂失补办 注册资料变更 合并与注销 非 交易过户等 资金账户管理 包括资金账户的开户和销户 开通客户交易委托品种 交易委托方式及操作权限 指定客户资金存管银行 开通或变更客户交易结算资金第三方存管 指定或撤销指定交易 证券转托管 资金账 户挂失与解挂 客户资料修改 密码管理等 证券委托买卖 包括柜台委托 非柜台委托和撤单 清算交割 为客户办理交割 打印交割单 应客户要求查询交易结果 证券及资金余额 打印对账单等 等 投资者教育主要是对投资者进行证券法规宣传 证券知识普及 证券交易风险揭示和证券公司基本信息公 示等 目的是提高投资者的风险意识 参与意识和风险识别能力 进而提高投资者理性投资 规避风险 自我保 护的能力 具体重点突出 答案一目了然 咨询服务的主要内容 1 调解投资者在交易过程中发生的 纠纷 其他答案一目了然 为客户提供咨询服务的人员应注意 1 预测走势时不得主观臆断 不得对行 情发表肯定性意见 2 投资报告等资讯产品不得建议在具体品种上进行具体价位买卖等方面的内容 不得直接 指导投资者买卖证券 3 在公共场合进行股评报告会等须先取的批准 其他答案一目了然 证券市场遵循 三公 原则 禁止任何内幕交易 操纵市场 欺诈客户 虚假陈述等损害市场和投资者的 行为 十大禁止性行为 答案一目了然 知识点 109 P88 96 证券经纪业务的风险及防范 按风险起因不同 经纪业务的风险主要包括合规风险 管理风险和技术风险 不包括市场风险或运营 风险 1 合规风险 指证券公司在经纪业务活动中违反法律 行政法规和监管部门规章及规范性文件 行业规 范和自律规则 公司内部规章制度 行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为 可能使证券公司受到法 律制裁 被采取监管措施 遭受财产损失或声誉损失的风险 主要有下列情形 只要是违规的事情都是 答 案一目了然 2 管理风险 指经营中由于管理不健全 内部控制不严或工作人员违规操作等而导致的风险 主要有 下列情形 注意 2 项之后的内容不能同合规内容搞混 唯一的办法是强记 1 开户不严导致不合格账户 2 违规为客户证券交易提供融资融券等信用交易 3 侵占损害客户的合法权益 挪用客户的资金或证券 4 误导客户 对客户买卖证券承诺收益或赔偿 5 诱导客户进行不必要的证券买卖 6 全权委托 7 内 幕交易 8 不正当竞争等 3 技术风险 由于设备导致的风险 包括硬件设备和软件两个方面 合规风险防范 1 加强合规教育 2 健全各项规章制度 3 对风险项目实行集中统一管理 实 时复核 分级审批 4 主要岗位相互分离 管理风险防范 1 加强经纪业务营销管理 2 严格执行经纪业务操作规程 3 建立营销和账户 管理操作信息管理系统 防范从业人员执业风险 4 加强员工培训 提高员工素质 5 建立客户投诉处理及 责任追究机制 6 建立经纪业务检查稽核制度 还需建立一套内外结合的业务监督与检查制度 1 证券公司的内部控制 2 证券业协会的自律管 理 3 证券交易所的监督 4 证监会的监管 证券公司应当每一会计年度结束之日起 4 个月内 向证监会报 送年报 每月结束之日起 7 格工作日报送月报 证券公司监督管理条例 中的法律责任 如果考试通过有把握建议放弃 把时间节约下来稳固其他内 容 第三章第三章 经纪业务相关实务经纪业务相关实务 知识点 301 P97 101 证券账户管理 按规定 中国结算公司对证券账户实施统一管理 其开户代理机构是中国结算公司委托的证券公司 商 业银行及中国结算公司境外 B 股结算会员 按交易场所划分 证券账户分为上海的和深圳的 按用途划分 分为人民币普通