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第三章本量利分析 2 引子 本量利分析 即成本 业务量 利润分析 简称CVP Cost Volume ProfitAnalysis 分析 利润 销量 销售单价 销量 单位变动成本 固定成本 3 利润 销售收入 销售成本销售收入 销售单价 销量销售成本 销售变动成本 固定成本 单位变动成本 销量 固定成本利润 销量 销售单价 单位变动成本 固定成本 销量 单位边际贡献 固定成本 边际贡献 固定成本 4 第一节保本点的基本原理保本点 也称够本点或盈亏临界点等 指收入总额与成本总额相等时的业务量 一般指销量或销售额 即利润为零时的销量或销额 为何要计算确定保本点 保本是获利的基础保本点是决策的一项重要标准 5 一 单品种保本点的计算利润 销量 单位边际贡献 固定成本销量 固定成本 利润 单位边际贡献利润为零的销量即是保本销量 保本销量 固定成本 单位边际贡献 固定成本 销售单价 单位变动成本 保本额 销售单价 保本量 销售单价 固定成本 单位边际贡献 固定成本 边际贡献率 6 例 某厂租入一生产设备进行生产 月租金为10000元 单价20元 单位变动成本12元 全年其它固定成本 不含设备租金 为80000元 设备的年生产能力为30000件 试确定保本点 保本量 120000 80000 20 12 25000 件 保本额 120000 80000 8 20 500000 元 或 保本额 销售单价 保本量 500000 元 7 如果考虑市场需求 全年设备生产能力利用率只能达到80 是否应该租赁 30000 80 24000件 25000件二 多品种保本点的计算为什么要计算多品种的保本点 1 若几种产品的产销存在密切的比例关系 多品种的保本点能综合反映几种产品的保本情况 2 若一条生产线或一台设备同时产出几种产品 把固定成本分配到每种产品 算出的保本点存在一定的主观性 8 综合保本额 共同固定成本 加权平均边际贡献率加权平均边际贡献率 各产品边际贡献率 该产品销售比重 某产品销售结构比重 该产品销售额 几种产品共同销售额 100 全部产品总销售额 某产品单价 该产品销量 9 某产品保本额 综合保本额 该产品销售比重某产品保本量 该产品保本额 该产品单价例 某企业生产A B C三种产品要求 计算综合保本额及各产品保本额和保本量 10 解 第一步 计算三种产品总销售额 总销售额 10000 50 20000 15 25000 8 1000000元第二步 计算各产品销售结构比重 A产品销售比重 500000 1000000 50 B产品销售比重 300000 1000000 30 C产品销售比重 200000 1000000 20 11 第三步 确定加权平均边际贡献率A产品边际贡献率 50 40 50 20 B产品边际贡献率 15 9 15 40 C产品边际贡献率 8 6 8 25 加权平均边际贡献率 50 20 30 40 20 25 27 12 第四步 计算综合保本额 综合保本额 27000 27 100000 元 第五步 按销售比重确定各产品保本额和保本量 A产品保本额 100000 50 50000 元 A产品保本量 50000 50 1000 件 B产品保本额 100000 30 30000 元 B产品保本量 30000 15 2000 件 C产品保本额 100000 20 20000 元 C产品保本量 20000 8 2500件 13 思考 若先把固定成本按销售额的比例分配 再计算各产品的保本额与保本量 结果是否相同 按单品种计算法 固定成本按销售额分配 A产品的固定成本 27000 500000 13500 元 B产品的固定成本 8100 元 C产品的固定成本 5400 元 14 A保本量 13500 50 40 1350件B保本量 8100 15 6 900件C保本量 5400 8 6 2700件汇总得到的保本额 1350 50 900 15 2700 8 102600 元 比较多品种的保本额100000元 讨论 哪一种更符合实际 15 第二节目标利润销量 额 固定成本 利润目标利润销量 单位边际贡献注意 公式中的目标利润指税前利润 如是税后利润 应调为税前利润 税后利润税前利润 1 所得税率 16 一 保本图 见教材第42 43页 二 利量图 见教材第45 46页 企业生产甲产品 预计单价50元 单位变动成本30元 固定成本20000元 所得税率30 如果想实现1400元的税后利润 则销量应达到多少 17 第三节本量利分析的拓展一 本量利分析基本假设 一 销售价格不变假设价格不变 销售收入与销量存在严格的线性关系 事实上 价格变动是经常性的 不可避免的 二 总成本线性表示假设相关范围内固定成本总额和单位变动成本保持不变 使总成本与业务量呈线性相关 y a bx 18 三 产销平衡假设存货会 吸收 一定量的成本 如果产销不平衡 当期发生的成本与当期实际结转的成本就会不一致 四 销售结构不变假设多品种计算综合保本点时 既使单位边际贡献不变 销售结构的变化也会使保本点移动 19 二 本量利分析中的敏感性分析揭示有关因素变化对保本点及利润的影响 方法是将变化了的参数代入本量利方程计算变动后的利润 如果 将会 一 有关因素变动对保本点的影响1 固定成本2 单位变动成本3 销售单价4 销售结构比重 20 1 固定成本的变动根据 固定成本保本销售量 单价 单位变动成本二者成同方向 正比例的变化关系 2 单位变动成本的变动单位变动成本与保本点同方向变化 但不是严格的正比例关系 21 3 销售单价的变动销售单价与保本点反方向变化 但不成反比 4 产品销售结构的变化边际贡献率高的产品比重上升 则加权平均边际贡献率提高 综合保本额降低 反之 则上升 22 例 某企业单价50元 单变30元 预计每年固定成本50000元 计划产销量每年3000件 请计算下列互不关联的问题 1 如果单价提高10 利润增长 2 如果销量减少10 利润减少 3 如固定成本上升10 利润减少 单价升 销量如何变 销量下降 亏损 长虹 壳资源 休克鱼 销售人员技术 管理 送花 23 二 实现目标利润的敏感分析影响利润主要因素的限度销量的低限 正指标 单价的低限 正指标 单变的高限 反指标 固定成本的高限 反指标 目的 控制和把握有关因素的变动范围 保证目标利润的实现 例 某产品单价50元 单变40元 年固定成本200000元 销量25000件若实现100000元的利润 进行敏感性分析 高低限 24 三 盈亏转折分析 一 问题的实质提供能引起目标发生质变的各参数变化界限 责权利 企业家元祖5亿现金由盈变亏 由亏变盈 二 解决方法设利润为0 其他因素分别作待求的未知数 用本量利方程 25 四 各因素敏感分析 一 问题的实质敏感系数反映各因素变动百分比和利润变动百分比的比例 即当各因素升降1 时 利润将随之上升或下降的百分比 销量对利润的敏感系数即经营杠杆系数 二 解决方法将各因素分别变动某一百分比 利用本量利方程计算利润 求出利润变动百分比 后者除以前者 26 只产销一种产品 单价50元 边际贡献率40 每年固定成本300万元 预计来年产销量20万元 则价格对利润影响的敏感系数为 A 10B 8C 4D 40 三 本量利分析中的风险分析 一 安全边际分析 一 安全边际分析安全边际 是指实际 或预计 的销售量或销售额与保本销售量或销售额的差量 额 27 有两种表示方式 安全边际量 实际或预计的销量 保本量安全边际额 实际或预计的销额 保本额安全边际越大 获利的安全性也就越大 安全边际率 安全边际量 额 实际或预计的销售量 额 100 例 某企业只生产一种产品 单价5元 单变3元 固定成本10000元预计计划期可销售8000个 计算安全边际率 28 安全边际率作为评价获利安全程度的相对指标 反映盈利的相对空间 当销量向下变动超过该比率时 产品就会亏损 该比率越大 获利安全性越高 安全边际率与安全程度的关系 29 安全边际量 额 及安全边际率都在一定程度上反映了产品获利的安全性 那么它们与利润必然存在着紧密的关系 利润 销售量 销售单价 销售量 单位变动成本 固定成本根据保本销售量的计算公式 得到 固定成本 保本销售量 单位边际贡献利润 销售量 单位边际贡献 保本销售量 单位边际贡献 销售量 保本销售量 单位边际贡献 安全边际量 单位边际贡献 30 利润 安全边际量 单位边际贡献 销售单价 销售单价 安全边际额 边际贡献率 安全边际额 边际贡献率 销售收入 销售收入 安全边际率 边际贡献额结论 安全边际与利润成同方向的变化关系 有关产品的安全边际量 额 越大 安全边际率越高 则获利能力越强 利润额越大 反之 则获利能力越弱 利润额越小 31 说法正确的有 A 安全边际是正常销售额超过盈亏临界点销售额的部分B 安全边际率是安全边际与正常销售额比C 安全边际率与盈亏临界点作业率之和为1D 安全边际率越大 发生亏损的可能越大E 安全边际率表明销售下降多少企业仍不至于亏损 32 二 经营杠杆1 经营杠杆的含义也称营业杠杆 因存在固定成本而出现的利润变动率大于业务量变动率的现象 业务量越大 单位产品固定成本越小 单位盈利就越大 2 经营杠杆率利润变动率相当于业务量变动率的倍数称为经营杠杆系数 简称DOL DegreeofOperatingLeverage 公式 经营杠杆率 利润变动率 销售变动率 33 用符号表示 p1 p0 p0DOL s1 s0 s0式中 P 利润S 销量 额 推导 经营杠杆率 基期边际贡献总额 基期利润上年的销量8000件 单价10元 单变6元 固定成本12000元 本年销量10000件 其他条件不变 计算DOL 34 3 经营杠杆率与经营风险一般经营杠杆率越高 利润变动越剧烈 经营风险越大 利润随着销量的变化按DOL的幅度上下变动 经营杠杆率的变动一般有如下规律 1 只要固定成本不等于零 经营杠杆率恒大于1 即 经营杠杆率 基期边际贡献总额 基期利润 基期利润 固定成本 基期利润 1 固定成本 基期利润 35 2 经营杠杆率与产销量呈反方向变动 销量越大 经营杠杆率越小 反之 就越大 3 经营杠杆率与价格的变动相反 与单位变动成本的变动方向相同 DOL 1 固定成本 基期利润利润 销量 单价 单变 固定成本4 经营杠杆率与安全边际率经营杠杆率与安全边际率从不同的角度反映经营风险 两者的关系 36 经营杠杆率 基期边际贡献总额 基期利润 基期边际贡献总额 基期边际贡献额 安全边际率 1 安全边际率经营杠杆率与安全边际率互为倒数 经营杠杆率越高 安全边际率就越低 经营风险就越大 见教材第57页例题 37 四 本量利分析原理在流通企业中的特殊运用特殊运用 计算商品的保本储存期 简称保本期 和保利储存期 简称保利期 保本储存期 指商品从购进至销售不致于发生亏损的最长储存期限 保利储存期 指商品从购进至销售能够实现既定目标利润的最长储存期限 38 一 商品流通费用的特殊分类需要把商品流通费按与商品储存时间长短分为 变动费用固定费用划分依据 从 与业务量的关系 变为 与储存时间长短的关系 39 固定费用 发生额与储存时间无关的流通费用 如为经营该批商品而发生的包装费 运杂费 手续费及销售佣金等 变动费用 发生额与储存时间成正比例变化费用 如为经营该批商品而占用资金的利息费用 保管费用和商品损耗等 需要确定日变动费用 40 二 商品保本期与保利期的计算销售收入 进价成本 固定费用 变动费用 利润由于 毛利额 销售收入 进价成本变动费用 日变动费用 储存期限所以有 毛利额 固定费用 日变动费用 储存期限 利润 41 毛利额 固定费用 日变动费用 储存期限 0毛利额 固定费用保本储存期 日变动费用毛利额 固定费用 目标利润保利储存期 日变动费用例 某商品进价总额100万元 预计总收入150万元 有关的固定费用10万元 每天的存储费用2000元 若实现20万元的利润 计算保本期 保利期 42 三 确定商品保本 保利储存期的必要性1 利于把好进货关如果日常的销售期限长于保本期 说明该商品的经营处于亏损状态2 利于分析库存结构如果某商品的储存期已超过保本期 说明这一商品已处于亏损状态 属于不合理库存 其储存时间越长 亏损额越大 3 利于作出正确的销售决策降低售价决策 赊销决策 43 课堂思考1 某企业销售利润率为20 贡献毛益率50 则该企业的安全边际率 2 某企业固定成本5000元 目标利润3000元 单位边际贡献10元 单变10元 目标销售量 3 某企业固定成本10万元 目标税后利润5万元 所得税率50 单价20元 单变10元 目标销售量 44 4 某公司本年预计销量60000件 若该产品变动成本率60 安全边际率25 单位边际贡献20元 则本年盈亏临界点的销售额 5 某企业原每年生产甲产品700台 年固定成本为24000元经预测计划期内每年可销售甲产品1000台 但必须增购一台新设备价值4000元 一年折旧 若单位变动成本为400元 要求 计算甲产品的每台售价为多少时 才能保证实现年目标利润50000元 45 6 某企业固定成本10元 目标税后利润5万元 所得税率50 单价20元 单位变动成本10元 则目标销售量为 7 已知固定成本为35000元 单位变动生产成本15元 单位变动非生产成本3元 产品单位变动率30 则该产品的保本点为 8 企业明年目标销售量